Lido Staked ETH (STETH)價格

$4,118.34

今日Lido Staked ETH (STETH)價格

Lido Staked ETH 的實時價格為 4,118.34 USD。在過去 24 小時內，Lido Staked ETH 的交易量為 75.5M USD，較前一日下跌了 -5.40%。當前價格較 7 日最高價 - USD 下跌了 0%，較 7 日最低價 - USD 上漲了 0%。Lido Staked ETH 當前的流通供應量為 8,826,809.79 STETH，市值為 36.3B USD，24 小時內上漲了 8.25%。在所有加密貨幣中，Lido Staked ETH 的市值排名為第 #9322 位。

Lido Staked ETH (STETH)市場數據

市值

$36.3B

24小時交易額

$75.5M

流通量

8.8M STETH

最大供應量

完全稀釋後市值

$36.3B

流動性指標

0.21%

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關於Lido Staked ETH (STETH)

什麼是 stETH？

stETH（Staked Ethereum）是由 Lido Finance 發行的流動性質押代幣，代表用戶在以太坊信標鏈上質押的 ETH。當用戶將 ETH 存入 Lido 協議進行質押時，會獲得等量的 stETH 作為質押憑證。這個創新設計解決了傳統以太坊質押的核心痛點：資金鎖定期過長以及缺乏流動性的問題。

在傳統的以太坊質押中，用戶需要至少質押 32 ETH 並運行驗證節點，同時資金會被鎖定直到網絡允許提款。stETH 的出現打破了這些限制，允許任何數量的 ETH 參與質押，並且持有者可以隨時在二級市場交易這些代幣。更重要的是，stETH 持有者能夠自動獲得以太坊網絡的質押獎勵，這些獎勵會直接反映在 stETH 的餘額增長中。

stETH 不僅保持了 ETH 的流動性，還為持有者提供了參與去中心化金融生態的機會。用戶可以將 stETH 用作抵押品進行借貸，或在各種 DeFi 協議中賺取額外收益，從而最大化資本效率。這種設計使得 stETH 成為了 ETH 的「收息版本」，為以太坊生態帶來了新的流動性質押範式。

延伸閱讀：什麼是 Lido DAO (LDO) 流動性質押？它如何運作？

stETH 如何運作？

stETH 的運作機制建立在 Lido 協議的技術架構之上，整個流程設計兼顧了安全性、效率性和用戶體驗。

當用戶決定參與質押時，首先需要將 ETH 存入 Lido 協議的智能合約。協議會立即按照 1:1 的比例鑄造 stETH 代幣並發送到用戶錢包，這個過程通常在幾分鐘內完成。用戶無需等待漫長的激活期，即可獲得代表其質押份額的流動性代幣。

Lido 協議將收集到的 ETH 分配給經過嚴格審核的節點運營商進行實際質押。這些節點運營商負責運行以太坊驗證節點，參與網絡共識並獲得獎勵。協議採用分散化的節點運營商網絡，降低了單點故障風險，同時確保質押過程的穩定性和安全性。

質押獎勵的分配採用自動化機制，每天協議會計算獲得的獎勵並將其分配給所有 stETH 持有者。這個過程通過重新平衡實現，用戶會發現其 stETH 餘額逐漸增長，而無需進行任何手動操作。獎勵率通常與以太坊網絡的整體質押收益率保持一致，為用戶提供了參與網絡安全維護的經濟激勵。

stETH 的流動性特性使其能夠在各大去中心化交易所進行交易，用戶可以隨時將 stETH 兌換回 ETH 或其他資產。此外，stETH 被廣泛接受作為 DeFi 協議中的抵押品，用戶可以利用這些代幣進行借貸、流動性挖礦或參與其他收益策略，進一步提升資本利用效率。

延伸閱讀：2025 年 Lido 以太坊流動性質押：如何在質押 ETH？為何 Lido 領先市場？

誰創辦了 Lido Finance？

stETH 是由 Lido Finance 團隊創造和開發的創新產品。Lido Finance 成立於 2020 年，是一個專注於流動性質押解決方案的去中心化協議，由一群在區塊鏈技術和去中心化金融領域擁有豐富經驗的開發者和研究人員組成。

該團隊的核心成員包括來自不同技術背景的專家，他們在以太坊生態系統的發展過程中積累了深厚的技術實力和行業洞察。團隊成員曾參與多個知名區塊鏈項目的開發，對於分散式系統設計、智能合約安全以及 DeFi 協議優化都有深入的理解。這些經驗為 Lido 協議的安全性和穩定性奠定了堅實基礎。

Lido Finance 獲得了多個頂級投資機構的支持，包括 Paradigm、Coinbase Ventures、Three Arrows Capital 等知名基金。這些投資不僅提供了資金支持，更重要的是帶來了豐富的行業資源和戰略指導，幫助團隊在競爭激烈的 DeFi 市場中建立領先地位。

目前，Lido 採用去中心化自治組織（DAO）的治理模式，LDO 代幣持有者可以參與協議的重要決策，包括節點運營商的選擇、費用結構的調整以及協議升級等。這種治理結構確保了協議的長期發展符合社群利益，同時保持了決策過程的透明度和去中心化特性。

stETH 與 ETH 有什麼不同

1. 收益生成機制： ETH 作為以太坊的原生代幣，本身不會產生被動收益，持有者需要主動參與質押或其他 DeFi 活動才能獲得回報。相比之下，stETH 的設計目標就是為持有者提供自動化的質押獎勵，用戶無需進行任何額外操作就能享受年化收益，這種被動收入特性使得 stETH 對於長期投資者具有明顯吸引力。

2. 流動性使用場景： ETH 具有完全的流動性，可以隨時用於支付 Gas 費用、進行交易或參與各種 DeFi 協議。stETH 雖然也具有高度流動性，但其價格可能會相對 ETH 出現輕微的折價或溢價，這取決於市場供需狀況、質押需求以及整體市場情緒。此外，stETH 無法直接用於支付以太坊網絡的 Gas 費用，用戶需要先將其兌換為 ETH。

3. 風險結構差異： ETH 主要面臨市場價格波動的風險，而 stETH 除了承擔 ETH 的價格風險外，還需要考慮智能合約風險、節點運營商表現風險以及協議治理風險。這些額外風險是獲得質押獎勵需要付出的代價，投資者需要在收益和風險之間進行權衡。

4. DeFi 生態應用： stETH 在 DeFi 生態中的應用場景具有獨特性，許多 DeFi 協議接受 stETH 作為抵押品，用戶可以利用 stETH 進行借貸操作，同時繼續獲得質押獎勵，實現資本的雙重利用。這種特性使得 stETH 成為了構建複雜收益策略的重要工具。

stETH 的代幣經濟學

代幣經濟模型及用途

1. 質押獎勵機制： stETH 的核心經濟模型建立在以太坊網絡的原生質押獎勵之上。協議將用戶存入的 ETH 委託給專業節點運營商進行質押，獲得的獎勵會自動分配給所有 stETH 持有者。這種設計確保了 stETH 的價值增長與以太坊網絡的安全性和收益率直接相關，為代幣提供了穩定的價值支撐基礎。

2. 流動性溢價價值： stETH 相對於傳統質押的主要優勢在於其流動性特性。用戶可以隨時交易 stETH，無需等待以太坊網絡的解鎖期，這種流動性便利性為代幣創造了額外的市場溢價。此外，stETH 在 DeFi 生態中的廣泛接受度進一步增強了其實用價值和市場需求。

3. 複利增長效應： stETH 採用自動復投機制，所有質押獎勵都會自動增加到用戶的代幣餘額中，實現真正的複利增長。這種設計消除了用戶手動管理獎勵的需求，同時最大化了長期收益潛力，使得 stETH 成為了一個自我增值的資產。

4. DeFi 整合功能： stETH 被設計為與去中心化金融協議無縫整合，可以作為抵押品用於借貸平台，參與流動性挖礦，或構建更複雜的收益策略。這種多重用途特性大大提升了資本效率，使用戶能夠在獲得質押獎勵的同時進行其他投資活動。

代幣分配

• stETH 持有者獎勵：約 89.5% - 絕大部分質押獎勵直接分配給 stETH 持有者，確保用戶能夠獲得與其質押份額相對應的收益，體現了協議以用戶利益為核心的設計理念。

• 節點運營商獎勵：5% - 分配給實際運行驗證節點的專業運營商，用於補償其硬體成本、技術維護以及承擔的削減風險，確保網絡的穩定運行和高質量服務。

• 協議開發與營運：5% - 用於支持 Lido 協議的持續開發、安全審計、技術升級以及日常營運開支，保障協議的長期可持續發展和創新能力。

• 保險與風險緩解：約 0.5% - 建立協議安全儲備金，用於應對潛在的節點削減事件、智能合約風險或其他意外情況，為用戶資產提供額外保障。

哪些因素會影響 stETH 的價格？

1. 以太坊質押獎勵率變化： 以太坊網絡的質押年化收益率是影響 stETH 價值的核心因素。當網絡質押獎勵率上升時，stETH 的吸引力隨之增加，推動需求增長和價格上漲。相反，如果質押獎勵率下降，可能導致投資者尋求其他收益機會，對 stETH 價格產生下行壓力。獎勵率的變動主要受到網絡總質押量、交易活動水平以及以太坊協議升級的影響。

2. ETH 基礎資產價格波動： 作為 ETH 的衍生品，stETH 的價格與 ETH 價格高度相關。ETH 價格的上漲通常會帶動 stETH 價格同步上升，反之亦然。然而，兩者之間可能出現價格差異，這種脫鉤現象通常反映了市場對流動性質押的風險偏好變化、質押需求強度以及整體市場流動性狀況。

3. DeFi 生態整合程度： stETH 在去中心化金融協議中的接受度和使用頻率直接影響其需求和價格。當更多 DeFi 平台支持 stETH 作為抵押品或提供相關收益產品時，會增加 stETH 的實用價值和市場需求。相關整合包括借貸協議的抵押品支援、自動化收益策略的採用以及跨鏈橋接服務的提供。

4. 競爭對手產品影響： 其他流動性質押服務的發展和市場競爭會對 stETH 價格產生重要影響。如果競爭對手推出更具吸引力的產品特性、更高的收益率或更好的風險管理機制，可能分流部分用戶和資金，對 stETH 的市場份額和價格造成壓力。同時，整個流動性質押賽道的發展也會影響市場對此類產品的整體認知和接受度。

5. 監管政策與技術風險： 各國對於加密貨幣質押服務的監管政策變化可能對 stETH 價格產生重大影響。此外，智能合約安全事件、節點運營商表現問題或以太坊網絡本身的技術風險也會影響投資者信心和 stETH 的市場表現。協議治理決策、安全審計結果以及技術升級的成功與否都是市場關注的重要因素。

若想了解更多 stETH波動的成因、以及如何解讀幣價波動，可至stETH歷史價格頁面查看更多資訊。

stETH 是一個好的投資嗎？

潛在優勢

1. 穩定被動收益來源： stETH 為投資者提供了相對穩定的質押獎勵收益，年化收益率通常維持在合理水平。這種被動收入特性使得投資者無需主動管理或頻繁交易即可獲得回報，特別適合長期投資策略。獎勵的自動復投機制進一步放大了複利效應，為長期持有者創造更高的總收益潛力。

2. 流動性優勢明顯： 相比傳統以太坊質押需要鎖定資金並等待解鎖期，stETH 保持了高度流動性，持有者可以隨時在二級市場進行交易。這種流動性特性大大降低了機會成本，使投資者能夠根據市場變化靈活調整投資組合，同時不會失去質押獎勵的收益機會。

3. DeFi 生態深度整合： stETH 被廣泛接受為 DeFi 協議中的優質抵押品，投資者可以利用這些代幣參與借貸、流動性挖礦等活動，實現資本的多重利用。這種整合性為投資者提供了構建複雜收益策略的基礎，能夠在獲得質押獎勵的同時創造額外收益來源，顯著提升整體投資回報率。

4. 市場領導地位穩固： Lido Finance 在流動性質押領域擁有顯著的市場領先地位和品牌認知度，協議經過了長期的市場驗證和多次安全審計。這種市場地位提供了相對的穩定性和可信度，降低了投資者面臨的協議風險，同時享受規模效應帶來的成本優勢和服務品質保證。

潛在風險

1. 智能合約技術風險： stETH 依賴於複雜的智能合約系統，存在潛在的程式碼漏洞、升級失敗或未預見的技術問題風險。雖然協議經過多次安全審計，但 DeFi 領域的技術風險無法完全消除。任何重大的合約漏洞或安全事件都可能導致資金損失或價格大幅波動，投資者需要承擔這些技術層面的不確定性。

2. 價格脫鉤波動風險： stETH 相對 ETH 可能出現價格偏離，特別是在市場壓力或流動性緊張時期。這種脫鉤現象可能導致投資者面臨額外的價格風險，即使 ETH 價格穩定，stETH 仍可能出現較大波動。極端情況下，流動性不足可能使投資者難以按預期價格退出投資，增加了流動性風險。

3. 節點運營商表現風險： stETH 的收益依賴於節點運營商的專業表現，如果運營商出現技術故障、惡意行為或被網絡懲罰削減，將直接影響所有 stETH 持有者的利益。雖然 Lido 採用多元化的運營商網絡來分散風險，但仍無法完全消除單個或多個運營商同時出現問題的可能性，這種風險是傳統 ETH 持有所不需要面對的。

4. 監管政策不確定性： 各國對於加密貨幣質押服務的監管態度仍在發展中，未來可能出現限制或禁止此類服務的政策變化。監管環境的不確定性可能影響 stETH 的長期可行性和市場接受度，投資者需要持續關注相關政策動向。此外，稅務處理的複雜性和合規要求的變化也可能增加持有和使用 stETH 的成本和複雜度。

投資 stETH 需要全面考慮以上因素，並充分了解其技術基礎、經濟模型和市場動態，可輔以 BingX stETH價格預測頁面作為參考，做出符合個人財務目標和風險承受能力的決策。建議將其納入多元化投資組合中，避免將過多資金集中在單一高風險資產上。