Ra mắt vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, Canary HBAR ETF đưa Hedera lên các màn hình chứng khoán Hoa Kỳ với một sản phẩm giao ngay thực sự. Nó cung cấp khả năng tiếp cận HBAR trực tiếp thông qua tài khoản môi giới thông thường, không yêu cầu ví hoặc sàn giao dịch. Dưới đây, chúng tôi sẽ phân tích cách thức hoạt động của ETF, cách tạo và mua lại giúp giữ giá cổ phiếu gần với NAV, và các khoản phí dự kiến.
Chúng tôi cũng so sánh nó với Bitcoin và Ethereum ETF, làm nổi bật công nghệ cốt lõi của Hedera, và giải thích lý do HBAR tăng khoảng 17% trong tháng 10 năm 2025 nhờ động lực từ ETF và hoạt động USDC ngày càng tăng trên chuỗi.
Biểu đồ giá Hedera (HBAR) 7 ngày | Nguồn: BingX
Canary HBAR ETF là gì và hoạt động như thế nào?
Ra mắt vào ngày 28 tháng 10 năm 2025, Canary HBAR ETF là một quỹ giao dịch trao đổi cung cấp khả năng tiếp cận giao ngay trực tiếp với tài sản gốc của Hedera, HBAR, thông qua tài khoản môi giới thông thường của bạn. Bạn không cần ví hoặc sàn giao dịch tiền điện tử. Bạn có thể mua và bán cổ phiếu ETF trong giờ thị trường bình thường. Quỹ này nhằm mục đích theo dõi giá HBAR trừ đi phí quản lý và chi phí giao dịch của bạn.
Đằng sau hậu trường, quỹ nắm giữ HBAR thực tế với một người giám sát đủ điều kiện, thường là trong kho lạnh. Các nhà tạo lập thị trường lớn, còn được gọi là những người tham gia được ủy quyền, tạo và mua lại cổ phiếu ETF theo khối bằng cách sử dụng HBAR hoặc tiền mặt. Quá trình này giúp giữ giá cổ phiếu gần với giá trị tài sản ròng của quỹ, được tính toán từ một tỷ giá tham chiếu minh bạch lấy giá HBAR từ nhiều địa điểm thanh khoản. Vì tiền điện tử giao dịch 24/7 trong khi ETF chỉ giao dịch khi sàn giao dịch chứng khoán mở cửa, nên có thể xuất hiện các khoảng trống ngắn hạn, bao gồm phí bảo hiểm, chiết khấu và chênh lệch rộng hơn trong các giai đoạn biến động.
Tuyên bố đăng ký HBAR ETF chính thức từ SEC
Hedera (HBAR) ETF khác gì so với Bitcoin và Ethereum ETF?
• Độ sâu thị trường và thanh khoản: Bitcoin và Ethereum có thị trường giao ngay và phái sinh sâu hơn, thường có nghĩa là chênh lệch giá thấp hơn và hoạt động tạo/mua lại lớn hơn. Thanh khoản của HBAR nhỏ hơn, do đó ETF có thể có chênh lệch giá rộng hơn và phí bảo hiểm hoặc chiết khấu rõ rệt hơn vào những thời điểm nhất định.
• Xử lý Staking: Bitcoin không có staking. Ethereum hỗ trợ staking nhưng các ETH ETF giao ngay của Hoa Kỳ hiện không thực hiện staking. Hedera hỗ trợ staking, nhưng một HBAR ETF giao ngay thường cũng sẽ không thực hiện staking, vì vậy bất kỳ lợi suất trên chuỗi nào cũng không được nắm giữ cho các cổ đông.
• Công cụ phòng ngừa rủi ro: BTC và ETH đã thiết lập các thị trường hợp đồng tương lai được quản lý mà các nhà tạo lập thị trường sử dụng để phòng ngừa rủi ro. Thanh khoản hợp đồng tương lai HBAR tương đối hạn chế, điều này có thể ảnh hưởng đến chi phí tạo lập thị trường và chênh lệch giá.
• Xây dựng chỉ số chuẩn: Cả ba đều sử dụng tỷ giá tham chiếu độc lập, nhưng sự kết hợp và trọng số của các địa điểm khác nhau tùy theo tài sản, điều này có thể ảnh hưởng đến hành vi theo dõi.
• Rủi ro cụ thể của mạng lưới: Công nghệ của Hedera (đồng thuận hashgraph, mô hình hội đồng quản trị, thiết kế phí) thể hiện một hồ sơ rủi ro và chấp nhận khác biệt so với bằng chứng công việc của Bitcoin và sự thống trị hợp đồng thông minh của Ethereum, và điều này có thể dẫn đến biến động và dòng tiền quỹ khác nhau cho ETF.
Hedera (HBAR) là gì và hoạt động như thế nào?
Hedera là một mạng lưới bằng chứng cổ phần công khai, mã nguồn mở sử dụng đồng thuận hashgraph thay vì blockchain truyền thống. Hashgraph là một đồ thị tuần hoàn có hướng đạt được sự đồng thuận thông qua bỏ phiếu ảo và giao thức gossip, cho phép mạng lưới sắp xếp các giao dịch nhanh chóng và hoàn tất chúng mà không cần tạo khối. Giao thức này hướng tới khả năng chịu lỗi Byzantine không đồng bộ để các nút trung thực có thể đồng ý ngay cả khi một số hành động độc hại.
Về hiệu suất, Hedera báo cáo khoảng 10.000 giao dịch mỗi giây trong một phân đoạn duy nhất, với thời gian hoàn tất khoảng 3 đến 5 giây. Mức sử dụng năng lượng được báo cáo là khoảng 0,003 Wh mỗi giao dịch. Sự kết hợp giữa thông lượng, tốc độ và chi phí thấp này phù hợp với các trường hợp sử dụng thời gian thực như thanh toán vi mô và ghi nhật ký sự kiện.
Các nhà phát triển trả phí bằng HBAR cho các dịch vụ cốt lõi: chuyển HBAR, đúc token có thể thay thế và không thể thay thế, gọi hợp đồng thông minh và ghi dữ liệu. Thiết kế này giữ mức tiêu thụ băng thông thấp để duy trì phí trong khi vẫn đảm bảo an ninh và ổn định. Ngăn xếp bao gồm một dịch vụ token để phát hành gốc, một dịch vụ hợp đồng thông minh tương thích EVM, một dịch vụ tệp và một dịch vụ đồng thuận để đóng dấu thời gian và sắp xếp công bằng. Quản trị đến từ một Hội đồng quản trị luân phiên gồm các tổ chức toàn cầu bỏ phiếu về các nâng cấp và giám sát quản lý kho bạc.
Tại sao Hedera (HBAR) tăng 17% trong tháng 10 năm 2025?
Các quỹ ETF và sức hút trên chuỗi đã đưa HBAR trở lại tâm điểm. Dưới đây là những yếu tố đã thúc đẩy nó:
1. Một Hedera ETF mới của Hoa Kỳ đã mở khóa thanh khoản mới
HBAR ETF mới từ Canary Capital cung cấp khả năng tiếp cận giao ngay trực tiếp với HBAR và rõ ràng là một chất xúc tác cho sự tăng giá gần đây.
🚨NEW: @CanaryFunds spot $HBAR and $LTC ETFs are now effective and will begin trading on the NASDAQ tomorrow, according to CEO @stevenmcclurg.
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) October 27, 2025
“Litecoin and Hedera are the next two token ETFs to go effective after Ethereum,” McClurg told me in a statement. “We look forward to… https://t.co/tPjsjLEE3R
2. Sự xoay vòng rủi ro vào altcoin
Với tâm lý tiền điện tử chung đang tăng lên, vốn đã chuyển từ Bitcoin sang các altcoin được chọn. HBAR đã hưởng lợi từ sự thay đổi đó khi các nhà giao dịch theo đà tăng giá đuổi theo các đồng dẫn đầu.
3. Việc sử dụng stablecoin rõ ràng trên hệ sinh thái Hedera
Theo DefiLlama, vốn hóa thị trường của USDC trên Hedera hiện xấp xỉ 176 triệu đô la. Sự gia tăng vốn hóa thị trường này là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy thanh khoản tăng và nhu cầu mạng lưới thực sự, bên cạnh câu chuyện giao dịch.
Tổng vốn hóa thị trường Stablecoin của Hedera | Nguồn: DefiLlama
Cùng với nhau, việc tiếp cận ETF, sự xoay vòng thị trường và sức hút stablecoin hữu hình đã tạo ra các điều kiện thuận lợi cho một đợt tăng giá đáng kể, đồng thời duy trì biến động cao xung quanh các tin tức về ETF.
Tiện ích của Token HBAR là gì?
• Người dùng và nhà phát triển: Trả phí cố định bằng HBAR cho các giao dịch chuyển khoản, đúc token (có thể thay thế và NFT), gọi hợp đồng thông minh và ghi dữ liệu. Hưởng lợi từ tính hoàn tất trong khoảng 3 đến 5 giây và mục tiêu thiết kế khoảng 10.000 TPS.
• Nhà phát hành dApp và token: Sử dụng Dịch vụ Token để phát hành và quản lý gốc mà không cần hợp đồng tùy chỉnh, và triển khai Solidity trên Dịch vụ Hợp đồng Thông minh tương thích EVM. Thanh toán tất cả hoạt động với phí được định giá bằng USD và thanh toán bằng HBAR.
• Doanh nghiệp và đường dẫn dữ liệu: Tận dụng Dịch vụ Đồng thuận để đóng dấu thời gian và sắp xếp công bằng các sự kiện, và Dịch vụ Tệp cho dữ liệu nhỏ và tham chiếu. Neo giữ các luồng kiểm toán, chuỗi cung ứng và danh tính trên chuỗi với chi phí thanh toán bằng HBAR.
• Người vận hành nút và người ủy quyền: Stake HBAR để bảo mật mạng lưới. Trọng số stake ảnh hưởng đến đồng thuận, và phần thưởng được chia sẻ giữa người vận hành và người ủy quyền từ các phân bổ đã định và phí giao dịch.
Nguồn: Hedera
Tokenomics và Phân bổ HBAR
HBAR có tổng nguồn cung cố định là 50 tỷ, với 42.475.229.929 đang lưu hành. Phần còn lại được quản lý theo chính sách kho bạc, được hướng dẫn bởi Báo cáo Quản lý Kho bạc xác định các phân loại, phân bổ và lịch trình phát hành tập trung vào số dư được phân bổ và chưa phân bổ, tăng trưởng hệ sinh thái và ưu đãi staking.
Phần thưởng staking đến từ các chỉ định kho bạc và phí giao dịch, bao gồm khoản bổ sung 250 triệu HBAR; khoảng 5,4 tỷ HBAR được stake, và tối đa 13% tổng nguồn cung đủ điều kiện nhận tỷ lệ phần thưởng hàng năm đầy đủ.
Cách giao dịch Hedera (HBAR) trên BingX
Dù bạn đang xây dựng vị thế HBAR dài hạn, giao dịch biến động ngắn hạn hay phản ứng với các sự kiện tin tức lớn, BingX đều cung cấp các cách linh hoạt để giao dịch token này. Với BingX AI được tích hợp trực tiếp vào giao diện giao dịch, bạn có thể truy cập thông tin chi tiết theo thời gian thực để hỗ trợ các quyết định giao dịch thông minh hơn trên cả thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai.
Đọc thêm: Cách sử dụng BingX AI? Hướng dẫn dành cho người mới bắt đầu giao dịch tiền điện tử với Trợ lý AI
Cặp giao dịch HBAR/USDT trên thị trường giao ngay được hỗ trợ bởi Bingx AI
2. Lập kế hoạch giao dịch: Trên biểu đồ, nhấp vào biểu tượng AI để xem hỗ trợ và kháng cự, vùng đột phá và các khu vực vào lệnh được đề xuất. Quyết định điểm vào, cắt lỗ và chốt lời của bạn.
3. Đặt và quản lý lệnh: Chọn Lệnh Giới hạn hoặc Lệnh Thị trường, đặt kích thước và xác nhận. Thêm cắt lỗ và chốt lời ngay lập tức. Nếu cần, hãy nạp HBAR hoặc USDT và xác minh mạng lưới chính xác trước khi giao dịch.
Luôn tự nghiên cứu (DYOR). Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn và đừng bao giờ đầu tư nhiều hơn số tiền bạn có thể mất.
Cách giao dịch Hợp đồng tương lai vĩnh cửu HBAR
Hợp đồng vĩnh cửu HBAR/USDT trên hợp đồng tương lai BingX được hỗ trợ bởi AI BingX
Hợp đồng tương lai, đặc biệt là hợp đồng tương lai vĩnh cửu, cho phép bạn giao dịch biến động giá HBAR với đòn bẩy; bạn không nhất thiết phải nắm giữ HBAR cơ bản. Bạn có thể mua (đặt cược giá sẽ tăng) hoặc bán (đặt cược giá sẽ giảm). BingX cung cấp hợp đồng vĩnh cửu HBAR-USDT.
1. Chuyển sang phần giao dịch hợp đồng tương lai/vĩnh cửu trong BingX: Điều hướng đến Hợp đồng tương lai và tìm hợp đồng vĩnh cửu HBAR-USDT.
2. Xem xét các thông số kỹ thuật hợp đồng: Những điều cần kiểm tra bao gồm:
• Giới hạn đòn bẩy, ví dụ: 5×, 10×, v.v.
• Tỷ lệ ký quỹ duy trì và ký quỹ ban đầu
• Tỷ lệ funding (thanh toán định kỳ giữa vị thế mua và vị thế bán)
• Giá đánh dấu, giá chỉ số và quy tắc thanh toán
3. Chọn hướng (Mua hoặc Bán) và đòn bẩy: Dựa trên quan điểm thị trường của bạn, mở một vị thế mua hoặc bán. Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ, vì vậy hãy sử dụng cẩn thận.
4. Đặt điểm vào, thoát & kiểm soát rủi ro
• Sử dụng lệnh cắt lỗ
• Sử dụng lệnh chốt lời
• Theo dõi mức ký quỹ của bạn
• Cẩn thận với rủi ro thanh lý (nếu thua lỗ đẩy ký quỹ xuống dưới mức duy trì).
5. Theo dõi funding và rollover: Là một hợp đồng vĩnh cửu, sẽ có cơ chế tỷ lệ funding (để giữ giá hợp đồng gần với giá giao ngay). Tùy thuộc vào việc bạn đang mua hay bán, bạn có thể phải trả hoặc nhận funding định kỳ.
6. Đóng vị thế: Khi mục tiêu của bạn đạt được (hoặc lệnh cắt lỗ của bạn được kích hoạt), hãy đóng vị thế, và P&L (lãi/lỗ) của bạn sẽ được thanh toán bằng USDT.
Bạn có nên đầu tư vào Hedera (HBAR) ETF không?
Một Hedera ETF có thể cung cấp một cách đơn giản, được quản lý để tiếp cận hệ sinh thái của Hedera mà không cần quản lý ví, khóa riêng tư hoặc các giao dịch trên chuỗi. Đối với các nhà đầu tư ưa thích tài khoản môi giới truyền thống, cấu trúc lưu ký quen thuộc và đa dạng hóa danh mục đầu tư thông qua các sản phẩm tài chính được quản lý, một ETF có thể là một điểm vào thuận tiện khi có sẵn trong khu vực của họ.
Tuy nhiên, giống như bất kỳ khoản đầu tư tài sản kỹ thuật số nào, một HBAR ETF sẽ mang theo rủi ro, bao gồm biến động thị trường, thay đổi quy định, tập trung nhà phát hành và sự khác biệt theo dõi tiềm năng giữa giá ETF và tài sản cơ bản. Điều quan trọng là phải đánh giá phí, thanh khoản và cách quỹ thực sự quản lý và lưu trữ HBAR. Luôn tự nghiên cứu và tránh đầu tư nhiều hơn số tiền bạn có thể mất.
Đối với những người dùng ưa thích quyền sở hữu tiền điện tử trực tiếp, một lựa chọn thay thế là mua Hedera (HBAR) trên các sàn giao dịch tiền điện tử như BingX, nơi bạn có thể giao dịch HBAR trực tiếp, lưu trữ nó trong ví của riêng bạn hoặc sử dụng nó trong hệ sinh thái Hedera. Điều này cung cấp toàn quyền kiểm soát tài sản của bạn, giao dịch theo thời gian thực và quyền truy cập vào các ứng dụng và cơ hội staking của mạng lưới.