Голова ФРС Кевін Ворш напередодні зустрічі центральних банків у Сінтрі закликав повністю відмовитися від практики forward guidance, наголошуючи, що ринки мають самі формувати ціну, а не покладатися на обіцянки центробанку. Якщо цей підхід буде реалізовано, невизначеність щодо траєкторії ставок суттєво зросте, а прибутковості казначейських облігацій США гостріше реагуватимуть на макродані й волатильність підвищиться. Це також може посилити відносну привабливість долара як «тихої гавані» у формі готівкових активів. Матеріал не повідомляє про негайні зміни політики, але описує чіткий сигнал про можливий поворот.

Valterra Platinum CEO Craig Miller称，全球央行在去美元化趋势下正将铂金视为继黄金、白银之后的潜在储备资产。该观点基于近年央行大幅增持黄金（年均1000吨）、减持美债的实践，以及非西方国家应对制裁强化实物资产配置的战略转向。铂金价格已在2025年翻倍，叠加工业与珠宝需求增长，其储备属性提升构成新催化。

文章称特朗普政府对伊朗发动战争，导致霍尔木兹海峡‘几乎关闭’，该水道平时承担全球约五分之一的海上石油与天然气运输。叠加美国通胀升破4%、FOMC内部意见严重分裂，新任美联储主席Warsh首秀面临巨大压力。事件属地缘政治新升级，直接冲击原油供应链。

У матеріалі йдеться, що Google, Meta, Amazon і Microsoft у 2024 році можуть витратити на капітальні інвестиції, пов’язані зі ШІ, $750bn — значно вище за історичні рівні. Подальше розширення обмежують дефіцит чипів, а також обмеження електро- та водної інфраструктури, тоді як більшість ШІ-проєктів ще далекі від прибутковості. Alphabet за останній рік залучила $85bn боргу й планує підняти ще $80bn через розміщення акцій, а Amazon скоротила строк корисного використання активів дата-центрів до п’яти років; решта трійки може зробити так само. Річна амортизація майна й обладнання за два роки майже подвоїлася до $116bn, що посилює тиск на прибутковість.

Baillie Gifford, ранній інвестор SpaceX, після нещодавнього IPO компанії отримав близько 30-кратної віддачі на початкових вкладеннях. За перші дві торгові сесії акції зросли майже на 50%, що вивело компанію на четверте місце у світі за ринковою капіталізацією. У матеріалі зазначається, що трасти компанії на кшталт Scottish Mortgage можуть переглянути позиції після завершення локап-періоду. Подія не має прямого впливу на індекси чи сировинні ринки, але як показовий приклад лістингу великої приватної технологічної компанії підсилює логіку розміщення в портфелях високозростальних техактивів.