真實世界資產 (RWA) 代幣化已成為區塊鏈最具前景的應用案例之一。根據 Redstone 研究報告，截至 2025 年年中，RWA 市場規模已超過 230 億美元，在短短六個月內增長了 260% 以上。
RWA 總市值 | 資料來源：Redstone
波士頓諮詢集團的分析師預計，到 2030 年，代幣化 RWA 領域可能達到 16 兆美元，而花旗銀行的「貨幣、代幣和遊戲」報告估計，僅代幣化證券一項，到 2030 年就可能飆升至 4 兆至 5 兆美元。隨著區塊鏈網絡現在能夠在鏈上代表房地產、藝術品、債券或商品等實物資產，RWA 為傳統上流動性不足的市場帶來了流動性、透明度和全球可及性。這一轉變使代幣化成為未來金融體系的關鍵支柱。
如果您正在投資 RWA 項目，選擇正確的區塊鏈至關重要。本指南將為您提供 2025 年十大最佳 RWA 項目區塊鏈的實用見解。每個區塊鏈都有其獨特的優勢。了解它們將幫助您做出明智的決策。
什麼是真實世界資產 (RWA) 代幣化，它是如何運作的？
RWA 代幣化是在區塊鏈上創建實物或金融資產數位表示的過程。這些數位代幣代表了房地產、商品、債券或藝術品等資產的所有權或權利。一旦代幣化，這些資產就可以進行交易、分割成更小的單位以實現部分所有權，並輕鬆跨境轉移。
其運作方式如下：
1. 首先，識別資產並進行法律準備以進行代幣化，確保其符合監管要求。
2. 接下來，在區塊鏈上部署智能合約，發行反映資產價值和所有權的代幣。
3. 這些代幣隨後可以在基於區塊鏈的平台上掛牌，使投資者能夠買賣或交易它們。例如，代幣化的房產可能允許數百人擁有股份，並將按比例的租金收入直接發送到他們的數位錢包。
這個過程彌合了傳統金融與區塊鏈技術之間的鴻溝。它讓機構和散戶投資者都能進入以前受地理、資本要求或中介限制的高價值市場。
為什麼 RWA 代幣化在 2025 年受到關注？
2025 年 7 月 RWA 市場 | 資料來源：RWA.xyz
RWA 代幣化正成為區塊鏈中增長最快的領域之一，截至 2025 年年中，市場價值已超過 230 億美元。有幾個因素推動了這種關注度的激增。
首先，機構採用正在加速。BlackRock 和 Franklin Templeton 等全球資產管理公司正在推出代幣化貨幣市場基金和國庫券，展示了區塊鏈在現代化傳統金融產品方面的能力。其次，RWA 代幣提供部分所有權，允許日常投資者參與房地產和私人信貸等高價值資產類別。這使得投資更具可及性和包容性。
第三，改進的區塊鏈基礎設施支持更快、更便宜、更安全的代幣化流程。像 Solana 這樣的高性能網絡和像 Plume 這樣的專用平台使 RWA 項目能夠高效擴展。最後，美國、新加坡和歐洲等地區不斷發展的監管框架為合規代幣化創造了更清晰的途徑，這對於主流採用至關重要。
總體而言，這些趨勢使 2025 年成為 RWA 項目的關鍵一年，將它們置於區塊鏈創新和金融包容性的中心。
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什麼讓區塊鏈成為 RWA 代幣化的理想選擇？
真實世界資產 (RWA) 代幣化並不像鑄造代幣那麼簡單。它需要一個能夠處理複雜金融和法律要求，同時確保安全性、速度和用戶可及性的區塊鏈。以下是選擇適合您 RWA 項目的區塊鏈時要評估的六個關鍵因素：
1. 監管支持和身份工具：RWA 平台通常處理高度受監管的資產，如房地產、債券或商品。支持內建合規工具的區塊鏈，例如 KYC (了解您的客戶)、AML (反洗錢) 和許可代幣，有助於項目符合法律要求。例如，以太坊支持 ERC‑3643 證券代幣標準，而 Algorand 的 ASA 框架包含用於執行司法管轄區規則的功能。
2. 可擴展性和低交易費用：RWA 系統可能每天處理數千筆小額交易，例如租金收入分配或利息支付。區塊鏈必須能夠快速且經濟地處理大量交易，以避免延遲和用戶過高的費用。Solana 每秒處理超過 50,000 筆交易 (TPS)，費用接近零，而 XRPL (XRP 分類帳) 和 Stellar 也提供快速且經濟高效的結算。
3. 智能合約靈活性：真實世界資產代幣化需要可編程合約來管理收入分享、投票權和轉讓限制。像以太坊和 Tezos 這樣的區塊鏈支持高度可定制的智能合約，允許開發人員安全地嵌入複雜的金融邏輯。這種靈活性確保 RWA 代幣的行為與其真實世界對應物相似，並滿足投資者的期望。
4. 安全性和去中心化：RWA 通常代表具有長生命週期的高價值資產，因此安全性是重中之重。安全且去中心化的區塊鏈可最大程度地降低駭客攻擊、停機或治理失敗的風險。像 Algorand 和 Hedera Hashgraph 這樣的網絡使用先進的共識機制和治理模型來保持高安全性和運營彈性。
5. 生態系統成熟度：成熟的區塊鏈生態系統提供強大的開發工具、活躍的社區和流動性選項。這縮短了開發時間，並有助於您的 RWA 項目與 DeFi 平台或交易所整合。以太坊以數千名開發人員和超過 700 億美元的 DeFi TVL (總鎖定價值) 領先，而 Polygon 和 Solana 也因 RWA 用例而受到關注。
6. 跨鏈互操作性：RWA 受益於跨鏈兼容性，以接觸更多用戶並在不同區塊鏈之間獲得流動性。可互操作的網絡允許代幣化資產在生態系統之間無縫移動，而不會失去合規性或安全性。像 Plume 這樣的平台使用其 SkyLink 協議在 18 個以上的鏈上提供 RWA 收益，而 Chainlink 的 CCIP 則實現了安全的跨鏈通信。
2025 年值得關注的十大 RWA 區塊鏈
這十個區塊鏈網絡處於 RWA 創新的最前沿。每個網絡在合規性、可擴展性和實際應用等領域都具有獨特的優勢。下面，您將看到每個鏈的概覽、其 RWA 就緒的特點以及一個展示其能力的傑出項目。
1. 以太坊
以太坊憑藉其成熟的生態系統、廣泛的採用和強大的開發者社區，仍然是 RWA 代幣化的領先區塊鏈。它採用權益證明 (PoS) 共識機制，每秒處理約 15 筆交易 (TPS)，並正在進行升級，旨在提高可擴展性和成本效率。以太坊支持 ERC‑1400 和 ERC‑3643 等高級代幣標準，這些標準專為證券代幣和合規資產發行而設計。Centrifuge 是一個旗艦 RWA 項目，已代幣化超過 3 億美元的資產，包括發票和房地產，並與 MakerDAO 和 Aave 等主要 DeFi 平台整合，為這些傳統上流動性不足的市場帶來流動性。BlackRock 的 BUIDL 基金和 Securitize 的代幣化證券進一步鞏固了以太坊作為機構級 RWA 計劃首選平台的地位。
以太坊生態系統也透過 Layer-2 解決方案不斷擴展，例如 Optimism、Arbitrum 和 ZKsync Era，這些解決方案在保持以太坊安全保證的同時，提供更快的交易和顯著更低的費用。Ondo Finance 作為 RWA 代幣化領域的新興參與者，利用以太坊及其 Layer-2 基礎設施將美國國庫券和公司債券代幣化，使鏈上投資者能夠高效地獲取產生收益的真實世界資產。此外，Securitize 和 Ethena 共同構建的專用 Layer-2 網絡 Converge 專為滿足機構需求而設計，將 DeFi 可組合性與許可合規功能相結合。這種分層方法使以太坊成為零售和機構 RWA 活動的高度通用且值得信賴的中心。
2. Solana
Solana 是一個高性能區塊鏈，專為速度和成本效益而設計，結合了歷史證明和權益證明，可實現每秒超過 50,000 筆交易 (TPS)，平均結算時間僅為 400 毫秒。其低廉的交易費用，平均為 0.013 美元，使其成為需要頻繁、大批量交易的真實世界資產 (RWA) 代幣化的理想選擇。Solana 的生態系統包括 Solana 許可環境 (SPEs) 和內建 KYC 支持的代幣擴展等高級合規工具。SPYx 等項目展示了該平台的能力，每天處理超過 100,000 美元的 ETF 類轉帳，而 Credix 則在巴西實現了代幣化資產，以改善獲得負擔得起貸款的機會。截至 2025 年年中，Solana 託管著超過 4.13 億美元的代幣化 RWA 價值，涵蓋 79 種資產，擁有超過 51,000 名持有者，在短短 30 天內增長了 600% 以上，使其成為 RWA 領域的關鍵參與者。
3. Chainlink
Chainlink 在真實世界資產代幣化中的作用 | 資料來源：Chainlink
Chainlink 不是區塊鏈，而是領先的去中心化預言機網絡，它將真實世界數據連接到區塊鏈生態系統。它透過提供安全、即時的價格資訊、儲備證明審計和跨鏈互操作性，在 RWA 代幣化中發揮關鍵作用。超過 80% 的代幣化 RWA 平台，包括 Backed Finance、Matrixport 和 Ondo Finance 等項目，都依賴 Chainlink 的預言機來獲取準確的鏈下數據和遵守監管規定。2025 年 6 月，Chainlink 透過其 Chainlink 運行時環境 (CRE) 協調交付對支付 (DvP) 交易，為摩根大通的 Kinexys 網絡和 Ondo Chain 的測試網之間開創性的跨鏈國庫結算提供了動力。透過 Chainlink 跨鏈互操作性協議 (CCIP)，Swift 和 DTCC 等機構正在探索大規模多鏈 RWA 代幣化。隨著 RWA 市場在 2025 年年中超過 230 億美元，同比增長 260%，Chainlink 作為安全合規資產代幣化「中間件」的作用持續擴大，使代幣化資產能夠在公共和私人區塊鏈之間無縫移動。
4. Plume
Plume 是一個 EVM 相容的 Layer-1 區塊鏈，專為真實世界資產 (RWA) 代幣化和整合到去中心化金融 (DeFi) 而設計。它實現了每秒約 1,000 筆交易 (TPS)，費用低廉，並在協議層級具有原生合規工具，如 KYC/AML、許可代幣和稅務基礎設施。截至 2025 年 7 月，Plume 託管著超過 1.28 億美元的代幣化 RWA 價值和 128,000 名持有者，其總鎖定價值 (TVL) 在短短 30 天內飆升 87%，這得益於 SkyLink 等創新，該創新可在 18 個以上的網絡上實現跨鏈收益分配。該網絡最近與 World Liberty Financial (WLFI) 合作，將其 USD1 穩定幣整合為 Plume 的 pUSD 的儲備資產，進一步強化了其 RWA 金融 (RWAfi) 生態系統。Plume 的快速增長，由 200 多個已部署協議、2,000 萬多筆交易和迄今為止 45 億美元的代幣化資產推動，使其成為尋求無縫、合規 RWA 代幣化的機構和加密貨幣用戶的新興中心。
5. XRP Ledger (XRPL)
XRP Ledger (XRPL) 是一個高性能區塊鏈，使用聯邦共識實現每秒約 1,500 筆交易 (TPS)，成本極低，使其成為企業級 RWA 代幣化的理想選擇。其原生架構支持許可代幣發行和鏈上合規元數據，這些功能對於受監管的金融工具至關重要。該網絡已成為進入 RWA 領域的主要機構的首選。拉丁美洲最大的加密貨幣交易所 Mercado Bitcoin 最近在 XRPL 上代幣化了超過 2 億美元的固定收益和股權資產。此外，Ondo Finance 在該分類帳上推出了其 6.93 億美元的 OUSG 國庫代幣，而 Guggenheim Partners 宣布了代幣化美國商業票據產品，這是杜拜在 XRPL 上 160 億美元房產代幣化倡議的一部分。截至 2025 年年中，XRPL 託管著超過 1.57 億美元的 RWA 交易量，近幾個月增長了 34%，鞏固了其在連接傳統金融與基於區塊鏈的生態系統中的作用。
6. Stellar
Stellar 是一個快速且低成本的區塊鏈，使用 Stellar 共識協議 (SCP)，能夠每秒處理約 1,000 筆交易，費用極低，非常適合跨境支付和資產代幣化。其原生的 KYC 錨定框架使其在連接法幣和加密貨幣系統的同時保持監管合規性方面具有吸引力。Stellar 的 RWA 生態系統增長迅速，截至 2025 年年中，該網絡託管著超過 5.9 億美元的代幣化資產，處理了超過 30 億美元的 RWA 交易量。高知名度項目包括 Franklin Templeton 的「Benji」代幣化基金，這是首個在公共區塊鏈上管理的此類基金，以及 WisdomTree Prime 的代幣化投資基金。最近與 Paxos、Ondo 和 Société Générale Forge 的合作旨在將 Stellar 的 RWA 價值推高至年底的 30 億美元，突顯了其作為合規資產代幣化和全球金融接入領先平台的擴大作用。
7. Algorand
Algorand 已成為 RWA 代幣化的主導力量，截至 2025 年年中，以超過 4.25 億美元的代幣化資產佔據 70% 的市場份額。其純權益證明 (PPoS) 共識機制可實現每秒約 1,000 筆交易 (TPS) 和不到 5 秒的最終性，而 Algorand 標準資產 (ASA) 框架支持合規資產發行和即時結算。Lofty.ai 等旗艦項目使用 Algorand 代幣化美國房地產，實現部分所有權和無縫收入分配。隨著機構採用的加速，Midas 的代幣化國庫券和商船三井的碳代幣突顯了這一趨勢，Algorand 穩健的基礎設施、微交易費用和 AlgoKit 3.0 等開發工具使其成為 RWA 金融創新和大規模代幣化的首選區塊鏈。
8. XDC Network
XDC Network 是一個企業級 Layer-1 區塊鏈，針對貿易金融和 RWA 代幣化進行了優化，使用委託權益證明 (dPoS) 機制，實現接近零的費用、亞秒級延遲和強大的可擴展性。它專為機構採用而設計，具有內建合規層和與 ISO 20022 和 MLETR 等全球標準的互操作性。該網絡為代幣化貿易發票、債券和私人信貸等主要倡議提供動力，將結算時間從數天縮短到數秒。與 LIQI 合作開展 5 億美元的 RWA 倡議以及與 Utila 等託管機構的整合，展示了其在連接傳統金融和區塊鏈方面日益增長的作用。透過 Plug and Play RWA 加速器，XDC 還促進了代幣化創新，支持 Plume 和 Clearpool 等項目構建下一代金融產品。
9. Aptos
Aptos 是一個現代的權益證明 Layer-1 區塊鏈，採用基於 Move 的智能合約構建，已迅速成為機構級 RWA 代幣化的領先平台。它專為合規性和身份驗證而設計，吸引了 BlackRock 和 Franklin Templeton 等主要參與者，他們在其網絡上部署了代幣化美國國庫基金。Aptos 生態系統現在託管著超過 5.4 億美元的 RWA，由 13 種代幣化資產推動，包括 BlackRock 的 BUIDL 和 Franklin Templeton 的 BENJI 基金。Aptos 還被懷俄明州穩定幣委員會列為其 WYST 穩定幣試點項目的最佳技術候選者，突顯了其對機構的吸引力。憑藉高吞吐量、低費用和不斷增長的整合，Aptos 正在成為連接傳統金融和區塊鏈的關鍵參與者。
10. Sei
Sei 是一個高性能、並行化的 EVM 相容 Layer-1 區塊鏈，專為金融應用而設計，擁有不到 400 毫秒的最終性和 12,500 TPS，費用接近零。其架構，包括雙渦輪共識和樂觀並行化等創新，實現了可擴展、低延遲的基礎設施，非常適合代幣化真實世界資產。Sei 吸引了 Zero Hash 等金融科技領導者和平台來結算代幣化資產，其以 RWA 為中心的 dApp 在 2025 年初達到了創紀錄的交易量和 TVL。最近被懷俄明州 WYST 穩定幣試點項目列入候選名單，Sei 正將自己定位為機構級代幣化和快速跨境結算的關鍵參與者。
RWA 代幣化的新興趨勢
真實世界資產的代幣化是加密貨幣市場中增長最快的領域之一，有幾個關鍵趨勢正在塑造其在 2025 年的發展軌跡。其中最重要的發展之一是跨鏈收益流的興起。像 Plume Network 這樣的平台正在開創 SkyLink 等工具，允許代幣化資產，無論它們代表國庫券還是房地產股份，在多個區塊鏈之間進行交互。這項創新使投資者能夠透過同時參與以太坊、Solana 和 Polygon 上的 DeFi 協議來賺取其持有的收益，從而提高流動性和可及性。根據 rwa.xyz 的一份報告，跨鏈 RWA 部署目前佔 240 億美元代幣化資產市場的 15% 以上，突顯了互操作性在該領域日益增長的重要性。
另一個日益增長的趨勢是依賴去中心化預言機網絡來提供安全的鏈下數據。例如，Chainlink 透過提供即時資產價格、儲備證明審計和宏觀經濟指標來發揮關鍵作用，確保代幣化資產保持其真實世界價值。2025 年 Chainlink 的一份報告強調，超過 80% 的代幣化 RWA 平台現在使用預言機服務來遵守金融法規和投資者信任要求。
BlackRock 的 BUIDL 基金 | 資料來源：RWA.xyz
同時，機構採用正在加速。BlackRock 在以太坊上的 29 億美元 BUIDL 基金和 Franklin Templeton 在 Stellar 上的 Benji 代幣化貨幣市場基金是證明 RWA 在傳統金融中可行性的大規模實驗的顯著例子。這種轉變得到了 XRPL、XDC Network 和 Plume 等專用區塊鏈的補充，這些區塊鏈提供許可代幣和內建合規框架等功能，以滿足企業需求。隨著市場的成熟，這些專業基礎設施預計將在支持大規模 RWA 採用和全球監管一致性方面發揮關鍵作用。
結語
真實世界資產代幣化正在重塑價值的儲存、轉移和獲取方式。到 2025 年，該領域已發展成為一個 230 億美元的市場，吸引了新創公司和全球金融機構。為 RWA 項目選擇正確的區塊鏈至關重要，因為它會影響可擴展性、合規性和用戶採用。以太坊和 Solana 因其成熟的生態系統和強大的開發者支持而脫穎而出，而 Chainlink 對於準確的鏈下數據整合來說是不可或缺的。對於需要內建合規性和跨鏈功能的項目，Plume、XRPL 和 XDC Network 等專用平台提供了明顯的優勢。
然而，重要的是要記住，RWA 代幣化仍是一個新興領域。監管框架正在不斷演變，智能合約漏洞或預言機故障等技術風險依然存在。企業和投資者在承諾使用 RWA 系統之前，應進行徹底的盡職調查，選擇經過審計的平台，並隨時了解當地法律。透過將區塊鏈功能與項目需求相結合，您可以構建一個安全、合規且面向未來的代幣化平台。