Токенізовані акції або токенізовані цінні папери — це цифрові активи на блокчейні, які відображають ціну традиційних акцій компаній або ETF. У 2025 році ця ніша непомітно перетворилася на серйозний ринок. Станом на листопад 2025 року, понад 664 мільйони доларів США публічних акцій тепер зберігаються ончейн як токенізовані акції, не враховуючи сукупний обсяг торгів, згідно з RWA.xyz. Токенізація реальних активів (RWA) у ширшому сенсі перевищила 36 мільярдів доларів США ончейн, причому Solana стала однією з провідних платформ для токенізованих цінних паперів.
🔥 BULLISH: Solana now dominates tokenized-stocks trading with 95%+ market share for four months, peaking at 99% in October. pic.twitter.com/uGGOWYTvVC
— Cointelegraph (@Cointelegraph) November 27, 2025
У цій статті ви дізнаєтеся, як працює токенізація акцій, чому Solana лідирує на цьому ринку та які ризики слід враховувати перед торгівлею токенізованими акціями.
Що таке токенізовані акції та як працює токенізація акцій?
Токенізована акція — це токен на основі блокчейну, який представляє економічний доступ до традиційної акції, такої як Tesla (TSLA), Apple (AAPL) або ETF, як QQQ. У багатьох випадках кожен токен забезпечений 1:1 базовою акцією, що зберігається у регульованого зберігача. В інших випадках токен є синтетичним деривативом, який відстежує ціну за допомогою оракулів та стратегій хеджування.
На практиці токенізовані акції надають вам доступ до ціни реальних акцій через ончейн-токени, дозволяють дробове володіння дорогими активами, забезпечують цілодобову торгівлю поза традиційними ринковими годинами та пропонують повну композитність DeFi для використання в кредитуванні, LPing (забезпеченні ліквідності) або стратегіях забезпечення.
Загальна вартість токенізованих акцій (xStocks) | Джерело: RWA.xyz
До кінця 2025 року токенізовані акції стали одним із найшвидше зростаючих сегментів на ринках реальних активів (RWA), з понад 664 мільйонами доларів США токенізованих публічних акцій ончейн та понад 36 мільярдами доларів США загальної вартості RWA у всіх категоріях. Лише xStocks обробили понад 10 мільярдів доларів США обсягу транзакцій протягом чотирьох місяців, включаючи понад 2 мільярди доларів США ончейн, за підтримки понад 116 000 власників, понад 74 000 щомісячних активних адрес та 1,16 мільярда доларів США щомісячного обсягу переказів.
У цьому контексті Solana домінує в торгівлі токенізованими акціями. Численні аналізи показують, що Solana захопила понад 95% обсягу торгів токенізованими акціями протягом кількох послідовних місяців у 2025 році, навіть досягнувши 99% у жовтні завдяки таким платформам, як xStocks, Dinari та лістингам на базі Securitize. Це число все ще може здаватися мізерним порівняно з глобальним ринком акцій, що перевищує 120 трильйонів доларів США, але воно зростає з однією з найшвидших темпів впровадження в криптоіндустрії.
Як працюють токенізовані акції Solana?
Більшість сучасних платформ токенізації акцій на базі Solana дотримуються схожої моделі:
1. Придбання та зберігання акцій: Регульований емітент, такий як Backed або Securitize, купує реальні акції через традиційних брокерів та зберігає їх у ліцензованого зберігача відповідно до місцевого законодавства про цінні папери.
2. Емісія токенів: Емітент випускає блокчейн-токени, наприклад, NVDAX для NVIDIA, у співвідношенні 1:1 до акцій, що знаходяться на зберіганні. Отже, одна акція NVDA дорівнює одному токену NVDAX. Якщо купується більше акцій, може бути випущено більше токенів; якщо акції продаються, токени спалюються.
3. Ончейн-торгівля та використання в DeFi: Ці токени існують як SPL-токени на Solana. Ви можете торгувати ними на CEX, таких як BingX, або через Solana DEX/агрегатори, такі як Jupiter, Raydium та Kamino. У DeFi їх можна використовувати як забезпечення, розміщувати в пулах ліквідності або інтегрувати в структуровані продукти.
4. Корпоративні дії та ціноутворення: Оракули, такі як Chainlink та Token Extensions Solana, використовуються для обробки цінових потоків, дроблення акцій та іноді реінвестування дивідендів безпосередньо через метадані токенів та масштабувальні множники.
Примітка: У багатьох випадках ви не стаєте акціонером компанії. Ви володієте SPL-токеном, який представляє економічний доступ і може мати або не мати прав, таких як дивіденди або голосування, залежно від емітента та юрисдикції. Завжди уважно читайте документацію продукту.
Чому Solana домінує в торгівлі токенізованими акціями у 2025 році?
Чому Solana популярна для токенізованих акцій? | Джерело: Solana Foundation
Токенізовані акції на Solana набирають популярність завдяки поєднанню продуктивності, низьких витрат та вбудованих інструментів відповідності:
• Висока пропускна здатність та низькі комісії: Solana регулярно обробляє тисячі транзакцій за секунду з медіанними комісіями близько частки цента, що робить невеликі угоди та DeFi-стратегії здійсненними навіть для роздрібних трейдерів.
• Token Extensions та програмована відповідність: SPL Token Extensions Solana дозволяють емітентам вбудовувати перевірки KYC/KYB, хуки передачі, блокування та корпоративні дії безпосередньо на рівні токена, зменшуючи ризик кастомних смарт-контрактів та підвищуючи регуляторний комфорт.
• DeFi-орієнтований дизайн: Платформи, такі як Jupiter, Kamino та Raydium, діють як хаби ліквідності для xStocks, дозволяючи вам обмінювати токенізовані акції Tesla на SOL в одній транзакції, надавати ліквідність для AAPLx у пулі або позичати стейблкоїни під забезпечення NVDAX.
Як результат, звіти показують, що Solana утримує понад 95% світового обсягу торгів токенізованими акціями в середині-кінці 2025 року, значно випереджаючи Ethereum, Gnosis та інші L1 та L2.
Які найкращі токенізовані акції для торгівлі на Solana у 2025 році?
Нижче наведено сім найвизначніших токенізованих акцій на Solana, усі доступні через тікери xStocks, що закінчуються на «x», такі як TSLAX та NVDAX. Вони поєднують сильні базові компанії зі зростаючою ончейн-ліквідністю.
Важливо: Доступність, лістинги пар та юридичний доступ значною мірою залежать від вашої юрисдикції та платформи, яку ви використовуєте. Завжди перевіряйте місцеві правила та умови кожної платформи перед торгівлею будь-якими токенами акцій.
1. Токенізовані акції Tesla (TSLAX)
Ринкова вартість токенізованих акцій Tesla (TSLAX) | Джерело: RWA.xyz
TSLAX — це токенізована версія Tesla (TSLA) на базі Solana, що пропонує ончейн-доступ до однієї з найактивніше торгуваних акцій у світі, пов'язаних з електромобілями та ШІ. Станом на листопад 2025 року, TSLAX має ринкову вартість понад 38,7 мільйона доларів США. Вона стабільно входить до числа найглибших та найліквідніших токенізованих акцій на Solana, з високими щоденними обсягами, численними торговими парами, такими як TSLAX/SOL, TSLAX/USDC, та відносно великою ончейн-капіталізацією порівняно з аналогами. Трейдери тяжіють до TSLAX, оскільки історично висока волатильність Tesla перетворюється на значні короткострокові можливості на Solana DEX, дозволяючи спрямовані угоди, арбітраж, LP-дохід та навіть стратегії позик під забезпечення в рамках сумісних DeFi-протоколів.
2. Токенізовані акції Circle (CRCLX)
Ринкова вартість токенізованих акцій Circle (CRCLX) | Джерело: RWA.xyz
CRCLX — це токенізована версія акцій Circle на Solana, що надає ончейн-трейдерам доступ до компанії, що стоїть за USDC, яка зараз задіяна в трильйонах щорічних обсягів розрахунків стейблкоїнів та швидко розширює глобальні платіжні системи. Станом на листопад 2025 року, CRCLX має ринкову вартість понад 15,8 мільйона доларів США. Зі зростанням впровадження стейблкоїнів та інтеграцією USDC у більшу кількість казначейств, фінтех-платформ та екосистем L2, CRCLX став тематичною «інфраструктурною грою» на ринку токенізованих акцій. Він зазвичай демонструє стабільну ончейн-ліквідність для непублічної компанії та служить яскравим прикладом того, як акції приватного ринку можуть бути токенізовані, торгуватися цілодобово та бути композитними з Solana DeFi. Трейдери використовують CRCLX для вираження поглядів на впровадження стейблкоїнів, зростання регульованих криптоплатежів та розширення ролі Circle в інституційному блокчейн-фінансуванні.
Детальніше: IPO Circle (2025): Все, що потрібно знати про CRCL, оцінку та її значення для крипторинку
3. Токенізовані акції NVIDIA (NVDAX)
NVDAX — це токенізована версія NVIDIA (NVDA) на Solana, одного з найсильніших гравців у сфері ШІ, графічних процесорів та центрів обробки даних у світі, причому NVDA стала компанією з багатотрильйонною капіталізацією та однією з найактивніше торгуваних акцій десятиліття. Станом на листопад 2025 року, NVDAX має загальну ринкову вартість понад 15 мільйонів доларів США. Ончейн, NVDAX стабільно входить до числа провідних індивідуальних токенізованих акцій за ринковою капіталізацією, щоденним обсягом DEX та кількістю активних власників, з численними парами з глибокою ліквідністю, такими як NVDAX/USDC та NVDAX/SOL. Її висока волатильність та потужна наративна складова, пов'язана зі ШІ, роблять її фаворитом для короткострокових трейдерів, арбітражних столів та користувачів, які застосовують базисні або дельта-нейтральні стратегії між платформами CeFi xStock та цінами Solana DEX. NVDAX також все частіше підтримується в білих списках пулів забезпечення, дозволяючи трейдерам використовувати свій доступ до NVIDIA в рамках розширюваної екосистеми DeFi Solana.
4. Токенізований ETF Nasdaq 100 (QQQX)
Ринкова вартість Nasdaq xStock (QQQX) | Джерело: RWA.xyz
QQQX — це токенізована версія ETF Invesco QQQ на Solana, що надає ончейн-трейдерам доступ до Nasdaq-100, одного з найактивніше торгуваних фондових індексів у світі, з понад 200 мільярдами доларів США традиційних активів під управлінням та значним щоденним обсягом. Станом на листопад 2025 року, QQQX має ринкову вартість понад 9,4 мільйона доларів США. Як токен, QQQX функціонує як «крипто-нативний трекер Nasdaq», пропонуючи миттєву диверсифікацію серед великих технологічних компаній та компаній зростання без концентрації ризику в одній акції. Ончейн-дані зазвичай показують сильнішу ліквідність для QQQX/USDC порівняно з меншими токенізованими акціями, що забезпечує менше прослизання та більш плавне виконання для активних трейдерів. Його універсальність робить QQQX корисним для хеджування портфеля, тематичного технологічного доступу, стратегій DeFi з кредитним плечем або забезпечення, де перевага надається диверсифікованому доступу до великих компаній.
5. Токенізовані акції Alphabet/Google (GOOGLX)
Ринкова вартість Alphabet xStock (GOOGLX) | Джерело: RWA.xyz
GOOGLX — це токенізована версія Alphabet (GOOGL) на Solana, що надає ончейн-трейдерам доступ до одного з найбільших технологічних гігантів світу у сферах пошуку, реклами, хмарних технологій, YouTube та ШІ. Вона зазвичай входить до числа сильніших «блакитних фішок» токенізованих акцій на Solana, з вищою ліквідністю DEX, стабільнішими щоденними обсягами та глибшим TVL, ніж менші акції, що робить виконання угод більш плавним, а прослизання — нижчим. Для користувачів, які оцінюють, які токенізовані акції купити, GOOGLX часто з'являється разом з NVDAX та AAPLX як частина основного кошика великих технологічних компаній, пропонуючи більш захисний профіль з нижчою бетою, залишаючись при цьому повністю композитним зі стратегіями Solana DeFi.
6. Токенізовані акції MicroStrategy (MSTRX)
Ринкова вартість MicroStrategy xStock (MSTRX) | Джерело: RWA.xyz
MSTRX — це токенізована версія MicroStrategy (MSTR) на Solana, компанії, акції якої стали одним з найвищих бета-проксі Біткоїна на традиційних ринках завдяки її багатомільярдному BTC-казначейству. Ончейн, MSTRX регулярно входить до числа найактивніше торгуваних токенізованих акцій, з глибшою ліквідністю та вищими щоденними обсягами, ніж багато некрипто-нативних акцій, оскільки вона сильно відображає волатильність Біткоїна та наративні цикли. Це робить її популярною для трейдерів, які застосовують стратегії кореляції або відносної вартості, наприклад, порівнюючи рухи цін між MSTRX, BTC та Bitcoin ETF, або шукаючи посилений доступ до бичачого імпульсу BTC. Її варіанти використання варіюються від хеджувальних угод, таких як лонг MSTRX / шорт BTC, або навпаки, до чистих спрямованих ставок на розширювану тезу Біткоїна як корпоративного казначейства, упаковану у формат токенізованих акцій.
Детальніше: Що таке Strategy (раніше MicroStrategy) та її роль у стимулюванні бичачого зростання Біткоїна?
7. Токенізовані акції Apple (AAPLX)
Ринкова вартість Apple xStock (AAPLX) | Джерело: RWA.xyz
AAPLX — це токенізована версія Apple (AAPL) на Solana, що надає ончейн-інвесторам доступ до однієї з найбільших та найстабільніших мега-капіталізаційних компаній світу, причому Apple все ще займає значну вагу в глобальних індексних фондах та ETF. В екосистемі токенізованих акцій AAPLX стабільно демонструє сильне відстеження на аналітичних панелях Solana, численні активні пули ліквідності та стабільний щоденний обсяг торгів, що робить її однією з найліквідніших та найнадійніших «блакитних фішок», доступних ончейн. Її широка впізнаваність робить AAPLX поширеною точкою входу для користувачів, які досліджують токенізовані акції, і вона служить менш волатильним аналогом високобетових назв, таких як Tesla або MicroStrategy, при цьому підтримуючи дробове володіння та інтеграцію в стратегії Solana DeFi.
Як інвестувати в токенізовані акції на Solana: Покроковий посібник
Ви можете інвестувати в токенізовані акції на Solana, налаштувавши сумісний гаманець, такий як Phantom, купивши SOL або USDC на регульованій біржі, та торгуючи токенами акцій, такими як TSLAX або NVDAX, на BingX або Solana DEX, залежно від вашого регіону та толерантності до ризику. У вас є два основні варіанти, залежно від того, чи віддаєте ви перевагу зручності CeFi або повному ончейн-доступу до DeFi.
Токенізовані акції доступні не скрізь. Багато платформ обмежують доступ для громадян США або резидентів інших регульованих регіонів. Завжди переглядайте умови надання послуг для таких платформ, як BingX, xStocks, Securitize, або будь-якої іншої платформи, яку ви маєте намір використовувати.
I. Торгівля токенізованими акціями на BingX
Торгова пара TSLAX/USDT на спотовому ринку за підтримки аналітики BingX AI
BingX — одна з найпростіших платформ для торгівлі токенізованими акціями, такими як TSLAX, NVDAX, QQQX, AAPLX та іншими. Дотримуйтесь цих кроків, щоб розпочати:
Крок 1: Створіть або увійдіть до свого облікового запису BingX
Перейдіть на bingx.com або відкрийте додаток BingX. Зареєструйтесь за допомогою електронної пошти або номера телефону та пройдіть необхідну KYC, залежно від вашого регіону.
Крок 2: Внесіть кошти (фіат або крипто)
Ви можете поповнити свій рахунок за допомогою банківської картки або місцевих платіжних методів, P2P-торгівлі або криптодепозитів, таких як USDT, USDC тощо. Після поповнення ваш баланс з'явиться у вашому спотовому гаманці.
Крок 3: Перейдіть на ринок токенізованих акцій
У рядку пошуку введіть тікер токена акції, яким ви хочете торгувати, наприклад:
- TSLAX (Tesla)
- NVDAX (NVIDIA)
- QQQX (Nasdaq-100 ETF)
- AAPLX (Apple)
Натисніть на торгову пару, наприклад, TSLAX/USDT, щоб відкрити графік та панель замовлень.
Крок 4: Торгуйте токенізованими акціями на спотовому ринку
Виберіть бажаний тип ордера:
• Ринковий ордер: Виконується миттєво за поточною ціною (найкраще для початківців).
• Лімітний ордер: Виконується за встановленою вами ціною.
Введіть суму USDT, яку ви хочете витратити, та підтвердіть угоду. Ваші токенізовані акції негайно з'являться у вашому спотовому гаманці.
Крок 5 (необов'язково): Торгуйте ф'ючерсами на токенізовані акції на BingX
Безстроковий контракт NVDAX/USDT на ф'ючерсному ринку за підтримки BingX AI
Для досвідчених користувачів BingX пропонує ф'ючерсну торгівлю на вибрані токенізовані акції.
1. Переведіть USDT зі спотового гаманця на ф'ючерсний гаманець.
2. Знайдіть відповідну безстрокову пару, наприклад, NVDAX/USDT Perpetual.
3. Виберіть своє кредитне плече; використовуйте низьке кредитне плече, якщо ви новачок.
4. Виберіть «Лонг», якщо очікуєте зростання цін, або «Шорт», якщо очікуєте їх падіння.
5. Встановіть рівні Стоп-лосс та Тейк-профіт для управління ризиками.
6. Відкрийте позицію та відстежуйте її на панелі ф'ючерсів.
Крок 6: Керуйте або закривайте свої позиції
Ви можете закрити спотові або ф'ючерсні позиції в будь-який час. Спотові продажі повертають USDT на ваш спотовий гаманець; PnL (прибутки та збитки) ф'ючерсів розраховуються у вашому ф'ючерсному гаманці.
Чому варто торгувати токенізованими акціями на BingX?
BingX пропонує зручний інтерфейс користувача, швидке виконання, ринкову аналітику на базі ШІ, а також спотові та ф'ючерсні ринки для токенізованих акцій, що робить її однією з найдоступніших CeFi-платформ для цього зростаючого сектору.
II. Як торгувати токенізованими акціями на Solana DEX (Покроковий посібник)
Solana DeFi ідеально підходить, якщо ви бажаєте самостійного зберігання, ончейн-розрахунків та доступу до композитних DeFi-інструментів. Дотримуйтесь цих кроків, щоб торгувати токенізованими акціями, такими як TSLAX, QQQX, NVDAX та іншими, на Solana DEX, таких як Jupiter та Raydium.
1. Налаштуйте гаманець Solana: Створіть SPL-сумісний гаманець, такий як Phantom або Solflare, потім захистіть свою фразу відновлення та увімкніть додаткові засоби захисту, такі як пароль та інтеграція з апаратним гаманцем.
2. Поповніть свій гаманець SOL та/або USDC: Вам потрібен SOL для комісій та USDC/SOL для торгівлі. Купуйте їх на BingX, потім виведіть на адресу свого гаманця Solana.
3. Підключіться до Solana DEX: Відвідайте Jupiter, Raydium або Kamino, натисніть «Підключити гаманець» та виберіть Phantom або Solflare.
4. Обміняйте на токенізовані акції: Виберіть USDC/SOL, виберіть потрібний токен акції, наприклад, TSLAX. Зберігайте низьке прослизання, близько 0,1–0,5%, та підтвердіть транзакцію у своєму гаманці. Ваші токенізовані акції миттєво з'являться у вашому гаманці.
5. Використовуйте розширені функції DeFi (необов'язково): Ви можете надавати ліквідність, використовувати токени акцій з білого списку як забезпечення або отримувати доступ до структурованих продуктів дохідності, сумісних з xStocks, залежно від платформи та відповідності.
6. Керуйте зберіганням та ризиками: Захистіть свій гаманець, відстежуйте ліквідність та спреди, а також активність токенів за допомогою Birdeye, Solscan або RWA.xyz. Самостійне зберігання пропонує максимальний контроль, але також вимагає ретельного управління ризиками.
Які ключові переваги торгівлі токенізованими акціями на Solana?
Solana стала провідним блокчейном для токенізованих акцій, оскільки вона пропонує швидше виконання, нижчі комісії та сильніші ончейн-інструменти відповідності, ніж будь-який інший блокчейн. Ось переваги торгівлі токенізованими акціями на Solana:
1. Цілодобовий глобальний доступ: На відміну від традиційних ринків акцій з обмеженими годинами роботи, токенізовані акції дозволяють торгувати цілодобово, миттєво реагувати на новини та уникати ризику розриву на відкритті в понеділок.
2. Дробове володіння: Ви можете купувати крихітні частки дорогих акцій, таких як NVIDIA або Tesla, через NVDAX або TSLAX, що полегшує усереднення вартості або реалізацію стратегій з невеликими сумами.
3. Композитність з DeFi: Ви можете використовувати токенізовані акції як забезпечення, LP-позиції або компоненти в структурованих DeFi-стратегіях, що неможливо з традиційними брокерськими рахунками.
4. Швидкі розрахунки та низькі комісії: Низькі комісії та висока пропускна здатність Solana забезпечують майже миттєві розрахунки та низьковитратне перебалансування портфеля, що ідеально підходить для активних трейдерів та маркет-мейкерів.
5. Новий простір для арбітражу та стратегій: Можливість торгувати тим самим базовим активом на платформах токенізації CeFi, Solana DEX та навіть традиційних ринках відкриває можливості для арбітражу, базисних та хеджувальних стратегій, недоступних у застарілих системах.
Які ризики торгівлі токенізованими акціями?
Перш ніж зануритися в торгівлю токенізованими акціями, важливо зрозуміти профіль ризику.
1. Законодавчий ландшафт, що розвивається: Багато токенізованих акцій функціонують як ончейн-представлення або синтетичні експозиції, а не пряме володіння акціями, і їхнє юридичне трактування може відрізнятися залежно від регіону, оскільки різні ринки продовжують формувати рекомендації щодо цифрових активів.
2. Ризик контрагента та зберігання: Ви залежите від емітента, наприклад, Backed, Securitize, та їхніх зберігачів, які фактично утримують та керують базовими акціями. Збої, недбале управління або юридичні проблеми у цих організацій можуть вплинути на вартість або можливість погашення вашого токена.
3. Ризик ліквідності: Деякі токенізовані акції мають низьку ліквідність, особливо поза провідними назвами, такими як TSLAX, NVDAX, QQQX, AAPLX, MSTRX тощо. Низька ліквідність може призвести до ширших спредів, вищого прослизання та труднощів при виході з великих позицій.
4. Ринковий ризик та ризик волатильності: Ви все ще піддаєтеся нормальній волатильності базової акції або ETF; Tesla або MicroStrategy можуть рухатися на 10–20%+ за день. Позиції DeFi з кредитним плечем, що використовують токенізовані акції, можуть посилити збитки.
5. Ризик смарт-контрактів та платформ: Помилки в токен-контрактах, мостах або DeFi-протоколах можуть призвести до втрат. Завжди перевіряйте аудити, використовуйте авторитетні протоколи та уникайте невідомих форків або неперевірених контрактів.
Підсумкові думки: Чи підходять вам токенізовані акції на Solana?
Якщо ви розглядаєте можливість інвестування в токенізовані акції, Solana стала одним з найактивніших реальних середовищ для спостереження за розвитком цього ринку. Токени, такі як TSLAX, CRCLX, QQQX, NVDAX, GOOGLX, AAPLX та MSTRX, тепер пропонують ончейн-доступ до таких тем, як електромобілі, великі технології, ШІ, цифрові платежі та стратегії біткоїн-казначейства, все це з цілодобовою торгівлею, дробовим володінням та опціональною інтеграцією DeFi.
Водночас токенізовані акції несуть ризики, яких немає в традиційних брокерських компаніях, включаючи вразливості смарт-контрактів, різне юридичне трактування в різних регіонах та залежність від контрагентів. Збалансований підхід для багатьох користувачів полягає в тому, щоб почати з регульованих платформ, де це можливо, використовувати BingX для придбання основних активів, таких як SOL або USDC, а потім експериментувати з невеликими сумами на Solana DEX, відстежуючи ліквідність, прослизання та безпеку платформи. Токенізовані акції не замінять традиційні ринки найближчим часом, але вони вже змінюють спосіб доступу до акцій, і сьогодні Solana знаходиться в центрі цієї трансформації.