黃金不再僅是傳統的避險資產，它也已成為本十年最強勁的宏觀交易之一。根據路透社和摩根大通全球研究報告，在不斷升級的地緣政治緊張局勢、美國利率下降、美元走弱以及各國央行和 ETF 的創紀錄需求推動下，2025 年黃金價格飆升超過 69%，並於 2025 年 12 月 22 日創下每盎司 4,440 美元以上的新歷史高點。隨著機構和主權買家持續將資金重新配置到黃金，摩根大通預測到 2026 年第四季度，黃金價格將平均達到每盎司 5,055 美元，這強化了黃金在日益不確定的全球環境中作為宏觀對沖和核心多元化資產的作用。
黃金價格預測 | 來源：摩根大通
現在，加密貨幣交易者可以透過期貨交易來投機黃金的波動性，充分利用這個黃金超級週期，而無需持有實體金條或在傳統商品交易所進行交易。在 BingX 上，您可以使用加密貨幣抵押品以兩種靈活的方式交易黃金：一種是透過 BingX 期貨市場上的黃金期貨連結永續合約，另一種是透過 XAUT/USDT 永續合約，後者追蹤代幣化黃金價格，並提供 24/7 的加密原生黃金價格波動曝險。
本指南將解釋黃金期貨的運作方式、使用加密貨幣交易黃金期貨的不同方式、如何在 BingX 上使用加密貨幣交易它們，以及何時選擇黃金期貨或 XAUT 永續合約，特別是對於加密原生交易者而言。
2026年黃金期貨市場展望：預期為何
2026 年黃金期貨的展望仍呈結構性看漲，價格走勢日益受到機構資金流和短期投機的驅動。摩根大通全球研究預計，到 2026 年第四季度，黃金價格將平均達到每盎司 5,055 美元左右，這得益於央行持續買入、投資者持續多元化，以及經濟成長放緩、實質利率下降的宏觀背景。
黃金管理資產 (AUM) | 來源：摩根大通
黃金期貨進入 2026 年，將受到地緣政治風險、貿易和關稅不確定性以及持續的美元波動的影響。包括巴西、韓國、波蘭和印尼在內的各國央行預計將繼續以每季度約 585 噸的平均速度購買黃金，遠高於 2022 年之前的水平，這強化了黃金作為戰略儲備資產而非短期交易的作用。
在投資方面，ETF 和期貨流入預計每年約為 250 噸，因為黃金配置佔總管理資產 (AUM) 的比例從約 2.8% 上升到潛在的 4-5% 長期區間。這種結構性需求有助於在回調期間支撐價格，而黃金期貨在進入 2026 年時，仍對聯準會政策轉變、貨幣變動和地緣政治發展等宏觀催化劑高度敏感。
什麼是黃金期貨，它們如何運作？
黃金期貨是標準化的衍生性合約，讓您今天就能約定在未來特定日期買賣黃金的價格。您交易的是價格波動，而不是擁有實體金條，這使得期貨對於大多數交易者來說更快、更便宜、更容易管理。
以下是您在開始交易黃金期貨之前應該了解的基本知識：
• 合約規模：標準黃金期貨合約通常代表 100 盎司黃金，這是 COMEX 上的基準合約。
• 做多與做空：
- 如果您預期黃金價格上漲，則做多。
- 如果您預期價格下跌，則做空。
• 保證金和槓桿：您無需預先支付全部價值。期貨使用保證金，這意味著一筆小額存款可以控制更大的頭寸，從而放大收益和損失。
• 結算：大多數交易者會在到期前平倉以避免實物交割；利潤或損失以現金結算。
為何投資者選擇使用加密貨幣交易黃金期貨而非傳統黃金期貨
使用加密貨幣交易黃金，結合了黃金作為避險資產的長期作用，以及現代加密貨幣期貨平台的靈活性、槓桿和風險管理工具。
1. 無實物儲存或純度風險：您無需擔心金庫儲存、保險、運輸或驗證黃金純度，即可獲得黃金價格波動的曝險。
2. 透過槓桿降低資本要求：期貨交易讓您可以用較小的預付保證金控制更大的黃金頭寸，與現貨黃金投資相比，提高了資本效率。
3. 24/7 全天候進入全球黃金市場：與有固定交易時間的傳統商品交易所不同，BingX 讓您可以全天候交易黃金相關合約，即時回應宏觀和地緣政治新聞。
4. 加密貨幣投資組合的有效對沖：黃金在避險時期通常表現優異，當加密貨幣市場面臨波動、回撤或流動性壓力時，它是一種實用的對沖工具。
5. 專業級風險控制：BingX 提供止盈和止損訂單，以及全倉和逐倉保證金模式，幫助交易者更精確地管理下行風險和頭寸曝險。
由於黃金在市場壓力期間的表現通常與股票和加密貨幣不同，因此在 BingX 上交易黃金可以增強投資組合多元化，同時提供戰術性交易機會。
使用加密貨幣交易黃金期貨的不同方式有哪些？
加密貨幣交易者可以透過多種途徑進入黃金價格波動，具體取決於他們是想要槓桿、簡潔性還是自我託管。這些選項涵蓋了中心化交易所、去中心化協議和現貨市場。
1. 您可以在 BingX 等中心化加密貨幣交易所交易黃金永續期貨，其中黃金連結合約允許您使用 USDT 作為抵押品進行做多或做空，應用槓桿，並透過止盈和止損訂單管理風險，無需實物交割或合約到期。這非常適合圍繞通膨數據、降息或地緣政治衝擊等宏觀事件進行定位的活躍交易者。
2. 您可以交易代幣化黃金期貨合約，這些合約追蹤代幣化黃金價格，並以完全加密原生的形式提供持續的 24/7 曝險。這些合約消除了期貨到期的複雜性，同時仍支持槓桿和做空。
4. 一些交易者使用去中心化交易所 (DEX)，例如Hyperliquid 和 dYdX，透過代幣化黃金資產或合成黃金產品獲取黃金曝險，實現自我託管和鏈上交易，無需中介。雖然 DEX 提供更高的透明度和控制權，但它們可能伴隨較低的流動性、較高的滑點和智能合約風險，因此更適合經驗豐富的 DeFi 用戶。
總體而言，這些方法讓交易者可以在槓桿期貨、永續合約、現貨曝險或完全去中心化交易之間進行選擇，所有這些都使用加密貨幣基礎設施而非傳統商品市場。
如何在 BingX 期貨交易黃金期貨：逐步指南
在 BingX 上交易黃金期貨，讓您可以使用加密貨幣抵押品直接獲得黃金價格波動的曝險，結合了傳統黃金市場的深度與現代加密貨幣期貨平台的速度、槓桿和風險控制。
在 BingX 期貨市場上使用加密貨幣交易黃金期貨
BingX 黃金期貨交易運作方式
傳統上，黃金期貨透過專業商品經紀商在 COMEX 或 MCX 等交易所進行交易。BingX 消除了這種摩擦，讓您可以直接使用 USDT 保證金加密貨幣期貨交易黃金價格波動，就像您交易 BTC 或 ETH 一樣。
簡而言之，黃金期貨讓您可以在 BingX 上以加密原生速度和靈活性交易世界上最受信任的避險資產。您無需擁有黃金或自行展期到期期貨合約，您可以：
• 僅交易價格波動
• 使用槓桿
• 設定做多或做空頭寸
• 設定止盈/止損風險控制
這使得黃金期貨交易對於加密貨幣交易者來說更快、更靈活、更容易上手。
步驟 1：創建並為您的 BingX 期貨帳戶注資
步驟 2：開啟期貨交易介面
導航至期貨 → USDT-M 合約。選擇 BingX 上可用的黃金連結期貨產品。
步驟 3：選擇做多或做空
• 如果您預期黃金價格因通膨、降息、地緣政治風險等因素而上漲，則做多。
• 如果您預期黃金價格因升息、美元走強等因素而下跌，則做空。
步驟 4：設定槓桿和訂單類型
根據您的風險承受能力調整槓桿。選擇市價單以即時執行，或選擇限價單以特定價格入場。
步驟 5：管理風險
始終使用止損 (SL) 和止盈 (TP)。監控保證金水平以避免清算。
這種方法與傳統黃金期貨交易相似，但具有加密原生速度、槓桿和靈活性。
如何在 BingX 上交易 XAUT/USDT 永續合約
由 BingX AI 驅動的期貨市場上的 XAUT/USDT 永續合約
對於許多加密貨幣交易者來說，XAUT/USDT 永續期貨提供了一種更簡單、更直觀的黃金交易方式。
什麼是 Tether Gold (XAUT)？
XAUT (Tether Gold) 是實體黃金的代幣化表示，其中 1 XAUT 由專業金庫中持有的 1 盎司分配黃金條 1:1 支持，讓投資者無需儲存或託管複雜性即可獲得直接的黃金曝險。截至 2025 年 12 月下旬，XAUT 交易價格約為 4,480 美元，反映了黃金的宏觀漲勢，市值為 17 億美元，24 小時交易量超過 1.5 億美元，總供應量為 520,000 個代幣，使其成為最大且流動性最高的黃金支持實體資產 (RWA) 代幣之一。
其近期表現，30 天內上漲 11%，90 天內上漲 19%，是由創紀錄的黃金價格、代幣化黃金的機構採用增加以及加密貨幣市場避險情緒上升所驅動，將 XAUT 定位為傳統黃金期貨的加密原生、24/7 交易替代品。
在 BingX 上交易代幣化黃金期貨 (XAUT-USDT 永續合約)
要在 BingX 上交易 XAUT/USDT 永續合約，首先為您的期貨錢包注資 USDT，然後導航至期貨交易介面並選擇 XAUT/USDT 永續交易對。您可以對黃金價格波動進行做多或做空，根據您的風險承受能力調整槓桿，並在設定止盈和止損水平的同時下達市價單或限價單以管理風險。
由於 XAUT 永續合約不會到期且 24/7 全天候交易，它們提供了一種直接、加密原生的方式來獲得持續的黃金曝險，而無需合約展期或實物結算。
為何交易 XAUT/USDT 而非傳統黃金期貨？
XAUT 永續合約消除了合約到期的複雜性，非常適合加密貨幣交易者對沖投資組合、在宏觀波動期間獲得黃金曝險，以及持有長期方向性頭寸而無展期風險。
1. 無到期或合約展期：XAUT/USDT 永續合約不會到期，無需管理結算日期或展期頭寸。
2. 完全加密原生的黃金曝險：XAUT 追蹤代幣化實體黃金，同時像標準加密貨幣交易對一樣進行交易，使加密貨幣交易者更容易理解和管理。
3. 24/7 全球交易：與有固定交易所交易時間的傳統黃金期貨不同，XAUT/USDT 全天候交易，可以即時回應宏觀和地緣政治新聞。
4. 更簡單的頭寸管理：沒有實物交割、複雜合約規格或期貨結算機制的風險。
5. 槓桿和做空：交易者可以使用槓桿對黃金價格進行做多或做空，類似於其他加密貨幣永續合約。
6. 無縫投資組合對沖：XAUT/USDT 提供了一種實用的方式，可以在避險市場期間對沖加密貨幣投資組合，而無需離開加密生態系統。
何時應交易黃金期貨與 XAUT 永續合約？
選擇黃金期貨還是 XAUT 永續合約，取決於您是想要具有期貨風格交易的傳統宏觀驅動黃金曝險，還是更簡單、加密原生的方式來持續追蹤黃金價格而無需合約到期。
如果您符合以下條件，請在 BingX 上交易黃金期貨
• 想要類似於機構黃金市場的曝險
• 交易 CPI、聯準會會議或地緣政治衝擊等宏觀事件
• 偏好結構化的期貨風格交易
如果您符合以下條件，請交易 XAUT/USDT 永續合約
• 想要無到期的持續黃金曝險
• 已經習慣交易加密貨幣永續合約
• 偏好更簡單的頭寸管理和 24/7 流動性
這兩種工具都允許在 BingX 上進行做多和做空頭寸、使用槓桿和高級風險工具。
影響黃金期貨價格的主要因素有哪些？
黃金期貨價格受短期圖表模式的影響較小，而更多地受到宏觀流動性狀況、貨幣政策和大型機構資金流的驅動。2025 年的黃金漲勢以及 2026 年的展望，清楚地展示了這些力量如何相互作用。
1. 通膨和利率：黃金不產生收益，因此當實質利率下降時，其相對吸引力會增加。2025 年，對美國降息和寬鬆金融條件的預期，幫助將黃金推至每盎司 4,400 美元以上的新歷史高點，因為投資者將資金從現金、國債和貨幣市場基金轉向實物資產。展望 2026 年，摩根大通預計實質利率下降將提供進一步支持，強化黃金作為通膨對沖和價值儲存工具的作用。
2. 美元走強：黃金在全球範圍內以美元計價，形成強烈的反向關係。2025 年美元走弱的環境使非美國買家購買黃金更便宜，並放大了期貨需求。2026 年持續的貨幣波動，特別是如果美國降息成為現實，可能仍是黃金期貨價格的關鍵推動力。
3. 央行需求：各國央行已成為黃金價格最強大的驅動因素之一。根據摩根大通全球研究報告，2025 年第三季度投資者和央行需求總計 980 噸，比前幾個季度的平均水平高出 50% 以上，相當於按現行價格計算的季度流入約 1,090 億美元。對於 2026 年，央行購買量預計將保持在每季度 585 噸的高位，遠高於 2022 年之前的常態，為黃金期貨提供了結構性底部。
4. 地緣政治和宏觀風險：黃金期貨對戰爭、貿易緊張局勢、財政不穩定和政治風險反應迅速。2025 年末，重新出現的地緣政治緊張局勢幫助觸發了動能突破至新的歷史高點，因為避險資金加速流入黃金期貨和 ETF。摩根大通指出，這些資金流與期貨頭寸和 ETF 流入結合時，可以迅速累積，導致價格急劇變動。
交易黃金期貨前應了解哪些主要風險？
黃金期貨是交易宏觀趨勢的強大工具，但它們也伴隨著重大風險，尤其是在使用槓桿交易時。了解這些風險並積極管理它們至關重要。
1. 槓桿可以放大損失。槓桿增加了曝險，這意味著即使是微小的價格變動對您的頭寸不利，也可能導致巨大損失。
提示：使用保守的槓桿，適當調整頭寸規模，並在入場前始終設定止損和止盈訂單。
2. 宏觀事件期間的價格劇烈波動：黃金期貨通常對通膨數據、央行公告、利率決策或地緣政治頭條新聞反應劇烈。
提示：在重大新聞事件期間，避免純粹基於情緒或 FOMO 進行交易，並考慮減少頭寸規模或等待波動性平息。
3. 保證金管理不善導致的清算風險：如果保證金水平低於維持要求，在快速變動的市場中，頭寸可能會被自動清算。
提示：密切監控保證金，在適當情況下使用逐倉保證金，並保留足夠的緩衝資金以吸收短期波動。
4. 永續合約的資金成本：長期持有黃金相關永續期貨可能會產生資金費用，這會慢慢侵蝕利潤，尤其是在區間震盪市場中。
提示：將資金費率納入您的策略中，並避免在沒有明確方向性偏見的情況下長期持有高槓桿頭寸。
由於這些風險，黃金期貨應以嚴格的風險管理、切合實際的預期和明確的交易計劃進行交易，而不是衝動性建倉或過度使用槓桿。
總結
黃金作為全球避險資產，尤其在通膨、貨幣寬鬆和地緣政治不確定時期，持續扮演著關鍵角色。BingX 讓您可以使用加密貨幣進入黃金價格波動，無需實物託管、儲存擔憂或依賴傳統商品交易所。
根據您的策略，您可以在 BingX 期貨市場交易黃金期貨以進行宏觀驅動的定位，使用 XAUT/USDT 永續合約以獲得持續的加密原生曝險，或者考慮現貨交易像 XAUT 這樣的黃金支持代幣作為不帶槓桿的低風險替代方案。與所有衍生品交易一樣，黃金期貨涉及重大風險，因此務必謹慎使用槓桿、明確的風險控制，並且只交易您能承受損失的金額。
關於使用加密貨幣交易黃金期貨的常見問題
1. 我可以使用加密貨幣交易黃金期貨嗎？
是的。BingX 允許使用 USDT 保證金期貨和 XAUT 永續合約獲得黃金曝險。
2. XAUT 是否由實體黃金支持？
是的。XAUT 由專業金庫中持有的分配實體黃金條支持。
3. BingX 上的黃金期貨會到期嗎？
在 BingX 上，黃金曝險透過黃金永續期貨提供，這些期貨沒有到期日，只要滿足保證金要求，您就可以持有頭寸。同樣，XAUT 永續合約也不會到期，這使得這兩種選項都適合無需合約展期的持續黃金交易。
4. 黃金交易適合初學者嗎？
黃金通常比加密貨幣波動性小，但槓桿仍然帶有風險。初學者應使用低槓桿和嚴格的止損。
5. 黃金可以對沖我的加密貨幣投資組合嗎？
是的。黃金在加密貨幣市場下跌的避險時期通常表現良好，使其成為一種受歡迎的對沖工具。