Если вы новичок в криптоиндустрии, одно из первых решений, с которым вы столкнетесь, — это выбор между спотовой торговлей и фьючерсной торговлей. Оба типа торговли существуют на одной и той же бирже, оба включают одни и те же монеты и оба реагируют на один и тот же рынок, но работают они совершенно по-разному. Неправильный выбор может подвергнуть вас неожиданным рискам, в то время как правильный выбор поможет вам торговать с гораздо большей уверенностью.
Спотовая торговля — это простой, ориентированный на долгосрочную перспективу вариант, при котором вы покупаете фактическую криптовалюту. Фьючерсная торговля более гибкая и мощная. Вы торгуете контрактами, а не монетами, но это требует более глубокого понимания риска, кредитного плеча и движения рынка.
В этом руководстве вы узнаете, как работает каждый рынок, чего ожидать новичку, как трейдеры используют каждый из них в реальном мире и как выбрать правильный вариант в соответствии с вашими торговыми целями.
Что такое спотовая торговля на крипторынке?
Спотовая торговля — это самый простой способ купить или продать криптовалюту. Вы приобретаете монету по ее текущей рыночной цене, и как только сделка исполняется, актив становится вашим. Покупка 0,1 BTC на спотовом рынке означает, что вы владеете 0,1 BTC, без сроков истечения, без кредитного плеча, без заимствований.
Благодаря своей простоте, спотовая торговля является отправной точкой для большинства новичков. Вы можете хранить свои монеты столько, сколько захотите, перемещать их в кошелек или продавать в любое время. Вам не нужно беспокоиться о марже, ставках финансирования или ликвидации.
Спотовые рынки лучше всего подходят для:
• Долгосрочного хранения
• Инвестирования с низким риском
• Постепенного формирования портфеля
Например, покупка BTC/USDT на BingX Spot и ее удержание в течение месяцев или лет.
Каковы преимущества и недостатки спотовой торговли?
Спотовая торговля — это самый простой способ выйти на крипторынок. Вы покупаете активы напрямую по текущей цене и храните их на своем счете. Здесь нет механизмов кредитного плеча, комиссий за финансирование и риска ликвидации, поэтому спот обычно является первой остановкой для новых трейдеров. Однако у него также есть явные ограничения для тех, кто хочет более быстрого роста или более продвинутых торговых инструментов.
Преимущества спотовой торговли криптовалютой
• Легко понять
• Вы владеете фактическим активом
• Ниже риск, чем у фьючерсов
• Идеально подходит для долгосрочных инвесторов
Недостатки торговли криптовалютой на спотовом рынке
• Нет кредитного плеча
• Невозможно напрямую получать прибыль на падающих рынках
• Более медленный рост капитала по сравнению с фьючерсами
Спотовая торговля — это более простой и безопасный выбор, когда вашей целью является долгосрочное владение, а не краткосрочные спекуляции.
Что такое торговля криптофьючерсами?
Фьючерсная торговля позволяет торговать ценой криптовалюты, не владея фактическим активом. Вместо покупки монет вы торгуете контрактом, который следует за рыночной ценой. Это дает вам больше гибкости, чем спотовая торговля, потому что вы можете получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках, и вы можете использовать кредитное плечо для увеличения своей экспозиции.
На BingX фьючерсная торговля делится на три основные категории:
1. Бессрочные фьючерсы USDⓈ-M
Бессрочные фьючерсы USDⓈ-M являются наиболее широко используемыми фьючерсными контрактами на BingX, потому что они просты, гибки и рассчитываются в стейблкоинах, таких как USDT. Эти контракты никогда не истекают, что означает, что вы можете держать позицию открытой до тех пор, пока вашей маржи достаточно. Ставки финансирования применяются периодически для поддержания цены контракта в тесном соответствии со спотовым рынком.
Бессрочные контракты USDⓈ-M идеально подходят для трейдеров, которые хотят:
• Маржу на основе стейблкоинов (отсутствие подверженности колебаниям цены монеты в марже)
• Простая торговля в лонг или шорт на волатильных рынках
• Высокая эффективность капитала с контролируемым кредитным плечом
Поскольку прибыль и убытки рассчитываются в USDT, этот тип фьючерсных контрактов помогает трейдерам поддерживать предсказуемый баланс счета даже во время значительных ценовых колебаний.
Например, открытие длинной позиции по бессрочным фьючерсам BTCUSDT позволяет спекулировать на росте Биткойна, не покупая фактический BTC. Если цена движется в вашу пользу, прибыль накапливается в USDT; если она движется против вас, убытки также рассчитываются в USDT.
2. Бессрочные фьючерсы Coin-M
Бессрочные фьючерсы Coin-M позволяют торговать, используя саму криптовалюту в качестве маржи, например, контракты BTC-M или ETH-M. Вместо конвертации ваших активов в USDT вы можете открывать фьючерсные позиции непосредственно с помощью криптовалюты, которой вы уже владеете. Все торговые комиссии, комиссии за финансирование и PnL рассчитываются в базовом активе (BTC, ETH и т. д.).
Поскольку ваша прибыль выплачивается в криптовалюте, контракты Coin-M особенно привлекательны во время бычьих рынков, когда как прибыль по вашей позиции, так и стоимость вашей маржи могут расти одновременно. Это делает их предпочтительным инструментом для долгосрочных держателей («крипто-накопителей»), которые хотят хеджировать риски, зарабатывать больше монет или увеличивать экспозицию без продажи спотовых активов.
Ключевые характеристики:
• Маржа и расчеты в криптовалюте (BTC, ETH - нет необходимости конвертировать в USDT)
• Бессрочный контракт, без срока истечения
• PnL рассчитывается в базовой монете
• Идеально подходит для хеджирования или накопления большего количества криптовалюты на бычьих рынках
• Пары BTCUSD и ETHUSD с кредитным плечом до 100x на BingX
Фьючерсы Coin-M предлагают мощный способ увеличения долгосрочных активов, оставаясь при этом полностью подверженными потенциалу роста криптовалюты.
3. Стандартные фьючерсы, опция для новичков
Эксклюзивные для BingX, стандартные фьючерсы разработаны для простоты. Они предлагают:
• чистый, простой в использовании интерфейс
• простые типы ордеров (рыночный + триггерный)
• варианты маржи как USDT-M, так и Coin-M
• доступ не только к криптовалютам, но и к золоту, сырой нефти, форексу и основным индексам
Поскольку стандартные фьючерсы имеют меньше настроек и не имеют сложной механики финансирования, они идеально подходят для новичков или трейдеров с небольшим капиталом, которым нужна быстрая реализация и низкая сложность.
Как работает кредитное плечо во фьючерсной торговле?
Фьючерсная торговля позволяет использовать кредитное плечо, что означает, что вы контролируете более крупную сделку с меньшим депозитом. Например: с кредитным плечом 10x маржа в $100 контролирует позицию в $1000.
Кредитное плечо увеличивает потенциальную прибыль, но также увеличивает риск. Если рынок резко двинется против вас, ваша позиция может быть ликвидирована, что означает потерю вашей маржи.
Чтобы управлять этим, вы должны понимать:
• Начальная маржа: требуется для открытия позиции
• Поддерживающая маржа: минимальный баланс для предотвращения ликвидации
• Цена ликвидации: цена, при которой ваша позиция принудительно закрывается
• Ставки финансирования: периодическая комиссия, которая поддерживает цену контракта в соответствии со спотовой ценой
Каковы ключевые различия между спотовой и фьючерсной торговлей?
Спотовая и фьючерсная торговля могут показаться похожими, но они функционируют очень по-разному. Понимание этих различий необходимо для выбора правильного подхода, основанного на вашем уровне опыта, склонности к риску и торговых целях.
1. Владение: Фактический актив против ценового контракта
В спотовой торговле вы покупаете реальный актив. Если вы приобретаете 0,1 BTC на BingX Spot, вы владеете этим Биткойном. Во фьючерсной торговле вы никогда не владеете монетой, вы торгуете контрактом, который отражает ее цену. Это делает фьючерсы более гибкими, но также и более сложными.
2. Кредитное плечо и эффективность капитала
Спотовая торговля проста: вы торгуете только с теми деньгами, которые вложили. Фьючерсная торговля позволяет использовать кредитное плечо, позволяя вам контролировать гораздо большую позицию с меньшим объемом капитала. Это повышает эффективность капитала, но увеличивает как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки.
3. Направление прибыли: Только вверх против. Вверх и вниз
Спотовая торговля приносит прибыль только тогда, когда рынок растет. Фьючерсная торговля позволяет получать прибыль в любом направлении: в лонг во время бычьих трендов или в шорт при падении цен. Это делает фьючерсы особенно полезными на волатильных или трендовых рынках.
4. Отсутствие риска ликвидации в спотовой торговле против. Риск ликвидации фьючерсов
Спотовая торговля не несет риска ликвидации; ваши активы просто растут или падают в цене. Фьючерсная торговля использует маржу. Если рынок резко движется против вашей позиции, биржа может ликвидировать ее, чтобы предотвратить дальнейшие потери. Эффективное управление рисками становится крайне важным.
5. Немедленная поставка на спотовом рынке против. Деривативные контракты во фьючерсах
Спотовые сделки рассчитываются мгновенно по текущей рыночной цене. Фьючерсные контракты имеют другую структуру: они могут быть бессрочными (без срока истечения) или срочными. Они включают такие инструменты, как ставки финансирования, маржинальные требования и пороги ликвидации.
| Характеристика | Спотовая торговля | Фьючерсная торговля |
| Владение | Вы владеете криптовалютой | Вы торгуете контрактами, а не активом |
| Кредитное плечо | Нет | Да (до 150x на BingX) |
| Направление | Прибыль только при росте цены | Прибыль в лонг или шорт |
| Риск | Ниже, без ликвидации | Выше, возможна ликвидация |
| Использование капитала | Полная предоплата | Более эффективно благодаря марже |
Фьючерсы предлагают больше возможностей, но они требуют дисциплины, правильного определения размера позиции и глубокого понимания рыночной механики.
Когда следует использовать спотовую торговлю против. фьючерсов?
Выбор между спотовой и фьючерсной торговлей зависит от вашего стиля торговли, уровня опыта и готовности к риску. Оба рынка полезны, но они созданы для разных целей. Понимание того, когда использовать каждый из них, поможет вам избежать дорогостоящих ошибок и торговать с большей уверенностью.
Выбирайте спот, если:
Спотовая торговля лучше всего подходит для трейдеров и инвесторов, которые хотят прямого владения активами и предпочитают постепенно наращивать позиции без кредитного плеча. Она проще в управлении, не несет риска ликвидации и, как правило, более стабильна, чем торговля деривативами, что делает ее хорошим выбором для новичков и долгосрочных инвесторов.
Вам следует выбрать спотовую торговлю, если вы предпочитаете долгосрочный рост краткосрочным колебаниям цен, имеете более низкую толерантность к риску или хотите полностью избежать маржин-коллов и принудительных ликвидаций. Например, покупка BTC на спотовом рынке BingX, потому что вы верите в его долгосрочную ценность в течение следующих 3–5 лет и хотите безопасно хранить его без кредитного плеча или комиссий за финансирование.
Выбирайте фьючерсы, если:
Фьючерсная торговля предназначена для активных и опытных трейдеров, которым нужна большая гибкость, чем могут предложить спотовые рынки. Фьючерсы позволяют торговать краткосрочными ценовыми движениями, получать прибыль как на растущих, так и на падающих рынках, а также использовать кредитное плечо для увеличения экспозиции, что делает их подходящими для стратегий, ориентированных на волатильность или тактических стратегий.
Вам следует выбрать фьючерсы, если вы активно торгуете внутридневными или краткосрочными сетапами, хотите хеджировать существующие спотовые позиции и четко понимаете, как работают кредитное плечо, маржа и ликвидация. Например, вы можете держать BTC на спотовом рынке BingX для долгосрочного роста, одновременно открывая короткую фьючерсную позицию BTCUSDT для защиты своего портфеля во время временной коррекции рынка или периода снижения рисков.
Основы управления рисками для фьючерсных трейдеров
Торговля криптофьючерсами предлагает гибкость и более высокую эффективность капитала, но также сопряжена с рисками, с которыми спотовые трейдеры никогда не сталкиваются. Сильное управление рисками — это то, что отличает успешных фьючерсных трейдеров от тех, кто подвергается ликвидации.
1. Размер позиции
Размер вашей позиции должен соответствовать размеру вашего счета и толерантности к риску. Например, если у вас есть $1000, риск 2% на сделку означает максимальную потерю в $20. С кредитным плечом 5x вы откроете позицию на $100, а не на весь свой счет. Начинайте с малого и масштабируйтесь только тогда, когда ваша стратегия доказана.
2. Стоп-лосс и осведомленность о ликвидации
Фьючерсные трейдеры всегда должны знать, где находится ликвидация. Установка стоп-лосса перед входом в сделку предотвращает неожиданные потери. На BingX использование изолированной маржи ограничивает риск одной позицией, в то время как кросс-маржа использует весь ваш баланс, что лучше для опытных трейдеров.
3. Ставки финансирования и волатильность рынка
Бессрочные фьючерсы включают ставки финансирования, выплачиваемые между лонг- и шорт-трейдерами. Положительное финансирование означает, что вы платите за удержание длинной позиции; отрицательное финансирование означает, что вы платите за удержание короткой позиции. Понимание этой стоимости помогает избежать удержания убыточных позиций в периоды волатильности. Внезапные «фитили» могут вызвать ликвидации, поэтому защищайте входы четкими уровнями выхода.
4. Избегайте чрезмерного кредитного плеча
Высокое кредитное плечо увеличивает небольшие ценовые движения. Например: движение на 1% против вас при кредитном плече 20x равно 20% убытка. Придерживайтесь умеренного кредитного плеча, от 2x до 5x, особенно во время обучения. Пусть прибыль движет мастерство, а не кредитное плечо.
BingX предоставляет встроенные инструменты, такие как изолированная маржа, ордера стоп-лосс, зоны тейк-профита и оповещения о ликвидации, чтобы помочь трейдерам эффективно управлять рисками.
Основы управления рисками для спотовых трейдеров
Спотовая торговля безопаснее фьючерсов, но все же требует дисциплины. Самое важное правило — это размер позиции — избегайте вложения всего своего капитала в одну монету, особенно во время высокой волатильности.
Усреднение долларовой стоимости (DCA) помогает сгладить входы вместо покупки по пиковым ценам. Также разумно установить личный план выхода: знать, держите ли вы долгосрочно или фиксируете прибыль на определенных уровнях.
Наконец, избегайте погони за хайпом или недавно «накачанными» монетами; придерживайтесь активов, которые вы понимаете и можете удерживать во время волатильности. Спотовая торговля не несет риска ликвидации, но плохие решения все равно могут привести к большим нереализованным убыткам.
Как объединить спотовую и фьючерсную торговлю в единой торговой стратегии
Вам не нужно выбирать между спотом и фьючерсами, многие опытные трейдеры используют оба варианта для построения сбалансированной, гибкой стратегии. Спотовые активы дают вам долгосрочную экспозицию, в то время как фьючерсы позволяют хеджировать или торговать краткосрочной волатильностью, не затрагивая ваш основной портфель.
Распространенный подход:
• Держите BTC или ETH на споте для долгосрочного роста
• Используйте фьючерсы для хеджирования, когда рыночные настроения ослабевают
Например, если вы владеете 0,5 BTC на споте, но ожидаете временного падения, вы можете открыть небольшую короткую фьючерсную позицию BTCUSDT. Если рынок упадет, ваша прибыль по фьючерсам может компенсировать падение ваших спотовых активов.
Такое сочетание помогает вам оставаться инвестированным в долгосрочной перспективе, при этом используя краткосрочные возможности. Это тот же подход, который используют профессиональные трейдеры: долгосрочная убежденность + активное управление рисками.
Спотовая или фьючерсная торговля, что лучше?
Спотовая и фьючерсная торговля служат разным целям, и лучший выбор зависит от ваших целей и толерантности к риску. Спот подходит долгосрочным инвесторам, которые хотят владеть активами без риска ликвидации. Фьючерсы предлагают гибкость и возможность торговать на растущих или падающих рынках, но требуют строгого контроля рисков. Многие трейдеры используют оба варианта для баланса.
Чтобы безопасно изучить каждый стиль, практикуйтесь на BingX с небольшими позициями и четкими правилами.
Похожие статьи
Часто задаваемые вопросы о спотовой и фьючерсной торговле криптовалютой
1. Что безопаснее для криптовалюты: спотовая или фьючерсная торговля?
Спотовая торговля, как правило, безопаснее, потому что вы владеете активом и не можете быть ликвидированы. Фьючерсы несут более высокий риск из-за кредитного плеча и маржинальных требований.
2. Могут ли новички торговать криптофьючерсами?
Да, но только с небольшим размером позиции и надлежащим контролем рисков. Фьючерсы требуют понимания кредитного плеча, ликвидации и ставок финансирования, прежде чем увеличивать экспозицию.
3. Нужно ли мне владеть криптовалютой, чтобы торговать фьючерсами на BingX?
Нет. Фьючерсные контракты позволяют торговать ценовыми движениями, не владея базовым активом.
4. Могу ли я получать прибыль, когда крипторынок падает?
Да. С фьючерсами вы можете открывать короткие позиции, которые приносят прибыль при падении цен. Спотовая торговля приносит прибыль только при росте цен.
5. Каково основное преимущество фьючерсов перед спотом в криптотрейдинге?
Кредитное плечо и гибкость. Фьючерсы позволяют торговать более крупными позициями, хеджировать долгосрочные активы и получать прибыль в обоих направлениях.
6. Каков самый большой риск во фьючерсной криптоторговле?
Ликвидация. Если рынок движется против вашей позиции с кредитным плечом, биржа может автоматически закрыть ее, что приведет к потере вашей маржи.
7. Стоит ли мне торговать как криптоспотом, так и фьючерсами?
Многие трейдеры так и делают. Спот используется для долгосрочного хранения, в то время как фьючерсы помогают управлять краткосрочной волатильностью или хеджировать риски. Комбинация зависит от вашей стратегии.
8. Какой минимальный капитал мне нужен для начала торговли фьючерсами на BingX?
Вы можете начать с небольшого капитала благодаря кредитному плечу. Однако новичкам следует избегать высокого кредитного плеча и использовать изолированную маржу для безопасности.