عملات الخصوصية عادت إلى دائرة الضوء في أواخر عام 2025. ارتفعت عملة زي كاش (ZEC) بأكثر من 400% منذ سبتمبر مع تجاوز مجمعها المحمي 4.9 مليون ZEC، وتجاوز صندوق Grayscale ZCSH الاستئماني 123 مليون دولار من الأصول تحت الإدارة (AUM)، مما يشير إلى اهتمام مؤسسي جديد. لا تزال عملة مونيرو (XMR) هي الرائدة في فئة الخصوصية الافتراضية، مدعومة بانبعاثات ذيلية متوقعة تبلغ 0.6 XMR كل دقيقتين تقريبًا وتضخم طويل الأجل أقل من 1%. لكن الجهات التنظيمية تشدد الخناق: ستحد لائحة مكافحة غسل الأموال (AMLR) في الاتحاد الأوروبي من عملات الخصوصية في البورصات المرخصة بحلول يوليو 2027، مما يجبر المستخدمين على التوجه نحو الحفظ الذاتي، ومسارات البورصات اللامركزية (DEX)، والمنصات الخاصة بالمنطقة.
سعر سوق Grayscale Zcash Trust (ZCSH) وصافي قيمة الأصول لكل سهم | المصدر: Grayscale
يقارن هذا الدليل بين زي كاش (ZEC) ومونيرو (XMR) عبر تقنية الخصوصية، واقتصاديات الرمز، والتبني، والتنظيم، حتى تتمكن من تحديد أيهما يناسب أهدافك بشكل أفضل في عام 2025.
لمحة عن أبرز عملات الخصوصية زي كاش ومونيرو في عام 2025
تشهد زي كاش زخمًا جديدًا حيث يتجاوز مجمعها المحمي الآن 4.9 مليون ZEC، مما يعكس تزايد استخدام المعاملات الخاصة؛ كما يتوفر للمستثمرين بوابة مؤسسية عبر صندوق Grayscale Zcash Trust (ZCSH). على النقيض من ذلك، تحافظ مونيرو على الخصوصية افتراضيًا وتؤمن الأموال بانبعاثات ذيلية تبلغ 0.6 XMR كل دقيقتين تقريبًا، وتضخم طويل الأجل أقل من 1%.
تواجه كلتا العملتين عبئًا تنظيميًا: ستحد لائحة مكافحة غسل الأموال (AMLR) في الاتحاد الأوروبي من عملات الخصوصية لدى مقدمي الخدمات المنظمين اعتبارًا من 1 يوليو 2027، وقد قامت البورصات الكبرى بالفعل بتقييد XMR، وتختلف توفرها حسب المنطقة.
لماذا تحظى عملات الخصوصية بالاهتمام في عام 2025
القيمة السوقية لعملات الخصوصية الرائدة | المصدر: CoinGecko
دفعت المخاوف المتزايدة بشأن المراقبة المالية وقواعد الامتثال الأكثر صرامة المستخدمين إلى إعادة تقييم الأدوات التي توازن بين السرية وقابلية التدقيق. يحافظ انتقال زي كاش المستمر إلى Zebra، وهو عقد Rust حديث، ونموذج إصدار مونيرو الثابت على أهمية كلا النظامين البيئيين من الناحية التقنية، بينما يحافظ الموعد النهائي للاتحاد الأوروبي في عام 2027، وعمليات الشطب، والمناقشات السياسية الإقليمية على وجودهما في الأخبار. باختصار، تقدم ZEC خصوصية اختيارية ومفاتيح عرض للمدققين، بينما تقدم XMR خصوصية افتراضية؛ أيهما "أفضل" يعتمد على احتياجات خصوصيتك وقواعد ولايتك القضائية.
ما هي زي كاش (ZEC)؟
ارتفع سعر زي كاش بأكثر من 900% في عام واحد | المصدر: Coinmarketcap
زي كاش هي عملة مشفرة مصممة للأشخاص الذين يرغبون في خيار الحفاظ على خصوصية نشاطهم المالي. تعمل بشكل مشابه لـ البيتكوين، باستخدام تعدين إثبات العمل وبلوكتشين عام، ولكنها تضيف طبقة إضافية من الخصوصية باستخدام تشفير متقدم يسمى zk-SNARKs. مع زي كاش، يمكنك الاختيار بين نوعين من العناوين:
• شفافة (t-addresses): تعمل هذه العناوين مثل عناوين البيتكوين العادية. يمكن لأي شخص رؤية المبلغ المرسل وعناوين المحافظ المشاركة.
• محمية (z-addresses): تخفي هذه العناوين المرسل والمستقبل ومبلغ المعاملة مع الاستمرار في إثبات أن المعاملة صالحة.
يجعل خيار "الخصوصية الاختيارية" هذا زي كاش مفيدًا للمدفوعات اليومية، والتحويلات الخاصة، وحتى الشركات التي تحتاج إلى محاسبة شفافة. في عام 2025، حظيت زي كاش بالاهتمام لأن المزيد من العملات تنتقل إلى المجمع المحمي، الذي يضم الآن أكثر من 4.5 مليون ZEC، ويتم ترقية شبكتها باستخدام عميل عقدة حديث قائم على Rust يسمى Zebra، مما يحسن السرعة والموثوقية ودعم الترقيات المستقبلية.
نقاط القوة الرئيسية لزي كاش
• تختار مستوى خصوصيتك: يمكن للمستخدمين الذين يحتاجون إلى سرية تامة إرسال معاملات محمية، بينما يمكن للآخرين الذين يحتاجون إلى الشفافية (للضرائب أو التدقيق أو التقارير التجارية) استخدام العناوين الشفافة.
• الوصول المؤسسي يتحسن: لدى زي كاش صندوق استئماني استثماري من Grayscale، والذي يسمح للمستثمرين التقليديين بالحصول على تعرض لـ ZEC دون الاحتفاظ بالعملة مباشرة.
• تقنية أفضل في عام 2025: الانتقال من عميل
zcashd القديم إلى عميل Zebra الأحدث يجعل تشغيل عقد زي كاش أسرع وأخف وأسهل للمطورين والمشغلين.مفاضلات زي كاش
• الخصوصية ليست تلقائية: لا يزال العديد من المستخدمين يرسلون المعاملات علنًا، مما قد يحد من الخصوصية إذا لم يستمر تبني المعاملات المحمية في النمو.
• عدم اليقين التنظيمي: على الرغم من أن زي كاش تقدم معاملات شفافة، إلا أن عملات الخصوصية لا تزال تحت التدقيق. اقترح الاتحاد الأوروبي قواعد تقيد دعم عملات الخصوصية في البورصات المنظمة بدءًا من عام 2027، لذلك قد يختلف التوفر حسب المنطقة.
ما هي مونيرو (XMR)؟
ارتفع سعر مونيرو بأكثر من 108% في عام واحد | المصدر: BingX
مونيرو هي عملة مشفرة مبنية على خصوصية كاملة وتلقائية. على عكس البيتكوين أو حتى زي كاش، حيث يمكن أن تكون المعاملات مرئية للعامة، تخفي مونيرو كل التفاصيل المهمة افتراضيًا. عندما ترسل XMR، لا يكشف البلوكتشين عن هوية المرسل أو المستلم أو المبلغ المحول. تستخدم ثلاثة أدوات رئيسية لحماية المستخدمين:
• التوقيعات الحلقية (Ring signatures): تخلط معاملتك مع العديد من المعاملات الوهمية بحيث لا يمكن لأي مراقب معرفة أي محفظة أرسلت الأموال بالفعل.
• معاملات حلقية سرية (RingCT): تخفي المبلغ المرسل.
• عناوين التخفي (Stealth addresses): يتلقى المستلم الدفع على عنوان لمرة واحدة ومخفي لا يمكن ربطه بمحفظته الحقيقية.
معًا، تجعل هذه الأدوات مونيرو واحدة من أكثر العملات المشفرة خصوصية وقابلية للاستبدال. تبدو كل عملة متماثلة، بدون تاريخ "ملوث" أو قابل للتتبع. يمكنك إنفاق أو إرسال مونيرو دون الكشف عن بياناتك المالية الشخصية.
تم تصميم مونيرو أيضًا لتبقى لامركزية. تستخدم خوارزمية تعدين تسمى RandomX، والتي تعمل بكفاءة على وحدات المعالجة المركزية العادية. هذا يعني أنك لا تحتاج إلى أجهزة باهظة الثمن للمساعدة في تأمين الشبكة، يمكن لأجهزة الكمبيوتر العادية المشاركة.
ميزة فريدة لمونيرو هي انبعاثاتها الذيلية: يتلقى المعدنون مكافأة صغيرة وثابتة تبلغ 0.6 XMR كل دقيقتين إلى الأبد. هذا يحافظ على أمان الشبكة على المدى الطويل، ويتجنب نفاد مكافآت الكتل، ويحافظ على التضخم منخفضًا، أقل من 1% بمرور الوقت.
نقاط القوة الرئيسية لمونيرو
• الخصوصية تلقائية وليست اختيارية. لا تحتاج إلى عناوين أو إعدادات خاصة، وكل معاملة محمية.
• العملات قابلة للاستبدال بالكامل. نظرًا لأنه لا يمكن تتبع تاريخها، فإن كل XMR له قيمة متساوية، على غرار النقد المادي.
• نموذج أمان مستدام. تضمن الانبعاثات الذيلية تحفيز المعدنين دائمًا لدعم الشبكة، حتى بعد عقود من الآن.
مفاضلات مونيرو
• أصعب في الشراء على البورصات الكبرى. بسبب الضغط التنظيمي، قامت بعض المنصات في المنطقة الاقتصادية الأوروبية (EEA) بشطب أو تقييد XMR.
• يختلف التوفر حسب المنطقة. لا يزال بإمكان الأشخاص في بعض البلدان الوصول إلى مونيرو من خلال البورصات الأصغر أو التداول من نظير إلى نظير (P2P)، لكن الخيارات ليست واسعة مثل البيتكوين أو زي كاش.
أوجه التشابه بين زي كاش ومونيرو: نقاط التشابه الرئيسية
على الرغم من استخدام تشفير ونماذج خصوصية مختلفة، تشترك زي كاش ومونيرو في نفس المهمة: منح المستخدمين حرية مالية دون الكشف عن بيانات المعاملات الحساسة في دفتر الأستاذ العام. تعمل كلتاهما على بلوكتشين لامركزي وغير مصرح به، وتدعم الحفظ الذاتي، وتسمح للمستخدمين بإنفاق أو تلقي العملات المشفرة دون ربط هويتهم على السلسلة.
كما أنهما تضعان نفسيهما كـ "نقود رقمية"، مع إعطاء الأولوية للمدفوعات من نظير إلى نظير، ومقاومة الرقابة، وقابلية الاستبدال. أخيرًا، تواجه كلتا الأصول ضغوطًا تنظيمية مماثلة، خاصة في المناطق التي يتم فيها تقييد العملات المشفرة المعززة للخصوصية، مما يجعل اختيار المحفظة والحفظ والولاية القضائية مهمة بشكل خاص للمستخدمين.
زي كاش (ZEC) مقابل مونيرو (XMR): الاختلافات الرئيسية
| الميزة | زي كاش (ZEC) | مونيرو (XMR) |
| وضع الخصوصية | اختياري (عناوين t-addr / z-addr) | افتراضي التشغيل |
| إثبات | إثبات العمل (PoW) (شبيه بالبيتكوين) | إثبات العمل (PoW) (RandomX، صديق لوحدة المعالجة المركزية) |
| الاقتصاديات | حد أقصى ثابت؛ تنصيف حوالي 2028 | انبعاثات ذيلية 0.6 XMR/كتلة |
| قابلية التدقيق | مفاتيح العرض تمكن الكشف الانتقائي | لا يوجد كشف انتقائي مدمج للمبالغ/المرسلين |
| محفزات 2025 | ارتفاع المعروض المحمي؛ انتقال Zebra؛ تزايد الاهتمام المؤسسي | ميزانية أمان ثابتة عبر الانبعاثات الذيلية؛ تبني شعبي مرن |
| التعرض التنظيمي | مرتفع (لائحة مكافحة غسل الأموال في الاتحاد الأوروبي) ولكن الاختيارية يمكن أن تساعد في الامتثال | مرتفع؛ الوصول إلى البورصات أكثر محدودية في بعض المناطق |
1. زي كاش مقابل مونيرو: مقارنة التقنيات الأساسية ونماذج الخصوصية
زي كاش (ZEC) — zk-SNARKs مع حماية اختيارية
تسمح زي كاش للمستخدمين بالاختيار بين العناوين الشفافة على غرار البيتكوين والعناوين المحمية بالكامل والمؤمنة بواسطة zk-SNARKs، بحيث يمكن أن تكون المعاملات خاصة عند الحاجة أو عامة لأغراض الضرائب والمحاسبة. يمكن للشركات مشاركة مفاتيح العرض مع المدققين دون الكشف عن المعلومات على السلسلة، ويحسن الانتقال إلى عميل Zebra الأسرع في عام 2025 المزامنة والموثوقية والترقيات المستقبلية مثل أصول زي كاش المحمية (ZSAs).
من يجب أن يستخدم زي كاش؟
زي كاش عملية للمستخدمين الذين يرغبون في الاختيار بين المدفوعات الشفافة والخاصة، مثل التجار أو دافعي الضرائب أو الشركات التي تحتاج إلى مسارات تدقيق اختيارية.
مونيرو (XMR) — الخصوصية افتراضيًا
تخفي مونيرو المرسلين والمستقبلين والمبالغ تلقائيًا باستخدام التوقيعات الحلقية، وRingCT، وعناوين التخفي، وBulletproofs، مما يجعل كل معاملة خاصة دون الحاجة إلى تهيئة. نظرًا لأنه لا يمكن تتبع المعاملات، فإن كل عملة XMR تحمل قيمة متساوية. لا يوجد تاريخ "ملوث"، وتحافظ خوارزمية RandomX على التعدين لامركزيًا على وحدات المعالجة المركزية العادية.
من يجب أن يستخدم مونيرو؟
مونيرو مناسبة للمستخدمين الذين يرغبون في أقصى درجات الخصوصية بدون أي تهيئة—فقط أرسل واستقبل XMR، وكل شيء مخفي تلقائيًا.
2. ZEC مقابل XMR: مقارنة اقتصاديات الرمز
تتمتع زي كاش (ZEC) بعرض محدود يبلغ 21 مليون عملة، على غرار البيتكوين. تدخل عملات ZEC الجديدة التداول من خلال مكافآت الكتل، والتي تتنصف تقريبًا كل أربع سنوات. من المتوقع أن يكون التنصيف التالي في أواخر عام 2028، مما يقلل من مكافآت المعدنين ويزيد من تقييد العرض بمرور الوقت. نظرًا لأن أكثر من 4.5 مليون ZEC موجودة الآن داخل المجمع المحمي، فإن جزءًا كبيرًا من العرض المتداول يتم إزالته فعليًا من رؤية السوق المفتوحة، مما يخلق ندرة إضافية خلال فترات ارتفاع الطلب. لا تستخدم زي كاش تضخمًا مستمرًا بعد الوصول إلى الحد الأقصى، لذلك سيتوقف العرض عن النمو تمامًا في النهاية.
تتبع مونيرو (XMR) نهجًا مختلفًا. فبدلاً من الحد الأقصى الثابت، تستخدم مونيرو نموذجًا يسمى الانبعاثات الذيلية، حيث تدفع مكافأة ثابتة قدرها 0.6 XMR كل دقيقتين تقريبًا إلى الأبد. يخلق هذا معدل تضخم صغيرًا ويمكن التنبؤ به، ليصبح في النهاية أقل من 1% سنويًا، مما يضمن دائمًا وجود حافز للمعدنين لتأمين الشبكة. نظرًا لأن العرض لا يصل أبدًا إلى صفر انبعاثات، تتجنب مونيرو مخاطر الأمان على المدى الطويل حيث يعتمد المعدنون فقط على رسوم المعاملات. من الناحية العملية، يجعل هذا XMR أشبه بالنقود الرقمية مع نمو ثابت في العرض، بينما تعمل ZEC كأصل نادر مشابه للبيتكوين.
3. مقارنة تبني زي كاش ومونيرو والوصول إلى السوق
تتمتع زي كاش (ZEC) بمسار أسهل للمستثمرين التقليديين لأنها توفر خصوصية اختيارية ووضعًا شفافًا عند الحاجة. أكبر مثال على ذلك هو صندوق Grayscale Zcash Trust (ZCSH)، الذي يسمح للمستثمرين بشراء التعرض لـ ZEC من خلال حساب وساطة عادي دون الاحتفاظ بالعملة مباشرة. بحلول أواخر عام 2025، تجاوزت الأصول تحت إدارة الصندوق 123 مليون دولار، مما يشير إلى اهتمام مؤسسي متجدد خلال تعافي سعر ZEC وتزايد استخدام المجمع المحمي. بالنسبة للمستخدمين العاديين، لا تزال ZEC تتداول في البورصات العالمية الكبرى، على الرغم من أن التوفر قد يختلف اعتمادًا على اللوائح المحلية.
تواجه مونيرو (XMR) قيودًا أكثر صرامة. نظرًا لأن كل معاملة مونيرو خاصة افتراضيًا، فقد قامت بعض البورصات المنظمة بتقييد أو إزالة تداول XMR. قامت العديد من البورصات الرائدة بشطب مونيرو في عام 2024، مما يعني أن المستخدمين في بعض المناطق يجب أن يعتمدوا على البورصات الأصغر أو أسواق P2P أو المنصات اللامركزية. بالنظر إلى المستقبل، تخطط قواعد AMLR في الاتحاد الأوروبي لتقييد عملات الخصوصية لدى مقدمي الخدمات المرخصين بدءًا من يوليو 2027، مما قد يدفع المزيد من المستخدمين نحو محافظ الحفظ الذاتي، أو مبادلات DEX، أو جسور عبر السلاسل حيثما يسمح القانون بذلك. باختصار: تتمتع ZEC حاليًا بمسارات مؤسسية أوسع، بينما يعتمد الوصول إلى XMR بشكل كبير على مكان إقامتك والمنصات التي تعمل في منطقتك.
4. زي كاش (ZEC) ومونيرو (XMR): مراجعة أداء السوق
في عام 2025، أظهرت زي كاش (ZEC) ارتفاعًا كبيرًا: ارتفعت الأسعار بأكثر من 400% منذ سبتمبر، لتتداول بالقرب من 350-370 دولارًا. تظهر البيانات على السلسلة أن المعروض المحمي ارتفع إلى 4.94 مليون ZEC، وهو ما يمثل أكثر من 30% من العرض المتداول، وهي ديناميكية تزيد من تضييق العرض الحر وتدعم الضغط الصعودي.
على النقيض من ذلك، سجلت مونيرو (XMR) نموًا أكثر اعتدالًا: تظهر بيانات الأسعار الأخيرة أن XMR تتداول حوالي 319 إلى 332 دولارًا مع نمو سنوي يبلغ حوالي +108%، ارتفاعًا من حوالي 157 دولارًا قبل عام واحد. تشير نماذج التوقعات إلى أهداف نهاية عام 2025 أقرب إلى نطاق 320-475 دولارًا اعتمادًا على السيناريو. بينما حركة XMR ذات مغزى، إلا أنها تفتقر إلى الارتفاع المتفجر قصير الأجل الذي شهدته ZEC، مما يجعل ZEC هي الأقوى من حيث الزخم وXMR هي الأداء الأكثر استقرارًا في هذه الدورة.
كيفية شراء زي كاش (ZEC) ومونيرو (XMR)
نظرًا لأن زي كاش (ZEC) ومونيرو (XMR) غير مدرجتين في BingX، غالبًا ما يقوم المستخدمون بشرائهما من خلال بعض البورصات المركزية التي تدعم الأصول التي تركز على الخصوصية، أو من خلال المنصات اللامركزية حيثما يسمح القانون بذلك. تتوفر ZEC في العديد من البورصات العالمية الكبرى، وفي بعض المناطق يمكن الوصول إليها أيضًا من خلال منتجات شبيهة بالوساطة مثل صندوق Grayscale Zcash Trust للتعرض غير المباشر.
تداول ZEC على عقود BingX الآجلة
يمكنك تداول زي كاش (ZEC) على عقود BingX الآجلة من خلال عقد ZEC/USDT الدائم. ما عليك سوى الانتقال إلى قسم العقود الآجلة، والبحث عن ZEC/USDT-M Perp، واختيار وضع الهامش الخاص بك (المتقاطع أو المعزول)، وتعيين الرافعة المالية، ووضع أمر شراء أو بيع اعتمادًا على رؤيتك للسوق.
كما هو الحال مع جميع المشتقات المالية، راقب سعر التصفية واستخدم ضوابط المخاطر مثل أوامر وقف الخسارة، حيث يمكن أن يؤدي تداول العقود الآجلة إلى خسائر أكبر إذا تحرك السوق ضدك. يمكنك أيضًا استخدام BingX AI لتحليل اتجاهات السوق، ومعدلات التمويل، والتقلبات قبل الدخول في صفقة، وهو أمر مفيد لـ إدارة المخاطر وتوقيت الدخول بثقة أكبر.
عقد ZEC/USDT الدائم في سوق العقود الآجلة المدعوم برؤى BingX AI
يختلف الوصول إلى مونيرو بشكل أكبر حسب الولاية القضائية بسبب القيود التنظيمية. قامت بعض البورصات بشطب أو تقييد XMR، لذلك قد يحتاج المستخدمون إلى الاعتماد على المنصات الإقليمية الأصغر، أو أسواق P2P، أو مسارات DEX/الجسور إذا كانت متوافقة في منطقتهم. بعد الشراء، يمكن سحب كلتا العملتين إلى محافظ الحفظ الذاتي التي تدعم ميزات الخصوصية الخاصة بهما، مثل المحافظ المحمية لـ ZEC ومحافظ XMR الأصلية لمونيرو. تحقق دائمًا من اللوائح المحلية، وتوفر البورصات، ودعم المحافظ قبل الشراء.
تعرف على المزيد حول كيفية شراء زي كاش (ZEC) و كيفية شراء مونيرو (XMR) في أدلتنا.
ما هي مخاطر الاستثمار في زي كاش ومونيرو؟
على الرغم من أن كلا الأصلين يقدمان ميزات خصوصية قوية، يجب على المستثمرين فهم المخاطر قبل شراء ZEC أو XMR.
1. يمكن أن يؤثر عدم اليقين التنظيمي على الوصول. تواجه عملات الخصوصية تدقيقًا أكبر من معظم العملات المشفرة. من المقرر أن تقيد قواعد AMLR في الاتحاد الأوروبي عملات الخصوصية لدى مقدمي خدمات العملات المشفرة المنظمين بدءًا من يوليو 2027، وقد رأينا بالفعل نتائج واقعية: قامت العديد من البورصات الرائدة بشطب مونيرو في عام 2024. يمكن أن تتغير القوائم المستقبلية بسرعة، وسيختلف التوفر حسب الولاية القضائية. تمنح الشفافية الاختيارية لزي كاش مسارًا أسهل قليلاً، لكنها ليست محصنة ضد مخاطر السياسة.
2. تعتمد السيولة على مكان التداول. بعد عمليات الشطب الكبرى، تتركز سيولة XMR الآن في البورصات الأصغر، والمنصات الإقليمية، وأسواق P2P. قد يعني هذا فروق أسعار أوسع، وحجم تداول أقل، وانزلاقًا سعريًا أكبر. تتمتع زي كاش عمومًا بوصول أوسع إلى البورصات المركزية والمسارات المؤسسية (مثل صندوق Grayscale ZCSH Trust)، لكن السيولة لا تزال ترتفع وتنخفض مع دورات السوق، خاصة خلال بيئات تجنب المخاطر.
3. تتطلب المحافظ والحفظ الذاتي عناية. تعمل خصوصية زي كاش فقط عندما تستخدم المعاملات عناوين z-addresses، ولا تدعمها جميع المحافظ أو البورصات. يجب على المستخدمين الذين يرغبون في الحماية الكاملة اختيار محافظ متوافقة وقد يحتاجون إلى إدارة مفاتيح العرض للتدقيق أو الاسترداد. محافظ مونيرو متخصصة أيضًا، وغالبًا ما تتطلب تنزيلات ومزامنة أكبر. بالنسبة للمستخدمين المتقدمين الذين يديرون العقد، تنتقل زي كاش من
zcashd إلى عميل Zebra، مما قد يتطلب تعديلات تشغيلية.4. يمكن أن تكون تقلبات الأسعار حادة. تميل عملات الخصوصية إلى التفاعل بقوة مع السرديات والعناوين الرئيسية والأخبار التنظيمية. يمكن أن يؤدي النشاط الإيجابي، مثل ارتفاع المعروض المحمي أو التدفقات المؤسسية، إلى مكاسب سريعة، بينما يمكن أن تؤدي عمليات الشطب أو الإعلانات السياسية إلى عمليات بيع حادة. شهدت كل من ZEC وXMR تحركات بنسبة مئوية مزدوجة في فترات قصيرة خلال الدورات التنظيمية الماضية.
الخلاصة: زي كاش أم مونيرو، أيهما "أفضل" في عام 2025؟
إذا كنت تستكشف عملات الخصوصية في عام 2025، تظل زي كاش ومونيرو الخيارين الأكثر رسوخًا، لكنهما يتبعان نهجين مختلفين. مع زي كاش، يمكنك الاختيار بين المعاملات الشفافة والمحمية، ومشاركة مفاتيح العرض عند الحاجة إلى التدقيق أو الإبلاغ. يأتي الزخم الأخير من تزايد استخدام المعاملات المحمية، والوصول المؤسسي من خلال منتجات مثل صندوق Grayscale Zcash Trust، وانتقال الشبكة إلى عميل Zebra الأسرع.
مع مونيرو، كل معاملة خاصة افتراضيًا. تخفي RingCT وعناوين التخفي والتوقيعات الحلقية المرسلين والمستقبلين والمبالغ دون أي إعدادات إضافية، مما يساعد في الحفاظ على قابلية الاستبدال الكاملة على السلسلة. يمكن أن يختلف الوصول إلى البورصات حسب المنطقة بسبب قواعد الامتثال، لذلك قد يكون الحفظ الذاتي وطرق التداول البديلة ضرورية حيثما يسمح القانون بذلك.
يواجه كلا الأصلين مخاطر تنظيمية وسوقية مماثلة، خاصة مع القيود التي يخطط لها الاتحاد الأوروبي لعام 2027، لذا فإن التوفر وإعداد الحفظ والقواعد المحلية مهمة للتحقق منها قبل الشراء. تظل العملات المشفرة شديدة التقلب، ويجب عليك فقط استثمار ما يمكنك تحمل خسارته.
قراءات ذات صلة
الأسئلة الشائعة حول عملات الخصوصية زي كاش ومونيرو
1. ما مدى خصوصية زي كاش مقابل مونيرو؟
تقدم زي كاش خصوصية اختيارية مع عناوين محمية (zk-SNARKs)، بينما مونيرو خاصة افتراضيًا باستخدام RingCT وعناوين التخفي والتوقيعات الحلقية.
2. ما المميز في نموذج عرض مونيرو؟
تتمتع مونيرو بانبعاثات ذيلية تدفع 0.6 XMR كل دقيقتين تقريبًا إلى الأبد، مما يحافظ على التضخم أقل من 1% على المدى الطويل ويضمن بقاء المعدنين محفزين.
3. لماذا تشهد ZEC اهتمامًا متجددًا في عام 2025؟
يتزايد الطلب بسبب تزايد المجمع المحمي، الذي تجاوز 4.5 مليون ZEC اعتبارًا من أواخر أكتوبر 2025، وزيادة الوصول المؤسسي من خلال صندوق Grayscale Zcash Trust.
4. هل ستؤثر قواعد الاتحاد الأوروبي على كل من عملتي الخصوصية ZEC وXMR؟
نعم. بدءًا من 1 يوليو 2027، تخطط لائحة مكافحة غسل الأموال (AMLR) في الاتحاد الأوروبي لتقييد عملات الخصوصية في البورصات المنظمة، مما قد يحد من الوصول إلى التداول لكل من ZEC وXMR.