DePIN，即去中心化實體基礎設施網絡（Decentralized Physical Infrastructure Networks），正在2025年重塑區塊鏈，將去中心化從金融領域擴展到實體世界。從無線網絡和感測器網格到GPU計算市場，DePIN利用代幣激勵來動員社群而非公司來建設關鍵基礎設施。
加密市場中DePIN專案的總市值 | 來源：CoinGecko
其影響已經可以衡量，截至2025年9月，CoinGecko追蹤了近250個DePIN專案，總市值超過190億美元，而一年前僅為52億美元。在AI和物聯網（IoT）驅動下，全球對計算、頻寬和邊緣資料的需求不斷增長，DePIN正迅速成為傳統系統實用、經濟高效且由社群驅動的替代方案。
在本文中，我們將探討DePIN如何運作、其重要性，以及2025年引領這股潮流的頂級DePIN專案。
什麼是DePIN（去中心化實體基礎設施網絡）？
DePIN，是「去中心化實體基礎設施網絡」（Decentralized Physical Infrastructure Networks）的簡稱，指利用代幣獎勵來協調和激勵現實世界基礎設施部署的區塊鏈系統。這些網絡讓個人能夠貢獻連線硬體、感測器、能源節點或計算能力等資源，從而無需依賴中心化控制來建立關鍵基礎設施。
其核心是，DePIN利用智能合約、鏈上驗證和代幣激勵，來創建比傳統模式更民主、更具韌性且更經濟高效的社群所有系統。
DePIN專案通常分為兩大類：
1. 實體資源網絡（PRNs）
實體資源網絡激勵個人部署與位置相關的硬體，以提供有形的現實世界服務，如行動、能源或連線能力。
這些包括：
• 無線網絡：5G、WiFi和物聯網連線
• 行動網絡：共享乘車、資料收集和機器人技術
• 能源網絡：去中心化電網和能源交易
• 感測器網絡：環境監測和地理空間資料收集
2. 數位資源網絡（DRNs）
數位資源網絡激勵個人部署硬體，以提供可替換的數位資源，例如儲存、頻寬或計算網絡。
這些包括：
• 計算網絡：轉碼、索引和分散式處理
• AI網絡：機器學習模型和GPU市場
• 儲存網絡：資料庫和檔案儲存
• 頻寬網絡：CDN、VPN和即時通訊服務
DePIN背後的核心創新是基礎設施的代幣化協調，這實現了開放參與、由下而上的可擴展性，以及與其他Web3服務的可程式化整合。從無線網絡到AI計算市場，DePIN正在改變實體基礎設施的建立和治理方式。
DePIN如何運作？
DePIN讓普通人也能貢獻基礎設施並獲得獎勵。它不依賴中心化公司來建設連線、儲存或計算網絡，而是利用區塊鏈激勵來協調成千上萬的個人貢獻者。
其運作方式如下：
1. 硬體部署：參與者安裝或連接實體設備，例如WiFi熱點、天氣感測器、GPU或路由器，這些設備為網絡提供現實世界服務。這些設備構成了DePIN專案的實體骨幹，為從去中心化無線網絡到AI計算網格的一切提供動力。
2. 資源證明 (Proof of Resource): 為確保網絡值得信賴，DePIN 協議利用鏈上驗證機制，例如覆蓋證明 (Proof of Coverage)、運行時間證明 (Proof of Uptime) 或運算證明 (Proof of Compute) 等，來驗證貢獻的資源是真實、活躍且功能正常的。這確保了貢獻者能獲得公平的獎勵並防止欺詐行為。
3. 代幣激勵 (Token Incentives): 貢獻者賺取原生代幣作為獎勵。這些激勵通常基於使用指標、運行時間、地理需求或其他基於績效的標準。您的資源對網絡越有價值，您獲得的獎勵就越多。
這種模式使 DePIN 網絡能夠快速擴展、降低基礎設施成本，並透過利用社群參與來觸及服務不足的地區。其結果是建立實體去中心化網絡層的一種更開放、更具彈性的方式。
為何 DePIN 在 2025 年成為熱門趨勢？
DePIN 作為一個傑出的加密貨幣領域持續蓬勃發展，其基礎是日益增長的實際應用、不斷擴大的社群參與和不斷湧入的資金。根據 CoinGecko 的數據，DePIN 代幣的總市值現已達到約 192 億美元，近 250 個活躍項目正在貢獻設備、連線、儲存、運算和其他基礎設施服務。
1. DePIN 市值達到 192 億美元，年增 270%
CoinGecko 上的 DePIN 類別
DePIN 領域在 2025 年進入了一個新的成長階段，截至 2025 年 9 月，其總市值已攀升至 192 億美元，而一年前僅為 52 億美元。這代表著近 270% 的年增長率，凸顯了儘管市場波動，其依然擁有結構性動能。DePIN 代幣目前約佔加密貨幣總市值的 0.5%，反映了其從小眾基礎設施實驗向 Web3 生態系中公認的資產類別轉變。
2. 超過 423 個項目和 4,180 萬台設備為實體網絡提供動力
DePIN 項目和設備 | 來源：DePINscan
部署的規模急劇加速。根據 DePINscan 的數據，目前有 423 個活躍的 DePIN 項目，涵蓋運算、頻寬、能源、儲存和無線網絡。這些協定在全球範圍內總共支援超過 4,180 萬台設備，而 2023 年中則不到 1,000 萬台。
這種實體部署的爆炸性增長證明 DePIN 不再是紙上談兵，真正的硬體正在跨 IoT（物聯網）和去中心化能源網格等行業被安裝、驗證和使用。這種增長跨越運算、無線、能源、移動、製圖和環境數據等領域，顯示 DePIN 不再是一個小眾實驗，而是 Web3 世界一個迅速多元化的基礎設施層。
3. 籌集超過 7.44 億美元：VC 和社群為 DePIN 成長注入動力
DePIN 募資持續上升 | 來源：TheBlock
DePIN 周圍的資本形成正變得多元化，超越了傳統的風險投資。根據 The Block Pro Research 的報告，在 2024 年 1 月至 2025 年 7 月期間，有超過 7.44 億美元投資於 165 多家 DePIN 初創公司，此外還有該領域超過 89 筆未公開的交易。
截至 2025 年中，Bittensor (TAO)、Render (RENDER) 和 Filecoin (FIL) 等領先項目的估值均超過 10 至 30 億美元，而 Grass Network (GRASS) 等社群驅動的項目在一年內用戶數從 20 萬增長到 300 萬。這種機構資本與社群參與的結合正在推動快速採用。
4. Solana、以太坊 L2、Filecoin 成為 DePIN 的首選區塊鏈
來源：Grayscale Research
底層鏈的選擇被證明對 DePIN 的成功至關重要。Grayscale Research 強調 Solana 是高吞吐量 DePIN 應用的領先鏈，託管了 Helium、Grass 和 Hivemapper 等項目，這得益於其低交易成本和處理即時、數據密集型工作負載的能力。以太坊 L2s，例如 Arbitrum 和 Optimism，在專注於運算和 AI 的 DePIN 項目中受到關注，而 Filecoin 則持續主導去中心化儲存。這種多元化顯示 DePIN 正在成為一種跨鏈運動，每個生態系都在發展自己的優勢。
2025 年最值得關注的 10 大 DePIN 項目是什麼？
DePIN 技術正在將區塊鏈的透明度和效率帶入現實世界的服務，從能源網格到物流。以下是 2025 年有望重新定義實體基礎設施的 10 個突破性 DePIN 項目。
1. Bittensor (TAO)
Bittensor 是一個去中心化的機器學習網絡，將 AI 變成一種開放的、社群擁有的資源，而非由科技巨頭控制的服務。它透過建立一個「子網」（subnets）市場來運作，開發者和礦工可以貢獻運算能力、模型或數據來訓練和完善 AI 系統。每個子網專注於一項任務，例如自然語言處理、圖像生成或數據分析，而貢獻者則因其提供的可衡量價值而獲得 TAO 代幣獎勵。這種激勵結構確保了持續的創新，全球數千名參與者共同建立一個可擴展的、自下而上的 AI 基礎設施。
截至2025年9月，Bittensor的市值超過33.9億美元，流通中的TAO代幣約為960萬枚，總供應量固定為2100萬枚。該網絡已擴展至50多個活躍子網，並支援超過141,000個帳戶，這反映了AI開發者和加密礦工的快速採用。其實用之處在於，企業能夠以比中心化供應商更低的成本利用這個去中心化計算層，而個人則可以將閒置的GPU變現或貢獻模型。透過將區塊鏈激勵與機器學習結合，Bittensor將自己定位為最重要的去中心化AI (DeAI)專案之一，為當今的AI寡頭壟斷提供了一個透明、有彈性且由用戶擁有的替代方案。
2. Internet Computer (ICP)
Internet Computer (ICP)是由DFINITY基金會建立的去中心化區塊鏈網絡，旨在直接在鏈上託管軟體、數據和應用程式，從而擺脫對大型科技公司雲端供應商的依賴。與傳統只處理交易的區塊鏈不同，ICP使開發人員能夠建立完全去中心化的網路應用程式、DeFi平台、遊戲、社群媒體，甚至是AI模型，這些應用程式具備安全、防篡改和抗網路攻擊的特性。憑藉著能夠跨多個區塊鏈連接的鏈上智能合約等功能，ICP將自己定位為一個「世界電腦」，能夠運行可擴展、由DAO控制且能與Web2和Web3生態系無縫整合的應用程式。
截至2025年9月，ICP的市值約為26.5億美元，流通中的代幣為5.37億枚。該網路每秒處理超過60億個區塊，並消耗超過450億個週期以維持活躍的應用程式，顯示出強大的吞吐量和資源效率。最近的里程碑包括推出一個名為Caffeine的自動撰寫AI應用程式建構器，以及與Solana的整合，這擴大了其多鏈互操作性。對於企業和開發者而言，這意味著可以更快、更便宜且抗審查地部署互聯網級的應用程式，使ICP成為最實用的Web3和AI現實應用區塊鏈平台之一。
3. Render Network (RENDER)
Render Network是全球首個去中心化GPU渲染平台，旨在將閒置的GPU轉化為一個全球性高性能計算池，用於3D渲染、生成式AI影像和元宇宙內容創作。創作者無需依賴昂貴的中心化渲染農場，即可利用分佈式GPU運算能力，以更低的成本和更快的周轉時間，透過數百個節點進行即時工作分發。該平台無縫整合了OctaneRender、Redshift和Blender Cycles等行業標準工具，以及來自Runway、Luma Labs和Stability AI等新興AI引擎，對於需要可擴展渲染而無需前期基礎設施投資的工作室、藝術家和AI開發者來說非常實用。
截至2025年9月，Render Network的市值約為20.3億美元，流通中的RENDER代幣為5.18億枚。該網絡的計算能力足以同時運行300至1000個AI模型，顯示出其巨大的基礎設施潛力。除了數據之外，Render正透過與VR和電影專案（如《蝙蝠俠：動畫系列》和《西部世界》）的合作來證明其在現實世界的應用。在Render Network基金會的支持下，該生態系正隨著節點運營商、藝術家和代幣持有者的強大社群而擴展。最近的更新包括在2025年7月從RNDR更名為RENDER，並停用了Polygon上的舊版RNDR，這強調了其對安全和長期可持續性的關注。
4. Filecoin (FIL)
Filecoin是市值最大的DePIN專案之一，提供一個基於星際文件系統（IPFS）建立的去中心化儲存市場。用戶無需依賴中心化雲端供應商，即可直接從全球供應商買賣儲存空間，並由Filecoin的區塊鏈保證其安全性。該網路已從單純的容量增長轉向實際的客戶使用，每天為AI訓練、科學研究和Web3應用程式等行業新增數PB的新數據。截至2025年9月，Filecoin的市值約為17.4億美元，流通供應量為6.87億枚FIL，使其成為加密貨幣市場中頂級的基礎設施代幣之一。
最近的升級使其更具現實世界的實用性。2025年4月推出的Fast Finality (F3) 將交易速度提高了100倍，而2025年5月的Proof of Data Possession (PDP) 則在不增加傳統封裝開銷的情況下，實現了更高效的熱儲存。這些改進支持Filecoin朝向付費儲存協議、客戶滿意度和數據真實可檢索性的推進。目前，網絡利用率約為31%，反映了除投機性容量建立之外不斷增長的需求，而0.001 FIL以上的付費協議正在為生態系帶來實質性的收益。透過與Solana、Cardano的整合以及USDFC（一種FIL支持的穩定幣）等新興DeFi用例，Filecoin正將自己定位為Web3和AI驅動應用程式的去中心化數據儲存骨幹。
5. BitTorrent (BTT)
BitTorrent (BTT)是建構在TRON區塊鏈上的TRC-20代幣，為全球最大的去中心化文件共享網路提供動力。透過與BitTorrent Speed和BitTorrent文件系統 (BTFS) 等產品的整合，BTT透過獎勵上傳文件和貢獻資源的用戶來激勵他們共享頻寬和儲存空間。對於普通用戶而言，這意味著更快的種子下載速度；對於開發者而言，它提供了一個具備更高容錯性、抗審查性且成本低於傳統雲端解決方案的去中心化文件儲存系統。
截至2025年9月，BTT的市值約為6.34億美元，流通供應量高達986兆枚代幣。該網路持續從單純的點對點文件共享擴展到更廣泛的DePIN用例，為Web3應用程式啟用儲存和分發功能。由於全球數百萬的BitTorrent客戶端已完成整合，BTT代表了區塊鏈大規模應用的最實用範例之一，它將一個成熟的文件共享協議轉變為一個代幣化的生態系，以實現更快、更公平且更具彈性的數位內容分發。
6. Aethir (ATH)
Aethir (ATH) 是一個去中心化雲端基礎設施專案，為人工智慧、遊戲和其他運算密集型產業提供企業級 GPU 的隨選存取。Aethir 擁有超過 430,000 個 GPU，價值超過 4 億美元，分佈於 94 個國家，讓企業無需依賴集中式資料中心，即可擴展 AI 模型訓練、推論和高效能雲端遊戲。其產品包括專為 AI 工作負載設計的裸機 GPU 雲端 Aethir Earth，以及針對即時雲端遊戲進行優化的低延遲 GPU 網路 Aethir Atmosphere。這種以邊緣為主的設計確保了 99.99% 的正常執行時間，同時降低了成本並將運算帶到更接近終端使用者的地方。
ATH 代幣透過獎勵 GPU 提供者並讓企業購買運算點數以用於 AI 和遊戲服務，為生態系統提供動力。截至 2025 年 9 月，ATH 的市值約為 5.6 億美元，流通供應量為 114 億枚代幣。Aethir 還啟動了 1 億美元的生態系統基金，以支援在其基礎設施上建構 AI 和遊戲解決方案的開發人員，使其既是企業的實用工具，也是 GPU 提供者的收入機會。透過結合可擴展性、安全性和去中心化，Aethir 將自己定位為 AWS 和 Azure 等集中式雲端巨頭的具競爭力替代方案，並採用在使用者、提供者和開發人員之間共享價值的 Web3 模型。
7. Helium (HNT)
Helium (HNT) 是一個去中心化無線網路，允許任何人部署熱點（Hotspots），這些小型裝置為手機和物聯網裝置提供連線能力，同時賺取 HNT 代幣獎勵。該網路有兩層：Helium IoT，一個用於感測器和裝置的全球長距離、低功耗網路；以及 Helium Mobile，一個旨在分流行動流量並填補覆蓋缺口的去中心化蜂巢式網路。Helium 不依賴電信巨頭，而是透過獎勵貢獻覆蓋範圍的個人和企業來顛覆模式，創建一個由人驅動的無線生態系統，提供更低的成本和更廣泛的存取性。
截至 2025 年 9 月，Helium 的市值約為 4.96 億美元，流通中的 HNT 為 1.86 億枚。該網路在全球擁有超過 379,000 個活躍熱點，其用例範圍從智慧農業、物流追蹤到社區規模的行動覆蓋。最近的舉措包括一項 5,000 萬美元的 Helium 基金會補助計畫，以擴大覆蓋範圍，以及與墨西哥 Movistar 等合作夥伴關係，以擴展 Helium Mobile 的採用。對於使用者而言，Helium 提供了一種將閒置網路頻寬和硬體變現的方式，而企業則獲得了物聯網和行動網路經濟實惠的去中心化連線能力。
8. Grass Network (GRASS)
Grass Network (GRASS) 是一個去中心化頻寬共享協定，讓使用者能夠將其未使用的網路連線變現。使用者只需安裝 Grass 應用程式，即可將閒置頻寬安全地共享給經過驗證的機構，例如 AI 公司或研究組織，以換取 Grass 點數，這些點數會隨著時間轉換為 GRASS 代幣。這為大多數人已經付費但很少充分利用的資源創造了一種新的被動收入流。重要的是，Grass 的設計考慮到了隱私：它不存取個人資料或瀏覽活動，只存取原本會閒置的頻寬部分。
截至 2025 年，Grass 受到全球超過 300 萬用戶的信賴，是 Solana 區塊鏈上成長最快的 DePIN 專案之一。該協定已經向使用者分發了數億美元的獎勵，同時為大規模 AI 訓練和數據密集型產業做出了貢獻。憑藉強大的安全認證和領先防毒軟體供應商的支援，Grass 建立了安全參與的聲譽。對於日常使用者而言，它提供了一種將多餘網路轉化為代幣獎勵的簡單方法；對於企業而言，它提供了經濟實惠、去中心化的規模化頻寬存取。
9. JasmyCoin (JASMY)
JasmyCoin (JASMY) 是 Jasmy 物聯網平台的原生代幣，這是一個日本專案，旨在讓個人對其個人資料擁有完全所有權和控制權。透過將物聯網裝置與區塊鏈技術結合，Jasmy 讓消費者能夠安全地儲存、管理和決定如何共享其資料，將資訊變成個人資產，而不是被大型科技平台壟斷的東西。其兩項核心服務，用於個人資料管理的 Secure Knowledge Communicator (SKC) 和用於安全物聯網裝置註冊的 Smart Guardian (SG)，為身分驗證、資料變現和可信賴物聯網連線的實際用例奠定了基礎。
截至 2025 年 9 月，JASMY 的市值約為 7.02 億美元，在固定的 500 億枚供應量中，流通中的代幣接近 484 億枚。該專案一直在積極擴展在日本的現實世界合作夥伴關係，包括與 Sagan Tosu 等體育俱樂部、區域碳信用倡議和企業物聯網解決方案的合作。對於使用者而言，Jasmy 提供了一種在維護隱私的同時將其個人資料變現的途徑；對於企業而言，它創建了一個可信賴的框架，以存取經過驗證的消費者資料並安全地部署物聯網服務。這使得 Jasmy 成為少數幾個大規模解決資料主權和物聯網整合的區塊鏈專案之一。
10. Akash Network (AKT)
Akash Network (AKT) 是一個去中心化雲端運算市場，專為人工智慧和資料密集型工作負載設計。它將企業和開發人員與全球閒置的 GPU 能力連接起來，以比 AWS 或 Google Cloud 等集中式提供者低 80% 的成本提供運算，用於機器學習訓練、生成式 AI、LLM 推論和大規模分析等任務。Akash 擁有超過 50 個提供者位置，平均部署速度僅需 2 分鐘，可為從 AI 新創公司到企業級應用程式的所有內容實現即時、隨選擴展。其基礎設施具有抗審查性、區塊鏈安全性，並針對靈活性和成本節約進行了優化，使其成為傳統雲端服務的有力替代方案。
Akash 網路的 AKT 代幣為整個網路提供動力，作為 GPU 交易的結算貨幣，並激勵貢獻運算能力的供應商。截至 2025 年 9 月，Akash 的市值約為 3.3 億美元，流通量為 2.78 億枚 AKT。該生態系統最近擴展到支援 NVIDIA 的 B200 和 H200 GPU，從而提升了 AI 訓練和推論工作負載的效能。除了運算租賃，Akash 還提供即插即用的 AI 工具，例如用於多模型基準測試的 Akash Chat 和用於即時影像生成的 Akash Gen，從而降低了開發人員的進入門檻。透過將低成本存取與 Web3 的透明性相結合，Akash 將自己定位為 AI 經濟的「超級雲端」。
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投資 DePIN 加密專案的關鍵考量
在投資 DePIN 專案之前，請仔細評估每個網路的基本面、實用性和成長指標。這個新興領域需要進行徹底的盡職調查，才能在炒作中辨識出可持續的機會。
1. 基礎設施實用性與採用率：優先考慮那些具有可衡量實際使用量和不斷成長的網路數據的專案。尋找不斷增加的節點數量、基礎設施利用率（例如 Filecoin 的 32% 儲存利用率或 Theta 的 10,000+ 個活躍 Edge 節點）以及顯示實際市場需求的收入指標。
2. 代幣經濟學與價值累積：專注於具有可持續分配模型和明確價值捕獲機制的代幣。最具韌性的 DePIN 專案（如 Helium 和 Render）直接將代幣價值與提供的基礎設施服務掛鉤，從而在投機之外創造了自然需求。
3. 技術護城河與可擴展性：評估專案的技術差異化和擴展能力。領先的 DePIN 網路展示了獨特的創新，例如 Bittensor 的 50 多個專用子網或 The Graph 對 40 多個區塊鏈網路的支援，這些都創造了可靠的競爭優勢。
4. 企業合作夥伴關係與整合：尋求與成熟企業建立策略關係的專案。AT&T 與 Helium 的整合以及 Render 與主要媒體製作的合作表明了主流的認可和潛在的客戶獲取管道。
5. 監管一致性與合規性：考慮基於正在去中心化的實體基礎設施的監管風險。處理敏感數據的 DePIN 專案（如 Grass Network）面臨與運算網路不同的監管挑戰，這可能會影響在某些司法管轄區的長期營運可行性。
結論
DePIN 專案代表了區塊鏈從理論應用到實用基礎設施解決方案的演進，這些解決方案可以從未充分利用的數位資源中釋放價值。透過高效的市場將供應商與使用者連接起來，這些網路正在改變我們存取和利用基本運算資源的方式。
這七個重點專案展示了令人印象深刻的實際採用數據，從 Theta 廣泛的節點網路，到 Filecoin 不斷成長的儲存利用率和 Grass 的數百萬使用者，這表明其價值創造超越了代幣投機。對於策略投資者而言，DePIN 提供了接觸為下一代應用程式提供動力的基礎設施的機會，而那些平衡技術創新與可持續經濟學的專案將構成 Web3 實體層的骨幹。
