Les marchés actions asiatiques ont fortement reculé, avec le Kospi en chute de 7,1% et le Nikkei 225 en baisse de plus de 3,5%. SK Hynix et Samsung Electronics ont respectivement perdu près de 10% et plus de 8%, prolongeant un troisième jour de faiblesse des semi-conducteurs. Les investisseurs s’inquiètent d’un excès de dépenses liées à l’IA et de rendements sous pression, sur fond de risque de hausse surprise des taux de la Réserve fédérale et d’incertitudes autour des discussions entre les États-Unis et l’Iran. Plusieurs géants technologiques doivent publier leurs résultats cette semaine, et la soutenabilité des dépenses en IA est au centre de l’attention.

Les valeurs des semi-conducteurs ont fortement reculé en Asie-Pacifique, entraînant un repli marqué des principaux indices, malgré des résultats supérieurs aux attentes pour Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Kioxia Holdings Corp. a chuté jusqu’à 16% et l’indice Philadelphia Semiconductor Index a perdu environ 19% depuis son pic de juin. Le Nikkei 225 et l’indice Taiex ont enregistré leurs plus fortes baisses sur une séance depuis plus d’un an, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq 100 reculaient de 1.6%. Le Brent a cédé 0.5% tout en affichant une hausse de 10% sur la semaine, sur fond d’inquiétudes quant aux retours des dépenses liées à l’IA, selon Bloomberg.

Les marchés actions asiatiques ont globalement reculé, avec un Nikkei 225 en baisse de 4% et TSMC en repli de 3.6% après une révision à la hausse de ses dépenses d’investissement. Kioxia a chuté de 13%, divisant par deux sa capitalisation boursière en un mois. Les futures sur le Nasdaq 100 ont perdu près de 1%, tandis que Netflix a reculé de 9% en après-Bourse après avoir anticipé un deuxième trimestre consécutif de ralentissement de la croissance des ventes. Alphabet a cédé 4.4% après que Google a été décrit comme ayant plusieurs mois de retard sur la livraison de son principal modèle d’IA.

Les États-Unis ont mené deux jours de suite des frappes contre l’Iran, affirmant vouloir réduire sa capacité à menacer la navigation dans le détroit d’Ormuz. Le Brent a progressé pour une troisième séance consécutive et a franchi 79 $ le baril, tandis que l’or s’est stabilisé autour de 4,075 $ l’once après trois jours de baisse. Les craintes d’inflation se sont ravivées et les contrats à terme sur taux ont avancé à octobre l’anticipation de la prochaine hausse des taux de la Réserve fédérale, contre décembre. L’article mentionne aussi un assouplissement des restrictions d’exportation de puces Nvidia, une cession totale de KIOXIA et une baisse des valeurs technologiques KR200, sans que ces éléments ne soient le principal moteur des échanges liés au choc géopolitique.

Samsung Electronics prévoit de relever d’environ 20% les prix moyens de la DRAM au troisième trimestre et en a informé verbalement certains clients. Dans le même temps, le Kospi sud-coréen a chuté de 2,4%, entraînant la baisse en Asie-Pacifique, tandis que l’indice Philadelphia Semiconductor a perdu 12% sur deux séances. SK Hynix a cédé plus de 3% et, malgré une hausse de 40% des ventes liées à l’IA annoncée par Hon Hai (Foxconn), la pression vendeuse sur le secteur des semi-conducteurs a persisté. Les investisseurs attendent les résultats à venir des fabricants de puces, sur fond de doutes quant à la capacité des investissements en IA à se traduire en profits.

Samsung Electronics a confirmé envisager une hausse d’environ 20% des prix de la DRAM au troisième trimestre, tandis que SK Hynix prépare une cotation de 29 milliards de dollars d’American depositary receipts et que Hon Hai Precision a fait état d’un bond de 40% de ses ventes trimestrielles sur un an. Le Kospi sud-coréen a gagné 1,8%, signant la meilleure performance en Asie-Pacifique. Ces éléments renforcent les perspectives de prix et de résultats pour les semi-conducteurs, au bénéfice de Samsung, de SK Hynix et de l’indice boursier coréen.

La campagne militaire de Donald Trump contre l’Iran est peut-être terminée, mais ses effets sur la politique monétaire mondiale pourraient durer. Les risques géopolitiques au Moyen-Orient, la fermeture du détroit d’Ormuz et le choc énergétique qui s’ensuit entretiennent les craintes d’une inflation plus tenace. Dans ce contexte, les projections de trajectoires de taux de 23 grandes banques centrales ont été revues à la hausse pour les prochaines années, certaines estimations plaçant le taux terminal à plus de 50 points de base au-dessus des niveaux envisagés avant la guerre, selon Bloomberg Economics.