Se acerca el mayor vencimiento de opciones del 1T; los institucionales apuestan por una recuperación de BTC a largo plazo

Según una publicación de Greeks.live (@GreeksLive), mañana se producirá el mayor vencimiento de opciones del primer trimestre, con cerca del 40% de los contratos a punto de expirar. El principal nivel de "dolor" para BTC se sitúa en 75.000 dólares, aunque el mercado actual está teniendo dificultades para alcanzar esa cota. El ratio put/call se mantiene en torno a 0,6, reflejando un sesgo general bajista. En volatilidad, a medida que se acerca el vencimiento, la volatilidad implícita (IV) del vencimiento más próximo sigue elevada, pero se anticipa una caída brusca de la IV ("IV Crush") tras la liquidación. Para los compradores de opciones a corto plazo, la pérdida de valor temporal se intensifica, lo que da ventaja a los vendedores. Los datos on-chain apuntan a que las operaciones en bloque de hoy en Deribit muestran a la "smart money" institucional reajustando carteras: están cerrando grandes volúmenes de contratos que vencen mañana y concentrándose en opciones call fuera del dinero (OTM) con vencimiento en junio y septiembre, con la tesis de un repunte del mercado a medio y largo plazo.