1. Qu'est-ce que le mode Couverture ?

Le mode Couverture permet aux utilisateurs d'ouvrir des positions longues et courtes sur la même paire de trading et en même temps en mode Marge croisée. Avec des positions du même montant, le profit d'une position compense la perte de l'autre (ou vice versa), atteignant ainsi l'objectif de verrouiller les profits ou les pertes.
 

2. Couverture complète vs partielle

2.1 Couverture complète

Une couverture complète signifie que la taille de la position longue est exactement égale à la taille de la position courte pour la même paire.Les positions couvertes ne sont généralement pas soumises à une liquidation forcée dans des conditions normales de marché, car le profit non réalisé d'un côté est entièrement utilisé pour couvrir la perte non réalisée de l'autre côté.Pour les utilisateurs, une couverture complète offre les avantages suivants :
1. Les fluctuations de prix n'augmentent pas le risque de liquidation de la paire de trading actuelle ;
2. Les fluctuations de prix n'affectent pas le solde du compte.
 
Exemple (hors frais) :
Le solde initial du compte de l'utilisateur est de 10 000 USDT. En mode Marge croisée, une position longue est ouverte pour 2 BTC avec un effet de levier de 10x lorsque le prix BTC/USDT est de 10 000 USDT. Lorsque le prix ETH tombe à 904 USDT, les conditions de la position de l'utilisateur à ce moment-là sont les suivantes (en supposant que le taux de marge de maintien est de 0,4%, et le taux de frais du Taker est de 0,05%)..
Marge initiale de la position longue = prix moyen de la position × taille de la position ÷ effet de levier = 10 000 × 2 ÷ 10 = 2 000
Marge disponible = solde - marge totale de la position - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée = 10 000 - 2 000 - 0 + 0 = 8 000 USDT
Risque de marge croisée = (marge de maintien totale des positions à marge croisée + frais de clôture totaux des positions à marge croisée) ÷ (solde du compte - marge totale occupée par les positions à marge isolée - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée) = (10 000 × 2 × 0,4 % + 10 000 × 2 × 0,05 %) ÷ (10 000 - 0 - 0 + 0) = 0,9 %
 
Si le BTC chute à 9 000, la position subit une perte. La position et les conditions du compte de l'utilisateur sont les suivantes :
P&L non réalisé (long) = (prix actuel - prix moyen de la position) × taille de la position = (9 000 - 10 000) × 2 = -2 000
Marge disponible = solde - marge totale de la position - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée = 10 000 - 2 000 - 0 - 2 000 = 6 000
Risque de marge croisée = (marge de maintien totale des positions à marge croisée + frais de clôture totaux des positions à marge croisée) ÷ (solde - marge totale occupée par les positions à marge isolée - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée) = (9 000 × 2 × 0,4 % + 9 000 × 2 × 0,05 %) ÷ (10 000 - 0 - 0 - 2 000) = 1,01 %
 
L'utilisateur ouvre alors une position courte de 2 BTC à 9 000 afin de bloquer la perte de 2 000. La position et les conditions du compte de l'utilisateur sont les suivantes.
Marge initiale de la position longue = prix moyen de la position × taille de la position ÷ effet de levier = 10 000 × 2 ÷ 10 = 2 000
Marge initiale de la position courte = prix moyen de la position × taille de la position ÷ effet de levier = 9 000 × 2 ÷ 10 = 1 800
Marge disponible = solde - marge totale de la position - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée = 10 000 - 3 800 - 0 - 2 000 = 4 200
Risque de marge croisée = (marge de maintien totale des positions à marge croisée + frais de clôture totaux des positions à marge croisée) ÷ (solde - marge totale des positions à marge isolée - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée) = [(2 × 9 000 × 0,4 % + 2 × 9 000 × 0,4 %) + (2 × 9 000 × 0,05 % + 2 × 9 000 × 0,05 %)] ÷ (10 000 - 0 - 0 - 2 000) = 2,03 %
 
Si le BTC continue de baisser jusqu'à 8 000, la position longue subit davantage de pertes, tandis que la position courte enregistre des gains. La perte de -2 000 est bloquée, ce qui complète la couverture.
P&L non réalisé de la position longue = (prix actuel - prix moyen de la position) × taille de la position = (8 000 - 10 000) × 2 = -4 000
P&L non réalisé de la position courte = (prix actuel - prix moyen de la position) × taille de la position = (9 000 - 8 000) × 2 = 2 000
Marge disponible = solde - marge totale de la position - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée = 10 000 - 3 800 - 0 + (-4 000 + 2 000) = 4 200
Risque de marge croisée = (marge de maintien totale des positions à marge croisée + frais de clôture totaux des positions à marge croisée) ÷ (solde - marge totale occupée par les positions à marge isolée - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée) = [(2 × 8 000 × 0,4 % + 2 × 8 000 × 0,4 %) + (2 × 8 000 × 0,05 % + 2 × 8 000 × 0,05 %)] ÷ [10 000 - 0 - 0 + (-4 000 + 2 000)] = 1,8 %
Remarque : Le risque diminue ici car la baisse du prix du BTC réduit la marge de maintien requise et les frais de trading pour les positions.
 

2.2 Couverture partielle

Une couverture partielle signifie que les positions longues et courtes pour la même paire de trading sont de tailles différentes. Seule la partie qui se chevauche compense les gains et les pertes. Pour les utilisateurs, une couverture partielle signifie qu'ils ne réalisent que le profit ou ne supportent que la perte de la position nette.
 
Exemple (hors frais) :
Le solde initial du compte de l'utilisateur est de 10 000 USDT. En mode Marge croisée, une position longue et une position courte sont ouvertes pour 4 BTC et 2 BTC respectivement, avec un effet de levier de 10x lorsque le prix BTC/USDT est de 10 000 USDT. La position et les conditions du compte de l'utilisateur à ce moment-là sont les suivantes (en supposant que le taux de marge de maintien est de 0,4 % et que le taux de commission de prise est de 0,05 %)
Marge initiale de la position longue = prix moyen de la position × taille de la position ÷ effet de levier = 10 000 × 4 ÷ 10 = 4 000
Marge initiale de la position courte = prix moyen de la position × taille de la position ÷ effet de levier = 10 000 × 2 ÷ 10 = 2 000
Marge disponible = solde - marge totale de la position - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée = 10 000 - (4 000 + 2 000) - 0 + 0 = 4 000
Risque de marge croisée = (marge de maintien totale des positions à marge croisée + frais de clôture totaux des positions à marge croisée) ÷ (solde - marge totale occupée par les positions à marge isolée - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée) =[(4 × 10 000 × 0,4 % + 2 × 10 000 × 0,4 %) + (4 × 10 000 × 0,05 % + 2 × 10 000 × 0,05 %)] ÷ (10 000 - 0 - 0 + 0) = 2,7 %
 
Si le BTC chute à 9 000, la position longue nette de 2 BTC subit une perte.La position et les conditions du compte de l'utilisateur à ce moment-là sont les suivantes.
P&L non réalisé de la position longue = (prix actuel - prix moyen de la position) × taille de la position = (9 000 - 10 000) × 4 = -4 000
P&L non réalisé de la position courte = (prix actuel - prix moyen de la position) × taille de la position = (10 000 - 9 000) × 2 = 2 000
Marge disponible = solde - marge totale de la position - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée = 10 000 - (4 000 + 2 000) - 0 + (-4 000 + 2 000) = 2 000
Risque de marge croisée = (marge de maintien totale des positions à marge croisée + frais de clôture totaux des positions à marge croisée) ÷ (solde - marge totale occupée par les positions à marge isolée - actifs gelés + P&L total non réalisé des positions à marge croisée) = [(4 × 9 000 × 0,4 % + 2 × 9 000 × 0,4 %) + (4 × 9 000 × 0,05 % + 2 × 8 000 × 0,05 %)] ÷ [10 000 - 0 - 0 + (-4 000 + 2 000)] = 3,04 %

3. Qu'est-ce que l'auto-trading ?

L'auto-trading est un mécanisme automatisé de gestion des risques conçu pour empêcher la liquidation forcée des positions à marge croisée. Lorsque le risque d'un utilisateur atteint le seuil de liquidation, le système appaire et compense automatiquement les positions longues et courtes sous la même paire de trading. Cela réduit la marge de maintien totale requise et diminue le risque de liquidation.

 

Exemples :

 

En mode Marge croisée, l'utilisateur détient des positions BTC/USDT comme suit.

Position longue de 10 BTC à un prix moyen de 60 000.

Position courte de 5 BTC à un prix moyen de 59 500.

 

Lorsque la volatilité du marché fait approcher le ratio de risque du seuil de liquidation, le système déclenche le mécanisme d'auto-trading. Il compense automatiquement 5 positions longues et 5 positions courtes en BTC, les clôturant. Cela réduit la taille globale de la position et abaisse la marge de maintien requise, ce qui permet d'éviter la liquidation.

 

La position longue non couverte restante de 5 BTC reste ouverte et continue d'être détenue.