Solanas Token SOL fiel auf $100.30, den niedrigsten Stand seit April 2025, nach einem 30-tägigen Rückgang im Einklang mit breiterer Schwäche bei Altcoins und makrobedingten Risk-off-Bewegungen in Tech, KI und Rohstoffen. Gleichzeitig übertreffen Onchain-Aktivität und Gebühreneinnahmen von Solana deutlich konkurrierende Netzwerke, was auf eine wachsende Diskrepanz zwischen Fundamentaldaten und Preis hindeutet. Derivatedaten, ETF-Abflüsse und Druck auf börsennotierte Unternehmen mit SOL-Beständen deuten darauf hin, dass Händler Hebel reduziert haben, sodass eine Erholung von einer Verbesserung der globalen wirtschaftlichen und geopolitischen Stimmung abhängt.

Zwischen Mittwoch und Donnerstag fiel Bitcoin um etwa 10% und testete $81,000 erstmals seit über zwei Monaten erneut. Am Freitag sprang der 2‑Monats‑Options‑Delta‑Skew auf 17%. US‑gelistete Spot‑BTC‑ETFs verzeichneten seit Jan. 16 $2.7B Nettoabflüsse, was die Wahrscheinlichkeit eines Bruchs unter $80,000 erhöht. Trader prüfen ihre Hebelung und zentrale Unterstützungen neu.

Am Donnerstag fiel Bitcoin auf den niedrigsten Stand seit über zwei Monaten in die Nähe von 84.000 $, nachdem die Risikobereitschaft nach einem Kursrückgang der Microsoft-Aktie um 11 % nachgelassen hatte. Trotz eines Rückgangs von 26 % in den vergangenen 90 Tagen und Liquidationen von Bitcoin-Futures im Volumen von 360 Millionen $ stiegen die Margin-Long-Positionen auf Bitfinex auf 83.933 BTC, den höchsten Wert seit November 2023. Arbitragegeschäfte und Finanzierungsstrukturen deuten darauf hin, dass der Anstieg der Longs kein eindeutiges bullishes Signal darstellt.

Der HYPE-Token von Hyperliquid kletterte am Mittwoch um 60 % von 21,80 $ auf 34,90 $, während mehr als 20 Mio. $ an Short-Liquidationen bärische gehebelte Trader trafen und eine große Staking-Freischaltung den Verkaufsdruck abschwächte. Institutionelle Käufe im Zusammenhang mit Hyperliquid Strategies und ein Research-Bericht, der Hyperliquid als äußerst ertragsstark beschreibt, haben das Interesse zusätzlich angeheizt, auch wenn Onchain-Kennzahlen der DEX wie Gebühren und Perpetual-Volumina kaum Veränderungen zeigen und Binance bei der offenen BTC-Futures-Position weiterhin führt.

Am 30. Januar laufen Bitcoin-Optionen im Volumen von 10,8 Mrd. Dollar aus, wobei die Positionierung tendenziell bärische Ergebnisse begünstigt, sofern der Spotpreis nicht über 90.000 Dollar steigt. Daten von Deribit zeigen Call-Open-Interest von 6,6 Mrd. Dollar gegenüber 4,2 Mrd. Dollar bei Puts, während der Marktanteil bei 78,7 % für Deribit, 6,3 % für OKX und 5 % für die CME liegt. Szenarioanalysen deuten darauf hin, dass Bären unterhalb von 90.000 Dollar weiter im Vorteil sind.

Ether fiel in den sieben Tagen bis Sonntag um 15.9%, begleitet von $910 million an Liquidationen, während Netzwerkmessgrößen auf Stabilisierung hindeuten. Transaktionszahlen und Gebühren auf Layer-2 stiegen, und die wöchentlichen DEX-Volumina im Ethereum-Stack legten zu, wobei Solana weiterhin vorne liegt. Optionsdaten zeigen, dass Händler nach einem Spike bei Put-Volumina wieder zu einer neutralen Positionierung zurückgekehrt sind.

Bitcoin notiert seit Dienstag unter 91.000 $, während die Finanzierungsraten bei rund 7 % liegen und auf Zurückhaltung bei gehebelten Long-Positionen hindeuten. Optionsströme in Long-Straddles und Iron-Condors sowie steigende Long-zu-Short-Verhältnisse bei Binance und OKX sprechen dafür, dass größere Marktteilnehmer eine Akkumulationsphase um 89.500 $ erwarten. Ein nachhaltiger Anstieg in Richtung 95.000 $ scheint davon abzuhängen, dass die institutionelle Nachfrage nach Abflüssen von 1,58 Milliarden $ aus Spot-Bitcoin-ETFs in den vergangenen zwei Tagen zurückkehrt.

Der Ether-Kurs hat zuletzt innerhalb von drei Tagen um 13,8 % nachgegeben und ist zurück in den Unterstützungsbereich um 2.900 $ gefallen, wobei gehebelte Long-Positionen im Volumen von 480 Mio. $ liquidiert wurden. Nachdem US-Präsident Donald Trump geplante Zollanhebungen auf Importe aus mehreren EU-Ländern gestrichen hatte, erholte sich ETH zwar wieder über 3.000 $, doch Derivatekennzahlen zeigen nun einen negativen Funding-Satz und deutlich höhere Prämien für Abwärts-Optionen. Zusammen mit spürbaren Abflüssen aus Spot-ETFs und schwächerer Onchain-Aktivität im Vergleich zu Wettbewerbern deuten diese Signale auf wenig Überzeugung für eine kräftige Rally in naher Zukunft hin, wie der Bericht ausführt.

Bitcoin und Ether sind auf ihre tiefsten Stände seit mehr als zwei Wochen gefallen, nachdem Anleger auf neue Zollandrohungen von US-Präsident Donald Trump reagierten. Am Dienstag verlor der S&P 500 1,9 %, Gold erreichte ein Rekordhoch und die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung sank von fast 3 Billionen US-Dollar in der Woche zuvor auf 2,71 Billionen US-Dollar.