Іранські посадовці підтвердили зникнення мільярдів доларів у неформальній мережі посередників, які виводили нафтові доходи повз банківську систему для обходу санкцій. Голова Державної інспекційної організації Забіхолла Ходаеян заявив, що один посередник не повернув $200 million і втік. Влада порушила 59 кримінальних справ проти керівників «довірених» компаній, а для 15 осіб прокурори попросили Інтерпол оголосити розшук через Red Notices, повідомили іранські медіа.

Ціна золота залишається під тиском і на початку тижня тримається поблизу $4000 за унцію. Загострення напруженості між США та Іраном, нові атаки на нафтову інфраструктуру й комерційні судна на Близькому Сході та невизначеність навколо Ормузької протоки підштовхнули нафту вгору й відновили страхи енергетично зумовленої інфляції. Представники ФРС наголосили, що для пом’якшення політики потрібні додаткові докази стійкого уповільнення інфляції, через що долар США та прибутковості казначейських облігацій залишаються високими, знижуючи привабливість золота. Технічна картина вказує на рух у спадному каналі та слабкий короткостроковий тренд.

IBM оприлюднила попередні результати за II квартал: виручка суттєво не дотягнула до прогнозів Волл-стрит, а продажі інфраструктури знизилися. Надходження від мейнфреймів серії Z та пов’язаного програмного забезпечення для обробки транзакцій виявилися значно слабшими за очікування. Генеральний директор Арвінд Крішна визнав, що компанія «збилася з курсу», пояснивши це тим, що низка великих угод не закрилася вчасно, а клієнти тимчасово переорієнтували капітальні витрати на дефіцитні категорії на кшталт пам’яті та серверів. На тлі новин акції IBM за тиждень впали на історичні 25% — це найбільше тижневе падіння майже за 40 років.

Акції Dell Technologies зросли на 240% з початку року на тлі різкого підвищення попиту на AI-сервери, поновлення контракту з Міноборони США на $10 billion та рекордної квартальної виручки $43.8 billion. Дональд Трамп двічі публічно закликав американців купувати комп’ютери Dell, після чого папери короткостроково підскакували. Виручка підрозділу Infrastructure Solutions Group зросла на 181% рік до року. Події описуються як стійкий позитив, зумовлений фундаментальними чинниками, тоді як президентські заяви самі по собі не є окремим торговим каталізатором.

Центральні банки Індії та Китаю суттєво збільшують запаси золота та паралельно скорочують портфель казначейських облігацій США. За три роки золоті резерви Індії зросли на 33.9% до 881 тонни, тоді як її вкладення в US Treasuries за шість років зменшилися на 22.5% до 181 мільярда доларів. Китай за один рік скоротив свої вкладення в US Treasuries на 12.4% до 651 мільярда доларів. За останні чотири роки центральні банки в середньому купували по 1,000 тонн золота щороку — удвічі більше, ніж у попереднє десятиліття, на тлі зростання геополітичних ризиків, уроків заморожування активів і довгострокового тренду дедоларизації.

Дональд Трамп під час дзвону відкриття біржових торгів з Овального кабінету публічно відзначив Майкла та Сьюзан Делл і закликав американців «піти й купити комп’ютер Dell». Після цього акції Dell упродовж дня зростали майже на 9% і завершили сесію підйомом на 4,4%. Аналітики пов’язують рух котирувань насамперед із бумом бізнесу AI-серверів Dell: у травні компанія повідомила про $24.4 billion AI-замовлень і підвищила очікування річного виторгу від AI-серверів до $60 billion, а виручка від AI-серверів зросла на 757% рік до року.

Американські індекси в середу знизилися на тлі синхронного падіння акцій компаній, пов’язаних із ШІ: Nvidia втратила 2%, Advanced Micro Devices — 4.2%, Micron Technology — 6.2%. Інвестори продовжують переглядати оцінки AI-сектору, що потягнуло Nasdaq Composite на -0.4%. Водночас S&P 500 просів на 0.1%, а Dow Jones Industrial Average додав 0.2%. Попри зростання більшості компонентів, глибша корекція найбільших AI-акцій підкреслила їхній вплив на рух ключових індексів.

Повідомлення про те, що Іран нібито запросив зустріч із представниками США, підживили очікування послаблення напруженості навколо конфлікту в Перській затоці. Brent додала 1.1% до $73.43 за барель, але залишалася нижче довоєнних піків, а ринок стежив за ризиками для судноплавства через Ормузьку протоку. Паралельно зростали акції виробників чипів на тлі інвестпланів південнокорейських компаній, а SpaceX має увійти до Nasdaq 100. Втім, ключовим драйвером торгів були геополітичні сигнали, що поліпшили очікування щодо пропозиції нафти.

Ціни на золото й срібло продовжили падіння: серпневий контракт на золото на MCX за тиждень знизився на 2.06%, а вересневий контракт на срібло — на 6.4%. На COMEX золото за тиждень подешевшало на 3.5% до 4096.3 долара за унцію, срібло — на 10.7% до 59.67 долара за унцію. Тиск посилили зміцнення долара США та падіння цін на нафту майже на 10%, що знизило занепокоєння щодо інфляції й послабило привабливість дорогоцінних металів як хеджу. Водночас зрив переговорів США—Іран і загострення військового конфлікту підтримали попит на захисні активи, але його стримали очікування щодо траєкторії ставок ФРС і зростання прибутковості казначейських облігацій США.