傳統金融（TradFi）涵蓋了股票、商品、指數和外匯等市場，這些全球「宏觀」資產的走勢受到通脹、利率、增長和地緣政治的影響。在2026年，更多此類敞口正在加密軌道上進行交易。代幣化實體世界資產（RWAs）的鏈上價值已超過213億美元，而穩定幣的價值截至2026年1月已超過3,110億美元。
鏈上代幣化RWAs總價值 | 來源：RWA.xyz
本指南解釋了這一趨勢背後的核心轉變：交易價格敞口與擁有標的資產的區別，以及代幣化RWAs和USDT保證金永續合約等加密原生工具如何改變准入門檻、速度和風險。
在本文中，您將了解價格敞口與所有權之間的差異，每種方法何時適用，以及交易者如何使用代幣化RWAs和USDT保證金TradFi永續合約在2026年獲得股票、商品、指數和外匯的敞口。
什麼是TradFi，它與加密貨幣有何不同？
傳統金融（TradFi）指的是圍繞銀行、經紀商、交易所和清算所等受監管中介機構建立的傳統全球金融體系。它包括股票、債券、商品、外匯和指數等資產類別，結算週期通常為T+1至T+2，全球市場時間受交易所限制。
外匯期權交易市場規模 | 來源：CME Group
截至2026年1月，TradFi市場仍然龐大，全球股票市值超過110萬億美元，日均外匯交易量達7.5萬億美元，全球商品市場每年清算數萬億美元，但准入門檻分散、資本密集且受司法管轄區限制。
相比之下，加密貨幣在區塊鏈網路上運行，提供24/7交易、近乎即時結算，且無需強制中介機構。加密市場強調自託管、鏈上透明度和可程式化金融工具，如永續期貨和代幣化RWAs。關鍵區別在於結構：TradFi優先考慮法律所有權和受監管託管，而加密貨幣優先考慮價格敞口、速度和資本效率。在2026年，隨著加密平台通過衍生品和代幣化越來越多地反映TradFi資產，這種融合正在加速，讓交易者能夠在沒有經紀商、法幣軌道或實物所有權的情況下獲得傳統市場敞口。
2026年TradFi走向加密原生，RWA市場增長突破210億美元
兩個具體的結構性變化正在重新定義交易者獲得傳統市場敞口的方式，兩者都直接借鑒了加密貨幣的策略：
1. 穩定幣取代銀行成為結算層：穩定幣現在充當跨市場交易的默認抵押品和結算軌道。隨著穩定幣供應量在2026年超過3,110億美元，日均鏈上轉賬量與主要支付網路相當，交易者越來越多地使用USDT和USDC在加密和宏觀交易之間轉移資本，無需銀行匯款、外匯兌換或T+2延遲。實際上，這意味著交易者可以在幾秒鐘內從比特幣輪換到黃金、石油或股指，使用相同的保證金餘額，這是傳統經紀賬戶無法匹配的。
2. TradFi敞口通過加密風格工具提供：交易者不再直接擁有股票、商品或外匯，而是越來越多地通過USDT保證金永續期貨和代幣化RWAs獲得價格敞口。這些產品反映實際價格，但在類似交易所的介面上交易，具有：
• 即時執行，
• 深度訂單簿，
• 多空准入，以及
• 內置槓桿和風險控制。
在2026年，競爭優勢不在於所有權，而在於速度、資本效率和統一敞口。TradFi並非在取代加密貨幣，加密貨幣也並非在取代TradFi。它們正在融合為一個統一的加密原生交易堆棧。
TradFi中的「所有權」是什麼？
TradFi中的所有權意味著購買和持有標的資產，如股票或債券，通常通過經紀商或託管人。對於股票，所有權可能包括股東權利，如股息和投票權，而債券提供票息支付和本金償還。權衡是結構性摩擦：託管要求、市場時間、監管開銷和較慢的交易後結算。即使在美國證券市場轉向T+1結算後，所有權仍然缺乏加密原生市場的即時執行和資本流動性。
在鏈上時代，代幣化RWAs正在成為希望在提高效率的同時獲得經濟所有權的投資者的混合選擇。代幣化RWAs是旨在追蹤實體世界資產的鏈上代幣，如代幣化黃金、代幣化股票或代幣化ETF。根據結構，許多代幣旨在為您提供經濟敞口或價格追蹤，而非完整的股東權利。這可以降低准入門檻並實現分數化規模，同時仍然表現得更像「現貨」敞口，沒有資金費率，除非您在其他地方借貸，否則不會因槓桿而被清算。
所有權最適合：長期投資者、以收入為重點的投資組合，以及需要持有資產本身而非交易短期價格波動的策略。
TradFi中的「價格敞口」是什麼？
價格敞口工作原理概述 | 來源：TestBook
價格敞口意味著交易資產價格變動的方向和幅度，而不擁有標的資產。這通常通過期貨、期權和CFD等衍生品，或通過密切追蹤實體世界市場的合成和代幣化工具實現。
在2026年，加密原生平台讓這變得更加便捷。例如，BingX TradFi上的USDT保證金永續期貨允許交易者使用與加密永續合約相同的機制獲得股票、指數、商品和外匯的鏈上價格敞口，無需經紀商、實物結算或法幣軌道。BingX TradFi永續合約是追蹤傳統市場如外匯、商品、股票和指數的USDT保證金衍生品合約，無需擁有標的資產。它們沒有到期日，您可以使用可調節槓桿做多或做空。它們也遵循市場時間，不像24/7的加密貨幣，並可能涉及資金費用，就像加密永續合約一樣。
價格敞口被廣泛使用，因為它具有：
• 資本效率：保證金和槓桿降低了前期資本要求
• 雙向性：隨著宏觀條件變化，輕鬆做多或做空
• 快速靈活：執行、風險管理和盈虧以交易為先，而非託管為先
權衡很明確：沒有所有權權利（沒有股息、票息或投票權），槓桿同時放大收益和損失。
價格敞口最適合：短期交易者、對沖者和優先考慮流動性、速度和資本效率而非長期資產所有權的宏觀驅動策略。
價格敞口與所有權：關鍵差異及選擇哪種方案
在當今的鏈上、宏觀驅動市場中，理解價格敞口和所有權之間的差異有助於交易者根據目標、時間範圍和風險偏好選擇合適的工具。
何時為TradFi工具選擇價格敞口
當速度、靈活性和風險管理比持有資產本身更重要時，請選擇價格敞口。實際上，這是大多數活躍交易者在2026年的操作方式：
1. 您正在對沖投資組合風險：宏觀對沖在深度、流動性市場中效果最佳。在2024-2025年風險規避期間，黃金和指數期貨吸收了大部分對沖資金流，因為山寨幣相關性上升至0.7-0.8以上，使得在加密貨幣內部分散化變得無效。
2. 您正在交易宏觀催化劑：CPI發佈、美聯儲利率決議、OPEC會議或地緣政治衝擊等事件通常在幾分鐘內推動黃金、外匯和指數上漲1-3%，這些走勢通過期貨比通過高貝塔山寨幣更清晰、更可交易。
3. 您需要資本效率：期貨和永續合約讓您用名義價值的一小部分控制敞口，釋放資本用於多種策略，而不是將其綁定在全額資助的倉位上。
4. 您需要做空或快速轉換偏見：通過衍生品做空股票、指數或商品是直接的，而通過所有權結構做空通常是緩慢、受限或昂貴的。
5. 執行質量很重要：在壓力市場中，主要TradFi合約保持緊密價差和深度訂單簿，而許多山寨幣變得稀薄且滑點嚴重。
何時選擇TradFi所有權作為投資策略
當您的目標是長期資產積累而非戰術交易時，請選擇所有權。所有權在以下情況下仍然有意義：
1. 您正在建立多年敞口：長期股票和債券持有者受益於復利、股息、票息和衍生品不提供的公司行動。
2. 收入很重要：股票股息和債券票息支付仍然是基於所有權策略的專屬。
3. 您希望避免槓桿和資金成本：完全持有資產消除了清算風險、保證金追加通知和持續資金支付。
4. 您需要法定所有權：某些機構要求、稅務結構或運營需求需要持有標的資產本身。
結論：2026年交易TradFi選擇所有權還是價格敞口？
在2026年，價格敞口在交易者和對沖者中佔主導地位，而所有權對投資者和以收入為重點的投資組合仍然相關。許多老練的參與者現在兩者結合，使用所有權進行長期配置，使用價格敞口進行對沖、時機選擇和戰術宏觀交易。
如何在BingX上用加密貨幣獲得TradFi價格敞口
期貨市場上的GOLD/USDT永續合約
BingX TradFi圍繞外匯、商品、股票和指數的USDT保證金永續期貨構建。工作流程簡單：用USDT注資，選擇市場，設置槓桿，多空交易，無需託管或交割標的資產。
1. 為新的BingX賬戶註冊或登錄現有賬戶。
4. 謹慎設置槓桿；較低水平降低清算風險，而較高槓桿同時放大收益和損失。
5. 選擇訂單類型（市價或限價），然後開多或開空。
6. 使用止損/止盈管理風險，並監控清算價格和保證金。
交易TradFi價格敞口時的關鍵考慮因素
通過加密原生工具（如USDT保證金永續期貨）交易TradFi價格敞口優先考慮速度和靈活性，但也引入了與現貨所有權不同的衍生品特定風險。在交易之前，請記住以下幾點：
1. 槓桿放大結果：TradFi永續合約允許您用相對較少的資本控制大額倉位，但如果槓桿過高，即使黃金、指數或外匯的小幅波動也可能觸發清算。倉位規模比信念更重要。
2. 資金和持倉成本：永續期貨使用資金費率與現貨價格保持一致。通過波動或趨勢期間持有倉位可能累積成本或收益，這使得永續合約不太適合被動、長期敞口。
3. 宏觀驅動的波動性：TradFi資產對CPI發佈、央行決議、財報和地緣政治頭條等預定事件反應劇烈。價格跳空和快速重新定價在這些事件期間很常見，特別是在市場開盤時。
4. 市場時間和跳空：與加密貨幣不同，TradFi市場遵循設定的交易時段。當市場重新開放時，價格可能跳空超過止損水平，增加滑點和執行風險。
5. 無所有權權益：價格敞口不包括股息、投票權或票息支付。您交易的是純價格波動，而非持有資產本身。
結論：TradFi價格敞口最適用於短期交易、對沖和宏觀定位，使用保守槓桿、明確風險限制，並了解資金成本和市場時間。
如何在BingX上用加密貨幣獲得TradFi所有權
現貨市場上由BingX AI驅動的NVDAX/USDT代幣化股票
BingX還通過代幣化現貨市場提供TradFi資產的所有權式敞口，如代幣化黃金和代幣化股票。您不是交易槓桿價格波動，而是購買追蹤實體世界資產價值且可像現貨加密貨幣一樣持有的全額支付代幣。
1. 完成KYC並用USDT為您的賬戶注資。現貨交易使用全額資助的倉位，無槓桿，無保證金追加通知。
3. 選擇資產並下現貨訂單。使用市價訂單即時執行或使用限價訂單以您偏好的價格購買。
4. 像任何現貨資產一樣持有、轉移或出售。沒有到期日，沒有資金費用，沒有清算風險。
5. 用於長期配置，而非短期槓桿。代幣化現貨資產最適用於通脹對沖、投資組合多元化，與永續期貨相比波動性較低的敞口。
以所有權方式交易TradFi時的關鍵考慮因素
通過所有權交易TradFi，無論是通過直接持有還是代幣化實體世界資產（RWAs），都優先考慮資產敞口和權利而非速度和槓桿，使其在結構上與基於衍生品的交易不同。在選擇所有權之前，請考慮以下因素：
1. 資本承諾較高：所有權通常需要支付資產的全部價值或大部分價值，即使使用代幣化或分數化產品也是如此。與槓桿衍生品相比，這限制了倉位規模靈活性。
2. 回報來自價格+收入：與價格敞口不同，所有權可能包括股息（股票）、票息支付（如債券）或資產相關價值累積（如代幣化黃金和代幣化白銀）。這些收入流在較長持有期間很重要。
3. 清算風險較低，但機會成本較高：擁有的資產不會因保證金追加通知而被強制清算。然而，資本被束縛，無法在快速變化的宏觀轉變中迅速重新部署。
4. 結算和市場時間仍然適用：即使資產被代幣化，許多仍然遵循傳統市場日曆和結算慣例，如美國T+1股票結算，比加密原生執行慢。
5. 託管和對手方考慮：所有權，特別是代幣化所有權，引入託管、發行人和法律結構風險。了解資產如何被支持、贖回和監管至關重要。
最適合配置，而非交易：所有權最適用於長期定位、投資組合多元化和以收入為重點的策略，而不是短期對沖或戰術宏觀交易。
結論：2026年您應該通過所有權還是價格敞口交易TradFi？
在2026年，TradFi所有權和價格敞口之間的選擇歸結為目標、時間範圍和風險承受能力。所有權，無論是通過傳統工具還是代幣化實體世界資產，適合長期配置和以收入為重點的策略，而通過衍生品和USDT保證金期貨的價格敞口更適合短期交易、對沖和資本效率宏觀定位。隨著TradFi繼續上鏈，許多交易者將並行使用兩種方法，將長期持有與在相同加密軌道上的戰術價格敞口結合起來。
風險提醒：交易TradFi工具，特別是衍生品，由於槓桿、波動性和市場跳空而存在重大風險。價格可能快速變動，如果不積極管理風險，損失可能超出預期。本文僅供教育目的，不構成財務或投資建議。