Der am 28. Oktober 2025 eingeführte Canary HBAR ETF bringt Hedera mit einem echten Spot-Produkt auf die US-Börsenbildschirme. Er bietet direktes HBAR-Engagement über ein reguläres Brokerage-Konto, ohne dass ein Wallet oder eine Börse erforderlich ist. Im Folgenden erläutern wir, wie der ETF funktioniert, wie die Schaffung und Rücknahme die Anteile nahe am Nettoinventarwert (NIW) hält und welche Gebühren zu erwarten sind.
Wir vergleichen ihn auch mit Bitcoin- und Ethereum-ETFs, beleuchten die Kerntechnologie von Hedera und erklären, warum HBAR im Oktober 2025 um etwa 17 % gestiegen ist, angetrieben durch ETF-Momentum und wachsende USDC-Aktivität in der Kette.
Hedera (HBAR) Kurschart 7 Tage | Quelle: BingX
Was ist der Canary HBAR ETF und wie funktioniert er?
Der am 28. Oktober 2025 eingeführte Canary HBAR ETF ist ein börsengehandelter Fonds, der über Ihr reguläres Brokerage-Konto ein direktes Spot-Engagement in Hederas nativem Asset, HBAR, bietet. Sie benötigen weder ein Wallet noch eine Krypto-Börse. Sie können ETF-Anteile während der normalen Marktzeiten kaufen und verkaufen. Der Fonds zielt darauf ab, den HBAR-Preis abzüglich der Verwaltungsgebühr und Ihrer Handelskosten abzubilden.
Hinter den Kulissen hält der Fonds echte HBAR bei einem qualifizierten Verwahrer, typischerweise in Cold Storage. Große Market Maker, auch autorisierte Teilnehmer genannt, schaffen und lösen ETF-Anteile in Blöcken mit HBAR oder Bargeld ein. Dieser Prozess hilft, den Anteilspreis nahe am Nettoinventarwert des Fonds zu halten, der aus einer transparenten Referenzrate berechnet wird, die HBAR-Preise von mehreren liquiden Handelsplätzen bezieht. Da Krypto 24/7 gehandelt wird, während der ETF nur während der Öffnungszeiten der Börse gehandelt wird, können kurzfristige Lücken entstehen, einschließlich Prämien, Abschlägen und größeren Spreads in volatilen Perioden.
Offizielle HBAR ETF-Registrierungserklärung der SEC
Wie unterscheidet sich ein Hedera (HBAR) ETF von Bitcoin- und Ethereum-ETFs?
• Markttiefe und Liquidität: Bitcoin und Ethereum verfügen über tiefere Spot- und Derivatemärkte, was in der Regel engere Spreads und größere Schaffungs- und Rücknahmeaktivitäten bedeutet. Die HBAR-Liquidität ist geringer, sodass der ETF zeitweise größere Spreads und ausgeprägtere Prämien oder Abschläge aufweisen kann.
• Staking-Behandlung: Bitcoin hat kein Staking. Ethereum unterstützt Staking, aber US-Spot-ETH-ETFs staken derzeit nicht. Hedera unterstützt Staking, aber ein Spot-HBAR-ETF wird typischerweise auch nicht staken, sodass keine On-Chain-Rendite für die Anteilseigner erzielt wird.
• Hedging-Tools: BTC und ETH verfügen über etablierte regulierte Futures-Märkte, die Market Maker zum Hedging nutzen. Die Liquidität von HBAR-Futures ist vergleichsweise begrenzt, was die Market-Making-Kosten und Spreads beeinflussen kann.
• Benchmark-Konstruktion: Alle drei verwenden unabhängige Referenzraten, aber die Mischung und Gewichtung der Handelsplätze unterscheidet sich je nach Asset, was das Tracking-Verhalten beeinflussen kann.
• Netzwerkspezifische Risiken: Hederas Technologie (Hashgraph-Konsens, Governance-Council-Modell, Gebührendesign) weist ein eigenständiges Risiko- und Adoptionsprofil im Vergleich zu Bitcoins Proof of Work und Ethereums Smart-Contract-Dominanz auf, und dies kann sich in unterschiedlicher Volatilität und Fondsflüssen für den ETF niederschlagen.
Was ist Hedera (HBAR) und wie funktioniert es?
Hedera ist ein öffentliches, quelloffenes Proof-of-Stake-Netzwerk, das Hashgraph-Konsens anstelle einer traditionellen Blockchain verwendet. Hashgraph ist ein gerichteter azyklischer Graph, der durch virtuelles Voting und ein Gossip-Protokoll eine Einigung erzielt, wodurch das Netzwerk Transaktionen schnell ordnen und finalisieren kann, ohne Blöcke zu produzieren. Das Protokoll zielt auf asynchrone byzantinische Fehlertoleranz ab, sodass ehrliche Knoten auch dann eine Einigung erzielen können, wenn einige böswillig handeln.
In Bezug auf die Leistung meldet Hedera etwa 10.000 Transaktionen pro Sekunde in einem einzigen Shard, mit einer Finalität in etwa 3 bis 5 Sekunden. Der gemeldete Energieverbrauch beträgt etwa 0,003 Wh pro Transaktion. Diese Mischung aus Durchsatz, Geschwindigkeit und niedrigen Kosten passt zu Echtzeit-Anwendungsfällen wie Mikrozahlungen und Ereignisprotokollierung.
Entwickler zahlen Gebühren in HBAR für Kerndienste: Übertragen von HBAR, Prägen von fungiblen und nicht-fungiblen Token, Aufrufen von Smart Contracts und Schreiben von Daten. Das Design hält den Bandbreitenverbrauch niedrig, um die Gebühren aufrechtzuerhalten und gleichzeitig Sicherheit und Stabilität zu gewährleisten. Der Stack umfasst einen Token-Dienst für native Ausgabe, einen EVM-kompatiblen Smart-Contract-Dienst, einen Dateidienst und einen Konsensdienst für Zeitstempel und faire Reihenfolge. Die Governance erfolgt durch einen rotierenden Lenkungsrat globaler Organisationen, die über Upgrades abstimmen und die Schatzamtsverwaltung überwachen.
Warum stieg Hedera (HBAR) im Oktober 2025 um 17 %?
ETFs und On-Chain-Traktion rückten HBAR wieder in den Fokus. Hier ist, was es bewegte:
1. Ein neuer US-Hedera-ETF erschloss frische Liquidität
Der neue HBAR ETF von Canary Capital bietet direktes Spot-Engagement in HBAR und war eindeutig ein Katalysator für den jüngsten Preisanstieg.
🚨NEW: @CanaryFunds spot $HBAR and $LTC ETFs are now effective and will begin trading on the NASDAQ tomorrow, according to CEO @stevenmcclurg.
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) October 27, 2025
“Litecoin and Hedera are the next two token ETFs to go effective after Ethereum,” McClurg told me in a statement. “We look forward to… https://t.co/tPjsjLEE3R
2. Risiko-Rotation in Altcoins
Mit der sich verbessernden allgemeinen Krypto-Stimmung floss Kapital aus Bitcoin in ausgewählte Altcoins ab. HBAR profitierte von dieser Verschiebung, da Momentum-Trader den Anführern folgten.
3. Sichtbare Stablecoin-Nutzung im Hedera-Ökosystem
Laut DefiLlama beträgt die Marktkapitalisierung von USDC auf Hedera nun etwa 176 Millionen US-Dollar. Dieser Anstieg der Marktkapitalisierung ist ein klares Indiz für steigende Liquidität und echte Netzwerknachfrage, zusätzlich zum Handelsnarrativ.
Gesamtmarktkapitalisierung der Hedera Stablecoins | Quelle: DefiLlama
Zusammen schufen ETF-Engagement, Marktrotation und greifbare Stablecoin-Traktion günstige Bedingungen für eine signifikante Rallye, während die Volatilität um ETF-Schlagzeilen herum erhöht blieb.
Was ist der HBAR Token-Nutzen?
• Nutzer und Entwickler: Zahlen Sie vorhersehbare Gebühren in HBAR für Übertragungen, Token-Prägungen (fungible und NFTs), Smart-Contract-Aufrufe und Datenschreibvorgänge. Profitieren Sie von einer Finalität in etwa 3 bis 5 Sekunden und Designzielen von rund 10.000 TPS.
• dApp- und Token-Emittenten: Nutzen Sie den Token-Dienst für native Ausgabe und Verwaltung ohne benutzerdefinierte Verträge und implementieren Sie Solidity auf dem EVM-kompatiblen Smart-Contract-Dienst. Begleichen Sie alle Aktivitäten mit Gebühren, die in USD denominiert und in HBAR bezahlt werden.
• Unternehmen und Datenpipelines: Nutzen Sie den Konsensdienst für Zeitstempel und faire Reihenfolge von Ereignissen sowie den Dateidienst für kleine Daten und Referenzen. Verankern Sie Auditing-, Lieferketten- und Identitätsflüsse in der Kette, wobei die Kosten in HBAR bezahlt werden.
• Knotenbetreiber und Delegatoren: Staken Sie HBAR, um das Netzwerk zu sichern. Das Staking-Gewicht beeinflusst den Konsens, und Belohnungen werden zwischen Betreibern und Delegatoren aus definierten Zuteilungen und Transaktionsgebühren geteilt.
Quelle: Hedera
HBAR Tokenomics und Zuteilung
HBAR hat ein festes Gesamtangebot von 50 Milliarden, wobei 42.475.229.929 im Umlauf sind. Der Rest wird gemäß Schatzamtsrichtlinien verwaltet, die sich an einem Schatzamtsverwaltungsbericht orientieren, der Klassifizierungen, Zuteilungen und Freigabepläne definiert, die sich auf zugewiesene und nicht zugewiesene Salden, Ökosystemwachstum und Staking-Anreize konzentrieren.
Staking-Belohnungen stammen aus Schatzamtszuweisungen und Transaktionsgebühren, einschließlich einer Aufstockung um 250 Millionen HBAR; etwa 5,4 Milliarden HBAR sind gestaked, und bis zu 13 % des Gesamtangebots qualifizieren sich für die volle jährliche Belohnungsrate.
Wie man Hedera (HBAR) auf BingX handelt
Egal, ob Sie eine langfristige HBAR-Position aufbauen, kurzfristige Volatilität handeln oder auf wichtige Nachrichtenereignisse reagieren, BingX bietet flexible Möglichkeiten, den Token zu handeln. Mit BingX AI, das direkt in die Handelsoberfläche integriert ist, können Sie auf Echtzeit-Einblicke zugreifen, um intelligentere Handelsentscheidungen sowohl auf Spot- als auch auf Futures-Märkten zu unterstützen.
Lesen Sie mehr: Wie man BingX AI nutzt? Ein Leitfaden für Anfänger zum Krypto-Handel mit KI-Assistent
HBAR/USDT Handelspaar auf dem Spotmarkt, betrieben von BingX AI
2. Den Handel planen: Klicken Sie auf dem Chart auf das KI-Symbol, um Unterstützung und Widerstand, Ausbruchszonen und vorgeschlagene Einstiegsbereiche anzuzeigen. Legen Sie Ihren Einstieg, Stop-Loss und Take-Profit fest.
3. Die Order platzieren und verwalten: Wählen Sie Limit oder Markt, legen Sie die Größe fest und bestätigen Sie. Fügen Sie Ihren Stop-Loss und Take-Profit sofort hinzu. Falls erforderlich, zahlen Sie HBAR oder USDT ein und überprüfen Sie das richtige Netzwerk vor dem Handel.
Führen Sie immer Ihre eigene Recherche durch (DYOR). Diversifizieren Sie Ihr Portfolio und investieren Sie niemals mehr, als Sie sich leisten können zu verlieren.
Wie man HBAR Perpetual Futures handelt
HBAR/USDT Perpetual Contract auf BingX Futures, betrieben von AI BingX
Futures, insbesondere Perpetual Futures, ermöglichen es Ihnen, HBAR-Preisbewegungen mit Hebelwirkung zu handeln; Sie müssen den zugrunde liegenden HBAR nicht unbedingt halten. Sie können Long gehen (auf steigende Preise wetten) oder Short gehen (auf fallende Preise wetten). BingX bietet einen HBAR-USDT Perpetual Contract an.
1. Wechseln Sie zum Futures-/Perpetual-Trading-Bereich in BingX: Navigieren Sie zu Futures und finden Sie den HBAR-USDT Perpetual Contract.
2. Vertragsdetails überprüfen: Zu überprüfende Punkte sind:
• Hebelgrenzen, z. B. 5×, 10×, etc.
• Wartungsmarge und anfängliche Marginsätze
• Finanzierungsrate (periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen)
• Markpreis, Indexpreis und Abrechnungsregeln
3. Richtung (Long oder Short) und Hebel wählen: Basierend auf Ihrer Markteinschätzung eröffnen Sie eine Long- oder Short-Position. Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste, daher mit Vorsicht verwenden.
4. Einstieg, Ausstieg & Risikokontrollen festlegen
• Verwenden Sie Stop-Loss-Orders
• Verwenden Sie Take-Profit-Orders
• Überwachen Sie Ihr Margin-Level
• Achten Sie auf das Liquidationsrisiko (wenn Verluste die Margin unter das Wartungsniveau drücken).
5. Finanzierung und Rollover überwachen: Als Perpetual Contract gibt es einen Finanzierungsratenmechanismus (um den Vertragspreis nahe am Spotpreis zu halten). Je nachdem, ob Sie Long oder Short sind, können Sie periodisch Finanzierung zahlen oder erhalten.
6. Die Position schließen: Wenn Ihr Ziel erreicht ist (oder Ihr Stop), schließen Sie die Position, und Ihr G&V (Gewinn/Verlust) wird in USDT abgerechnet.
Sollten Sie in einen Hedera (HBAR) ETF investieren?
Ein Hedera ETF könnte eine einfache, regulierte Möglichkeit bieten, Engagement im Hedera-Ökosystem zu erhalten, ohne Wallets, private Schlüssel oder On-Chain-Transaktionen verwalten zu müssen. Für Anleger, die traditionelle Brokerage-Konten, vertraute Verwahrstrukturen und Portfoliodiversifikation durch regulierte Finanzprodukte bevorzugen, kann ein ETF ein bequemer Einstiegspunkt sein, sobald er in ihrer Region verfügbar ist.
Wie jede digitale Asset-Investition birgt ein HBAR ETF jedoch Risiken, einschließlich Marktvolatilität, regulatorischer Änderungen, Emittentenkonzentration und potenzieller Tracking-Unterschiede zwischen dem ETF-Preis und dem zugrunde liegenden Vermögenswert. Es ist wichtig, Gebühren, Liquidität und die tatsächliche Verwaltung und Speicherung von HBAR durch den Fonds zu bewerten. Führen Sie immer Ihre eigene Recherche durch und vermeiden Sie es, mehr zu investieren, als Sie sich leisten können zu verlieren.
Für Nutzer, die direkten Krypto-Besitz bevorzugen, ist eine Alternative, Hedera (HBAR) auf Krypto-Börsen wie BingX zu kaufen, wo Sie HBAR direkt handeln, in Ihrem eigenen Wallet speichern oder im Hedera-Ökosystem nutzen können. Dies bietet volle Kontrolle über Ihre Bestände, Echtzeit-Handel und Zugang zu den Anwendungen und Staking-Möglichkeiten des Netzwerks.