El crecimiento del empleo no agrícola de Estados Unidos se aceleró con fuerza en agosto y la tasa de paro se mantuvo en el 4.1%, lo que apunta a un mercado laboral estable. Tras la publicación de los datos, el mercado elevó la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre del 55% al 59%, según Reuters. El rendimiento del Treasury a 2 años subió 5 puntos básicos hasta el 4.38% y el del 10 años avanzó 1 punto básico hasta el 4.776%, mientras que el índice dólar se fortaleció ligeramente.

Las bolsas asiáticas avanzaron el viernes en línea con el repunte global, mientras los inversores esperaban los datos clave de empleo de Estados Unidos. Las declaraciones de Christopher Waller, de la Reserva Federal, restaron presión a las expectativas de nuevas subidas de tipos y empujaron a la baja los rendimientos del Tesoro y el dólar. El yen se apreció un 2,6% en la semana hasta cerca de 155,7 por dólar. El mercado recortó la probabilidad de una subida de tipos este mes del 63% al 50%, y el Brent subió un 7% en la semana hasta 95,52 dólares por barril.

En la semana hasta el 19 de agosto, los inversores de EE. UU. fueron compradores netos de fondos de renta variable por segunda semana consecutiva, con entradas netas de 11.72 billion. Los fondos de grandes capitalizaciones y multicap registraron entradas de 9.58 billion y 1.36 billion, respectivamente. En cambio, los fondos de mediana y pequeña capitalización anotaron salidas de 809 million y 70 million. El mercado se vio respaldado por una sólida temporada de resultados y datos de inflación más moderados, pese a la presión de la venta en el mercado de bonos y el alza del petróleo.

Las bolsas europeas avanzaban ligeramente el viernes, impulsadas por el repunte del oro, aunque seguían encaminadas a cerrar la semana en negativo. Los inversores evaluaban la persistente tensión en los mercados globales de bonos, mientras un bloqueo diplomático en el Golfo elevaba el petróleo y reavivaba las preocupaciones por la inflación. Los datos muestran que en la semana hasta el 12 de agosto las acciones europeas registraron entradas de 2.44 billion dólares, la mayor cifra semanal desde finales de febrero. El Brent tocó un máximo de un mes de 94.71 dólares antes de dar paso a una toma de beneficios.

El Gobierno de India ordenó que los grandes consumidores que utilizan más de 10 toneladas métricas de azúcar al mes no puedan mantener inventarios para más de 15 días, con el objetivo de frenar los precios récord. La medida entrará en vigor el 1 de septiembre y se aplicará hasta el 30 de noviembre. La directriz llega después de que se exigiera a los distribuidores no superar 30 días de existencias, pero el precio del azúcar subió 10% en el último mes hasta un máximo histórico. Con la oferta cada vez más ajustada y una demanda festiva en recuperación, se espera que los precios se mantengan altos durante los próximos tres meses.

Las acciones de Moderna se duplicaron hasta un máximo de dos años de 140.19 dólares, con un aumento de alrededor de 30.000 millones de dólares en capitalización bursátil en una sola sesión y un volumen de negociación de más de 15 veces la media de 50 días. Merck también subió un 10% y marcó un máximo histórico. Leerink Partners elevó su previsión de ventas para 2032 de esta terapia contra el cáncer de 1.2 mil millones de dólares a 1.4 mil millones de dólares. Los datos de ORTEX sitúan el interés corto de Moderna en el 13.5% del free float, uno de los más altos entre las grandes cotizadas, y analistas señalan que aumenta la presión de un short squeeze.

Los futuros de cobre de la London Metal Exchange (LME) registraron un fuerte episodio de “squeeze”, con la prima del metal al contado sobre el contrato a tres meses disparándose el lunes a 545 dólares por tonelada, el nivel más alto desde 2021, y el precio al contado marcando un récord de 14.912 dólares por tonelada. Al día siguiente, el coste de rollar posiciones de un día a otro (tom-next) se elevó hasta 110 dólares por tonelada. Los datos muestran que un único comprador controlaba entre el 30% y el 40% de los warrants, y que dos compradores sumaban entre el 50% y el 80%, con posiciones largas totales por encima del inventario disponible en el sistema del LME. En paralelo, la prima del cobre en el Chicago Mercantile Exchange alcanzó 430 dólares por tonelada.

La vacuna contra el melanoma desarrollada por Moderna y Merck ha tenido éxito en un ensayo clínico de gran tamaño con 1,137 pacientes de alto riesgo tras cirugía. Datos intermedios previos mostraron que el tratamiento reduce en un 49% el riesgo de recaída o muerte a cinco años. Analistas de Barclays estiman que podría alcanzar unos 3.000 millones de dólares en ventas en 2035, y las acciones de Moderna subieron con fuerza en el premercado mientras Merck avanzó un 7,5%.

Los principales índices de Wall Street terminaron con signo dispar el martes, mientras las tensiones geopolíticas contrarrestaron la fortaleza de las tecnológicas. El Dow Jones cayó un 0,37%, el S&P 500 bajó un 0,13% y el Nasdaq avanzó un 0,12%. El Brent subió cerca de un 0,3% y el sector energético se benefició del repunte. Entre las tecnológicas destacaron los avances de Western Digital y Sandisk, tras una previsión de ingresos de Anthropic para 2028 de 190.000 a 200.000 millones de dólares.