L'or est entré dans une nouvelle phase de découverte des prix. En décembre 2025, les prix avaient dépassé 4 500 $ l'once, marquant de nouveaux sommets historiques et prolongeant un rallye alimenté par l'incertitude géopolitique, une demande soutenue des banques centrales et les attentes d'une politique monétaire mondiale plus souple. Les prix se maintenant bien au-dessus des niveaux de résistance précédents, le rôle de l'or en tant que réserve de valeur à long terme est de nouveau au centre de l'attention des investisseurs.
Graphique des prix de Tether Gold | Source : BingX
Cette force s'est également manifestée sur le marché de l'or on-chain. Tether Gold (XAUt) est un actif aurifère tokenisé qui représente la propriété d'or physique stocké dans des coffres professionnels, permettant aux investisseurs d'obtenir une exposition à l'or avec une liquidité 24h/24 et 7j/7 et un règlement basé sur la blockchain. Alors que la demande d'or numérique augmente, la capitalisation boursière totale des actifs aurifères tokenisés a atteint environ 4,5 milliards de dollars. Dans cette catégorie, XAUT reste le produit leader, représentant environ la moitié de la valeur marchande totale du secteur tout en suivant de près les prix de l'or au comptant.
Dans ce guide, nous expliquons comment fonctionne Tether Gold (XAUT), pourquoi l'intérêt pour l'or tokenisé augmente, et comment XAUT se compare à la détention d'or physique. Nous examinons les principales différences en termes de frais, de garde, de rachat, de liquidité et de risque, vous aidant à décider quelle forme d'exposition à l'or correspond le mieux à votre stratégie.
En savoir plus : Que sont les tokens crypto adossés à l'or ? Le marché de 3 milliards de dollars explose alors que l'or physique atteint un record
Qu'est-ce que Tether Gold (XAUt), le token d'or tokenisé ?
Tether Gold (XAUt) est un token numérique qui représente la propriété d'or physique. Chaque XAUt correspond à une once troy fine d'un lingot LBMA Good Delivery détenu dans des coffres suisses. Le token est émis par TG Commodities, S.A. de C.V. et a été lancé en 2020 pour combiner la familiarité de l'or avec l'utilité de la blockchain.
Contrairement à un "suivi de prix de l'or" typique, XAUt confère des droits de propriété indivis sur des lingots spécifiques. Les détenteurs peuvent consulter le numéro de série, le poids et la pureté liés à leur adresse on-chain. Parce qu'il s'agit d'un token sur des réseaux publics, vous pouvez échanger et transférer votre exposition à l'or 24h/24 et 7j/7, même lorsque les marchés traditionnels de lingots sont fermés. XAUt peut être divisé en très petites fractions, jusqu'à 0,000001 once troy, ce qui rend l'or accessible dans des tailles impraticables avec des lingots et des pièces.
Il existe deux façons de l'acquérir. Vous pouvez acheter un minimum de 50 XAUt directement depuis la plateforme Tether Gold après vérification d'identité, ou vous pouvez acheter de plus petites quantités sur les exchanges qui listent les paires de trading XAUt. L'émetteur ne facture pas de frais de garde ; les achats et les rachats entraînent des frais uniques de 25 points de base, et les frais de gaz réseau normaux s'appliquent pour les transferts on-chain. Les personnes américaines ne sont pas autorisées à acheter ou à racheter des XAUt via l'émetteur et doivent examiner attentivement les conditions.
En savoir plus : Top 10 des tokens crypto adossés à l'or à connaître en 2025
Comment fonctionne Tether Gold ?
1. Numérisation
Tether Gold (XAUT) est émis par TG Commodities et adossé à des lingots d'or LBMA Good Delivery. Chaque token XAUT représente une once troy fine d'or physique détenue sur un lingot alloué. La propriété est enregistrée on-chain et reflétée dans les registres des coffres de l'émetteur. Les détenteurs de tokens peuvent vérifier les détails spécifiques de leur lingot, y compris le numéro de série, le poids et la pureté, à l'aide des outils de recherche officiels de Tether Gold.
2. Transférabilité
XAUT est un token ERC-20 sur la blockchain Ethereum, ce qui signifie qu'il peut être détenu dans n'importe quel portefeuille compatible et transféré comme d'autres actifs crypto. Les tokens peuvent être déplacés en unités entières ou en fractions, permettant un dimensionnement flexible des positions. Les exchanges qui supportent XAUT fonctionnent 24h/24 et 7j/7, permettant aux détenteurs d'ajuster leur exposition à l'or à tout moment et de n'importe où.
3. Rachat
Pour racheter de l'or physique, les détenteurs doivent accumuler suffisamment de XAUT pour correspondre à un lingot d'or entier. Les lingots LBMA Good Delivery contiennent généralement environ 430 onces troy fines, donc le rachat nécessite généralement un minimum de 430 XAUT. La livraison physique est disponible aux adresses suisses moyennant des frais supplémentaires. Alternativement, TG Commodities peut organiser la vente du lingot sur le marché suisse, avec les fonds en USD virés au détenteur après application des frais.
4. Intégration et vérification
Les utilisateurs qui achètent des XAUT directement auprès de l'émetteur doivent compléter un processus de vérification KYC.
• Acheteurs individuels : Les demandeurs doivent soumettre deux pièces d'identité avec photo émises par le gouvernement, une preuve de domicile datant de moins de 90 jours, un selfie tenant la pièce d'identité avec la date actuelle visible, et un relevé bancaire récent.
• Demandeurs d'entreprise : Les entreprises sont tenues de fournir les documents de constitution, une liste des dirigeants et actionnaires, une preuve de domicile, des relevés bancaires récents et une description claire de la structure de propriété et de contrôle de l'entreprise.
Un dépôt de vérification non remboursable de 150 USDT est requis. Une fois la vérification et le paiement effectués, les achats sont généralement traités en quelques jours ouvrables.
Ou achetez simplement sur BingX avec un KYC plus rapide et un trading 24h/24 et 7j/7 pour obtenir des XAUt en quelques minutes.
XAUt vs. Or : Quelles sont les principales différences ?
Les deux vous donnent une exposition à l'or. La manière dont vous détenez et utilisez cette exposition est très différente.
• Structure de propriété : Avec XAUt, vous détenez une créance numérique sur des lingots alloués, visible on-chain et vérifiable par numéro de série. Avec des pièces et des lingots en votre possession, vous contrôlez le métal directement sans dépendre d'un émetteur, mais vous devez organiser le stockage, l'assurance et le transport.
• Accès et heures de trading : XAUt se négocie sur des plateformes qui fonctionnent 24h/24 et 7j/7. La liquidité de l'or physique dépend des revendeurs, des heures d'ouverture des coffres et des arrangements de règlement.
• Divisibilité : XAUt peut être divisé jusqu'à six décimales. Diviser un lingot physique est impraticable et coûteux.
• Stockage et frais : XAUt n'a pas de frais de garde récurrents de la part de l'émetteur, bien que des frais de gaz on-chain s'appliquent, et les achats ou rachats via l'émetteur entraînent des frais uniques de 25 points de base. L'or physique implique généralement des primes à l'achat, plus des frais de stockage et d'assurance continus s'il est mis en coffre.
• Logistique de rachat : Le rachat de XAUt nécessite des quantités de lingots entiers avec livraison en Suisse ou une option de vente contre de l'argent. L'or physique en main est déjà "racheté", bien que la revente aux revendeurs puisse impliquer des écarts et des délais de règlement.
En savoir plus : Les tokens crypto adossés à l'argent atteignent un record : Quelles pièces sont à l'honneur ?
| Caractéristique | Tether Gold (XAUT) | Or physique |
| Garantie | Droit de propriété 1:1 sur des lingots LBMA alloués | Propriété directe de lingots ou de pièces |
| Format | Jeton ERC-20 sur Ethereum | Métal physique |
| Minimums | Aucun sur les exchanges ; un minimum de l'émetteur s'applique | Varie selon le revendeur et le produit |
| Heures de trading | 24/7 sur les plateformes crypto | Heures de marché et de revendeurs limitées |
| Divisibilité | Fractionnable jusqu'aux micro-onces | Tailles fixes de lingots ou de pièces |
| Coûts récurrents | Frais de gaz réseau et de trading | Coûts de stockage et d'assurance |
| Frais de l'émetteur / revendeur | Frais de l'émetteur pour la frappe et le rachat | Écarts de revendeur et frais de vente |
| Rachat | Rachat de lingot entier ou vente en USD | Vente ou transfert via des revendeurs |
| Vérification | Solde on-chain et recherche de lingot | Poinçons et vérifications du revendeur |
| KYC | Requis via l'émetteur | Varie selon la juridiction |
Devriez-vous choisir l'or physique ou Tether Gold ?
Choisissez XAUt si vous privilégiez la commodité et la rapidité. Il s'intègre naturellement dans une pile de trading crypto. Vous pouvez dimensionner les positions avec précision, les déplacer entre les portefeuilles, ou les afficher sur des plateformes qui prennent en charge les paires de trading XAUt. Si vous construisez un portefeuille d'actifs numériques diversifié et que vous souhaitez une protection "refuge" 24h/24 et 7j/7 sans organiser de stockage en coffre, XAUt est conçu pour cela.
Choisissez l'or physique si le contrôle direct et tangible est le plus important pour vous. Pour les détenteurs à long terme qui veulent du métal hors système dans un coffre-fort ou un coffre séparé, les pièces et les lingots restent la norme. Les propriétaires physiques acceptent la logistique du stockage et de la revente en échange de l'élimination de l'exposition à l'émetteur et aux contrats intelligents.
Il existe également une voie mixte. Certains investisseurs conservent un stock de base de lingots physiques pour une sécurité profonde et détiennent un solde XAUt flexible pour le trading, le rééquilibrage et la mobilité multiplateforme.
Comment trader Tether Gold (XAUT) sur BingX
Que vous construisiez une position XAUT à long terme, que vous tradiez la volatilité à court terme ou que vous réagissiez à des événements majeurs, BingX offre des moyens flexibles de trader le token. Avec BingX AI intégré directement dans l'interface de trading, vous pouvez accéder à des informations en temps réel pour prendre des décisions de trading plus intelligentes sur les marchés spot et futures.
En savoir plus : Comment utiliser BingX AI ? Un guide du débutant pour trader la crypto avec l'assistant IA
Paire de trading XAUT/USDT sur le marché spot alimentée par Bingx AI
2. Planifier le trade : Sur le graphique, cliquez sur l'icône AI pour afficher les supports et résistances, les zones de rupture et les zones d'entrée suggérées. Décidez de votre entrée, de votre stop loss et de votre take profit.
3. Placer et gérer l'ordre : Choisissez Limite ou Marché, définissez la taille et confirmez. Ajoutez immédiatement votre stop loss et votre take profit. Si nécessaire, déposez des XAUT ou des USDT et vérifiez le réseau correct avant de trader.
Faites toujours vos propres recherches (DYOR). Diversifiez votre portefeuille et n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Comment trader les contrats Futures Perpétuels XAUT
Contrat perpétuel XAUTUSDT sur les futures BingX alimenté par AI Bingo
Les contrats Futures, en particulier les contrats Futures perpétuels, vous permettent de trader les mouvements de prix du XAUT avec un effet de levier ; vous n'avez pas nécessairement besoin de détenir le XAUT sous-jacent. Vous pouvez prendre une position longue (parier que le prix augmentera) ou courte (parier que le prix baissera). BingX propose un contrat perpétuel XAUT-USDT.
1. Passez à la section de trading Futures/Perpétuels dans BingX : Naviguez vers Futures et localisez le contrat perpétuel XAUT-USDT.
2. Examinez les spécifications du contrat : Les éléments à vérifier incluent :
• Limites de levier, par exemple 5×, 10×, etc.
• Marge de maintien et taux de marge initiale
• Taux de financement (paiements périodiques entre les positions longues et courtes)
• Prix de marque, prix d'indice et règles de règlement
3. Choisissez la direction (Long ou Court) et l'effet de levier : En fonction de votre vision du marché, ouvrez une position longue ou courte. L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, utilisez-le donc avec prudence.
4. Définissez l'entrée, la sortie et les contrôles de risque
• Utilisez des ordres stop-loss
• Utilisez des ordres take-profit
• Surveillez votre niveau de marge
• Soyez conscient du risque de liquidation (si les pertes poussent la marge en dessous du maintien).
5. Surveillez le financement et les reconductions : En tant que contrat perpétuel, il y aura un mécanisme de taux de financement (pour maintenir le prix du contrat proche du prix spot). Selon que vous êtes long ou court, vous pouvez payer ou recevoir un financement périodiquement.
6. Clôturez la position : Lorsque votre objectif est atteint (ou votre stop), clôturez la position, et votre P&L (profit/perte) sera réglé en USDT.
L'achat de XAUT est-il sûr ?
Tether Gold (XAUT) offre une exposition on-chain à l'or physique grâce à un modèle de risque stratifié. Chaque token XAUT est adossé 1:1 par des lingots d'or LBMA Good Delivery détenus dans des coffres professionnels, la propriété étant enregistrée on-chain et reflétée dans les registres des coffres. Les détenteurs peuvent vérifier les détails des lingots tels que le numéro de série et la pureté à l'aide d'outils de recherche officiels, ce qui contribue à réduire le risque de réhypothèque par rapport aux produits d'or non alloués.
Cependant, XAUT n'est pas sans risque. Les détenteurs de tokens dépendent de TG Commodities et de l'écosystème Tether plus large pour maintenir les réserves, la garde et les processus de rachat, introduisant ainsi un risque d'émetteur et de contrepartie. En tant que token ERC-20 sur Ethereum, XAUT comporte également des risques blockchain standard, y compris la sécurité du portefeuille et les frais de réseau. XAUT est généralement considéré comme une option à faible risque dans l'espace crypto pour l'exposition au prix de l'or, mais il ne remplace pas la détention directe d'or physique.
Risques et considérations
XAUt est émis par TG Commodities, donc le rachat et l'accès dépendent de l'émetteur et de ses conditions, y compris les restrictions géographiques. En tant que token ERC-20, il comporte les risques crypto typiques ; de mauvaises approbations, le phishing ou la perte de clés peuvent entraîner des pertes, utilisez donc une sécurité de portefeuille robuste.
La livraison physique nécessite un lingot entier, souvent d'environ 430 onces troy fines, de sorte que beaucoup traitent XAUt comme une exposition numérique à moins qu'ils ne prévoient cette taille. Les achats et rachats de l'émetteur coûtent 25 points de base, les transferts on-chain entraînent des frais de gaz, et les transactions d'échange ajoutent des frais de maker et de taker, tandis que l'or physique ajoute des primes, du stockage et de l'assurance.
Le traitement de l'émetteur prend plusieurs jours ouvrables après le KYC et le paiement, tandis que les exchanges qui listent XAUt peuvent fournir un accès secondaire plus rapide. Les personnes américaines ne peuvent pas acheter ou racheter via l'émetteur, et la liquidité dépend finalement de la plateforme et de la profondeur de la paire.
Conclusion
L'or a gagné sa place en tant que pilier de portefeuille à travers les générations. Tether Gold (XAUt) prend ce pilier et le rend plus facile à détenir et à déplacer dans un environnement numérique. Vous bénéficiez d'un accès 24h/24 et 7j/7, d'un dimensionnement précis et d'une transparence on-chain liée à de vrais lingots alloués. Si vous souhaitez un contrôle direct et tangible et que vous êtes à l'aise avec la logistique de stockage en coffre, les lingots et pièces physiques restent la voie classique.
Pour beaucoup, la réponse pratique n'est pas l'un ou l'autre. Conservez un noyau physique pour la préservation de la richesse à long terme et ajoutez une couche XAUt pour la flexibilité, les transferts instantanés et le trading 24h/24. Quel que soit le mélange que vous choisissez, alignez-le avec vos objectifs, votre tolérance à la complexité opérationnelle et la manière dont vous préférez gérer la garde.
Lectures complémentaires
FAQ sur Tether Gold (XAUT)
1. XAUT est-il adossé 1:1 à l'or ?
Oui. Tether Gold (XAUT) est entièrement adossé 1:1 à de l'or physique. Chaque token représente une once troy fine d'or LBMA Good Delivery détenue dans des coffres alloués.
2. Où est stocké l'or qui garantit XAUT ?
L'or qui garantit XAUT est stocké dans des coffres professionnels, principalement en Suisse, dans le cadre d'accords de garde gérés par l'émetteur.
3. XAUT peut-il être échangé contre de l'or physique ?
Oui. XAUT peut être échangé contre de l'or physique, mais le rachat nécessite généralement de détenir suffisamment de tokens pour correspondre à un lingot d'or LBMA Good Delivery entier, généralement environ 430 onces troy. La livraison physique est disponible aux adresses suisses moyennant des frais, ou l'or peut être vendu sur le marché suisse pour un règlement en espèces.
4. XAUT est-il sûr à détenir à long terme ?
XAUT est généralement considéré comme moins risqué que la plupart des cryptomonnaies car il est adossé à de l'or physique. Cependant, il comporte toujours des risques liés à l'émetteur, à la garde et à la blockchain.
5. XAUT paie-t-il des intérêts ou génère-t-il un rendement ?
Non. XAUT ne paie pas d'intérêts, de dividendes ou de rendement. Sa valeur suit uniquement le prix de l'or.
6. XAUT est-il réglementé ou audité ?
XAUT est émis dans le cadre d'un actif du monde réel avec une garantie en or physique, mais il n'est pas réglementé comme un ETF aurifère. Les pratiques réglementaires et d'audit peuvent varier selon la juridiction.