Am 2025-10-17 hat sich das Interesse mit physischem Silber bei 53,84 $ pro Unze beschleunigt. Die Marktkapitalisierung des Sektors ist über 200 Millionen $ gestiegen, wobei sich das Trading auf Kinesis Silver (KAG), Silver Token (XAGX) und Gram Silver (GRAMS) konzentriert, da Händler On-Chain-Exposition zu einlösbaren, physisch gedeckten Assets suchen.
Während Bitcoin Anfang Oktober neue Höchststände erreichte, bevor es sich zurückzog, hat Silber viele Risiko-Assets bei anhaltender Angebotsknappheit übertroffen; mit dem Gold-zu-Silber-Verhältnis in den mittleren 80ern sehen Analysten relativen Wert in Silber.
Silberpreis | Quelle: Trading Economics
Während Bitcoin auch am 2025-10-06 ein neues Allzeithoch über 126.000 $ erreichte, bevor es bis zum 2025-10-17 auf etwa 104.000 $ sank, zeigte Silber bemerkenswerte Outperformance, mit Spot-Preisen, die Richtung mittlere 50er drängten und sich beschleunigenden sicheren Häfen-Zuflüssen.
Am 2025-10-10 führte ein wichtiges geopolitisches Problem zu erhöhter Risikoaversion, was half, sowohl Gold als auch Silber auf Rekordniveaus zu treiben.
In diesem Artikel erkunden wir, was silber-gedeckte Token sind, wie sie funktionieren und ihre realen Anwendungen, sowie die makroökonomischen Kräfte hinter der jüngsten Rallye.
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Was sind silber-gedeckte Token?
KAG-Preis | Quelle: BingX
Silber-gedeckte Krypto-Token geben Ihnen On-Chain-Exposition zu echtem Silber. Jeder Token repräsentiert einen direkten Anspruch auf Metall, das in versicherten, geprüften Tresoren gehalten wird, typischerweise 1:1 an eine festgelegte Menge Silber gekoppelt, sodass Sie die Preisexposition des Metalls behalten und in vielen Fällen unter den Bedingungen der Plattform für Barren einlösen können.
Die Hauptnamen hier sind KAG, das auf eine Unze vollständig zugeteilten Silbers abbildet, das in mehreren Jurisdiktionen gelagert wird, XAGX, das eine Unze auf Avalanche widerspiegelt, und GRAMS, das ein Gramm auf Avalanche und Polygon mit einem Mint-and-Burn-Design verfolgt, um die Parität aufrechtzuerhalten.
Im Gegensatz zu traditionellen Silber-ETFs mit Marktstundenbegrenzungen handeln diese Token rund um die Uhr und bewegen sich einfach zwischen Wallets mit finaler Abrechnung auf der Chain.
In den letzten 30 Tagen hat sich der Trend verstärkt, ohne schaumig zu werden. KAG ist um etwa 30% gestiegen mit einer Marktkapitalisierung von über 200 Millionen $. XAGX ist etwas über 40% gestiegen und bleibt ein Small Cap mit einer vollständig verwässerten Bewertung im niedrigen zehnstelligen Millionenbereich. GRAMS ist um etwa 27% gestiegen mit einer vollständig verwässerten Bewertung im mittleren einstelligen Millionenbereich.
Die Mechanik der Silber-Tokenisierung
Der Prozess beginnt mit Investment-Grade-Barren, die bei professionellen Verwaltern gelagert werden. Barren werden serialisiert und gegen das Token-Angebot abgeglichen. Token werden auf öffentlichen Blockchains (z.B. Ethereum, Polygon, Avalanche oder einer Stellar-abgeleiteten Chain) unter Smart Contracts geprägt, die Ausgabe, Verbrennung, Reserve-Transparenz und Einlösung definieren.
KAG (Kinesis Silver)
Vollständig zugeteilte Reserven über die Allocated Bullion Exchange (ABX), versicherte Lagerung auf sechs Kontinenten und eine monatliche, schuldenfreie Rendite, die in KAG gezahlt wird und aus einem Anteil der globalen Transaktionsgebühren für Benutzer stammt, die Metall auf der Plattform halten. Physische Einlösung beginnt bei 200 Unzen über lokalisierte Zentren.
Silver Token (XAGX) & Silver (GRAMS)
Eins-zu-eins-Besicherung (pro Unze oder pro Gramm) mit Mint-and-Burn-Logik zur Aufrechterhaltung der Preisparität zum Spot-Silber und On-Chain-Nachverfolgbarkeit für Ausgabe und Einlösungen.
Lager- und Versicherungsgebühren, sofern anwendbar, werden typischerweise von jedem Emittenten umrissen. Einlösung erfordert das Verbrennen der entsprechenden Token und kann Mindestmengen sowie Versand- oder Abholvereinbarungen beinhalten.
Was sind die Anwendungsfälle für silber-gedeckte Token?
Silber-gedeckte Token gehen über passives Halten hinaus und fügen sich in mehrere Arbeitsabläufe ein:
1. Absicherung gegen Volatilität
Eine niedrigere Beta-Tasche innerhalb des Krypto-Stacks, die Ihnen hilft, Risiken zu reduzieren, ohne On-Chain-Märkte zu verlassen. Händler rotieren von hochvolatilen Paaren in KAG, XAGX oder GRAMS während Rückgängen und rotieren dann zurück, wenn die Risikobereitschaft zurückkehrt. Dies kann PnL glätten und das Liquidationsrisiko bei gehebelten Positionen reduzieren.
2. DeFi-Integration
Wo unterstützt, können metallgedeckte Token als Sicherheit hinterlegt werden, um Stablecoins zu leihen oder delta-neutrale Strategien zu strukturieren, sodass Sie Silber-Exposition behalten, während Sie Liquidität freischalten. KAG zahlt zusätzlich eine monatliche, schuldenfreie Rendite an Inhaber auf seiner nativen Plattform. Die Bereitstellung von Liquidität in Silberpaaren kann Gebühren einbringen, führt aber zu impermanent loss, daher sind Positionsgröße und Gebührenberechnung wichtig.
3. Grenzüberschreitende Transfers und Ausgaben
Abrechnung in Minuten, 24/7, mit transparenten On-Chain-Nachweisen. Wallet-zu-Wallet-Transfers machen Überweisungen einfacher als den Versand von Barren oder Überweisungen. Mit KAGs virtueller Karte können Sie metallgedeckten Wert am Verkaufspunkt ausgeben, während XAGX und GRAMS sich einfach zwischen EVM-Wallets für schnelle Peer-Zahlungen bewegen.
Aufkommende Experimente umfassen Real-World-Asset-(RWA)-Indizes, die mehrere Metalle bündeln, Multi-Chain-Ausgabe zur Verbesserung des Routings zwischen Avalanche und Polygon sowie reichhaltigere Proof-of-Reserves-Dashboards zur Stärkung der Verbindung zwischen umlaufendem Angebot und tresorgelagertem Metall.
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Warum steigen silber-gedeckte Token im Oktober?
Das Momentum im Oktober spiegelt ein Zusammentreffen makroökonomischer Kräfte wider:
• Strukturelle Defizite: Die World Silver Survey 2025 hebt ein fünftes aufeinanderfolgendes jährliches Defizit hervor (etwa 117 Millionen Unzen), wobei das Defizit von 2024 bei etwa 149 Millionen Unzen lag, da Solar- und E-Fahrzeug-Nachfrage Rekorde erreichte. Die Minenproduktion von etwa ~835 Millionen Unzen liegt hinter der Nachfrage von über 900 Millionen zurück, und Recycling gleicht die Lücke nur teilweise aus.
Silberangebot & Defizit | Quelle: The World Silver Survey 2025
• Industrieller Rückenwind: Solar allein könnte bis 2030 400 Millionen Unzen jährlich überschreiten, wobei E-Fahrzeuge und fortschrittliche Elektronik eine stetige Grundnachfrage hinzufügen.
• Inflation und Politik: Erwartete Zinssenkungen bis Ende 2025/Anfang 2026 und anhaltende Inflation unterstützen Real-Asset-Allokationen. Silber-gedeckte ETFs haben Berichten zufolge ~95 Millionen Unzen in H1 2025 hinzugefügt und dabei verfügbare Bestände verknappt, während erhöhte geopolitische Spannungen Gold und Silber höher getrieben haben.
• Handel und Geopolitik: Erneuerte Zollregime und Lieferketten-Reibungen erhöhen die Hedging-Nachfrage und können die Produktion einschränken, besonders in wichtigen Förderregionen; diese geopolitischen Brennpunkte haben Zuflüsse in Gold und Silber weiter beschleunigt.
Vergleich der KAG- und BTC-Performance
Silber vs. Bitcoin Performance YTD | Quelle: TradingView
Sowohl Silber als auch Bitcoin bieten Alternativen zu Fiat-Währungen, aber ihre Treiber haben sich auseinanderentwickelt. Reuters berichtet, dass Silber und Gold aufgrund industrieller Nachfrage und sicherer Häfen-Zuflüsse steigen, während geopolitische Spannungen Mitte Oktober die Risikobereitschaft für Bitcoin dämpfen und zu seiner Volatilität beitragen. Für diversifizierte Portfolios können silber-gedeckte Token greifbare Sicherheiten mit krypto-nativer Liquidität verbinden.
Mit Silber nahe Mehrjahreshöchstständen und tokenisierten Metallen, die an Zugkraft gewinnen, können Sie auf silber-gedeckte Exposition auf mainstream Krypto-Plattformen und Emittenten-Plattformen zugreifen. Projekte wie KAG, XAGX und GRAMS bieten physisch gedeckte Optionen. Wenn Sie Preisexposition ohne Metallverwahrung wollen, bietet sXAG eine synthetische Alternative für aktive Händler.
Fazit
Nach vorne blickend scheinen silber-gedeckte Token gut positioniert zu sein, um von klarerer Regulierung, stärkeren Proof-of-Reserves-Tools und breiterer RWA-Adoption zu profitieren. Institutionelle und Retail-Zuflüsse, kombiniert mit anhaltenden Angebotsdefiziten und expandierender industrieller Nutzung, könnten das Thema bis 2026 und darüber hinaus aufrechterhalten.
Risiken bleiben bestehen, einschließlich Emittenten- und Verwahrungskonzentration, Smart-Contract-Schwachstellen, Liquiditätsfragmentierung und sich ändernde Politikpfade.
Für Investoren, die greifbare Sicherheiten mit krypto-nativer Flexibilität wollen, bieten silber-gedeckte Token eine Möglichkeit, Stabilität, Kompostierbarkeit und 24/7-Marktzugang in einer zunehmend tokenisierten Wirtschaft zu verbinden.