Золото вступило в новую фазу ценообразования. К декабрю 2025 года цены превысили $4500 за унцию, достигнув новых исторических максимумов и продолжив ралли, вызванное геополитической неопределенностью, устойчивым спросом со стороны центральных банков и ожиданиями смягчения глобальной денежно-кредитной политики. Поскольку цены удерживаются значительно выше предыдущих уровней сопротивления, роль золота как долгосрочного средства сбережения вновь оказалась в центре внимания инвесторов.
График цены Tether Gold | Источник: BingX
Эта сила также распространилась на ончейн-рынок золота. Tether Gold (XAUt) — это токенизированный золотой актив, который представляет собой право собственности на физическое золото, хранящееся в профессиональных хранилищах, что позволяет инвесторам получать доступ к золоту с круглосуточной ликвидностью и расчетами на основе блокчейна. По мере роста спроса на цифровое золото общая рыночная капитализация токенизированных золотых активов увеличилась примерно до $4,5 млрд. В этой категории XAUT остается ведущим продуктом, составляя примерно половину общей рыночной стоимости сектора, при этом точно отслеживая спотовые цены на золото.
В этом руководстве мы объясняем, как работает Tether Gold (XAUT), почему растет интерес к токенизированному золоту и как XAUT соотносится с владением физическим золотом. Мы рассмотрим ключевые различия в комиссиях, хранении, погашении, ликвидности и рисках, помогая вам решить, какая форма доступа к золоту наилучшим образом соответствует вашей стратегии.
Что такое Tether Gold (XAUt), токенизированный золотой токен?
Tether Gold (XAUt) — это цифровой токен, представляющий право собственности на физическое золото. Каждый XAUt соответствует одной тройской унции чистого золота слитка LBMA Good Delivery, хранящегося в швейцарских хранилищах. Токен выпущен компанией TG Commodities, S.A. de C.V. и запущен в 2020 году, чтобы сочетать привычность золота с полезностью блокчейна.
В отличие от обычного «отслеживателя цены золота», XAUt предоставляет неразделенные права собственности на конкретные слитки. Держатели могут проверить серийный номер, вес и чистоту, связанные с их ончейн-адресом. Поскольку это токен в публичных сетях, вы можете торговать и передавать доступ к золоту круглосуточно, даже когда традиционные площадки для торговли слитками закрыты. XAUt может быть разделен на очень мелкие фракции, вплоть до 0,000001 тройской унции, что делает золото доступным в размерах, непрактичных для слитков и монет.
Есть два способа его приобретения. Вы можете купить минимум 50 XAUt непосредственно на платформе Tether Gold после верификации личности, или вы можете приобрести меньшие суммы на биржах, которые листингуют торговые пары XAUt. Эмитент не взимает комиссии за хранение; покупки и погашения влекут единовременную комиссию в 25 базисных пунктов, а для ончейн-переводов применяются обычные сетевые комиссии за газ. Лицам из США не разрешается покупать или погашать XAUt через эмитента, и им следует внимательно ознакомиться с условиями.
Как работает Tether Gold?
1. Оцифровка
Tether Gold (XAUT) выпущен TG Commodities и обеспечен золотыми слитками LBMA Good Delivery. Каждый токен XAUT представляет одну тройскую унцию чистого физического золота, хранящегося в выделенном слитке. Право собственности записывается в блокчейне и отражается в записях хранилища эмитента. Держатели токенов могут проверять детали своего конкретного слитка, включая серийный номер, вес и чистоту, используя официальные инструменты проверки Tether Gold.
2. Передаваемость
XAUT — это токен ERC-20 в блокчейне Ethereum, что означает, что его можно хранить в любом совместимом кошельке и передавать как другие криптоактивы. Токены могут перемещаться целыми единицами или фракциями, что позволяет гибко определять размер позиции. Биржи, поддерживающие XAUT, работают круглосуточно, позволяя держателям корректировать доступ к золоту в любое время и из любого места.
3. Погашение
Для погашения физического золота держатели должны накопить достаточно XAUT, чтобы соответствовать полному золотому слитку. Слитки LBMA Good Delivery обычно содержат около 430 тройских унций чистого золота, поэтому для погашения обычно требуется минимум 430 XAUT. Физическая доставка доступна по швейцарским адресам за дополнительную плату. В качестве альтернативы TG Commodities может организовать продажу слитка на швейцарском рынке, при этом выручка в долларах США будет переведена держателю после вычета применимых комиссий.
4. Ввод и верификация
Пользователи, которые покупают XAUT непосредственно у эмитента, должны пройти процесс верификации KYC.
• Индивидуальные покупатели: Заявители должны предоставить два удостоверения личности с фотографией, выданные государством, подтверждение адреса, датированное не более 90 дней назад, селфи с удостоверением личности, на котором видна текущая дата, и недавнюю выписку из банка.
• Корпоративные заявители: Компании обязаны предоставить учредительные документы, список должностных лиц и акционеров, подтверждение адреса, недавние выписки из банка и четкое описание структуры владения и контроля компании.
Требуется невозвратный депозит за верификацию в размере 150 USDT. После завершения верификации и оплаты покупки обычно обрабатываются в течение нескольких рабочих дней.
Или просто купите на BingX с более быстрой KYC и круглосуточной торговлей, чтобы получить XAUt за считанные минуты.
XAUt против золота: в чем ключевые различия?
Оба дают вам доступ к золоту. Способ владения и использования этого доступа сильно отличается.
• Структура владения: С XAUt вы держите цифровое требование на выделенные слитки, видимое в блокчейне и проверяемое по серийному номеру. С монетами и слитками в вашем владении вы контролируете металл напрямую, не полагаясь на эмитента, но вы должны организовать хранение, страхование и транспортировку.
• Доступ и часы торговли: XAUt торгуется на платформах, работающих круглосуточно. Ликвидность физического золота зависит от дилеров, часов работы хранилищ и условий расчетов.
• Делимость: XAUt может быть разделен до шести знаков после запятой. Разделение физического слитка непрактично и дорого.
• Хранение и комиссии: XAUt не имеет регулярной комиссии за хранение от эмитента, хотя применяются ончейн-комиссии за газ, а покупки или погашения через эмитента влекут единовременную комиссию в 25 базисных пунктов. Физическое золото обычно включает премии при покупке, а также текущие расходы на хранение и страхование, если оно находится в хранилище.
• Логистика погашения: Погашение XAUt требует количества целых слитков с доставкой в Швейцарию или опцией продажи за наличные. Физическое золото на руках уже «погашено», хотя продажа обратно дилерам может включать спреды и время расчетов.
Читать далее: Криптотокены, обеспеченные серебром, достигли рекордных максимумов: какие монеты в центре внимания?
| Характеристика | Tether Gold (XAUT) | Физическое золото |
| Обеспечение | Требование 1:1 на выделенные слитки LBMA | Прямое владение слитками или монетами |
| Формат | Токен ERC-20 в Ethereum | Физический металл |
| Минимумы | Нет на биржах; применяется минимум эмитента | Варьируется в зависимости от дилера и продукта |
| Часы торговли | Круглосуточно на криптоплатформах | Ограниченные часы работы рынка и дилеров |
| Делимость | Дробная, до микро-унций | Фиксированные размеры слитков или монет |
| Текущие расходы | Сетевые комиссии за газ и торговые комиссии | Расходы на хранение и страхование |
| Комиссии эмитента / дилера | Комиссии эмитента за выпуск и погашение | Дилерские спреды и комиссии за продажу |
| Погашение | Погашение целого слитка или продажа за USD | Продажа или передача через дилеров |
| Верификация | Ончейн-баланс и проверка слитка | Пробирные клейма и проверки дилеров |
| KYC | Требуется через эмитента | Варьируется в зависимости от юрисдикции |
Стоит ли выбирать физическое золото или Tether Gold?
Выбирайте XAUt, если цените удобство и скорость. Он органично вписывается в криптоторговый стек. Вы можете точно определять размер позиций, перемещать их между кошельками или размещать их на площадках, поддерживающих торговые пары XAUt. Если вы создаете диверсифицированный портфель цифровых активов и хотите иметь круглосуточный «защитный» актив без организации хранения в хранилище, XAUt разработан для этого.
Выбирайте физическое золото, если для вас важнее всего прямой, осязаемый контроль. Для долгосрочных держателей, которые хотят иметь металл вне системы в сейфе или отдельном хранилище, монеты и слитки по-прежнему являются стандартом. Физические владельцы принимают логистику хранения и перепродажи в обмен на устранение рисков, связанных с эмитентом и смарт-контрактами.
Существует также смешанный путь. Некоторые инвесторы хранят основной запас физических слитков для глубокой безопасности и держат гибкий баланс XAUt для торговли, ребалансировки и кросс-платформенной мобильности.
Как торговать Tether Gold (XAUT) на BingX
Независимо от того, создаете ли вы долгосрочную позицию XAUT, торгуете краткосрочной волатильностью или реагируете на важные новостные события, BingX предоставляет гибкие способы торговли токеном. Благодаря BingX AI, интегрированному непосредственно в торговый интерфейс, вы можете получать аналитику в реальном времени для поддержки более разумных торговых решений как на спотовом, так и на фьючерсном рынках.
Читать далее: Как использовать BingX AI? Руководство для начинающих по торговле криптовалютой с помощью AI-помощника
Торговая пара XAUT/USDT на спотовом рынке, работающая на базе BingX AI
2. Спланируйте сделку: На графике нажмите значок AI, чтобы просмотреть уровни поддержки и сопротивления, зоны прорыва и предлагаемые области входа. Определите свою точку входа, стоп-лосс и тейк-профит.
3. Разместите ордер и управляйте им: Выберите Лимит или Рынок, установите размер и подтвердите. Немедленно добавьте стоп-лосс и тейк-профит. При необходимости внесите XAUT или USDT и проверьте правильность сети перед торговлей.
Всегда проводите собственное исследование (DYOR). Диверсифицируйте свой портфель и никогда не инвестируйте больше, чем можете позволить себе потерять.
Как торговать бессрочными фьючерсами XAUT
Бессрочный контракт XAUTUSDT на фьючерсах BingX на базе AI Bingo
Фьючерсы, особенно бессрочные фьючерсы, позволяют торговать движениями цены XAUT с кредитным плечом; вам не обязательно владеть базовым XAUT. Вы можете открывать длинные (ставка на рост цены) или короткие (ставка на падение цены) позиции. BingX предлагает бессрочный контракт XAUT-USDT.
1. Перейдите в раздел торговли фьючерсами/бессрочными контрактами на BingX: Перейдите в раздел Фьючерсы и найдите бессрочный контракт XAUT-USDT.
2. Просмотрите спецификации контракта: Что нужно проверить:
• Лимиты кредитного плеча, например, 5x, 10x и т.д.
• Маржа поддержания и ставки начальной маржи
• Ставка финансирования (периодические платежи между лонгами и шортами)
• Цена маркировки, индексная цена и правила расчетов
3. Выберите направление (Лонг или Шорт) и кредитное плечо: Исходя из вашего рыночного прогноза, откройте длинную или короткую позицию. Кредитное плечо увеличивает как прибыль, так и убытки, поэтому используйте его с осторожностью.
4. Установите вход, выход и контроль рисков
• Используйте ордера стоп-лосс
• Используйте ордера тейк-профит
• Отслеживайте уровень своей маржи
• Помните о риске ликвидации (если убытки снижают маржу ниже уровня поддержания).
5. Отслеживайте финансирование и ролловеры: Как бессрочный контракт, он будет иметь механизм ставки финансирования (для поддержания цены контракта близкой к спотовой). В зависимости от того, держите ли вы длинную или короткую позицию, вы можете периодически платить или получать финансирование.
6. Закройте позицию: Когда ваша цель достигнута (или ваш стоп сработал), закройте позицию, и ваш P&L (прибыль/убыток) будет рассчитан в USDT.
Безопасно ли покупать XAUT?
Tether Gold (XAUT) обеспечивает ончейн-доступ к физическому золоту через многоуровневую модель риска. Каждый токен XAUT обеспечен 1:1 слитками золота LBMA Good Delivery, хранящимися в профессиональных хранилищах, при этом право собственности записывается в блокчейне и отражается в записях хранилища. Держатели могут проверять детали слитка, такие как серийный номер и чистота, используя официальные инструменты проверки, что помогает снизить риск репо ипотеки по сравнению с необеспеченными золотыми продуктами.
Однако XAUT не лишен рисков. Держатели токенов полагаются на TG Commodities и более широкую экосистему Tether для поддержания резервов, хранения и процессов погашения, что вводит риск эмитента и контрагента. Как токен ERC-20 в Ethereum, XAUT также несет стандартные риски блокчейна, включая безопасность кошелька и сетевые комиссии. XAUT обычно рассматривается как вариант с более низким риском в криптопространстве для доступа к цене золота, но он не является заменой прямому владению физическим золотом.
Риски и соображения
XAUt выпущен TG Commodities, поэтому погашение и доступ зависят от эмитента и его условий, включая географические ограничения. Как токен ERC-20, он несет типичные крипториски; неверные разрешения, фишинг или потерянные ключи могут означать потерю, поэтому используйте надежную безопасность кошелька.
Физическая доставка требует полного слитка, часто около 430 тройских унций чистого золота, поэтому многие рассматривают XAUt как цифровой актив, если не планируют такой объем. Покупки и погашения у эмитента стоят 25 базисных пунктов, ончейн-переводы влекут за собой газ, а биржевые сделки добавляют комиссии мейкера и тейкера, в то время как физическое золото добавляет премии, хранение и страхование.
Обработка эмитентом занимает несколько рабочих дней после KYC и оплаты, тогда как биржи, листингующие XAUt, могут предоставить более быстрый вторичный доступ. Лица из США не могут покупать или погашать через эмитента, и ликвидность в конечном итоге зависит от площадки и глубины пары.
Заключение
Золото заслужило свое место в качестве портфельного якоря на протяжении поколений. Tether Gold (XAUt) берет этот якорь и делает его более легким для хранения и перемещения в цифровой среде. Вы получаете круглосуточный доступ, точное определение размера и ончейн-прозрачность, привязанную к реальным, выделенным слиткам. Если вы хотите прямого, осязаемого контроля и вам комфортна логистика хранения, физические слитки и монеты остаются классическим путем.
Для многих практический ответ не является «или-или». Сохраняйте физическое ядро для долгосрочного сохранения богатства и добавьте слой XAUt для гибкости, мгновенных переводов и круглосуточной торговли. Какой бы микс вы ни выбрали, согласуйте его со своими целями, вашей толерантностью к операционной сложности и тем, как вы предпочитаете управлять хранением.
Связанные материалы
3. Криптотокены, обеспеченные серебром, достигли рекордных максимумов: какие монеты в центре внимания?
Часто задаваемые вопросы о Tether Gold (XAUT)
1. Обеспечен ли XAUT золотом в соотношении 1:1?
Да. Tether Gold (XAUT) полностью обеспечен физическим золотом в соотношении 1:1. Каждый токен представляет одну тройскую унцию чистого золота LBMA Good Delivery, хранящегося в выделенных хранилищах.
2. Где хранится золото, обеспечивающее XAUT?
Золото, обеспечивающее XAUT, хранится в профессиональных хранилищах, преимущественно в Швейцарии, в рамках договоренностей о хранении, управляемых эмитентом.
3. Можно ли обменять XAUT на физическое золото?
Да. XAUT можно обменять на физическое золото, но для погашения обычно требуется достаточное количество токенов, соответствующее полному золотому слитку LBMA Good Delivery, обычно около 430 тройских унций. Физическая доставка доступна по швейцарским адресам за плату, или золото может быть продано на швейцарском рынке для денежного расчета.
4. Безопасно ли держать XAUT в долгосрочной перспективе?
XAUT обычно считается менее рискованным, чем большинство криптовалют, поскольку он обеспечен физическим золотом. Однако он по-прежнему несет риски, связанные с эмитентом, хранением и блокчейном.
5. Приносит ли XAUT проценты или доход?
Нет. XAUT не приносит процентов, дивидендов или дохода. Его стоимость отслеживает только цену золота.
6. Регулируется ли XAUT или проходит аудит?
XAUT выпускается в рамках реальных активов с физическим золотым обеспечением, но не регулируется как золотой ETF. Регуляторные и аудиторские практики могут различаться в зависимости от юрисдикции.