Trump ve "muy poco probable" prorrogar el alto el fuego con Irán

Buenos días. Martes, 21 de abril de 2026. Estas son las claves para seguir hoy la dinámica de mercados. Temas del día 1) Irán (Exteriores): no hay planes para una segunda ronda de negociaciones con Estados Unidos. Medios iraníes sostienen que la decisión de no participar en conversaciones no ha cambiado. Teherán añade que nunca se ha mencionado la transferencia de uranio enriquecido y que es imposible restablecer unilateralmente el tráfico en el Estrecho de Ormuz. 2) Donald Trump: es "muy poco probable" que prorrogue el acuerdo de alto el fuego con Irán, que vence el miércoles a las 22:00 hora de Washington (10:00 de Pekín del día 23). Asegura que el Estrecho de Ormuz no se reabrirá antes de que se firme el acuerdo y advierte de explosiones si expira. Dice estudiar recomendaciones de Pakistán sobre el bloqueo a Irán y niega actuar arrastrado por Israel. Vance viajará a Pakistán a última hora del lunes. 3) Un alto cargo iraní: Irán revisa activamente su participación en las negociaciones y aún no ha tomado una decisión final. Pakistán intensifica la mediación para lograr el levantamiento del bloqueo marítimo estadounidense y asegurar la presencia de Irán en las conversaciones. Pakistán espera la llegada de la delegación iraní a Islamabad el martes y afirma que Irán estaría dispuesto a participar en una segunda ronda. 4) Kuwait Petroleum Corporation: activa fuerza mayor en el transporte de crudo y productos refinados. La compañía argumenta que el bloqueo del Estrecho de Ormuz impide la entrada de buques al Golfo Pérsico y le imposibilita cumplir sus compromisos de suministro. 5) Zambia: fuentes señalan que las fundiciones de cobre y productores de ácido sulfúrico Chambishi y Mopani pararán por mantenimiento prolongado. Chambishi cerrará de julio a agosto; Mopani lo hará del 1 de agosto al 15 de septiembre. 6) USDA (progreso de cultivos): al cierre de la semana del 19 de abril, la siembra de soja en EE. UU. alcanza el 12%, en línea con lo previsto; fue 7% hace un año y la media de cinco años es 5%. La siembra de maíz llega al 11%, también en línea; 11% el año pasado y media quinquenal 9%. Macro y mercados - Fletes: el Shanghai Export Containerized Freight Rate Index (ruta Europa) se sitúa en 1.610,42 puntos a 20 de abril de 2026, un 6,8% menos que en la lectura previa. - China (LPR): la tasa preferencial a 1 año se mantiene en 3,00% y la de más de 5 años en 3,50%. Wang Qing (Dongfang Jincheng) atribuye la estabilidad desde comienzos de año a exportaciones más fuertes de lo esperado, repunte de la inversión en el 1T y cierta mejora del consumo. - China (fotovoltaica): el 17 de abril, MIIT, NDRC, SAMR, NEA y otros organismos celebraron un simposio para ordenar la competencia del sector. El encuentro pidió acelerar medidas contra la competencia "depredadora" e impulsar un paquete integral: control de capacidad, estándares, innovación, disciplina de precios, supervisión de calidad, M&A y protección de propiedad intelectual. - EE. UU.: el nominado a la Fed Walsh promete defender la independencia de la política monetaria y afirma que la injerencia de cargos públicos no supone una amenaza real. Cierre de futuros globales (volatilidad) - Metales preciosos: COMEX oro -0,79% a 4.841,00 USD/onza; plata -2,41% a 79,87 USD/onza. - Petróleo: WTI +4,0% a 85,89 USD/barril; Brent +3,78% a 93,80 USD/barril. - Metales base LME: níquel +0,65% a 18.235,0 USD/t; plomo +0,61% a 1.974,0 USD/t; estaño -0,14% a 50.625,0 USD/t; aluminio -0,48% a 3.547,5 USD/t; cobre -0,76% a 13.245,0 USD/t; zinc -0,93% a 3.414,0 USD/t. Acero y minerales (China) - Llegadas de mineral de hierro (13–19 abril de 2026): • 47 puertos: 23,48 Mt, +1,74 Mt vs. periodo previo. • 45 puertos: 23,143 Mt, +2,806 Mt. • Seis puertos del norte: 9,158 Mt, -0,437 Mt. - Envíos globales de mineral (Mysteel, 13–19 abril): 30,739 Mt, -1,123 Mt. Australia+Brasil: 25,360 Mt, -1,454 Mt. Australia: 18,363 Mt, -0,785 Mt; a China: 14,653 Mt, -0,318 Mt. - China Iron and Steel Association (Jiang Wei): el entorno del acero se vuelve más complejo y exigente. Mantener los principios de "tres determinaciones y tres no", reforzar la autodisciplina, controlar producción y reducir inventarios se mantiene como la respuesta más efectiva. Para proteger la rentabilidad en 2026, la prioridad es gestionar el ritmo de producción y limitar estrictamente los inventarios corporativos. Agrícolas - Aceite de palma (Malasia): • ITS: exportaciones del 1–20 de abril, 884.273 t, -25,8% vs. 1.191.962 t del mismo tramo del mes anterior. • AmSpec: 1–20 de abril, 868.281 t, -25,6% vs. 1.166.586 t. - MPOC (Belvinder Sron): el B12 podría elevar el consumo doméstico en ~1,4 Mt; llevarlo a B15 requeriría 3 Mt adicionales. MPOB: producción media anual de biodiésel 2020–2025 ~1,05 Mt y exportaciones medias ~300.000 t. - China (molienda): la tasa operativa de plantas oleaginosas subió ligeramente. A 17 de abril, el procesado de soja en las principales almazaras rondó 3,9 Mt. Se espera estabilidad a finales de abril y un total mensual cercano a 7 Mt: -1,3 Mt intermensual, +1,6 Mt interanual y ~300.000 t por encima de la media de tres años. - Brasil (AgRural): cosecha de soja 2025/26 al 92% a jueves pasado, +5 p.p. semanal e igual que hace un año. El maíz safrinha está en buen estado y el clima respalda expectativas de cosecha abundante. - EE. UU. (inspecciones de exportación, USDA): semana finalizada el 16 de abril de 2026, envíos de soja a China continental 313.540 t (vs. 345.815 t la semana previa). China supone 41,88% del total semanal (vs. 42,45%). Energía y químicos - Madera (Muliang): esta semana se esperan 20 buques con troncos de conífera de Nueva Zelanda a Hong Kong, +10 buques semanal (+100%). Volumen estimado ~683.000 m³, +371.000 m³ (+119%). - Caucho natural (Longzhong): inventarios combinados en Qingdao (bonded + comercio general) a 19 de abril de 2026, 708.800 t, -5.600 t (-0,78%). Bonded: 125.800 t (+0,51%); comercio general: 583.000 t (-1,06%). - Vidrio (SMM): el 20 de abril se paró en Anhui un horno de 1.200 t/día para mantenimiento en frío; se esperan más paradas o sellados entre abril y mayo. - Estireno (Longzhong): inventario portuario total en Jiangsu a 20 de abril, 136.800 t, -22.800 t semanal (-14,29%). - Caucho RSS (OSE): a 10 de abril, existencias en almacenes designados 4.498 t, -248 t frente a 4.746 t del 31 de marzo. - Kuwait Petroleum Corporation: fuerza mayor por Ormuz (ver arriba). Metales - China (aduanas): importaciones de carbonato de litio en marzo 29.974 t, +13% intermensual y +65% interanual. Chile: 18.000 t (61%); Argentina: 8.292 t (28%); Indonesia: 2.100 t (7%). - ILZSG: el zinc pasa de déficit de 21.900 t en enero a superávit de 49.600 t en febrero. En enero-febrero, superávit de zinc refinado de 28.000 t (vs. 38.000 t en 2025). El superávit de plomo sube de 11.200 t en enero a 33.200 t en febrero; en enero-febrero, superávit de plomo refinado de 44.000 t (vs. 29.000 t un año antes). - IAI: producción mundial de aluminio primario en marzo de 2026, 6,302 Mt (vs. 6,242 Mt interanual y 5,685 Mt el mes previo, revisado a 5,71 Mt). China: 3,795 Mt en marzo (vs. 3,421 Mt el mes anterior). Lecturas de analistas (futuros) - Polisilicio: Everbright Futures señala que los contratos subieron tras la apertura del lunes y tocaron el límite diario. El foco sigue en el avance de las medidas chinas contra la competencia "depredadora" en fotovoltaica. En el corto plazo, el spot podría tener caídas limitadas; en futuros se espera alta volatilidad por sentimiento, sin un rally sostenido como escenario base. Clave: nuevas reuniones del sector, anuncios de política y señales de alivio del desajuste entre inventarios altos y demanda débil. - Carbonato de litio: Jinrui Futures destaca un tono más alcista, con repunte en futuros y bolsa. Exportaciones fuertes, recuperación del consumo interno y el impulso a las renovables bajo tensión geopolítica en Oriente Medio podrían reforzar la demanda exterior. En inventarios, abril acumula, pero se espera reducción en mayo-junio, con posible estrechez de mineral. Vigilan presión al alza en 180.000–185.000 RMB/t. Riesgos: efecto de la reanudación exportadora de Zimbabue, calendario de reinicio de minas paradas en Yichun (Jiangxi) y corrección por exceso especulativo. Agenda - 21 de abril, 20:30: ventas minoristas de EE. UU. (marzo, m/m). - 21 de abril, 22:00: audiencia del Comité Bancario del Senado de EE. UU. sobre la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Fed. - 21 de abril: se abre una nueva ventana de ajuste de precios domésticos de combustibles refinados. - 23 de abril, 20:30: solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. (semana finalizada el 18 de abril).