Commissioni Maker e Taker nelle Cripto: Una Guida Completa per Ridurre i Costi di Trading

Chiunque faccia trading di criptovalute regolarmente avrà probabilmente notato che lo stesso exchange applica commissioni diverse a seconda di come viene piazzato un ordine. Questo non è né un errore né una commissione nascosta — è il modello maker-taker, la struttura commissionale adottata dalla maggior parte dei principali exchange di criptovalute in tutto il mondo. Secondo i dati di Kaiko Research, le commissioni di trading rappresentano una quota significativa del costo totale delle operazioni sugli exchange centralizzati, e una differenza di appena lo 0,05% nelle commissioni può rappresentare fino al 15% di variazione nel profitto netto annualizzato per i trader attivi. Per i trader retail di criptovalute, comprendere questo modello non è più solo un dettaglio tecnico — è diventato essenziale per raggiungere una redditività coerente.

Risposta Rapida: Una commissione maker viene applicata quando aggiungi liquidità al libro degli ordini utilizzando un ordine che non viene eseguito immediatamente (tipicamente ordini limite). Una commissione taker viene applicata quando rimuovi liquidità eseguendo un ordine esistente nel libro degli ordini (tipicamente ordini di mercato). I maker di solito pagano commissioni più basse perché contribuiscono liquidità alla piattaforma. Per ridurre i costi: usa ordini limite ogni volta che è possibile, monitora il tuo volume di trading mensile per sbloccare i livelli VIP, usa token nativi dell'exchange per sconti e scegli exchange con strutture commissionate competitive che corrispondono al tuo profilo di trading.

Cosa Sono le Commissioni Maker e Taker

Il modello maker-taker ha avuto origine nei mercati finanziari tradizionali statunitensi ed è stato adottato dall'industria delle criptovalute esattamente per lo stesso motivo: incentivare la liquidità. Un exchange opera come un marketplace dove compratori e venditori si incontrano, e affinché questo mercato funzioni efficacemente, ci devono sempre essere ordini disponibili nel libro degli ordini.

Un maker è un trader che piazza un ordine nel libro degli ordini senza averlo eseguito immediatamente. Immagina di voler comprare Bitcoin a 580.000 € mentre il prezzo di mercato attuale è 585.000 €. Piazzi un ordine limite a 580.000 €, e l'ordine rimane in attesa nel libro degli ordini. In questo scenario, stai effettivamente "creando" liquidità per la piattaforma. Ecco perché l'exchange ti premia con una commissione di trading più bassa.

Un taker è un trader che entra nel mercato e accetta il prezzo attualmente disponibile, eseguendo un ordine già pubblicato da un altro trader. Quando compri Bitcoin "al mercato" e l'ordine viene eseguito istantaneamente, stai "rimuovendo" liquidità dal libro degli ordini. Gli exchange applicano commissioni più alte per questa azione.

Un'analogia pratica è un mercato tradizionale: il maker è il venditore che allestisce una bancarella e aspetta i clienti. Il taker è il cliente che arriva, controlla il prezzo e compra immediatamente. Il mercato funziona solo perché i venditori sono lì ogni giorno, quindi ricevono condizioni più favorevoli.

Commissioni Maker Positive e Negative

Alcuni exchange avanzati implementano un modello di commissioni maker negative, dove la piattaforma paga letteralmente un rimborso ai trader che aggiungono liquidità. Questo è particolarmente comune in mercati dei futures altamente competitivi dove gli exchange competono aggressivamente per il volume di trading. In tali casi, i maker ricevono un piccolo rimborso invece di pagare una commissione. Questo modello è più comune sugli exchange di livello istituzionale, ma sta apparendo sempre più anche nei livelli VIP delle piattaforme di trading retail.

Come Funziona il Libro degli Ordini e Perché È Importante

Per comprendere completamente il modello maker-taker, è importante capire come opera il libro degli ordini. Il libro degli ordini è una lista in tempo reale di tutti gli ordini di acquisto (bid) e di vendita (ask) che non sono ancora stati eseguiti su un exchange.

Quando piazzi un ordine di mercato, il sistema abbina istantaneamente il tuo trade con la migliore controparte disponibile nel libro degli ordini ed esegue la transazione. Risultato: sei classificato come taker. Quando piazzi un ordine limite che non trova immediatamente una controparte corrispondente, l'ordine viene aggiunto al libro degli ordini e diventa disponibile ad altri trader. Risultato: sei classificato come maker.

Lo spread — la differenza tra il miglior prezzo di acquisto disponibile e il miglior prezzo di vendita disponibile nel libro degli ordini — è direttamente influenzato dalla quantità di ordini limite attivi. Più maker partecipano al mercato, più lo spread diventa stretto, creando un ambiente di trading più efficiente per tutti coloro che tradano quella coppia.

Negli exchange decentralizzati (DEX) che operano con un modello AMM (Automated Market Maker), come Uniswap o PancakeSwap, il concetto maker-taker funziona diversamente attraverso fornitori di liquidità e pool di liquidità. Tuttavia, sugli exchange centralizzati (CEX), che rappresentano ancora la maggior parte del volume di trading di criptovalute in Italia, il modello del libro degli ordini con commissioni maker-taker rimane lo standard dell'industria.

Formula di Calcolo delle Commissioni Maker e Taker

Il calcolo in sé è semplice, ma l'impatto cumulativo spesso sorprende i trader che non hanno mai analizzato attentamente le loro spese per commissioni.

Formula:

Commissione di Trading = Valore del Trade × Tasso di Commissione

Esempio Pratico: Trade Spot con Ordine di Mercato (Taker)

Scenario: compri 10.000 € di Bitcoin utilizzando un ordine di mercato sul mercato spot di BingX con una commissione taker dello 0,10%.

Commissione = 10.000 € × 0,0010 = 10,00 €

Ricevi Bitcoin del valore di 9.990 € dopo che la commissione di trading è stata detratta.

Esempio Pratico: Trade Spot con Ordine Limite (Maker)

Stesso trade, ma questa volta piazzi un ordine limite che viene eseguito. Commissione maker: 0,08%.

Commissione = 10.000 € × 0,0008 = 8,00 €

Questa è una differenza di 2,00 € su un singolo trade. Può sembrare piccola, ma un trader che esegue 10 trade al giorno a questo volume spenderebbe 200 € aggiuntivi al mese semplicemente per non aver usato ordini limite.

Impatto Annualizzato per un Trader Attivo

Ecco cosa succede per qualcuno che tratta un volume mensile totale di 50.000 €:

Scenario	Tasso Commissione	Costo Mensile	Costo Annuale
Sempre taker (0,10%)	0,10%	50,00 €	600,00 €
Sempre maker (0,08%)	0,08%	40,00 €	480,00 €
Livello VIP maker (0,03%)	0,03%	15,00 €	180,00 €
BingX futures maker (0,02%)	0,02%	10,00 €	120,00 €

La differenza tra lo scenario peggiore e quello migliore in questo esempio è di 480,00 € all'anno. Per volumi di trading più grandi, i risparmi si ridimensionano proporzionalmente.

Commissioni Maker e Taker nei Principali Exchange

Il confronto delle commissioni di trading richiede la valutazione di tre variabili chiave: la commissione base per utenti non VIP, la struttura di sconto basata sul volume e se l'exchange offre sconti aggiuntivi attraverso un token nativo.

BingX

La piattaforma BingX applica una commissione standard dello 0,10% sia per i trade maker che taker nel mercato spot, in linea con la media del settore. Il vantaggio principale risiede nei suoi mercati derivati: sui contratti perpetui e prodotti futures, le commissioni partono dallo 0,02% per i maker e 0,05% per i taker, rendendolo altamente competitivo per i trader retail che utilizzano la leva. Per gli utenti con un volume di trading di 30 giorni superiore a 15 milioni di dollari USA, le commissioni possono scendere fino allo 0,014% per i maker e 0,04% per i taker. A differenza di alcuni concorrenti, la piattaforma non richiede agli utenti di detenere un token nativo per progredire attraverso i livelli VIP, il che è un vantaggio pratico: le riduzioni delle commissioni si basano sull'attività di trading piuttosto che sull'esposizione obbligatoria a un asset aggiuntivo.

Unisciti a BingX e rivendica una ricompensa di benvenuto di 9.800+ USDT

Un altro punto importante per i trader retail è che BingX integra il copy trading direttamente nel suo ecosistema di trading, permettendo agli utenti di replicare strategie da trader esperti mantenendo le stesse condizioni commissionate del loro account principale. Consulta la guida alle commissioni di BingX per l'ultimo programma commissioni basato sui livelli.

Binance

Le commissioni standard di trading spot sono dello 0,10% sia per gli ordini maker che taker. Gli utenti ricevono uno sconto del 25% quando pagano le commissioni con BNB, riducendo il tasso effettivo allo 0,075%. Nei mercati futures, le commissioni partono dallo 0,02% per i maker e 0,05% per i taker al livello base.

Bybit

Le commissioni di trading spot partono dallo 0,10% sia per i trade maker che taker al livello base, mentre gli utenti Supreme VIP possono accedere a tariffe fino allo 0,03% maker e 0,045% taker. Nei mercati dei futures perpetui, le commissioni iniziano allo 0,01% per i maker e 0,06% per i taker, con i livelli VIP più alti che offrono commissioni maker dello 0%.

OKX

Le commissioni standard di trading spot sono dello 0,08% per i maker e 0,10% per i taker. Per gli utenti che detengono token OKB e mantengono un alto volume di trading, le commissioni possono essere ridotte fino allo 0,02% maker e 0,05% taker.

Riepilogo Comparativo

Exchange	Spot Maker	Spot Taker	Futures Maker	Futures Taker
BingX	0,10%	0,10%	0,02%	0,05%
Binance	0,10%	0,10%	0,02%	0,05%
Bybit	0,10%	0,10%	0,01%	0,06%
OKX	0,08%	0,10%	0,02%	0,05%
Media del Settore	0,15%	0,19%	—	—

Tariffe base per utenti non VIP. Soggette a modifiche da parte di ogni piattaforma.

Come Identificare se Hai Pagato Commissioni Maker o Taker

La maggior parte degli exchange visualizza queste informazioni direttamente nella sezione cronologia degli ordini. Ecco cosa dovresti cercare:

Nel trading spot, controlla la colonna "Ruolo" o "Posizione" nella tua cronologia dei trade. Piattaforme come BingX e Binance indicano esplicitamente se un ordine è stato eseguito come maker o taker. Puoi anche dedurlo logicamente: se il tuo ordine limite è stato eseguito perché il prezzo di mercato si è mosso verso il tuo prezzo target, hai agito come maker. Se hai usato un ordine "compra al mercato" o "vendi al mercato", sei stato un taker.

Nei contratti futures perpetui e derivati, si applica lo stesso principio. Un ordine limite con l'opzione "post-only" abilitata è uno dei modi più sicuri per assicurarsi di non diventare mai accidentalmente un taker: l'ordine entrerà solo nel libro degli ordini e non rimuoverà mai liquidità. Se l'ordine non può essere eseguito come ordine maker, verrà automaticamente cancellato.

Strategie per Ridurre le Tue Commissioni di Trading

Usa Ordini Limite Invece di Ordini di Mercato

Questo è l'aggiustamento comportamentale con l'impatto più immediato. Invece di accettare istantaneamente il prezzo di mercato attuale, definisci il prezzo che vuoi pagare e piazza un ordine limite. Nella maggior parte degli scenari di trading che non richiedono un'esecuzione immediata, questo è sufficiente per ottenere commissioni a livello maker.

La principale cautela è durante periodi di alta volatilità, dove un ordine limite potrebbe fallire nell'esecuzione se il mercato si muove troppo rapidamente. Per uscite di emergenza in posizioni con leva, combinare il tuo setup con ordini stop-loss e take-profit è considerato una best practice per una corretta gestione del rischio.

Abilita la Modalità Post-Only

Exchange come BingX permettono ai trader di attivare l'opzione "post-only" quando piazzano ordini. Quando abilitata, la piattaforma garantisce che il tuo ordine entrerà nel mercato solo come ordine maker. Se l'ordine verrebbe altrimenti eseguito come ordine taker, viene automaticamente cancellato. Questa funzione è particolarmente utile per scalper e trader che richiedono un controllo preciso sui prezzi di entrata e sui costi di trading.

Monitora il Tuo Volume e Avanza nei Livelli VIP

La maggior parte dei sistemi di livelli VIP degli exchange si basano sul volume di trading cumulativo negli ultimi 30 giorni. Concentrare la tua attività di trading su una singola piattaforma invece di distribuirla su più exchange potrebbe essere sufficiente per sbloccare livelli VIP più alti e commissioni più basse. Su BingX, per esempio, un volume di trading di 30 giorni superiore a 15 milioni di dollari USA riduce la commissione maker per il trading di futures fino allo 0,014%.

Valuta Attentamente i Token Nativi

Alcuni exchange offrono sconti del 20%-25% sulle commissioni quando le commissioni di trading vengono pagate utilizzando il token nativo della piattaforma (come BNB su Binance o BGB su Bitget). Questo può essere vantaggioso se già detieni esposizione al token per altri motivi strategici. Tuttavia, acquistare un token solo per risparmiare sulle commissioni di trading potrebbe non avere senso se la volatilità del prezzo del token potrebbe superare i risparmi generati dallo sconto.

Confronta le Commissioni Futures Separatamente

I trader che operano principalmente nei mercati derivati dovrebbero valutare le commissioni futures indipendentemente dalle commissioni di trading spot. Piattaforme come BingX offrono commissioni maker per futures fino allo 0,02%, significativamente sotto la media più ampia del mercato, creando un costo operativo materialmente più basso per i trader attivi di futures perpetui. La suite BingX AI può anche aiutare a identificare opportunità ottimali di entrata nel mercato per massimizzare l'uso degli ordini limite.

Maker-Taker sui DEX: Come Funziona Diversamente

Sugli exchange decentralizzati (DEX) che operano sotto il modello AMM, non esiste un libro degli ordini tradizionale. La liquidità è fornita attraverso pool gestiti da contratti smart, e l'equivalente dei maker sono i fornitori di liquidità (LP), che depositano coppie di token nei pool di liquidità.

Gli utenti che fanno trading su un DEX pagano una commissione di swap, che viene parzialmente distribuita agli LP e parzialmente allocata al protocollo stesso. Le commissioni variano a seconda del pool di liquidità, del design del protocollo e della concentrazione di liquidità. Su Uniswap v3, per esempio, i pool possono applicare commissioni dello 0,01%, 0,05%, 0,30% o 1,00% a seconda della volatilità prevista della coppia di trading. Per interagire con i DEX, gli utenti hanno bisogno di un portafoglio Web3 compatibile e devono anche tenere conto dei costi delle commissioni gas.

La principale differenza rispetto ai CEX è l'esistenza dell'impatto sui prezzi, che si riferisce al movimento dei prezzi causato dalla dimensione del tuo stesso ordine all'interno di un pool di liquidità. I trade grandi eseguiti in pool con liquidità scarsa possono diventare significativamente più costosi di qualsiasi commissione maker-taker applicata da un exchange centralizzato con profondità di mercato sufficiente.

Trattamento Fiscale delle Commissioni di Trading in Italia

Le commissioni di trading pagate sugli exchange possono essere aggiunte alla base di costo di acquisizione quando si calcolano gli obblighi dell'imposta sul reddito. Sotto le normative italiane stabilite attraverso l'Istruzione Normativa 1.888, le commissioni di trading pagate durante l'acquisto di asset crypto possono essere incluse nel costo totale di acquisizione utilizzato per calcolare le plusvalenze tassabili.

Esempio: se hai acquistato BTC del valore di 10.000 € e hai pagato 10 € in commissioni, il tuo costo di acquisizione diventa 10.010 € piuttosto che 10.000 €. Questo dettaglio riduce il calcolo della tua plusvalenza tassabile e può fare una differenza significativa nel tempo. Conserva tutti gli estratti conto delle commissioni e i registri degli exchange, poiché servono come documentazione valida di supporto per la dichiarazione fiscale annuale. BingX fornisce report di trading esportabili che semplificano questo processo durante la stagione di dichiarazione fiscale annuale.

Domande Frequenti

1. Cos'è una commissione maker nelle criptovalute?

Una commissione maker è la commissione applicata quando piazzi un ordine che non viene eseguito immediatamente e invece rimane disponibile nel libro degli ordini dell'exchange in attesa di una controparte. Poiché questa azione aggiunge liquidità al mercato, le commissioni maker sono tipicamente più basse delle commissioni taker. Gli ordini limite che rimangono nel libro degli ordini prima dell'esecuzione sono l'esempio più comune.

2. Cos'è una commissione taker nelle criptovalute?

Una commissione taker viene applicata quando esegui un ordine che è già disponibile nel libro degli ordini, rimuovendo immediatamente liquidità dal mercato. Gli ordini di mercato, che vengono eseguiti istantaneamente al miglior prezzo disponibile, sono l'esempio classico di attività taker. La commissione è più alta perché il trader sta consumando liquidità creata da altri partecipanti.

3. Perché le commissioni maker sono più basse delle commissioni taker?

Perché gli exchange hanno un forte incentivo economico a incoraggiare i trader a piazzare più ordini nel libro degli ordini. Un libro degli ordini profondo e liquido attira più volume di trading, migliora l'efficienza di esecuzione e rende la piattaforma più competitiva complessivamente. Per incentivare questo comportamento, gli exchange applicano commissioni più basse ai trader che aggiungono liquidità e commissioni più alte a quelli che la rimuovono.

4. Come posso sapere se il mio ordine è stato maker o taker?

Controlla la tua cronologia dei trade sull'exchange. Piattaforme come BingX mostrano esplicitamente se un ordine è stato eseguito come maker o taker. Come regola generale: gli ordini di mercato sono sempre ordini taker. Gli ordini limite che entrano nel libro degli ordini prima di essere eseguiti sono ordini maker. Un ordine limite che si esegue immediatamente perché c'era già liquidità corrispondente al prezzo selezionato potrebbe comunque essere trattato come ordine taker a seconda dell'exchange.

5. Vale sempre la pena usare ordini limite per pagare commissioni più basse?

Per la maggior parte delle situazioni di trading, sì. I risparmi sui costi sono reali e coerenti nel tempo. L'eccezione è quando l'esecuzione immediata è critica, come uscire da una posizione con leva che si sta muovendo rapidamente contro di te. In quei momenti, pagare la commissione taker è il costo della certezza di esecuzione. I trader possono anche usare bot di trading automatizzati per costruire strategie che massimizzano l'uso degli ordini limite senza richiedere monitoraggio costante.

6. Cos'è l'opzione post-only sugli exchange?

Post-only è una modalità di piazzamento ordini che garantisce che il tuo ordine entrerà nel mercato solo come ordine maker. Se l'ordine verrebbe altrimenti eseguito immediatamente come ordine taker perché il prezzo di mercato ha già raggiunto il tuo livello, la piattaforma lo cancella automaticamente. È una funzione comunemente usata dai trader che vogliono il controllo completo sulla loro struttura commissionale.

7. Le commissioni futures sono diverse dalle commissioni spot?

Sì, e sono generalmente più basse. Su BingX, per esempio, le commissioni di trading spot partono dallo 0,10% sia per i trade maker che taker, mentre le commissioni dei futures perpetui partono dallo 0,02% per i maker e 0,05% per i taker. Questo schema è comune nella maggior parte dei principali exchange. I trader che operano principalmente nei mercati futures generalmente beneficiano di costi di trading medi più bassi rispetto ai trader spot con profili di attività simili. Puoi visualizzare la ripartizione completa nella guida alle commissioni di BingX.

8. Come il volume di trading mensile influisce sulle commissioni che pago?

La maggior parte degli exchange calcola il tuo volume di trading totale negli ultimi 30 giorni e assegna un livello VIP di conseguenza. Più alto è il volume, più basse sono le commissioni. Questo calcolo viene solitamente aggiornato quotidianamente. Concentrare il tuo volume di trading su una singola piattaforma può essere una strategia valida per raggiungere livelli VIP più alti più velocemente invece di dividere l'attività su più exchange.

Punti Chiave

Un maker aggiunge liquidità al libro degli ordini (un ordine limite in attesa di esecuzione), mentre un taker rimuove liquidità (un ordine di mercato o un ordine limite eseguito immediatamente)
Le commissioni maker sono sempre più basse delle commissioni taker perché gli exchange incentivano la creazione di liquidità
La differenza tra fare trading coerentemente come maker versus taker può rappresentare centinaia di euro di risparmi annuali per trader a medio volume
Gli ordini limite con post-only abilitato assicurano di non pagare mai accidentalmente commissioni taker
Nei mercati derivati, le commissioni sono generalmente più basse delle commissioni di trading spot nella maggior parte dei principali exchange
Il volume di trading cumulativo di 30 giorni è il fattore principale utilizzato per le riduzioni delle commissioni attraverso i programmi VIP
Le commissioni di trading pagate sulle transazioni crypto sono deducibili dalle tasse quando si calcolano gli obblighi fiscali relativi alle criptovalute in Italia
Sui DEX basati su AMM, non esiste un modello maker-taker tradizionale, ma l'impatto sui prezzi può superare qualsiasi commissione di trading CEX quando si eseguono trade grandi in pool a bassa liquidità. Mantieni i tuoi asset in portafogli sicuri e usa la Proof of Reserves come criterio di selezione quando decidi dove concentrare il tuo volume di trading