Satellitenbilder zeigen, dass Saudi-Arabien seine Rohölexporte in großem Umfang von der Route über Yanbu am Roten Meer zu Terminals am Persischen Golf verlagert; am Wochenende wurde dort die höchste Zahl an Supertankern seit mindestens Juni gezählt. In den vergangenen sechs Tagen wurden über die Straße von Hormus rund 2,9 Millionen Barrel pro Tag transportiert. Auslöser ist unter anderem ein Drohnenangriff vom 11. September aus dem Irak, der die Ost-West-Pipeline (Petroline) außer Betrieb setzte, deren maximale Kapazität bei bis zu 7 Millionen Barrel pro Tag liegt.

Die Ölpreise fielen auf den tiefsten Stand seit über einer Woche; Brent lag bei 102.05 US-Dollar je Barrel und WTI bei 98.50 US-Dollar. Im Fokus steht ein UN-Treffen in dieser Woche, von dem sich der Markt Fortschritte in der US‑Iran‑Diplomatie erhofft, obwohl beide Seiten am Wochenende erneut Drohungen austauschten. Unterstützend wirkt, dass Saudi-Arabien seine Ölströme umgeleitet hat und die durchschnittlichen Exporte durch die Straße von Hormus in der vergangenen Woche wieder 2.9 Millionen Barrel pro Tag erreichten, nach 700,000 Barrel pro Tag im August.

Die libysche National Oil Corporation (NOC) droht, Force Majeure zu erklären, nachdem Angehörige der für den Schutz der Öl-Infrastruktur zuständigen Petroleum Facilities Guard Pipeline-Ventile geschlossen und damit zwei Ölfelder zum Stillstand gebracht haben. Libyen fördert derzeit rund 1,4 Millionen Barrel pro Tag, den höchsten Stand seit mehr als einem Jahrzehnt, und peilt bis Ende 2026 1,6 Millionen Barrel pro Tag an. Der Vorfall unterstreicht erneut das Risiko von Lieferunterbrechungen bei Libyens Ölversorgung.

US-Raffinerien laufen mit 98% Auslastung, nachdem sie drei Monate in Folge über 95% lagen – die längste Phase seit 2000. Außerhalb der USA sind in Asien, im Nahen Osten und in Russland zusammen rund 840万桶/日 Raffineriekapazität ausgefallen, wodurch die Dieselbestände 13% unter dem Fünfjahresdurchschnitt liegen und der Preis in dieser Woche erstmals über 6 US-Dollar je Gallone stieg. Das Weiße Haus erwägt, den Defense Production Act zu nutzen, um zusätzliche inländische Raffineriekapazitäten aufzubauen.

Amrita Sen, Analystin bei Energy Aspects, sieht den Ölmarkt an einem Wendepunkt, getrieben durch Angebotsengpässe rund um die Straße von Hormus, eine Erholung der chinesischen Rohölimporte auf etwa 10 Millionen Barrel pro Tag und einen schnellen Abbau der globalen Lagerbestände. Chinas Importmenge im September liegt demnach rund 3 Millionen Barrel pro Tag über dem Tiefpunkt im Juni, als die Importe auf unter 7 Millionen Barrel pro Tag fielen. In den vergangenen zwei Wochen seien die weltweiten Lagerbestände um 120 Millionen Barrel gesunken, was den Ölpreis erstmals seit Juli über 100 US-Dollar je Barrel getrieben habe.

Die OPEC rechnet damit, dass das Wachstum der globalen Ölnachfrage von 380.000 Barrel pro Tag in diesem Jahr auf 2,36 Mio. Barrel pro Tag im Jahr 2027 anzieht. In ihrer Prognose veranschlagt die Gruppe den weltweiten Verbrauch 2027 bei 108,19 Mio. Barrel pro Tag. Für China erwartet die OPEC nach nahezu stagnierender Nachfrage in diesem Jahr einen Zuwachs von 380.000 Barrel pro Tag bis 2027, während Indien im Folgejahr um 400.000 Barrel pro Tag auf 6,11 Mio. Barrel pro Tag steigen soll.

Der Brent-Ölpreis nähert sich 100 US-Dollar je Barrel, nachdem sich die Spannungen zwischen den USA und Iran verschärft haben und neue Risiken für die Schifffahrt am Golf die Sorge vor Angebotsausfällen erhöhen. Iran drohte den USA mit „wirtschaftlicher Kriegsführung“ und meldete den Test einer neuen, fortschrittlichen Rakete, während Saudi-Arabiens Raffinerie Jizan erneut angegriffen wurde; die Anlage hat eine Tageskapazität von 400.000 Barrel. Analysten rechnen damit, dass die Krise bis 2027 anhalten könnte, und haben ihre Ölpreisprognosen nach oben angepasst.

Ryanair hat wegen der durch den Iran-Krieg ausgelösten Kerosinpreisrallye sein Passagierziel für dieses Jahr von 216m auf 214m gesenkt. Das Unternehmen teilte mit, dass sich die Kosten für 20% des nicht abgesicherten Treibstoffbedarfs auf $150 pro barrel verdoppelt hätten. Dadurch stiegen die Betriebskosten in den drei Monaten bis Juni um 11% auf €3.8bn, während der Vorsteuergewinn um 36% auf €593m einbrach. Ryanair warnte, anhaltend hohe Ölpreise könnten schwächere europäische Airlines zu Kürzungen zwingen oder in die Insolvenz treiben.

Nach US-Angriffen auf iranische Öltanker hat sich das Risiko von Lieferunterbrechungen in der Straße von Hormus verschärft, was die Ölpreise nach oben trieb. WTI stieg auf 91,05 US-Dollar je Barrel, Brent auf 95,68 US-Dollar; beide Referenzwerte legten seit dem Wiederaufflammen der Spannungen um rund 5 US-Dollar zu. Zudem meldete das American Petroleum Institute (API) einen Rückgang der US-Rohöllagerbestände um 2,6 Millionen Barrel, während weitere 3,1 Millionen Barrel aus der Strategic Petroleum Reserve freigegeben wurden, um die kommerziellen Bestände zu stützen.