La governatrice della Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, ha avvertito che i 75 punti base di rialzi dei tassi effettuati finora quest’anno potrebbero non essere “sufficienti” a riportare i prezzi sotto controllo, con nuovi rischi legati anche a un forte aumento del petrolio. In questo contesto, Westpac ha aumentato i tassi fissi per i mutui degli owner-occupier fino a 0.45 punti percentuali. Il tasso fisso a cinque anni è salito al 7.14%. L’aumento massimo è stato pari a circa il doppio di un rialzo tipico.

Diverse grandi banche australiane hanno aumentato i tassi dei mutui a tasso fisso in vista della riunione di politica monetaria della Reserve Bank of Australia, con NAB e ANZ che hanno ritoccato i tassi fino a 0,20 punti percentuali. La maggior parte delle principali banche prevede un rialzo di 0,25 punti percentuali a novembre, mentre NAB avverte che l’aumento potrebbe arrivare già il 29 settembre. I dati indicano che solo il 7% dei nuovi prestiti sceglie il tasso fisso e che il tasso fisso più basso sul mercato è al 5,79%.

Un’analisi di ANZ Research indica che il tasso cash dell’Australia, pari al 4,35%, è già il più alto tra le principali economie occidentali. La curva dei futures interbancari prezza un picco al 4,99% entro metà 2027. La proiezione supera i massimi attesi per Stati Uniti, Regno Unito, Nuova Zelanda, area euro e Canada, secondo ANZ Research.

Le quotazioni di mercato indicano che le attese per un rialzo dei tassi della Reserve Bank of Australia a novembre sono ormai pienamente incorporate. I trader attribuiscono inoltre una probabilità significativa a un aumento già a settembre. Il cash rate potrebbe salire dal 4,35% al 4,60%, con un possibile picco intorno al 4,8% entro l’inizio del 2027.

Le quattro maggiori banche australiane hanno lanciato l’allarme su un possibile quarto rialzo dei tassi, dopo che Westpac ha cambiato posizione martedì e ora vede il cash rate salire a 4,60%. Nella notte, la volatilità dei mercati ha fatto impennare le aspettative: i futures sui tassi indicano una probabilità del 60% di una mossa della Reserve Bank il 29 settembre. Anche l’ASX rate tracker sconta un intervento entro tre settimane. Il cambio di scenario è legato a un’inflazione che resta al 3,6% e a una crescita economica più forte del previsto.

Dopo la pubblicazione di conti nazionali australiani più forti del previsto, l’istituto di ricerca macro TD Securities ha rivisto le sue stime e prevede che la Reserve Bank of Australia alzerà i tassi di 25 punti base nella riunione di settembre, portando il cash rate al 4.60%. La mossa aggiungerebbe 92 A$ al mese alla rata di un mutuo tipico da 600.000 A$, per un aumento complessivo nel 2023 pari a 364 A$ al mese. Il mercato teme che la tenuta della crescita alimenti nuove pressioni inflazionistiche e costringa la banca centrale a un irrigidimento più anticipato della politica monetaria.

I dati sull’inflazione di settembre in Australia mostrano un rallentamento dell’indice generale dal 3,8% al 3,5%, ma la misura “trimmed mean” seguita più da vicino dalla Reserve Bank of Australia resta ferma al 3,6%, sopra il target del 2%-3%. Tra i principali fattori figurano i rincari di abitazione e alimentari. Pur avendo deciso all’unanimità questo mese di mantenere il cash rate al 4,35%, la governatrice Michele Bullock ha indicato che nel corso dell’anno resta possibile un ulteriore rialzo e che la battaglia contro l’inflazione non è conclusa.

Il bilancio federale australiano ha annunciato modifiche alle regole sul negative gearing e al meccanismo di indicizzazione della capital gains tax, spingendo il mercato a ricalcolare i rendimenti degli investimenti immobiliari. Nelle settimane successive, i prezzi a Sydney e in altre aree sono arretrati in modo evidente e alcune vendite si sono chiuse tra 100.000 e 300.000 dollari australiani sotto le valutazioni precedenti. A livello nazionale i prezzi delle case sono scesi per tre mesi consecutivi e a giugno il calo mensile è stato dello 0,3%, il più ampio del 2025. Il cambio di regole pesa sulla logica di valutazione del residenziale e aumenta la pressione sugli A-REITs e sulle banche più esposte ai mutui.