Coinbase y Better cierran la primera hipoteca respaldada por Fannie Mae con Bitcoin como garantía

Coinbase y el prestamista hipotecario Better han cerrado lo que aseguran que es la primera hipoteca con garantía del Gobierno en la que el pago inicial queda respaldado con Bitcoin. La operación se realizó en Michigan: una pareja utilizó Bitcoin como colateral para cubrir la entrada y acceder a un préstamo para vivienda respaldado por Fannie Mae. Coinbase lo anunció el jueves y prevé extender la iniciativa a prestatarios que cumplan requisitos en todo el país en los próximos meses. El esquema se basa en aportar criptoactivos como garantía en lugar de venderlos. En esta fase inicial, Coinbase admite Bitcoin y USDC de Circle. El objetivo es evitar la materialización de plusvalías y mantener la exposición a una posible revalorización futura. El cliente termina con dos préstamos: una hipoteca estándar conforme a Fannie Mae, sujeta a las normas federales, y un segundo gravamen vinculado a los criptoactivos aportados. Better ilustra el caso con un comprador que cubre una entrada de 100.000 dólares mediante un segundo gravamen y el pignoramiento de 250.000 dólares en Bitcoin. Si el prestatario acumula 60 días de morosidad, Better afirma que puede liquidar las criptomonedas comprometidas. En su web, la entidad subraya que, a diferencia de los préstamos cripto tipo margen, las oscilaciones de precio no provocan liquidaciones automáticas y que la "volatilidad del precio no tiene absolutamente ningún impacto". La relevancia del movimiento radica en que, durante años, la evaluación tradicional del riesgo hipotecario consideró las criptomonedas demasiado volátiles para computar como entrada, con preferencia por efectivo, acciones o bonos. Permitir que activos digitales custodiados en un exchange respalden el pago inicial crea un puente entre el patrimonio en cripto y la financiación hipotecaria convencional. Mark Troianovski, responsable de Consumer and Platform Partnerships en Coinbase, sostiene que podría abrir el mercado a "decenas de millones" de estadounidenses que han acumulado riqueza en activos digitales. El cambio llega tras la orientación del director de la Federal Housing Finance Agency (FHFA), Bill Pulte, que el año pasado instó a la agencia a alinearse más con una agenda favorable a las criptomonedas. La FHFA precisó que solo se considerarían en el análisis hipotecario los activos digitales mantenidos en plataformas centralizadas, no los almacenados en monederos de autocustodia. Otras entidades también se están moviendo en esa dirección. En enero, el mayorista hipotecario nacional Newrez anunció que empezaría a reconocer Bitcoin y Ethereum en ciertos productos hipotecarios no vinculados a agencias, aplicando fuertes descuentos al valor de las tenencias en cripto. Pulte comentó ese anuncio en X con un "esto empieza". La iniciativa también despierta críticas. La senadora Elizabeth Warren advirtió de que incorporar criptoactivos en la evaluación hipotecaria podría introducir "riesgos innecesarios para los consumidores" y poner en cuestión la seguridad y solidez de los mercados de vivienda y financieros de EE. UU. Entre los principales riesgos figuran grandes oscilaciones de precio, posibles liquidaciones del segundo gravamen tras episodios de morosidad y la dependencia de custodios centralizados, precisamente el criterio que la FHFA ha optado por permitir. Coinbase anunció por primera vez el producto en marzo y asegura que lo desplegará para prestatarios cualificados en todo el país en los próximos meses, con soporte inicial para Bitcoin y USDC. El sector y los supervisores seguirán de cerca su evolución a medida que el mercado ponga a prueba esta nueva vía entre las criptomonedas y la financiación hipotecaria tradicional.