A análise aponta que os resultados do Q3 da Micron foram fortes, com receita 4x maior, lucro por ação 15x e margem bruta de 84,6%, impulsionados pela demanda e pelos preços de memória de alta largura de banda ligada à expansão da IA. Ao mesmo tempo, os três principais fornecedores de DRAM estariam ampliando capacidade em paralelo, com investimentos combinados em torno de $130 bilhões, acima dos picos históricos do setor. O autor alerta que essa onda de expansão pode inverter oferta e demanda no futuro e, se a implantação de infraestrutura de IA ficar aquém do esperado, provocar uma forte correção em preços e lucros de DRAM. O texto trata da sustentabilidade dos fundamentos da Micron como análise setorial de ações, e não como um catalisador de curto prazo.

O mercado acionário dos EUA recuou na terça-feira com a queda generalizada das ações de tecnologia, em meio à ansiedade em torno do próximo balanço da fabricante de chips Micron. O movimento ganhou força após o alerta da Financial Supervisory Service, da Coreia do Sul, sobre os riscos de ETFs alavancados ligados a empresas de chips de memória, aprofundando a venda global no setor, com a Micron despencando mais de 13% no dia. O texto também aponta que Meta e Microsoft são vistas como beneficiárias centrais da demanda por hardware de IA, e que a volatilidade na cadeia de semicondutores pesa no sentimento de curto prazo em torno dessas empresas.

Em 4 de junho, economistas do Federal Reserve publicaram uma nota técnica mostrando que o valor de direitos de servicing de hipotecas (MSR) é extremamente sensível a mudanças nas previsões de velocidade de refinanciamento. Para cada alta de 1 ponto percentual na taxa estimada de refinanciamento, a avaliação do MSR cai cerca de 4%, e em um cenário de recessão severa a queda pode chegar a 13%, segundo o Fed. Como esse ativo não tem cotação de negociação em tempo real, seu valor contábil depende integralmente de modelos que estimam o comportamento dos mutuários. Isso afeta diretamente o lucro trimestral e a sustentabilidade de dividendos de REITs hipotecários com grande exposição a MSR, como a Rithm Capital.

Grandes petroleiras internacionais como Equinor, BP e Shell estão recalibrando suas estratégias de transição energética, reduzindo o capital destinado a renováveis e voltando o foco para negócios de petróleo e gás mais rentáveis, incluindo aumento de produção, LNG e trading de energia. A BP concordou em vender seus ativos de eólica onshore nos EUA, a Equinor abandonou sua meta de capacidade renovável instalada para 2030 e a Shell reduziu iniciativas em hidrogênio e projetos de eólica offshore. O movimento sinaliza uma retomada da disciplina de capital, com ênfase em elevar retorno ao acionista e geração de caixa.

O investidor de tecnologia Chamath Palihapitiya afirmou no podcast All In que Tesla e SpaceX poderiam se fundir, dizendo que “isso vai ser glorioso”. Como a SpaceX não é listada em bolsa, a Tesla é o único ativo negociável diretamente ligado ao grupo no mercado. O texto diz que uma fusão criaria uma empresa entre as cinco maiores do mundo e destaca uma posição combinada de 30.000 bitcoin, mas ressalta que se trata de rumor de mercado, sem confirmação oficial ou marco transacional.

O texto argumenta que a Agentic AI está migrando do ciclo de infraestrutura para a comercialização na camada de aplicações. Como sinal dessa virada, os produtos Copilot da Microsoft atingiram uma taxa anualizada de receita recorrente de US$ 37 bilhões no 1º tri de 2026, alta de 123% em relação ao ano anterior, indicando que empresas já pagam em escala por ferramentas de IA. Ao mesmo tempo, a NVIDIA segue dominando a base de computação, mas o próximo estágio de retorno acima da média tende a se concentrar em softwares com distribuição, foco vertical e crescimento real de ARR.

A guerra no Irã danificou a instalação de GNL de Ras Laffan, no Catar, acionando força maior e interrompendo cerca de 10,2 milhões de toneladas por ano (mtpa) de oferta de GNL para a Ásia, com paralisações parciais podendo se estender até o fim do verão. Com o mercado regional mais apertado, o preço spot do GNL na Ásia subiu para perto das máximas de três anos, acelerando a substituição por carvão em países como Japão e Coreia do Sul. Em maio, as importações de carvão de Japão e Coreia do Sul avançaram mais de 50% e 20% na comparação anual. A Rystad Energy estima que o déficit regional de oferta de GNL em 2026 chegue a 35 mtpa e venha sendo preenchido por geração a carvão.

Em 11 de junho de 2025, a Nasdaq anunciou que, antes da abertura do mercado em 22 de junho, fará um ajuste trimestral no Nasdaq 100, adicionando Astera Labs, CoreWeave, Nebius Group, Rocket Lab e Teradyne e removendo Charter Communications, Cognizant, Insmed, Verisk Analytics e Zscaler. A mudança obriga mais de US$ 800 bilhões em recursos que acompanham o índice a se reposicionarem automaticamente. As novas integrantes têm avaliações ancoradas em gastos de capital com IA, com destaque para a CoreWeave, que tem cerca de US$ 30 bilhões em dívida e rating de crédito em grau especulativo. O rebalanceamento não altera os fundamentos das empresas, mas eleva a concentração do índice em infraestrutura de IA e o risco de crédito implícito para investidores passivos.

A Nvidia concluiu em 15 de junho uma emissão de US$ 25 bilhões em títulos de longo prazo e, em 18 de junho, precisa entregar uma resposta por escrito à senadora Elizabeth Warren sobre como assegura o cumprimento dos controles de exportação de chips para a China. A cobrança se apoia em casos recentes citados pelo Departamento de Justiça que alegam revenda para a China via intermediários no Sudeste Asiático de chips H100/H200 e servidores, além de questionar declarações públicas do CEO Jensen Huang sobre ausência de desvio e participação de mercado “zero” no país. A empresa já assume em sua orientação que não haverá receita de computação de Data Center vinda da China, mas o escrutínio regulatório torna mais visível o risco geopolítico embutido em seu modelo de crescimento de longo prazo.