L'oro è entrato in una nuova fase di scoperta dei prezzi. Entro dicembre 2025, i prezzi avevano superato i 4.500 dollari l'oncia, segnando nuovi massimi storici ed estendendo un rally guidato dall'incertezza geopolitica, dalla domanda sostenuta delle banche centrali e dalle aspettative di una politica monetaria globale più accomodante. Con i prezzi che si mantengono ben al di sopra dei precedenti livelli di resistenza, il ruolo dell'oro come riserva di valore a lungo termine è tornato al centro dell'attenzione degli investitori.
Grafico del prezzo di Tether Gold | Fonte: BingX
Questa forza si è estesa anche al mercato dell'oro on-chain. Tether Gold (XAUt) è un asset d'oro tokenizzato che rappresenta la proprietà di oro fisico conservato in caveau professionali, consentendo agli investitori di ottenere esposizione all'oro con liquidità 24 ore su 24, 7 giorni su 7 e regolamento basato su blockchain. Con la crescita della domanda di oro digitale, la capitalizzazione di mercato totale degli asset d'oro tokenizzati si è espansa a circa 4,5 miliardi di dollari. All'interno di questa categoria, XAUT rimane il prodotto leader, rappresentando circa la metà del valore di mercato totale del settore, pur seguendo da vicino i prezzi spot dell'oro.
In questa guida, spieghiamo come funziona Tether Gold (XAUT), perché l'interesse per l'oro tokenizzato sta crescendo e come XAUT si confronta con il possesso di oro fisico. Esaminiamo le differenze chiave in termini di commissioni, custodia, riscatto, liquidità e rischio, aiutandoti a decidere quale forma di esposizione all'oro si adatta meglio alla tua strategia.
Cos'è Tether Gold (XAUt), il token d'oro tokenizzato?
Tether Gold (XAUt) è un token digitale che rappresenta la proprietà di oro fisico. Ogni XAUt corrisponde a un'oncia troy di oro fino su una barra Good Delivery della London Bullion Market Association (LBMA) conservata in caveau svizzeri. Il token è emesso da TG Commodities, S.A. de C.V. e lanciato nel 2020 per combinare la familiarità dell'oro con l'utilità della blockchain.
A differenza di un tipico "tracker del prezzo dell'oro", XAUt conferisce diritti di proprietà indivisi su barre specifiche. I detentori possono consultare il numero di serie, il peso e la purezza collegati al loro indirizzo on-chain. Poiché è un token su reti pubbliche, è possibile scambiare e trasferire l'esposizione all'oro 24 ore su 24, 7 giorni su 7, anche quando i tradizionali mercati dei lingotti sono chiusi. XAUt può essere suddiviso in frazioni molto piccole, fino a 0,000001 once troy, il che rende l'oro accessibile in dimensioni impraticabili con barre e monete.
Ci sono due modi per acquisirlo. Puoi acquistare un minimo di 50 XAUt direttamente dalla piattaforma Tether Gold dopo la verifica dell'identità, oppure puoi acquistare quantità minori su exchange che elencano coppie di trading XAUt. Non ci sono commissioni di custodia addebitate dall'emittente; gli acquisti e i riscatti comportano una commissione una tantum di 25 punti base, e le normali commissioni di gas di rete si applicano per i trasferimenti on-chain. Ai cittadini statunitensi non è consentito acquistare o riscattare XAUt tramite l'emittente e dovrebbero rivedere attentamente i termini.
Come funziona Tether Gold?
1. Digitalizzazione
Tether Gold (XAUT) è emesso da TG Commodities e garantito da barre d'oro LBMA Good Delivery. Ogni token XAUT rappresenta un'oncia troy di oro fisico detenuta su una barra allocata. La proprietà è registrata on-chain e rispecchiata nei registri del caveau dell'emittente. I detentori di token possono verificare i dettagli specifici della loro barra, inclusi numero di serie, peso e purezza, utilizzando gli strumenti di ricerca ufficiali di Tether Gold.
2. Trasferibilità
XAUT è un token ERC-20 sulla blockchain di Ethereum, il che significa che può essere detenuto in qualsiasi wallet compatibile e trasferito come altri asset crypto. I token possono essere spostati in unità intere o frazioni, consentendo una dimensionamento flessibile della posizione. Gli exchange che supportano XAUT operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7, consentendo ai detentori di regolare l'esposizione all'oro in qualsiasi momento e da qualsiasi luogo.
3. Riscatto
Per riscattare oro fisico, i detentori devono accumulare abbastanza XAUT da corrispondere a una barra d'oro intera. Le barre LBMA Good Delivery contengono tipicamente fino a circa 430 once troy di oro fino, quindi il riscatto richiede generalmente un minimo di 430 XAUT. La consegna fisica è disponibile per indirizzi svizzeri con un costo aggiuntivo. In alternativa, TG Commodities può organizzare la vendita della barra sul mercato svizzero, con i proventi in USD bonificati al detentore dopo le commissioni applicabili.
4. On-ramp e verifica
Gli utenti che acquistano XAUT direttamente dall'emittente devono completare un processo di verifica KYC.
• Acquirenti individuali: I richiedenti devono presentare due documenti d'identità con foto rilasciati dal governo, una prova di residenza datata negli ultimi 90 giorni, un selfie con il documento d'identità e la data corrente visibile, e un estratto conto bancario recente.
• Richiedenti aziendali: Le aziende sono tenute a fornire documenti di costituzione, un elenco di dirigenti e azionisti, prova di residenza, estratti conto bancari recenti e una chiara descrizione della struttura di proprietà e controllo dell'azienda.
È richiesto un deposito di verifica non rimborsabile di 150 USDT. Una volta completate la verifica e il pagamento, gli acquisti vengono generalmente elaborati entro pochi giorni lavorativi.
Oppure acquista semplicemente su BingX con KYC più veloce e trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7 per ottenere XAUt in pochi minuti.
XAUt vs. Oro: Quali sono le differenze chiave?
Entrambi ti danno esposizione all'oro. Il modo in cui detieni e utilizzi tale esposizione è molto diverso.
• Struttura di proprietà: Con XAUt detieni un diritto digitale su barre allocate, visibile on-chain e verificabile tramite numero di serie. Con monete e barre in tuo possesso, controlli il metallo direttamente senza dipendere da un emittente, ma devi organizzare stoccaggio, assicurazione e trasporto.
• Accesso e orari di trading: XAUt viene scambiato su piattaforme che operano 24 ore su 24, 7 giorni su 7. La liquidità dell'oro fisico dipende dai rivenditori, dagli orari di apertura dei caveau e dagli accordi di regolamento.
• Divisibilità: XAUt può essere suddiviso fino a sei cifre decimali. Dividere una barra fisica è impraticabile e costoso.
• Stoccaggio e commissioni: XAUt non ha commissioni di custodia ricorrenti dall'emittente, sebbene si applichino commissioni di gas on-chain, e gli acquisti o i riscatti tramite l'emittente comportano una commissione una tantum di 25 bps. L'oro fisico comporta tipicamente premi all'acquisto, più costi di stoccaggio e assicurazione continui se custodito in caveau.
• Logistica di riscatto: Il riscatto di XAUt richiede quantità di barre intere con consegna in Svizzera o un'opzione di vendita per contanti. L'oro fisico in mano è già "riscattato", sebbene la rivendita ai rivenditori possa comportare spread e tempi di regolamento.
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| Caratteristica | Tether Gold (XAUT) | Oro Fisico |
| Garanzia | Diritto 1:1 su barre LBMA allocate | Proprietà diretta di barre o monete |
| Formato | Token ERC-20 su Ethereum | Metallo fisico |
| Minimi | Nessuno sugli exchange; si applica il minimo dell'emittente | Varia in base al rivenditore e al prodotto |
| Orari di Trading | 24/7 su piattaforme crypto | Orari di mercato e rivenditori limitati |
| Divisibilità | Frazionabile fino a micro-once | Dimensioni fisse di barre o monete |
| Costi Continui | Commissioni di gas di rete e di trading | Costi di stoccaggio e assicurazione |
| Commissioni Emittente / Rivenditore | Commissioni dell'emittente su conio e riscatto | Spread del rivenditore e commissioni di vendita |
| Riscatto | Riscatto di barre intere o vendita in USD | Vendita o trasferimento tramite rivenditori |
| Verifica | Saldo on-chain e ricerca barra | Marchi di garanzia e controlli del rivenditore |
| KYC | Richiesto tramite emittente | Varia in base alla giurisdizione |
Dovresti scegliere l'oro fisico o Tether Gold?
Scegli XAUt se apprezzi la comodità e la velocità. Si inserisce naturalmente in uno stack di trading crypto. Puoi dimensionare le posizioni con precisione, spostarle tra wallet, o pubblicarle su piattaforme che supportano le coppie di trading XAUt. Se stai costruendo un portafoglio di asset digitali diversificato e desideri una "copertura di rifugio sicuro" 24 ore su 24, 7 giorni su 7 senza dover organizzare la custodia in caveau, XAUt è progettato per questo.
Scegli l'oro fisico se il controllo diretto e tangibile è ciò che conta di più per te. Per i detentori a lungo termine che desiderano metallo "fuori sistema" in una cassaforte o in un caveau segregato, monete e barre rappresentano ancora lo standard. I proprietari fisici accettano la logistica di stoccaggio e rivendita in cambio dell'eliminazione dell'esposizione all'emittente e ai smart contract.
Esiste anche un percorso combinato. Alcuni investitori mantengono un nucleo di barre fisiche per una sicurezza profonda e detengono un saldo XAUt flessibile per il trading, il ribilanciamento e la mobilità tra piattaforme.
Come fare trading di Tether Gold (XAUT) su BingX
Sia che tu stia costruendo una posizione XAUT a lungo termine, facendo trading sulla volatilità a breve termine o reagendo a importanti eventi di cronaca, BingX offre modi flessibili per scambiare il token. Con BingX AI integrato direttamente nell'interfaccia di trading, puoi accedere a informazioni in tempo reale per supportare decisioni di trading più intelligenti sia sui mercati spot che futures.
Leggi di più: Come usare BingX AI? Una guida per principianti al trading di criptovalute con l'assistente AI
Coppia di trading XAUT/USDT sul mercato spot alimentata da BingX AI
2. Pianifica il trade: Sul grafico, clicca sull'icona AI per visualizzare supporti e resistenze, zone di breakout e aree di ingresso suggerite. Decidi il tuo ingresso, stop loss e take profit.
3. Inserisci e gestisci l'ordine: Scegli Limite o Mercato, imposta la dimensione e conferma. Aggiungi immediatamente il tuo stop loss e take profit. Se necessario, deposita XAUT o USDT e verifica la rete corretta prima di fare trading.
Conduci sempre le tue ricerche (DYOR). Diversifica il tuo portafoglio e non investire mai più di quanto puoi permetterti di perdere.
Come fare trading di XAUT Perpetual Futures
Contratto perpetuo XAUTUSDT su BingX futures alimentato da AI Bingo
I futures, in particolare i futures perpetui, ti consentono di fare trading sui movimenti di prezzo di XAUT con leva; non è necessario detenere l'XAUt sottostante. Puoi andare long (scommettendo che il prezzo salirà) o short (scommettendo che il prezzo scenderà). BingX offre un contratto perpetuo XAUT-USDT.
1. Passa alla sezione di trading futures/perpetui in BingX: Naviga su Futures e individua il contratto perpetuo XAUT-USDT.
2. Rivedi le specifiche del contratto: Le cose da controllare includono:
• Limiti di leva, ad es. 5×, 10×, ecc.
• Margine di mantenimento e tassi di margine iniziale
• Tasso di finanziamento (pagamenti periodici tra posizioni long e short)
• Prezzo di riferimento, prezzo indice e regole di regolamento
3. Scegli la direzione (Long o Short) e la leva: In base alla tua visione del mercato, apri una posizione long o short. La leva amplifica sia i guadagni che le perdite, quindi usala con cautela.
4. Imposta ingresso, uscita e controlli del rischio
• Usa ordini stop-loss
• Usa ordini take-profit
• Monitora il tuo livello di margine
• Sii consapevole del rischio di liquidazione (se le perdite spingono il margine al di sotto del mantenimento).
5. Monitora il finanziamento e i rollover: Essendo un contratto perpetuo, ci sarà un meccanismo di tasso di finanziamento (per mantenere il prezzo del contratto vicino allo spot). A seconda che tu sia long o short, potresti pagare o ricevere finanziamenti periodicamente.
6. Chiudi la posizione: Quando il tuo obiettivo viene raggiunto (o il tuo stop), chiudi la posizione e il tuo P&L (profitto/perdita) verrà regolato in USDT.
È sicuro acquistare XAUT?
Tether Gold (XAUT) fornisce esposizione on-chain all'oro fisico attraverso un modello di rischio stratificato. Ogni token XAUT è garantito 1:1 da barre d'oro LBMA Good Delivery detenute in caveau professionali, con la proprietà registrata on-chain e rispecchiata nei registri del caveau. I detentori possono verificare i dettagli della barra, come il numero di serie e la purezza, utilizzando strumenti di ricerca ufficiali, il che aiuta a ridurre il rischio di ri-ipotecazione rispetto ai prodotti d'oro non allocati.
Tuttavia, XAUT non è privo di rischi. I detentori di token si affidano a TG Commodities e all'ecosistema Tether più ampio per mantenere riserve, custodia e processi di riscatto, introducendo rischi di emittente e di controparte. Essendo un token ERC-20 su Ethereum, XAUT comporta anche rischi blockchain standard, inclusa la sicurezza del wallet e le commissioni di rete. XAUT è generalmente considerato un'opzione a basso rischio nello spazio crypto per l'esposizione al prezzo dell'oro, ma non è un sostituto per la detenzione diretta di oro fisico.
Rischi e Considerazioni
XAUt è emesso da TG Commodities, quindi il riscatto e l'accesso dipendono dall'emittente e dai suoi termini, incluse le restrizioni geografiche. Essendo un token ERC-20, comporta i tipici rischi crypto; approvazioni errate, phishing o chiavi perse possono significare una perdita, quindi usa una forte sicurezza del wallet.
La consegna fisica richiede una barra intera, spesso di circa 430 once troy di oro fino, quindi molti trattano XAUt come esposizione digitale a meno che non prevedano quella dimensione. Gli acquisti e i riscatti dell'emittente costano 25 bps, i trasferimenti on-chain comportano gas, e le operazioni di exchange aggiungono commissioni maker e taker, mentre l'oro fisico aggiunge premi, stoccaggio e assicurazione.
L'elaborazione dell'emittente richiede diversi giorni lavorativi dopo il KYC e il pagamento, mentre gli exchange che elencano XAUt possono fornire un accesso secondario più rapido. I cittadini statunitensi non possono acquistare o riscattare tramite l'emittente, e la liquidità dipende in ultima analisi dalla piattaforma e dalla profondità della coppia.
Conclusione
L'oro si è guadagnato il suo posto come ancora di portafoglio attraverso le generazioni. Tether Gold (XAUt) prende quell'ancora e la rende più facile da detenere e spostare in un ambiente digitale. Ottieni accesso 24 ore su 24, 7 giorni su 7, dimensionamento preciso e trasparenza on-chain legata a barre reali e allocate. Se desideri un controllo diretto e tangibile e ti senti a tuo agio con la logistica di custodia in caveau, le barre e le monete fisiche rimangono la via classica.
Per molti, la risposta pratica non è "o l'uno o l'altro". Mantieni un nucleo fisico per la conservazione della ricchezza a lungo termine e aggiungi uno strato XAUt per flessibilità, trasferimenti istantanei e trading 24 ore su 24. Qualunque mix tu scelga, allinealo con i tuoi obiettivi, la tua tolleranza alla complessità operativa e come preferisci gestire la custodia.
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Domande Frequenti su Tether Gold (XAUT)
1. XAUT è garantito 1:1 dall'oro?
Sì. Tether Gold (XAUT) è completamente garantito 1:1 da oro fisico. Ogni token rappresenta un'oncia troy di oro fino LBMA Good Delivery detenuta in caveau allocati.
2. Dove viene conservato l'oro che garantisce XAUT?
L'oro che garantisce XAUT è conservato in caveau professionali, principalmente in Svizzera, sotto accordi di custodia gestiti dall'emittente.
3. XAUT può essere riscattato per oro fisico?
Sì. XAUT può essere riscattato per oro fisico, ma il riscatto richiede tipicamente di detenere abbastanza token da corrispondere a una barra d'oro LBMA Good Delivery completa, di solito circa 430 once troy. La consegna fisica è disponibile per indirizzi svizzeri a pagamento, oppure l'oro può essere venduto sul mercato svizzero per un regolamento in contanti.
4. È sicuro detenere XAUT a lungo termine?
XAUT è generalmente considerato a minor rischio rispetto alla maggior parte delle criptovalute perché è garantito da oro fisico. Tuttavia, comporta ancora rischi legati all'emittente, alla custodia e alla blockchain.
5. XAUT paga interessi o genera rendimento?
No. XAUT non paga interessi, dividendi o rendimenti. Il suo valore segue solo il prezzo dell'oro.
6. XAUT è regolamentato o sottoposto a audit?
XAUT è emesso nell'ambito di un quadro di asset del mondo reale con garanzia in oro fisico, ma non è regolamentato come un ETF sull'oro. Le pratiche normative e di audit possono variare a seconda della giurisdizione.