คาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปฏิเสธที่จะแสดงความเห็นต่อความผันผวนรายวันของเงินเยน โดยย้ำว่านโยบายการเงินจะอิงข้อมูลเศรษฐกิจและราคา ไม่ใช่การแกว่งตัวระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยน. ข้อมูลการซื้อขายสะท้อนว่าตลาดให้น้ำหนักสูงต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน. ณ ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม นักเทรดประเมินความน่าจะเป็นราว 80% สำหรับการขึ้นดอกเบี้ย 15 basis point. นักวิเคราะห์ชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่งและเงินเฟ้อที่ทรงตัวเหนือเป้าหมาย 2% ของ BoJ เป็นปัจจัยหลักที่หนุนความคาดหวังดังกล่าว.

ข้อมูลจากธนาคารกลางญี่ปุ่นระบุว่า ฐานเงินของญี่ปุ่นในเดือนสิงหาคมหดตัว 15.7% เมื่อเทียบรายปี มากกว่าที่ตลาดคาดว่าจะลดลง 13.5%. เงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางต่อเนื่องนานกว่าหนึ่งปี ทำให้ผู้กำหนดนโยบายทบทวนต้นทุนของมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะยาว.

วันอังคารเงินปอนด์อ่อนค่าต่อดอลลาร์สหรัฐ โดย GBP/USD ร่วงหลุดระดับ 1.3550 และลดลง 0.4% ภายในวันเดียวกัน. ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับขึ้น 0.3% หลังตัวเลข CPI เดือนกุมภาพันธ์ของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่คาด. แม้อัตราเงินเฟ้อของสหราชอาณาจักรจะชะลอลงจากระดับสูงก่อนหน้า แต่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง ทำให้พื้นที่สำหรับการลดดอกเบี้ยมีจำกัด. ตลาดให้น้ำหนักความเป็นไปได้ 60% ที่ธนาคารกลางอังกฤษจะลดดอกเบี้ย 25 basis point ในเดือนพฤษภาคม แต่ความคาดหวังนี้อาจเปลี่ยนได้หากเงินเฟ้อยังเหนียวตัว.

โยอาคิม นาเกล กรรมการสภากำหนดนโยบายของธนาคารกลางยุโรป (ECB) ระบุว่า ขณะนี้ยังไม่เห็นสัญญาณของ “ผลกระทบรอบสอง” จากเงินเฟ้อ ซึ่งช่วยสนับสนุนเหตุผลสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในยูโรโซน. เขาเรียกแนวโน้มเงินเฟ้อว่าเป็น “ข่าวดี” พร้อมย้ำว่า ECB ยังเฝ้าระวังความเสี่ยง. เงินเฟ้อยูโรโซนลดลงมากจากจุดสูงสุด 10.6% ในเดือนตุลาคม 2022 และหลัง ECB ปรับขึ้นดอกเบี้ยอย่างหนักตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2022 ก็ได้หยุดขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมช่วงหลังเมื่อเงินเฟ้อชะลอลง.

Deutsche Bank เตือนว่าเศรษฐกิจสหราชอาณาจักรกำลังชะลอตัว ขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อกลับเพิ่มขึ้น. ข้อมูลล่าสุดระบุว่าอัตราการขยายตัวแบบไตรมาสต่อไตรมาสในไตรมาส 2 ลดลงเหลือ 0.2% และ CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มเป็น 3.1% โดยเงินเฟ้อพื้นฐานยังสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลาง. ตลาดประเมินความเป็นไปได้ 40% ที่จะมีการลดดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2025 แต่ธนาคารแนะนำให้ระมัดระวัง.

ข้อมูลล่าสุดชี้ว่าเงินเฟ้อยูโรโซนเร่งตัวขึ้นเหนือความคาดหมายและปรับขึ้นเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน ขณะที่ระดับเงินเฟ้อยังคงสูงกว่ากรอบเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางยุโรป (ECB) อย่างมาก นักวิเคราะห์ของ Commerzbank ระบุว่าตัวเลขดังกล่าวช่วยตอกย้ำเหตุผลที่ ECB อาจเดินหน้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป และทำให้ภารกิจควบคุมเงินเฟ้อมีความซับซ้อนมากขึ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อยูโรโซนล่าสุดออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด โดยเงินเฟ้อทั่วไปชะลอลงจาก 2.4% เหลือ 2.2% และเงินเฟ้อพื้นฐานลดจาก 2.9% เหลือ 2.7% สะท้อนแรงกดดันด้านราคาผ่อนคลายเร็วเกินคาด. ผลกระทบดังกล่าวกดดันให้ยูโรอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับปอนด์ โดยระหว่างวันร่วงได้ถึง 0.4% มาอยู่ใกล้ระดับ 0.84 ทำจุดต่ำสุดในรอบหลายเดือน. ความเคลื่อนไหวนี้ยิ่งตอกย้ำแรงเดิมพันของตลาดว่า ธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจเร่งจังหวะการปรับลดอัตราดอกเบี้ย.

ยูโรแข็งค่าขึ้น 0.15% เทียบดอลลาร์สหรัฐในช่วงตลาดยุโรปวันจันทร์ มาอยู่ใกล้ระดับ 1.1600 หลังดอลลาร์ปรับฐานจากการพุ่งขึ้นแรงเมื่อวันศุกร์ และตัวเลขเงินเฟ้อเยอรมนีเร่งตัวขึ้น. ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เบื้องต้นของเยอรมนีเพิ่มเป็น 2.4% เมื่อเทียบรายปี และดัชนีแบบปรับให้สอดคล้อง (HICP) เพิ่มเป็น 2.6% ซึ่งสูงกว่ารอบก่อนและสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด. ข้อมูลดังกล่าวหนุนมุมมองว่าธนาคารกลางยุโรป (ECB) อาจระมัดระวังต่อการลดดอกเบี้ยมากขึ้น.

เงินยูโรอ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์เทียบดอลลาร์ในวันอังคาร หลังดอลลาร์กลับมาแข็งค่าจากการปรับมุมมองต่อนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด). ข้อมูลยอดค้าปลีกและเงินเฟ้อของสหรัฐในช่วงหลังออกมาแข็งแกร่ง ทำให้ตลาดเลื่อนคาดการณ์ช่วงเวลาการลดดอกเบี้ยครั้งแรกออกไป และดัชนีดอลลาร์ (DXY) เพิ่มขึ้น 0.4% ในวันดังกล่าว. หากเฟดยังคงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง ขณะที่ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หันไปผ่อนคลาย ดอลลาร์อาจแข็งค่าต่อและเพิ่มแรงกดดันต่อผลประกอบการของบรรษัทข้ามชาติ.