Lancé le 28 octobre 2025, l'ETF Canary HBAR introduit Hedera sur les écrans boursiers américains avec un véritable produit spot. Il offre une exposition directe au HBAR via un compte de courtage classique, sans nécessiter de portefeuille ni d'échange. Ci-dessous, nous expliquons le fonctionnement de l'ETF, comment la création et le rachat maintiennent les parts proches de la VNA, et quels frais sont à prévoir.
Nous le comparons également aux ETF Bitcoin et Ethereum, mettons en lumière la technologie de base de Hedera et expliquons pourquoi le HBAR a augmenté d'environ 17 % en octobre 2025 grâce à l'élan des ETF et à l'activité croissante de l'USDC sur la chaîne.
Graphique des prix Hedera (HBAR) sur 7 jours | Source : BingX
Qu'est-ce que l'ETF Canary HBAR et comment fonctionne-t-il ?
Lancé le 28 octobre 2025, l'ETF Canary HBAR est un fonds négocié en bourse qui offre une exposition spot directe au HBAR, l'actif natif de Hedera, via votre compte de courtage habituel. Vous n'avez pas besoin de portefeuille ni d'échange de cryptomonnaies. Vous pouvez acheter et vendre des parts d'ETF pendant les heures normales de marché. Le fonds vise à suivre le prix du HBAR, déduction faite des frais de gestion et de vos coûts de transaction.
En coulisses, le fonds détient de véritables HBAR auprès d'un dépositaire qualifié, généralement en stockage à froid. De grands teneurs de marché, également appelés participants autorisés, créent et rachètent des parts d'ETF par blocs en utilisant du HBAR ou des espèces. Ce processus contribue à maintenir le prix des parts proche de la valeur liquidative du fonds, laquelle est calculée à partir d'un taux de référence transparent qui agrège les prix du HBAR provenant de multiples plateformes liquides. Étant donné que les cryptomonnaies se négocient 24h/24 et 7j/7 tandis que l'ETF ne se négocie que lorsque la bourse est ouverte, des écarts à court terme peuvent apparaître, notamment des primes, des décotes et des spreads plus larges pendant les périodes de volatilité.
Déclaration d'enregistrement officielle de l'ETF HBAR auprès de la SEC
En quoi un ETF Hedera (HBAR) diffère-t-il des ETF Bitcoin et Ethereum ?
• Profondeur du marché et liquidité : Bitcoin et Ethereum disposent de marchés spot et dérivés plus profonds, ce qui se traduit généralement par des spreads plus serrés et une activité de création/rachat plus importante. La liquidité du HBAR est moindre, de sorte que l'ETF peut parfois connaître des spreads plus larges et des primes ou décotes plus prononcées.
• Traitement du Staking : Bitcoin ne prend pas en charge le staking. Ethereum prend en charge le staking, mais les ETF spot ETH américains ne le font actuellement pas. Hedera prend en charge le staking, mais un ETF spot HBAR ne le fera généralement pas non plus, de sorte que tout rendement on-chain n'est pas capturé pour les actionnaires.
• Outils de Couverture : BTC et ETH disposent de marchés à terme réglementés établis que les teneurs de marché utilisent pour la couverture. La liquidité des contrats à terme HBAR est comparativement limitée, ce qui peut affecter les coûts de tenue de marché et les spreads.
• Construction de l'Indice de Référence : Les trois utilisent des taux de référence indépendants, mais la combinaison des plateformes et la pondération diffèrent selon l'actif, ce qui peut influencer le comportement de suivi.
• Risques Spécifiques au Réseau : La technologie de Hedera (consensus hashgraph, modèle de conseil de gouvernance, conception des frais) présente un profil de risque et d'adoption distinct par rapport à la preuve de travail de Bitcoin et à la dominance des contrats intelligents d'Ethereum, ce qui peut se traduire par une volatilité et des flux de fonds différents pour l'ETF.
Qu'est-ce que Hedera (HBAR) et comment fonctionne-t-il ?
Hedera est un réseau public open-source de preuve d'enjeu qui utilise le consensus hashgraph au lieu d'une blockchain traditionnelle. Hashgraph est un graphe acyclique dirigé qui parvient à un accord par le biais d'un vote virtuel et d'un protocole de gossip, ce qui permet au réseau d'ordonner rapidement les transactions et de les finaliser sans produire de blocs. Le protocole vise la tolérance aux pannes byzantines asynchrones afin que les nœuds honnêtes puissent s'accorder même si certains agissent de manière malveillante.
En termes de performances, Hedera rapporte environ 10 000 transactions par seconde sur un seul shard, avec une finalité en environ 3 à 5 secondes. La consommation d'énergie rapportée est d'environ 0,003 Wh par transaction. Ce mélange de débit, de vitesse et de faible coût convient aux cas d'utilisation en temps réel comme les micropaiements et l'enregistrement d'événements.
Les développeurs paient des frais en HBAR pour les services de base : transfert de HBAR, création de jetons fongibles et non fongibles, appel de contrats intelligents et écriture de données. La conception maintient une faible consommation de bande passante pour soutenir les frais tout en assurant la sécurité et la stabilité. La pile technologique comprend un service de jetons pour l'émission native, un service de contrats intelligents compatible EVM, un service de fichiers et un service de consensus pour l'horodatage et l'ordonnancement équitable. La gouvernance est assurée par un Conseil de Gouvernance rotatif composé d'organisations mondiales qui votent sur les mises à niveau et supervisent la gestion de la trésorerie.
Pourquoi Hedera (HBAR) a-t-il bondi de 17 % en octobre 2025 ?
Les ETF et l'attrait on-chain ont ramené le HBAR sous les feux des projecteurs. Voici ce qui l'a fait bouger :
1. Un nouvel ETF Hedera américain a débloqué de nouvelles liquidités
Le nouvel ETF HBAR de Canary Capital offre une exposition spot directe au HBAR et a clairement été un catalyseur de la récente flambée des prix.
🚨NOUVEAU : Les ETF spot @CanaryFunds $HBAR et $LTC sont désormais effectifs et commenceront à être négociés sur le NASDAQ demain, selon le PDG @stevenmcclurg.
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) October 27, 2025
« Litecoin et Hedera sont les deux prochains ETF de jetons à devenir effectifs après Ethereum », m'a dit McClurg dans une déclaration. « Nous sommes impatients de… https://t.co/tPjsjLEE3R
2. Rotation vers les altcoins avec une prise de risque accrue
Avec l'amélioration du sentiment général sur les cryptomonnaies, les capitaux se sont déplacés du Bitcoin vers certains altcoins. Le HBAR a bénéficié de ce changement, les traders de momentum ayant suivi les leaders.
3. Utilisation visible des stablecoins sur l'écosystème Hedera
Selon DefiLlama, la capitalisation boursière de l'USDC sur Hedera est désormais d'environ 176 millions de dollars. Cette augmentation de la capitalisation boursière est une indication claire d'une liquidité croissante et d'une demande réelle du réseau, en plus du récit commercial.
Capitalisation boursière totale des stablecoins Hedera | Source : DefiLlama
Ensemble, l'exposition aux ETF, la rotation du marché et l'attrait tangible des stablecoins ont créé des conditions favorables à un rallye significatif, tout en maintenant une volatilité élevée autour des nouvelles concernant les ETF.
Quelle est l'utilité du jeton HBAR ?
• Utilisateurs et développeurs : Payez des frais prévisibles en HBAR pour les transferts, la création de jetons (fongibles et NFT), les appels de contrats intelligents et l'écriture de données. Bénéficiez d'une finalité en environ 3 à 5 secondes et d'objectifs de conception d'environ 10 000 TPS.
• Émetteurs de dApps et de jetons : Utilisez le Service de Jetons pour l'émission et la gestion natives sans contrats personnalisés, et déployez Solidity sur le Service de Contrats Intelligents compatible EVM. Réglez toutes les activités avec des frais libellés en USD et payés en HBAR.
• Entreprises et pipelines de données : Utilisez le Service de Consensus pour l'horodatage et l'ordonnancement équitable des événements, et le Service de Fichiers pour les petites données et les références. Ancrez les flux d'audit, de chaîne d'approvisionnement et d'identité sur la chaîne avec des coûts payés en HBAR.
• Opérateurs de nœuds et délégateurs : Misez du HBAR pour sécuriser le réseau. Le poids de la mise influence le consensus, et les récompenses sont partagées entre les opérateurs et les délégateurs à partir d'allocations définies et de frais de transaction.
Source : Hedera
Tokenomics et allocation du HBAR
Le HBAR a une offre totale fixe de 50 milliards, dont 42 475 229 929 sont en circulation. Le reste est géré selon les politiques de trésorerie, guidées par un Rapport de Gestion de Trésorerie qui définit les classifications, les allocations et les calendriers de libération axés sur les soldes alloués et non alloués, la croissance de l'écosystème et les incitations au staking.
Les récompenses de staking proviennent des désignations de trésorerie et des frais de transaction, y compris un ajout de 250 millions de HBAR ; environ 5,4 milliards de HBAR sont mis en jeu, et jusqu'à 13 % de l'offre totale sont éligibles au taux de récompense annuel complet.
Comment trader Hedera (HBAR) sur BingX
Que vous construisiez une position HBAR à long terme, que vous tradiez la volatilité à court terme ou que vous réagissiez à des événements majeurs, BingX offre des moyens flexibles de trader le jeton. Avec BingX AI intégré directement dans l'interface de trading, vous pouvez accéder à des informations en temps réel pour prendre des décisions de trading plus intelligentes sur les marchés spot et à terme.
En savoir plus : Comment utiliser BingX AI ? Guide du débutant pour trader les cryptos avec l'assistant IA
Paire de trading HBAR/USDT sur le marché spot, optimisée par BingX AI
2. Planifiez la transaction : Sur le graphique, cliquez sur l'icône IA pour afficher les supports et résistances, les zones de rupture et les zones d'entrée suggérées. Décidez de votre point d'entrée, de votre stop loss et de votre take profit.
3. Placez et gérez l'ordre : Choisissez Limite ou Marché, définissez la taille et confirmez. Ajoutez immédiatement votre stop loss et votre take profit. Si nécessaire, déposez du HBAR ou de l'USDT et vérifiez le bon réseau avant de trader.
Faites toujours vos propres recherches (DYOR). Diversifiez votre portefeuille et n'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Comment trader les contrats à terme perpétuels HBAR
Contrat perpétuel HBAR/USDT sur les contrats à terme BingX optimisé par AI BingX
Les contrats à terme, en particulier les contrats à terme perpétuels, vous permettent de trader les mouvements de prix du HBAR avec un effet de levier ; vous n'avez pas nécessairement besoin de détenir le HBAR sous-jacent. Vous pouvez prendre une position longue (parier sur une hausse des prix) ou courte (parier sur une baisse des prix). BingX propose un contrat perpétuel HBAR-USDT.
1. Passez à la section de trading de contrats à terme/perpétuels dans BingX : Naviguez vers Futures et localisez le contrat perpétuel HBAR-USDT.
2. Examinez les spécifications du contrat : Les éléments à vérifier incluent :
• Limites de levier, par exemple 5×, 10×, etc.
• Marge de maintien et taux de marge initiale
• Taux de financement (paiements périodiques entre les positions longues et courtes)
• Prix de référence, prix de l'indice et règles de règlement
3. Choisissez la direction (Long ou Short) et l'effet de levier : En fonction de votre vision du marché, ouvrez une position longue ou courte. L'effet de levier amplifie à la fois les gains et les pertes, utilisez-le donc avec prudence.
4. Définissez les contrôles d'entrée, de sortie et de risque
• Utilisez des ordres stop-loss
• Utilisez des ordres take-profit
• Surveillez votre niveau de marge
• Soyez conscient du risque de liquidation (si les pertes poussent la marge en dessous du niveau de maintien).
5. Surveillez le financement et les reports : En tant que contrat perpétuel, il y aura un mécanisme de taux de financement (pour maintenir le prix du contrat proche du prix spot). Selon que vous êtes en position longue ou courte, vous pouvez payer ou recevoir des fonds périodiquement.
6. Fermez la position : Lorsque votre objectif est atteint (ou votre stop), fermez la position, et votre P&L (profit/perte) sera réglé en USDT.
Devriez-vous investir dans un ETF Hedera (HBAR) ?
Un ETF Hedera pourrait offrir un moyen simple et réglementé d'obtenir une exposition à l'écosystème de Hedera sans avoir à gérer des portefeuilles, des clés privées ou des transactions on-chain. Pour les investisseurs qui préfèrent les comptes de courtage traditionnels, les structures de garde familières et la diversification de portefeuille via des produits financiers réglementés, un ETF peut être un point d'entrée pratique une fois disponible dans leur région.
Cependant, comme tout investissement en actifs numériques, un ETF HBAR comporterait des risques, notamment la volatilité du marché, les changements réglementaires, la concentration de l'émetteur et les différences de suivi potentielles entre le prix de l'ETF et l'actif sous-jacent. Il est important d'évaluer les frais, la liquidité et la manière dont le fonds gère et stocke réellement le HBAR. Faites toujours vos propres recherches et évitez d'investir plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre.
Pour les utilisateurs qui préfèrent la propriété directe de cryptomonnaies, une alternative est d'acheter Hedera (HBAR) sur des échanges de cryptomonnaies tels que BingX, où vous pouvez trader directement le HBAR, le stocker dans votre propre portefeuille ou l'utiliser au sein de l'écosystème Hedera. Cela offre un contrôle total sur vos avoirs, un trading en temps réel et un accès aux applications du réseau et aux opportunités de staking.