Golconda Gold (GGGOF) exploite deux mines d’or en production et prévoit de doubler sa production en 2,5 ans, avec une scission du projet argentifère Summit au T4 2026. La société est valorisée 107 millions de dollars, soit une décote marquée par rapport à une valeur d’actif net (NAV) projetée de 375 millions de dollars, ce qui équivaut à 0,3x en P/NAV. Des améliorations opérationnelles, l’augmentation des volumes traités et l’expansion autofinancée de Galaxy, ainsi que la montée en puissance de l’argent à Summit, sont présentées comme des moteurs de croissance des bénéfices et des flux de trésorerie. La scission vise à faire ressortir la valorisation d’un actif argentifère à forte croissance et à renforcer l’attrait du titre de la maison mère.

Applied Optoelectronics (AAOI) a reçu une recommandation de « vente », en raison de pertes persistantes, d’une forte dilution des actionnaires et d’une marge brute durablement bloquée autour de 30%. Portée par des commandes de centres de données hyperscale stimulées par l’IA, la société affiche une nette progression de ses revenus, sans amélioration de la qualité des bénéfices. La concentration de la clientèle (dont Amazon) et le risque d’itération technologique, combinés à une valorisation jugée insuffisamment justifiée, renforcent un risque de baisse marqué.

IBM a publié des résultats préliminaires pour le deuxième trimestre 2026, avec un chiffre d’affaires en hausse de 1% sur un an, tandis que l’activité Infrastructure a reculé de 7% et que le pôle Consulting est resté stable. Le groupe a également abaissé ses prévisions de revenus pour l’ensemble de l’exercice. Dans la foulée, l’action IBM a cédé de plus de 20% en une séance, tombant à un plus bas de plusieurs années. L’article souligne que la valorisation intègre un scénario pessimiste, tout en pointant une stratégie IA différenciée, 4.8B de free cash flow depuis le début de l’année et la poursuite des dividendes comme soutiens de long terme, avec en point de vigilance le guidage de revenus au T3.

Au 13 juillet, le prix moyen national de l’essence ordinaire aux États-Unis est remonté à 3,86 dollars le gallon, marquant la première hausse après neuf semaines de baisse, tandis que le WTI a bondi de 14,0% sur une semaine. La hausse est attribuée à un regain de tensions géopolitiques. L’article souligne un écart régional de 2,21 dollars entre Hawaï (5,45 dollars) et l’Indiana (3,24 dollars).

Elevra Lithium Limited (ASX: ELVR) a tenu une assemblée générale extraordinaire afin de solliciter l’approbation des actionnaires sur plusieurs émissions d’actions et d’options, ainsi que sur les modalités de financement associées. La réunion, organisée en format hybride à Brisbane, a été présidée par la présidente Dawne Hickton, en présence notamment du directeur général Lucas Dow. L’entreprise a présenté cette démarche comme une procédure habituelle de financement en fonds propres, sans annonce d’avancées sur les ressources, de prévisions de production, de nouveaux partenariats ou de changements réglementaires.

Applied Optoelectronics (AAOI) a porté son chiffre d’affaires lié aux centres de données à 81,4 millions de dollars au T1 2026, en hausse de 154% sur un an, portée par l’envolée de la demande des centres de données pour l’IA. L’analyse met toutefois en avant un risque élevé de concentration clients, des dépenses d’investissement lourdes et une dilution continue. Elle souligne que la consommation de trésorerie reste importante et pourrait conduire l’entreprise à recourir de nouveau à une levée de fonds en actions. La valorisation actuelle supposerait une progression future du chiffre d’affaires de 6x–8x et des marges très supérieures aux niveaux historiques, avec un profil risque/rendement jugé défavorable.

L’article estime que Super Micro Computer (SMCI) voit ses risques de gouvernance et financiers s’accentuer, après des perquisitions dans ses bureaux, des critiques publiques de Nvidia, une levée de fonds de 7B$ jugée fortement dilutive et des clauses de prêt restrictives. Malgré une valorisation faible et une position de leader sur les racks d’IA à refroidissement liquide, l’entreprise afficherait la marge brute la plus basse de son groupe de pairs et un rendement de flux de trésorerie disponible fortement négatif. Les prochaines échéances citées sont la publication trimestrielle du 4 août et un examen du conseil d’administration, tandis que les risques sur le carnet de commandes et la conformité prendraient le pas sur les indicateurs de « deep value ».

Un analyste a attribué à AST SpaceMobile (ASTS) une recommandation « vendre », estimant que l’économie unitaire n’est pas soutenable et que les besoins en dépenses d’investissement sont excessifs. Le modèle, fondé sur un haut débit mondial via satellites, serait limité par la capacité des satellites et par des CapEx élevés. L’entreprise vise 90 satellites avant 2027 et 1 milliard de dollars de revenus d’ici 2027, mais sa valorisation reste élevée à 20,7x l’EV/EBITDA forward, tandis que la dilution des actionnaires s’accélère à 29,7% en rythme annualisé, ce qui pourrait s’aggraver avec de nouveaux financements.

Les marchés financiers américains devraient subir cet été un retrait de liquidités d’environ 350 milliards de dollars, lié à l’arrêt par la Réserve fédérale du réinvestissement des titres du Trésor arrivant à échéance et à l’accélération du resserrement quantitatif. Cette contraction, décrite comme systémique et mesurable, se traduirait par une érosion plus rapide des réserves bancaires. Le mécanisme est présenté comme susceptible de faire monter les taux courts, dont le SOFR, et de peser sur les valorisations des actifs risqués. L’analyse ne cite pas de titres, matières premières ou indices précis, mais évoque un effet de repricing plus large entre actifs risqués et valeurs refuges.