La actividad de Ethereum se está concentrando cada vez más en manos institucionales, mientras las transacciones minoristas y el ánimo del mercado siguen debilitándose. En la última semana, las transacciones diarias de minoristas cayeron cerca de un 43%. A la vez, el valor medio transferido se disparó un 184%, una señal de que los grandes participantes siguieron moviendo capital.

Hyperliquid entra en una nueva fase, con más participación institucional y actividad en ETFs. La dinámica del mercado también se está viendo influida por los flujos en cadena. En conjunto, estos factores están reconfigurando el comportamiento de la demanda y la oferta.

Bitcoin se acerca a niveles históricamente atractivos de valoración, pero la debilidad de la demanda sigue ganando peso. La demanda al contado y en futuros perpetuos se ha deteriorado hasta aproximarse a -650.000 BTC, un registro que apenas se ha visto tres veces desde 2019. Al mismo tiempo, la menor liquidez está retrasando una recuperación sostenida del mercado.

Un exploit en Humanity Protocol provocó un desplome de más del 80% en H, después de que el atacante drenara activos y se agotara la liquidez en distintos mercados. El incidente desencadenó ventas agresivas del token al verse superada la liquidez disponible. El atacante convirtió los tokens a Ethereum (ETH) y Binance Coin (BNB).

Las regulaciones sobre stablecoins en Asia están impulsando la adopción de XRP, al tiempo que aceleran el crecimiento de XRPL y el uso de blockchain para liquidaciones. Ese endurecimiento normativo está orientando a inversores y desarrolladores hacia infraestructura de pagos y liquidación, en lugar de estrategias de trading de corto plazo.

Los activos tokenizados y las stablecoins se están consolidando como los principales motores de la actividad en XRPL. Esta tendencia está desplazando parte del uso de la red desde los pagos hacia aplicaciones financieras vinculadas a la tokenización y la liquidez de liquidación.

Los indicadores de rentabilidad de bitcoin siguen deteriorándose, mientras aumenta el número de tenedores con posiciones en pérdidas. Al mismo tiempo, los poseedores a largo plazo han comenzado a absorber parte de ese suministro en situación de estrés.

Los grandes tenedores están entrando a comprar mientras Ethereum [ETH] cae a niveles asociados a capitulación, pero el apalancamiento sigue elevando el riesgo. Unas señales de agotamiento a corto plazo no bastan por sí solas para confirmar un giro de tendencia. El foco está en si la demanda, especialmente la de ballenas, puede compensar la presión vendedora vinculada a las salidas de ETFs.

Las salidas institucionales y el desmantelamiento de posiciones apalancadas están acelerando el reajuste de precios en el mercado cripto. La presión se intensifica a medida que disminuye la demanda y aumentan las liquidaciones forzosas.