Азійські фондові ринки різко знизилися: індекс Kospi у Південній Кореї обвалився на 7.1%, а Nikkei 225 втратив понад 3.5%. Акції SK Hynix і Samsung Electronics просіли майже на 10% і більш ніж на 8% відповідно, продовживши триденний спад у напівпровідниковому секторі. Інвесторів непокоїть надмірність капітальних витрат на ШІ та тиск на майбутню віддачу, а також ризик несподіваного підвищення ставки ФРС і невизначеність навколо переговорів США з Іраном. Цього тижня кілька найбільших технологічних компаній оприлюднять звіти, і ключовою темою стане стійкість витрат на ШІ.

Акції виробників мікросхем в Азійсько-Тихоокеанському регіоні різко просіли: папери TSMC знизилися попри звітність кращу за очікування, а Kioxia обвалилася на 16% за день. Індекс Philadelphia Semiconductor відступив на 19% від червневого максимуму, тоді як Nikkei 225 і Taiex показали найбільші одноденні падіння більш ніж за рік. Ф’ючерси на Nasdaq 100 втратили 1,6%, а Brent подешевшав на 0,5%, хоча за тиждень додав 10%. Ринки тисне занепокоєння, що віддача від капітальних витрат на ШІ може не виправдати очікувань, що підсилює тиск на оцінки технологічних компаній.

Азійські фондові ринки переважно знизилися: Nikkei 225 за день просів на 4%, а TSMC втратила 3,6% після підвищення прогнозу капітальних витрат. Kioxia за місяць скоротила ринкову капіталізацію удвічі та впала на 13%. Ф’ючерси на Nasdaq 100 знизилися майже на 1%, а Netflix на позабіржових торгах обвалилася на 9% через подальше уповільнення зростання виручки; Alphabet упала на 4,4% на тлі повідомлень про суттєву затримку з постачанням флагманської AI-моделі Google. Індекс Philadelphia Semiconductor знизився приблизно на 19% від піку в червні, а тижневе падіння азійських акцій виробників чипів стало найбільшим із березня.

США другий день поспіль завдали ударів по Ірану, заявивши, що мета — послабити його здатність загрожувати свободі судноплавства в Ормузькій протоці. Brent зростає третю сесію поспіль і піднялася вище $79 за барель, тоді як золото стабілізувалося поблизу $4,075 за унцію після трьох днів падіння. Загострення напруженості на Близькому Сході та стрибок цін на нафту знову розпалили інфляційні побоювання, і ф’ючерси на ставки перенесли очікування наступного підвищення ставки ФРС на жовтень. Увага інвесторів також лишається на чипмейкерах на тлі новин про NVIDIA, KIOXIA та динаміку технологічних акцій.

Samsung Electronics планує підвищити середню ціну DRAM у третьому кварталі приблизно на 20% і усно повідомила про це частину клієнтів. На цьому тлі індекс Kospi у Південній Кореї впав на 2,4%, очоливши зниження в Азійсько-Тихоокеанському регіоні, а Philadelphia Semiconductor Index за два дні втратив 12%. Акції SK Hynix знизилися більш ніж на 3%, а Hon Hai (Foxconn) повідомила про зростання продажів, пов’язаних з ШІ, на 40%, однак це не зняло тиску на напівпровідниковий сектор. Ринок зосередився на майбутніх звітах виробників мікросхем і побоюється, що інвестиції в ШІ ще не трансформувалися у прибуток.

Samsung Electronics підтвердила намір у III кварталі підвищити ціни на DRAM приблизно на 20%, а SK Hynix просуває лістинг американських депозитарних розписок на $29 billion. Hon Hai Precision (партнер зі складання серверів Nvidia) повідомила про стрибок квартальних продажів на 40% у річному вимірі. Індекс KOSPI піднявся на 1.8%, очоливши зростання в Азійсько-Тихоокеанському регіоні. Ці новини посилили очікування щодо прибутків і ціноутворення в напівпровідниках, що підтримало Samsung, SK Hynix та корейський фондовий ринок.

Хоча військова операція адміністрації Дональда Трампа проти Ірану вже завершилася, наслідки для грошово-кредитної політики можуть затягнутися на роки. Короткострокове закриття Ормузької протоки спричинило збої в постачанні енергоносіїв і посилило інфляційну «липкість», через що 23 провідні центробанки, зокрема ФРС, ЄЦБ і Банк Японії, переглянули вгору траєкторії ставок на найближчі роки. Частина установ очікує, що термінальні ставки будуть щонайменше на 50 базисних пунктів вищими за довоєнні прогнози, йдеться в аналізі.