К декабрю 2025 года спот-цена золота взлетела выше $4,500 за унцию, доведя предполагаемую общую рыночную капитализацию наземного золота до более чем $30 триллионов. Эта веха ставит золото впереди рыночных капитализаций таких компаний как Apple (≈ $4,0 триллиона) и Microsoft (≈ $4,1 триллиона), и в пределах досягаемости от Nvidia (≈ $4,4 триллиона), укрепляя позицию золота как одного из самых ценных активов в мире. Ралли было обусловлено продолжающейся геополитической неопределенностью, продолжающимися покупками центральных банков и ожиданиями более мягкой глобальной денежно-кредитной политики.
Источник: Цена золота
Силу в ценах на золото также распространилась на пространство цифровых активов. Согласно CoinGecko, рынок токенизированного золота вырос до приблизительно $4,5 миллиардов общей рыночной капитализации, а торговая активность остается повышенной, поскольку инвесторы ищут стабильность наряду с круглосуточной ончейн ликвидностью. Блокчейн-представления золота все чаще рассматриваются как мост между традиционным сохранением ценности и доступностью, нативной для криптовалют.
В этой статье мы рассматриваем 10 лучших криптотокенов, обеспеченных золотом, за которыми стоит следить в 2026 году, изучая, как каждый проект связывает физические запасы золота с инфраструктурой децентрализованных финансов и что их отличает на все более конкурентном рынке токенизированного золота.
Читать далее: Что такое криптотокены, обеспеченные золотом? Рынок $3B растет, поскольку физическое золото достигает рекордных высот
Что такое криптотокен, обеспеченный золотом, и как работает токенизированное золото?
Источник: Цена BingX XAUT
Криптотокены, обеспеченные золотом, — это цифровые активы, которые представляют подтверждаемую собственность на физическое золото, хранящееся в безопасных, аудированных хранилищах. Каждый токен обычно привязан 1:1 к определенному весу золота, чаще всего к одной тройской унции, стандарту, используемому Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG). Это означает, что держатели могут торговать токеном на биржах или обменивать его на базовый металл, в зависимости от условий эмитента.
Как работают токены токенизированного золота
1. Приобретение физического золота: Эмитент покупает сертифицированные LBMA слитки и хранит их в регулируемых хранилищах, таких как Brink's, Malca-Amit или швейцарские объекты. По состоянию на сентябрь 2025 года Tether подтвердил 375,572 унции, около 11,6 тонн, обеспечивающих XAUT, хранящихся в Швейцарии.
2. Создание токенов на блокчейне: Каждая единица хранящегося золота токенизируется через смарт-контракты, чаще всего на Ethereum (ERC-20) или Tron (TRC-20), создавая прозрачную запись в сети.
3. Проверка резерва 1:1: Токены в обращении должны соответствовать точному количеству физического золота, находящегося на хранении. Ведущие эмитенты публикуют аудиты и отчеты об аттестации, позволяя общественности проверять резервы в любое время.
4. Погашение и сжигание: Токены могут быть обменены на физическое золото, часто в минимальных единицах погашения, таких как 430 унций, или конвертированы в наличные. Обмененные токены сжигаются для поддержания привязки.
Эта структура сочетает роль золота как актива-убежища с преимуществами криптовалют, включая частичную собственность, круглосуточную глобальную ликвидность и низкие затраты на переводы. Это также повышает доступность: инвесторы на развивающихся рынках, которые не могут открыть металлические счета или купить ETF, могут хранить токенизированное золото в обычном криптокошельке.
Читать далее: Что такое криптотокены, обеспеченные золотом? Рынок $3B растет, поскольку физическое золото достигает рекордных высот
Почему цена золота взлетела до рекордных высот в 2025 году?
К декабрю 2025 года спот-цена золота поднялась выше $4,500 за унцию, завершив одну из самых сильных годовых результативностей за десятилетия и доведя предполагаемую общую рыночную стоимость наземного золота до более чем $30 триллионов. На этом уровне рыночная капитализация золота превзошла объединенные оценки Nvidia, Apple, Microsoft и Alphabet, подчеркивая масштаб движения. Ралли отражало устойчивую переоценку макроэкономического риска, а не единичный шок, укрепляя роль золота как долгосрочного средства сохранения стоимости.
В то время как Bitcoin также достиг исторического максимума в $126,195 в течение года, он позже откатился примерно на 30%, торгуясь обратно в высоком диапазоне $80,000 к концу года. Расхождение подчеркнуло привлекательность золота как хеджа с более низкой волатильностью по сравнению с цифровыми активами с высокой бетой.
Топ-5 факторов роста цен на золото в 2025 году
1. Поворот политики Федерального резерва и падающие реальные доходности: Федеральный резерв начал снижать ставки в сентябре 2025 года, понизив целевой диапазон до 3,75–4,00%, за которыми последовали снижения в октябре и декабре до 3,50–3,75%. Поскольку рынки закладывали дальнейшее смягчение на 2026 год, реальные доходности по казначейским облигациям США двигались к нулю, снижая альтернативную стоимость хранения золота и поддерживая более высокие цены.
2. Накопление золота центральными банками на структурных максимумах: Отчет World Gold Council "Тренды спроса на золото" за Q3 2025 показал, что центральные банки купили 220 метрических тонн в Q3, доведя покупки с начала года до 634 метрических тонн. Возглавляемый Китаем, Россией и странами Ближнего Востока, этот нечувствительный к ценам спрос отражал долгосрочную диверсификацию резервов и обеспечивал постоянную поддержку цен на золото.
3. Постоянные геополитические и фискальные риск-премии: Геополитическая напряженность и торговая неопределенность оставались повышенными в течение всего 2025 года. В Соединенных Штатах остановка правительства с 1 октября по 12 ноября 2025 года нарушила экономические данные и возродила обеспокоенности фискальной стабильностью, поддерживая спрос на золото как на актив-убежище в конце года.
4. Слабость доллара США и глобальная диверсификация резервов: Доллар США ослабевал в течение большей части 2025 года, поскольку процентные дифференциалы сужались после снижений ФРС. Это увеличило привлекательность золота для инвесторов, не являющихся американскими, и укрепило его роль как нейтрального резервного актива, поскольку центральные банки продолжали снижать долларовую экспозицию.
5. Инвестиционные потоки и динамика позиционирования конца года: ETF, обеспеченные золотом, зафиксировали сильные притоки в Q1 и Q3 2025 года, включая 226,5 метрических тонн, добавленных в Q1, крупнейший квартальный приток с 2022 года. Холдинги продолжали расти в ноябре и декабре, поддерживаемые ребалансировкой конца года и низкой ликвидностью, помогая золоту решительно пробить выше $4,400.
В будущем аналитики ожидают, что золото останется поддерживаемым до 2026 года, если денежное смягчение продолжится, а геополитические риски сохранятся, что предполагает, что ралли 2025 года было обусловлено структурным спросом, а не краткосрочными спекуляциями.
Топ-10 криптотокенов, обеспеченных золотом, за которыми стоит следить в 2026 году
Общая рыночная капитализация криптовалют, обеспеченных золотом, быстро росла в 2025 году, поднявшись с около $3 миллиардов в октябре до более $4,5 миллиардов к декабрю, поскольку спот-цены на золото пробили выше $4,500 за унцию. Поскольку инвесторы ищут стабильность и верифицируемые ончейн активы, токенизированное золото становится ключевым сегментом принятия активов реального мира.
| Токен | Рыночная капитализация (декабрь 2025) | Информация |
| Tether Gold (XAUT) | $2.34 млрд | Крупнейший и наиболее ликвидный токенизированный золотой актив |
| PAX Gold (PAXG) | $1.62 млрд | Регулируемая собственность на золото для цифровой эпохи |
| Kinesis Gold (KAU) | $347 млн | Золото с доходностью для активных держателей |
| Matrixdock Gold (XAUM) | $69.3 млн | Верифицированные резервы институционального уровня |
| VeraOne (VRO) | $47.9 млн | Европейский регулируемый золотой токен |
| Tether Gold Tokens (XAUT0) | $44.5 млн | Расширение ликвидности для экосистемы Tether |
| Comtech Gold (CGO) | $15.5 млн | Шариат-совместимое золото из Дубая |
| Gold DAO (GOLDAO) | $8.83 млн | Управляемые сообществом токенизированные запасы золота |
| VNX Gold (VNXAU) | $4.18 млн | MiCA-совместимый золотой токен для европейских инвесторов |
| Kinka (XNK) | $2.16 млн | Доступная экспозиция в золото малыми единицами |
Ниже представлены 10 крупнейших токенов, обеспеченных золотом, по рыночной капитализации на конец декабря 2025 года, основываясь на текущих рыночных данных.
1. Tether Gold (XAUT)
Рыночная капитализация ≈ $2.34 млрд
Tether Gold (XAUT) — это крупнейший и наиболее ликвидный криптотокен, обеспеченный золотом, в мире. Каждый XAUT обеспечен 1:1 одной тройской унцией золота стандарта LBMA, хранящегося в швейцарских хранилищах, как часть аудированных резервов эмитента. С ценами на золото, достигающими новых рекордов, включая исторический максимум выше $4,391 17 октября 2025 года, XAUT предлагает бесшовный мост между традиционными слитками и криптовалютами. Его ончейн прозрачность, поддержка мультичейн, включая омничейн версию XAUT0, и доступность на крупных биржах делают его эталонным выбором для инвесторов, ищущих экспозицию в токенизированное золото.
Tether Gold (XAUT) обеспечен более чем 375,000 тройскими унциями сертифицированного LBMA золота, хранящегося в швейцарских хранилищах, с его рыночной капитализацией, превысившей $2 миллиарда в октябре 2025 года, что делает его крупнейшим токенизированным золотым активом ончейн. Он торгуется на крупных биржах с круглосуточной глобальной ликвидностью, и хотя он полагается на централизованное хранение, регулярные аудиты и установленные рамки управления сделали XAUT одним из самых доверенных RWA золотых токенов на рынке.
2. PAX Gold (PAXG)
Рыночная капитализация ≈ $1.62 млрд
PAX Gold (PAXG) — это полностью регулируемый цифровой актив, который представляет прямую собственность на золотые слитки London Good Delivery, хранящиеся в безопасных хранилищах. Выпущенный Paxos Trust Company под надзором NYDFS, каждый токен соответствует одной тройской унции физического золота и поддерживается ежемесячными независимыми аудитами. Держатели могут обменять PAXG на физические слитки или наличные, делая его одним из наиболее юридически надежных и институционально доверенных токенов, обеспеченных золотом, на рынке.
С рыночной капитализацией около $1,31 миллиарда в конце октября 2025 года, PAXG — второй по величине токенизированный золотой актив. В октябре 2025 года общий объем торгов PAXG и XAUT превысил $3,2 миллиарда, отражая ускоряющийся спрос на ончейн экспозицию в золото. Хотя его ликвидность немного ниже XAUT, регулятивная ясность PAXG и гарантии погашения делают его особенно привлекательным для институтов, ориентированных на соответствие требованиям, хотя минимальные размеры погашения слитков и географические ограничения могут ограничить удобство для мелких розничных пользователей.
3. Kinesis Gold (KAU)
Рыночная капитализация ≈ $347 млн
Kinesis Gold (KAU) превращает физическое золото в цифровую валюту с доходностью. Каждый токен обеспечен 1:1 выделенными, аудированными слитками, хранящимися в глобальных хранилищах, в то время как пользователи получают микро-доходы от торговых комиссий в рамках Денежной системы Kinesis. Эта модель позволяет держателям получать выгоду как от роста цены золота, так и от пассивного дохода, позиционируя KAU как один из немногих токенизированных золотых активов с встроенными вознаграждениями. С растущим принятием на развивающихся рынках и активными листингами на биржах, KAU привлекает инвесторов, ищущих безопасность, ликвидность и доходность в одном активе.
4. Matrixdock Gold (XAUM)
Рыночная капитализация ≈ $69.3 млн
Matrixdock Gold (XAUM) предоставляет токенизацию институционального уровня с независимо проверяемым подтверждением резервов, прозрачным хранением и аудированными данными предложения. Работающий из Сингапура, XAUM нацелен на профессиональных трейдеров, управляющих активами и финтех-платформы, ищущих соответствующую требованиям ончейн экспозицию в золото без сложности физического хранения. Его акцент на регулятивном соответствии и верификации активов в реальном времени делает XAUM доверенным шлюзом для институтов, входящих на рынок RWA золота, даже когда более широкий сектор приближается к $4 миллиардам капитализации.
5. VeraOne (VRO)
Рыночная капитализация ≈ $47.9 млн
VeraOne (VRO) предлагает регулируемый европейский путь к владению цифровым золотом, обеспеченный полностью аудированными слитками, хранящимися в безопасных французских хранилищах. В отличие от токенов, основанных на унциях, VRO деноминирован в граммах, предоставляя розничным пользователям доступную точку входа на золотые рынки с покупками малых единиц. Через привязанные к евро расчеты, лицензированное хранение и публичные аттестации резервов, VeraOne привлекает инвесторов ЕС, ищущих прозрачную, регионально регулируемую экспозицию в золото без зависимости от офшорных эмитентов или ETF посредников.
6. Tether Gold Pool (XAUT0)
Рыночная капитализация ≈ $44.5 млн
Tether Gold Pool (XAUT0) разработан для масштабирования ликвидности и обнаружения цен на централизованных и децентрализованных рынках. Он привязан к тем же швейцарским хранилищным резервам, которые обеспечивают XAUT, но оптимизирован для институционального мейк-маркетинга, арбитража и кросс-площадочной торговли. Разделяя функции ликвидности от первичной эмиссии, XAUT0 помогает сузить спреды, углубить книги ордеров и поддержать круглосуточную глобальную торговлю без добавления хранительской сложности. Поскольку объемы токенизированного золота поднимаются выше $3,7 миллиарда, XAUT0 стал ключевым слоем ликвидности в RWA экосистеме Tether.
7. Comtech Gold (CGO)
Рыночная капитализация ≈ $15.5 млн
Comtech Gold (CGO) предоставляет шариат-совместимое, отслеживаемое и сертифицированное DMCC золото ончейн. Каждый токен обеспечен одним граммом физических слитков, хранящихся в Дубае, с полной верификацией цепочки поставок от монетного двора до хранилища. Построенный на сети XDC, CGO предоставляет низкие затраты на переводы, быстрые расчеты и функции соответствия требованиям, адаптированные для инвесторов по всему Ближнему Востоку, Африке и Южной Азии. Его халяльно-сертифицированная структура и прозрачная аттестационная структура делают его ведущим выбором для товарных инвестиций, соответствующих вере, в Web3.
8. Gold DAO (GOLDAO)
Рыночная капитализация ≈ $8.83 млн
Gold DAO (GOLDAO) токенизирует физические золотые слитки в ончейн активы и управляет ими через голосование DAO и управление казначейством. Держатели могут предлагать решения, голосовать по политикам резервов и направлять будущие распределения, создавая децентрализованную модель коллективной собственности на золото. Хотя и меньше регулируемых эмитентов, GOLDAO выделяется своим сообщественным управлением и прозрачностью, предлагая новый эксперимент, где держатели токенов управляют реальными запасами золота, используя ончейн правила вместо централизованного хранения.
9. VNX Gold (VNXAU)
Рыночная капитализация ≈ $4.18 млн
VNX Gold (VNXAU) — это MiCA-совместимый цифровой золотой токен, выпущенный из Лихтенштейна, обеспеченный слитками, хранящимися в швейцарских хранилищах и верифицированный через регулярные публичные аттестации. Его регулятивная структура привлекает европейские институты, которым требуется соответствие правилам ценных бумаг ЕС, а не офшорным структурам. Сочетая аудированные резервы, дружественные к евро рельсы и прозрачные опции погашения, VNXAU предлагает меньшую, но высоко регулируемую альтернативу для инвесторов, ищущих токенизированное золото без экспозиции к американским или азиатским хранителям.
10. Kinka (XNK)
Рыночная капитализация ≈ $2.16 млн
Kinka (XNK) стремится сделать золото доступным в розничном масштабе, представляя малые, дробные единицы, привязанные к аудированным слиткам, хранящимся в безопасных хранилищах. Построенный для простоты и низких минимальных покупок, XNK фокусируется на повседневных пользователях, которые хотят легкого входа в владение золотом без традиционного хранения, настройки аккаунта или требований к минимальным слиткам. Хотя и маленький по ликвидности, его прозрачность и формат микро-единиц позиционируют его как дружественный к розничной торговле мост между инвестициями в слитки и повседневными пользователями криптовалют.
Вместе эти десять проектов представляют почти весь рынок токенизированного золота, показывая, как блокчейн-технология изменяет доступ к одному из старейших средств сохранения стоимости в мире. От крупномасштабных институциональных предложений до ориентированных на розничную торговлю инноваций, цифровое золото становится ключевой частью ончейн экономики.
Физическое золото против Gold ETF против токенизированной золотой монеты: В чем различия?
Золото всегда рассматривалось как средство сохранения стоимости, но сегодня у инвесторов есть несколько способов получить экспозицию. Физическое золото предлагает материальную собственность, золотые ETF обеспечивают удобство в рамках традиционных рынков, а крипто, обеспеченная золотом, вводит блокчейн прозрачность и круглосуточную ликвидность. Каждый подходит к различным инвестиционным целям и профилям риска.
| Категория | Физическое золото | Gold ETF | Криптовалюта, обеспеченная золотом (Цифровое золото) |
| Собственность | Прямое владение слитками или монетами | Акции, представляющие объединенные золотые держания | Ончейн токены, обеспеченные конкретным хранимым золотом |
| Доступность | Требует физического хранения и безопасности | Ограничено часами торговли на фондовом рынке | Круглосуточная торговля на крипто биржах |
| Прозрачность | Зависит от аудита дилера или хранилища | Периодические раскрытия фонда | Публичное блокчейн подтверждение резервов |
| Ликвидность | Медленнее продать или транспортировать | Высокая ликвидность в часы работы рынка | Мгновенный глобальный перевод и дробная торговля |
| Структура затрат | Затраты на хранение и страхование | Комиссии за управление и брокерские услуги | Низкая хранительская комиссия (около 0,2–0,5% годовых) |
| Опция погашения | Физическая доставка возможна | Нет прямого погашения за золото | Обменивается на металл или фиат (для большинства крупных эмитентов) |
| Кому подходит | Долгосрочные держатели, ценящие материальные активы | Традиционные инвесторы, ищущие регулируемую экспозицию | Инвесторы, желающие гибкую, подтверждаемую и глобально доступную экспозицию в золото |
Короче говоря, физическое золото обеспечивает собственность, которую можно держать, ETF упрощают доступ через традиционных брокеров, а крипто, обеспеченная золотом, соединяет оба мира с подтверждаемой собственностью и круглосуточной ликвидностью.
Как покупать и торговать токенами, обеспеченными золотом, на BingX
Инвестируете ли вы для долгосрочной стабильности или торгуете краткосрочными движениями цен на золото, BingX поддерживает ведущие криптовалюты, обеспеченные золотом, Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG), через спот и фьючерсные рынки.
С BingX AI, интегрированным непосредственно в торговый интерфейс, вы можете получить доступ к инсайтам в реальном времени, анализу цен и прогнозам золотого рынка для принятия более обоснованных торговых решений.
Читать далее: Как использовать BingX AI? Руководство для начинающих по торговле криптовалютой с AI помощником
1. Покупайте или продавайте токены, обеспеченные золотом, на споте
Если ваша цель — накопить активы, обеспеченные золотом, или воспользоваться ценовыми падениями, спот рынок — самый прямой вариант.
Шаг 1: Перейдите на спот рынок BingX и найдите вашу предпочтительную торговую пару, например, XAUT/USDT или PAXG/USDT.
Шаг 2: Нажмите на иконку AI на графике, чтобы активировать BingX AI, который отображает уровни поддержки и сопротивления, обнаруживает потенциальные зоны прорыва и предлагает точки входа на основе текущего ценового действия.
Шаг 3: Выберите между рыночным ордером для мгновенного исполнения или лимитным ордером по вашей предпочтительной цене. После завершения вашей сделки ваши токены появятся в вашем балансе BingX, готовые для хранения или перевода на внешний кошелек.
2. Торгуйте токенами, обеспеченными золотом, с кредитным плечом на фьючерсах
Для более активных трейдеров фьючерсный рынок BingX позволяет торговать токенами, обеспеченными золотом, с кредитным плечом, открывая возможности прибыли как на растущих, так и на падающих золотых рынках.
Шаг 2: Нажмите на иконку AI на графике, чтобы активировать BingX AI, который анализирует ценовые тренды, волатильность и моментум в реальном времени для помощи с тайминг сделок.
Шаг 3: Настройте ваш уровень кредитного плеча, установите вашу цену входа и выберите между длинной (покупка) или короткой (продажа) позицией в зависимости от вашего рыночного прогноза. Управляйте вашей позицией, используя уровни стоп-лосс и тейк-профит для лучшего контроля риска.
Заключительные мысли
Рост цен на золото в течение 2025 года — это больше чем реакция на экономическую неопределенность; он отмечает структурный сдвиг в том, как рынки определяют и хранят стоимость. Поскольку физическое золото пробивается выше $4,300 за унцию, а токенизированное золото превышает $3 миллиарда рыночной капитализации, металл тихо встраивается в цифровую финансовую инфраструктуру.
За пределами краткосрочных спекуляций, рост токенов, таких как Tether Gold (XAUT) и PAX Gold (PAXG), отражает трансформацию в архитектуре доверия. Инвесторы больше не удовлетворяются владением золотом; они теперь ожидают подтверждаемую, беспограничную и мгновенно передаваемую собственность. Эта эволюция превращает золото из статичного хеджа в композируемый финансовый компонент, который может взаимодействовать с более широкими блокчейн экосистемами.
Токенизация золота — это не просто размещение металла ончейн, это размещение самой концепции стоимости ончейн. 2025 год вполне может запомниться как год, когда золото завершило свой цифровой переход из хранилищ в сетевую экономику.