La croissance de l’emploi non agricole aux États-Unis a nettement accéléré en août, tandis que le taux de chômage est resté stable à 4.1%, signalant un marché du travail solide. Après la publication, la probabilité anticipée d’une hausse des taux de la Fed en septembre est passée de 55% à 59%. Le rendement du Treasury à 2 ans a gagné 5 points de base à 4.38% et celui à 10 ans a progressé de 1 point de base à 4.776%. Le dollar index s’est aussi légèrement raffermi.

Les Bourses asiatiques ont progressé vendredi dans le sillage de la hausse mondiale, alors que les investisseurs attendaient des données clés sur l’emploi aux États-Unis. Les propos du responsable de la Fed Christopher Waller ont atténué les craintes d’une hausse des taux, faisant reculer les rendements des Treasuries et le dollar, tandis que le yen a gagné 2,6% sur la semaine vers 155.7. Les marchés ont ramené à 50% la probabilité d’un relèvement des taux ce mois-ci, contre 63% auparavant. Le rendement à deux ans s’est éloigné d’un plus haut de 20 mois et le Brent a grimpé de 7% sur la semaine à 95.52 dollars le baril.

Sur la semaine close le 19 août, les investisseurs américains ont été acheteurs nets de fonds actions pour une deuxième semaine consécutive, avec des entrées nettes de 11,72 milliards de dollars. Les fonds actions de grandes capitalisations et multicap ont attiré respectivement 9,58 milliards et 1,36 milliard de dollars, tandis que les fonds midcap et smallcap ont enregistré de légères sorties. Le marché a été soutenu par une saison de résultats robuste et des signes de refroidissement de l’inflation, malgré la pression liée à la vente d’obligations et à la hausse des prix du pétrole.

Les Bourses européennes ont légèrement avancé vendredi, portées par la hausse de l’or, mais restent susceptibles de finir la semaine en recul. Les investisseurs évaluent les tensions persistantes sur les marchés obligataires mondiaux, tandis qu’une impasse diplomatique dans le Golfe a soutenu les prix du pétrole et ravivé les inquiétudes inflationnistes. Des données montrent que les actions européennes ont enregistré 2,44 milliards de dollars d’entrées sur la semaine close le 12 août, un plus haut hebdomadaire depuis fin février. Le Brent a touché un sommet d’un mois à 94,71 dollars avant un mouvement de prises de bénéfices.

Pour tenter de freiner des prix du sucre à des niveaux records, le gouvernement indien a plafonné à 15 jours les stocks autorisés pour les gros consommateurs utilisant plus de 10 tonnes métriques par mois. La mesure s’appliquera du 1er septembre au 30 novembre. New Delhi avait déjà imposé aux distributeurs une limite de 30 jours, mais les prix ont encore progressé de 10% sur un mois jusqu’à un sommet historique. Avec un resserrement de l’offre et la hausse de la demande liée aux fêtes, les prix devraient rester élevés au cours des trois prochains mois.

L’action Moderna a doublé pour atteindre un plus haut de deux ans à 140,19 dollars, ce qui a ajouté environ 30 milliards de dollars de capitalisation en une séance, avec un volume de transactions supérieur de plus de 15 fois à la moyenne sur 50 jours. Merck a parallèlement grimpé de 10% à un record. Leerink Partners a relevé sa prévision de ventes pour cette thérapie contre le cancer à 1,4 milliard de dollars en 2032, contre jusqu’à 1,2 milliard auparavant. ORTEX indique que les positions vendeuses sur Moderna représentent 13,5% du flottant, l’un des niveaux les plus élevés parmi les grandes capitalisations, ce qui alimente le risque de « short squeeze ».

Les contrats de cuivre du London Metal Exchange (LME) ont subi un violent épisode de « squeeze », avec une prime du comptant sur l’échéance trois mois qui a bondi lundi à 545 $ par tonne, un plus haut depuis 2021. Le prix au comptant a touché un record à 14,912 $ la tonne. Le coût de report « tom-next » a ensuite explosé mardi à 110 $ la tonne. Des données montrent qu’un seul acheteur long contrôlait 30% à 40% des warrants, et que deux autres longues positions cumulaient 50% à 80%, tandis que l’ensemble des positions longues dépassait les stocks disponibles du système du LME.

Le vaccin contre le mélanome développé par Moderna et Merck a réussi un essai clinique de grande ampleur mené chez 1 137 patients à haut risque après chirurgie. Des données intermédiaires avaient montré que le traitement réduisait de 49% le risque de récidive ou de décès à cinq ans. Les analystes de Barclays estiment que ses ventes pourraient atteindre 30 milliards de dollars d’ici 2035. Après ces informations, l’action Moderna a fortement progressé en avant-Bourse, tandis que Merck gagnait aussi 7,5%.

Les principaux indices de Wall Street ont évolué en ordre dispersé mardi, les tensions géopolitiques compensant la force des valeurs technologiques. Le Dow Jones a cédé 0,37% et le S&P 500 0,13%, tandis que le Nasdaq a avancé de 0,12%. Le Brent a progressé d’environ 0,3%, soutenant le compartiment énergie. La tech s’est distinguée, après une prévision de chiffre d’affaires 2028 d’Anthropic à 1900亿–2000亿美元, et des hausses de 6,3% pour Western Digital et de 10% pour Sandisk, qui ont porté le Nasdaq.