La présidente de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, a déclaré dans une interview à CNBC qu’une nouvelle hausse des taux pourrait être nécessaire si les pressions inflationnistes ne se modèrent pas. Elle a souligné que l’inflation est restée trop élevée depuis cinq ans et que les décisions doivent rester guidées par les données. Il s’agit de sa première prise de parole publique depuis l’arrivée de Kevin Warsh à la tête de la Fed, un signal jugé plus restrictif. Les dernières minutes de réunion n’ont pas fourni d’indications prospectives, ce qui reflète la volonté de la nouvelle direction de laisser les marchés fixer eux-mêmes les anticipations.

Les tensions entre les États-Unis et l’Iran se sont ravivées dans le Golfe, après de nouvelles attaques ayant de nouveau perturbé le trafic énergétique dans le détroit d’Ormuz, tandis que les prix du pétrole ont progressé lundi. Le dollar index est monté à 101.36 et se dirige vers sa plus forte hausse mensuelle depuis près d’un an (2.5%). L’euro, la livre sterling, les dollars australien et néo-zélandais ainsi que le yen ont reculé, ce dernier touchant encore un plus bas de 40 ans. Les investisseurs attendent la publication des chiffres américains de l’emploi et les déclarations du nouveau président de la Fed, Kevin Warsh, lors du forum annuel de la BCE.

Une majorité plus large d’économistes interrogés estime que la Réserve fédérale maintiendra son taux directeur inchangé jusqu’à la fin de l’année, alors que les marchés intègrent deux relèvements, selon un sondage Reuters. L’inflation dépasse 4%, soit son plus haut niveau depuis plus de trois ans, avec une croissance solide et un marché du travail en amélioration, tandis que les prix du pétrole sont retombés près de leurs niveaux de février. Après avoir laissé les taux à 3.50% à 3.75% ce mois-ci, le président de la Fed Kevin Warsh a fait de la baisse de l’inflation vers 2% la priorité et a signalé une communication plus brève, avec moins d’indications prospectives. Plus de trois quarts des répondants au sondage Reuters du 23 au 25 juin voient aussi les taux inchangés pour le reste de 2026, et les médianes du sondage les projettent stables jusqu’à fin 2027.

Les entrées hebdomadaires dans les fonds actions mondiaux sont tombées à 7,51 milliards de dollars, soit une baisse de 86% par rapport à la semaine précédente. Les fonds du secteur technologique ont enregistré des sorties nettes de 17,83 milliards de dollars sur la semaine. Aux États-Unis, l’inflation PCE de mai a atteint 4,1% sur un an, son plus haut niveau depuis avril 2023, renforçant les anticipations d’une hausse de taux de la Fed cette année. Les fonds investis dans l’or et les autres métaux précieux ont enchaîné une шестième semaine de sorties nettes, à hauteur de 545 millions de dollars.

Le président de la Fed de New York, John Williams, a déclaré le 25 juin que l’inflation restait « sans aucun doute élevée », bien au-delà de l’objectif de long terme de 2% de la Réserve fédérale. Il a insisté sur la nécessité de ramener l’inflation à 2% et de l’y maintenir durablement. Selon lui, l’orientation actuelle de la politique monétaire est « bien positionnée » pour réduire les pressions sur les prix, sans signaler de besoin d’ajuster prochainement les taux.

Le nouveau président de la Fed, Warsh, a durci son discours contre l’inflation, poussant les marchés à relever nettement leurs anticipations de hausses de taux pour l’année et contribuant à un aplatissement marqué de la courbe des rendements des Treasuries. Les prévisions des grandes banques divergent fortement : Citi mise sur une baisse de 25 points de base dès octobre, tandis que BofA Securities table sur trois hausses de 25 points de base cette année. Le texte souligne que les pressions inflationnistes récentes proviennent surtout des variations des prix du pétrole. Si l’offre sur le marché pétrolier se normalise et si le marché du travail se détend au second semestre 2026, l’inflation pourrait retomber rapidement, réduisant l’intérêt d’un resserrement monétaire.

Les États-Unis et l’Iran ont conclu un accord-cadre de cessez-le-feu, et la réouverture du détroit d’Ormuz a ramené les prix du pétrole à leurs niveaux d’avant le conflit de février, effaçant près de 70% de hausse en quatre mois. Malgré ce recul, l’inflation sous-jacente mesurée par le core PCE reste attendue à 3.4% et la demande demeure soutenue par l’essor des investissements liés à l’IA. Les marchés continuent ainsi d’intégrer presque deux hausses de taux sur les 12 prochains mois, tandis que le S&P 500 poursuit sa progression portée par l’IA, en décalage avec les mouvements de l’énergie.

Le fabricant britannique de pièces aéronautiques Doncasters a bouclé une introduction en Bourse aux États-Unis de 919,3 millions de dollars, en plaçant 27,9 millions d’actions à 33 dollars l’unité, au-dessus de la fourchette. L’entreprise, passée par une restructuration de dette en 2018, a engagé une transformation et investi plus de 170 millions de dollars depuis 2020 pour moderniser ses sites et accroître ses capacités. Doncasters fabrique notamment des aubes et des ailettes pour moteurs d’avion et turbines à gaz industrielles, et sert des clients des secteurs aéronautique et énergétique. L’opération n’implique pas de transaction directe affectant le cours d’une société déjà cotée.

Le 24 juin, les actions des compagnies aériennes américaines ont progressé, alors que le Brent est repassé sous 74 dollars le baril, à des niveaux d’avant la guerre avec l’Iran, sur fond d’apaisement de la situation et de reprise des passages de pétroliers par le détroit d’Ormuz. Les données de l’Association du transport aérien international (IATA) montrent que le prix moyen du kérosène, après un pic de plus de 170 dollars le baril en février, est retombé à 119,17 dollars le baril sur la semaine close le 19 juin. Ce recul réduit directement le principal poste de coûts du secteur aérien. Les prix des billets ne devraient toutefois pas baisser immédiatement.