Arm-CEO Rene Haas sagt, er sei zunehmend zuversichtlich, dass das Unternehmen genug Lieferkapazitäten sichern kann, um die Kundennachfrage nach seinem neuen KI-Chip im Umfang von 2 Milliarden US-Dollar zu bedienen. Den Hinweis auf 2 Milliarden US-Dollar Nachfrage hatte Arm erstmals in der Telefonkonferenz zu den Zahlen im Mai genannt, nachdem zuvor 1 Milliarde US-Dollar kommuniziert worden war; am offiziellen Ausblick von 1 Milliarde US-Dollar hielt das Unternehmen damals jedoch fest, worauf die Aktie um 10% fiel. In der Telefonkonferenz im Juli erklärte das Management, das Vertrauen in die Versorgungslage habe sich verbessert, und die Aktie legte in der folgenden Sitzung um mehr als 7% zu.

Die Internationale Energieagentur erwartet, dass das globale Ölangebot 2026 um 5,7 Millionen Barrel pro Tag sinkt, was einem Rückgang von 6% entspricht. Zuvor hatte sie für dieses Jahr einen Rückgang von 4% prognostiziert. WTI-Öl notiert weiterhin nahe 100 US-Dollar je Barrel, Brent liegt bei 104 US-Dollar. In den USA ist der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken über 7% gestiegen, was auf zunehmenden Druck hoher Zinsen auf den Immobilienmarkt hindeutet.

Kevin Simpson hat Anteile am Kupfer- und Goldproduzenten Freeport McMoRan gekauft. Das Unternehmen zählt zu den weltweit größten börsennotierten Kupferförderern und profitiert von steigenden Kupferpreisen bei begrenztem Angebot. Der Kupferpreis an der London Metal Exchange ist auf über 14,500 Dollar je metrische Tonne und damit auf ein Rekordhoch gestiegen; Freeport meldete im zweiten Quartal einen operativen Cashflow von rund 2 Milliarden Dollar und rechnet für das Gesamtjahr mit etwa 83 Milliarden Dollar. Auf Basis eines Kaufpreises von 72.50 Dollar entspricht dies einem erwarteten Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2026 von rund 26.

Der kalifornische Gesetzgeber hat einen Vorstoß zur Reform der Waldbrandhaftung nicht vorangebracht, woraufhin die Aktien von PG&E und Edison International in dieser Woche um 20% beziehungsweise 21% fielen. PG&E kündigte an, den Kapitalausgabenplan für 2027 um $2 billion zu kürzen und damit die geplanten Investitionen auf $11.4 billion zu senken, und eine strategische Überprüfung einzuleiten. CEO Patti Poppe sagte, mit einer Rückkehr zu einem Investment-Grade-Rating könne das Unternehmen die gestrichenen Investitionen wieder aufnehmen und die Finanzierungskosten senken.

Dell Technologies profitiert laut dem jüngsten Quartalsbericht weiterhin von der hohen Hardware-Nachfrage im Zuge des Ausbaus von KI-Infrastruktur. Citi hob das Kursziel von $515 auf $600 an, während die Bank of America zuvor ein Ziel von $505 genannt hatte. Das Unternehmen erwartet bis zum Ende des Geschäftsjahres 2027 einen bereinigten Gewinn je Aktie von $25.50 bei einem Umsatz von $192 billion. Die Dell-Aktie liegt 2026 bislang 238% im Plus.

Der Ausbau von KI-Rechenzentren lässt den Strombedarf steigen, wovon Erdgas zu den Hauptprofiteuren zählen könnte. Die Aktie des größten US-Erdgasproduzenten EQT hat zuletzt um 11% nachgegeben; das Unternehmen wird mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 13 bewertet, deutlich unter dem historischen Durchschnitt von 34. Im vergangenen Quartal lagen die Investitionsausgaben 9% unter dem unteren Ende der Prognose, während die Förderung über der Unternehmensguidance lag – ein Hinweis auf höhere operative Effizienz. Die U.S. Energy Information Administration erwartet für dieses Jahr ein Produktionswachstum von rund 15%; EQT ist ein Kernproduzent im Appalachian Basin und steht für 6% der US-Gasförderung.

Kurz nach Handelsbeginn am Montag wurden fast 116.000 GLD-Calls mit Strike 420 verkauft und dafür 202 Mio. US-Dollar Prämie vereinnahmt. Gleichzeitig wurden in gleicher Stückzahl Calls mit Strike 430 für 144 Mio. US-Dollar gekauft, was einen Nettoerlös von 58 Mio. US-Dollar als Call-Spread ergibt. Der Breakeven liegt bei 425 US-Dollar und deutet darauf hin, dass der Handelsspielraum nach oben kurzfristig begrenzt gesehen wird. Zudem verzeichnete GLD am selben Tag rund 60 Mio. US-Dollar an negativen Nettozuflüssen.

Die Rendite 30-jähriger japanischer Staatsanleihen stieg am Dienstag intraday auf ein 19-Jahreshoch von 5,33% und spiegelt wachsende Sorgen über die Fiskalpolitik wider. In den USA liegt das Haushaltsdefizit im laufenden Fiskaljahr bei 1,8 Billionen US-Dollar, während sich die Staatsverschuldung fast 40 Billionen US-Dollar nähert und private Investoren inzwischen 73% des Treasury-Markts halten. Japan ist bei rund 90% seines Energiebedarfs auf Importe angewiesen, und das BIP legte im zweiten Quartal im Jahresvergleich nur um 1,1% zu – unter den erwarteten 2,0%. Zugleich blieb der kurzfristige Leitzins bei 1,0%, während der Yen zum US-Dollar auf ein 40-Jahres-Tief fiel.

Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen stieg am Dienstag über 5.33% und erreichte damit den höchsten Stand seit 19 Jahren, während Sorgen über anhaltende Inflation und die US-Finanzlage zunahmen. Tech-Werte gaben nach: Der Nasdaq Composite fiel um 1.3%, KI-nahe ETFs gerieten besonders stark unter Druck. Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) sank um rund 4.1%, der Roundhill Generative AI & Technology ETF (CHAT) verlor 5.7%, während der Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) um 2.3% nachgab. Fed-Funds-Futures deuten darauf hin, dass Händler in diesem Jahr eine erste Zinserhöhung seit 2023 für möglich halten.