A presidente do Federal Reserve de Cleveland, Beth Hammack, disse em entrevista à CNBC que pode defender novos aumentos de juros caso as pressões inflacionárias não arrefeçam. Ela afirmou que a inflação permanece alta há cinco anos e que as decisões precisam seguir dependentes dos dados. A fala foi seu primeiro comentário público desde a primeira reunião do FOMC sob o comando do novo chairman Kevin Warsh e foi vista como um sinal mais duro. A ata da reunião não trouxe orientação futura, em linha com a visão da nova liderança de deixar o mercado precificar o cenário.

A escalada de tensões entre EUA e Irã no Golfo, após novos ataques que voltaram a afetar o transporte de energia no Estreito de Ormuz, impulsionou o petróleo e sustentou a demanda por dólar como porto seguro. O índice do dólar subiu para 101.36 e caminha para alta mensal de 2.5%, a maior em quase um ano. Euro, libra, dólar australiano, dólar neozelandês e iene operaram pressionados, com o iene renovando mínima de 40 anos. O mercado aguarda os dados de emprego dos EUA e as declarações do novo presidente do Fed, Kevin Warsh, no fórum anual do BCE.

Uma pesquisa da Reuters mostra que a maioria dos economistas prevê que o Federal Reserve manterá os juros inalterados pelo restante de 2026, contrariando a precificação do mercado para duas altas. A inflação segue acima de 4%, bem acima da meta de 2%, em meio a crescimento sólido e melhora no mercado de trabalho, enquanto o custo de vida também é pressionado por tarifas de importação impostas por Donald Trump. O novo presidente do Fed, Kevin Warsh, afirmou que recolocar a inflação na meta é a prioridade, com pouca ênfase no emprego, e indicou uma comunicação mais direta e com menos orientação futura. Apesar da queda do petróleo em relação ao início do conflito, o ambiente de “higher for longer” tem pesado sobre as avaliações de commodities.

As entradas semanais em fundos globais de ações caíram para US$ 7,51 bilhões, uma queda de cerca de 86% em relação à semana anterior. Fundos de ações do setor de tecnologia registraram saída líquida de US$ 17,83 bilhões no período. Nos EUA, o índice de preços PCE de maio acelerou para 4,1% em base anual, reforçando expectativas de novas altas de juros pelo Federal Reserve ainda em 2024. Fundos de ouro e outros metais preciosos tiveram a sexta semana seguida de resgates, com saídas líquidas de US$ 545 milhões.

O presidente do Federal Reserve Bank de Nova York, John Williams, disse em 25 de junho que a inflação está “inegavelmente elevada”, bem acima da meta de longo prazo de 2% do Fed. Ele afirmou ser “imperativo” levar a inflação de volta a 2% e manter esse nível de forma sustentada. Williams avaliou que a atual postura da política monetária está “bem posicionada” para reduzir as pressões de preços. Ele não sinalizou necessidade de ajustar os juros no curto prazo.

Com o novo presidente do Fed, Kevin Warsh, reforçando um discurso mais duro contra a inflação, o mercado elevou de forma acentuada as apostas de alta de juros para este ano, achatando a curva de rendimentos dos Treasuries. As projeções entre bancos se distanciaram: o Citi vê o próximo movimento como um corte de 25 pontos-base já em outubro, enquanto a BofA Securities espera três elevações de 25 pontos-base em 2026. O texto argumenta que a pressão inflacionária recente é majoritariamente ligada à energia e pode perder força se a oferta de petróleo se normalizar e o mercado de trabalho esfriar.

Um acordo de estrutura de cessar-fogo entre EUA e Irã permitiu a retomada da navegação no Estreito de Ormuz, levando o petróleo de volta ao nível anterior ao conflito e apagando quase 70% de alta em quatro meses. Ainda assim, a inflação medida pelo núcleo do PCE segue em 3,4% e a demanda continua pressionada pelo boom de investimentos em IA. Com isso, o mercado mantém a precificação de quase duas altas de juros nos próximos 12 meses. O S&P 500 continua avançando impulsionado por IA, com menor correlação com as oscilações dos preços de energia.

A fabricante britânica de componentes aeroespaciais Doncasters levantou US$ 919,3 milhões em um IPO nos Estados Unidos, com a venda de 27,9 milhões de ações a US$ 33 cada, acima da faixa. A empresa passou por uma reestruturação de dívida em 2018 e, desde 2020, investiu mais de US$ 170 milhões para modernizar instalações e ampliar capacidade. O portfólio inclui pás e aletas para motores aeronáuticos e turbinas industriais a gás, atendendo clientes dos setores de aviação e energia. As informações foram divulgadas pela Reuters.

Em 24 de junho, os futuros do Brent caíram para abaixo de US$ 74 por barril, voltando a níveis anteriores à guerra no Irã, após sinais de melhora no cenário e da retomada do tráfego de petroleiros pelo Estreito de Ormuz. Dados da Associação Internacional de Transporte Aéreo mostram que o preço médio do combustível de aviação recuou do pico de mais de US$ 170 por barril em fevereiro para US$ 119,17 por barril na semana encerrada em 19 de junho. A queda reduz diretamente o maior item de custo das companhias aéreas, mas ainda não chegou às tarifas.