金は価格発見の新たな局面に入りました。2025年12月までに、金価格は1オンスあたり4,500ドルを超え、史上最高値を更新し、地政学的な不確実性、中央銀行による持続的な需要、そして世界的な金融緩和政策への期待に牽引された上昇を継続しました。価格が以前のレジスタンスレベルを大きく上回って推移する中、長期的な価値の保存手段としての金の役割は、再び投資家の注目の的となっています。
Tether Gold価格チャート | 出典: BingX
この強さは、オンチェーンの金市場にも波及しています。Tether Gold (XAUt)は、プロの金庫に保管されている現物金の所有権を表すトークン化された金資産であり、投資家は24時間365日の流動性とブロックチェーンベースの決済で金へのエクスポージャーを得ることができます。デジタルゴールドへの需要が高まるにつれて、トークン化された金資産の総市場規模は約45億ドルに拡大しました。このカテゴリーにおいて、XAUTは依然として主要なプロダクトであり、セクターの総市場価値の約半分を占め、現物金価格に密接に追随しています。
このガイドでは、Tether Gold (XAUT)の仕組み、トークン化された金への関心が高まっている理由、そしてXAUTが現物金を保有することとどのように比較されるかを説明します。手数料、カストディ、償還、流動性、リスクにおける主な違いを検証し、どの形態の金エクスポージャーがあなたの戦略に最も適しているかを判断するのに役立てます。
Tether Gold (XAUt)とは：トークン化された金トークン？
Tether Gold (XAUt)は、現物金の所有権を表すデジタルトークンです。各XAUtは、スイスの金庫に保管されているロンドン地金市場協会（LBMA）のグッドデリバリーバーの1ファイン・トロイオンスに相当します。このトークンはTG Commodities, S.A. de C.V.によって発行され、金の親しみやすさとブロックチェーンの有用性を組み合わせるために2020年にローンチされました。
一般的な「金価格トラッカー」とは異なり、XAUtは特定のバーに対する分割されていない所有権を付与します。保有者は、自身のオンチェーンアドレスに紐付けられたシリアル番号、重量、純度を調べることができます。公開ネットワーク上のトークンであるため、従来の地金取引所が閉鎖されている時間帯でも、24時間365日、金へのエクスポージャーを取引・送金することができます。XAUtは0.000001トロイオンスまで非常に小さな単位に分割できるため、バーやコインでは実用的でないサイズで金にアクセスできます。
取得方法は2つあります。本人確認後、Tether Goldプラットフォームから直接最低50XAUtを購入するか、XAUt取引ペアを上場している取引所で少額を購入することができます。発行者によるカストディ手数料はかかりません。購入および償還には1回限りの25ベーシスポイントの手数料がかかり、オンチェーン送金には通常のネットワークガス代が適用されます。米国居住者は発行者を通じてXAUtを購入または償還することは許可されておらず、規約を注意深く確認する必要があります。
Tether Goldの仕組み
1. デジタル化
Tether Gold (XAUT)はTG Commoditiesによって発行され、LBMAグッドデリバリー金地金によって裏付けられています。各XAUTトークンは、割り当てられた金地金に保管されている現物金の1ファイン・トロイオンスを表します。所有権はオンチェーンで記録され、発行者の金庫記録にも反映されます。トークン保有者は、Tether Goldの公式検索ツールを使用して、シリアル番号、重量、純度を含む特定の金地金の詳細を確認できます。
2. 譲渡可能性
XAUTはイーサリアムブロックチェーン上のERC-20トークンであり、互換性のあるウォレットに保管し、他の暗号資産と同様に送金することができます。トークンは全体または分数で移動できるため、柔軟なポジションサイジングが可能です。XAUTをサポートする取引所は24時間365日稼働しており、保有者はいつでもどこからでも金へのエクスポージャーを調整できます。
3. 償還
現物金を償還するには、保有者は金地金1本に相当する十分なXAUTを蓄積する必要があります。LBMAグッドデリバリーバーは通常、最大約430ファイン・トロイオンスを含むため、償還には通常最低430XAUTが必要です。現物配送は、追加料金でスイスの住所に利用可能です。代替案として、TG Commoditiesはスイス市場で金地金を売却する手配をすることができ、適用される手数料を差し引いた後、米ドル建ての収益が保有者に送金されます。
4. オンランプと本人確認
発行者から直接XAUTを購入するユーザーは、KYC（本人確認）プロセスを完了する必要があります。
• 個人購入者：申請者は、政府発行の顔写真付き身分証明書2点、過去90日以内に発行された住所証明、現在の年月日が写り込んだ身分証明書を持った自撮り写真、および最近の銀行取引明細書を提出する必要があります。
• 法人申請者：企業は、設立書類、役員および株主リスト、住所証明、最近の銀行取引明細書、および会社の所有権と管理構造の明確な説明を提供する必要があります。
返金不可の本人確認デポジットとして150 USDTが必要です。本人確認と支払いが完了すると、購入は通常数営業日以内に処理されます。
または、BingXでより迅速なKYCと24時間365日の取引で、数分でXAUtを入手してください。
XAUt vs. 金：主な違いとは？
どちらも金へのエクスポージャーを提供します。そのエクスポージャーを保有し、利用する方法は大きく異なります。
• 所有構造：XAUtの場合、オンチェーンで確認でき、シリアル番号で検証可能な、割り当てられた金地金に対するデジタル請求権を保有します。コインや金地金を所有している場合、発行者に依存することなく金属を直接管理できますが、保管、保険、輸送を手配する必要があります。
• アクセスと取引時間：XAUtは24時間365日稼働するプラットフォームで取引されます。現物金の流動性は、ディーラー、金庫の営業時間、および決済手配に依存します。
• 分割可能性：XAUtは小数点以下6桁まで分割できます。現物金地金を分割することは非実用的で費用がかかります。
• 保管と手数料：XAUtには発行者からの定期的なカストディ手数料はありませんが、オンチェーンのガス代がかかり、発行者を通じた購入または償還には1回限りの25bpsの手数料がかかります。現物金は通常、購入時にプレミアムがかかり、金庫に保管する場合は継続的な保管料と保険料がかかります。
• 償還ロジスティクス：XAUtの償還には、スイスでの配送または現金売却オプションを伴う金地金1本分の量が必要です。手元にある現物金はすでに「償還済み」ですが、ディーラーに売却する場合はスプレッドと決済時間がかかる場合があります。
| 特徴 | Tether Gold (XAUT) | 現物金 |
| 裏付け | 割り当てられたLBMAバーに対する1:1の請求権 | 金地金またはコインの直接所有 |
| 形式 | イーサリアム上のERC-20トークン | 現物金属 |
| 最低購入量 | 取引所ではなし。発行者の最低購入量が適用 | ディーラーおよび製品によって異なる |
| 取引時間 | 暗号資産プラットフォームで24時間365日 | 市場およびディーラーの営業時間が限られる |
| 分割可能性 | マイクロオンスまで分割可能 | 固定された金地金またはコインのサイズ |
| 継続費用 | ネットワークガス代および取引手数料 | 保管料および保険料 |
| 発行者/ディーラー手数料 | 発行者による発行および償還手数料 | ディーラースプレッドおよび売却手数料 |
| 償還 | 金地金1本分の償還または米ドルでの売却 | ディーラーを通じて売却または送金 |
| 検証 | オンチェーン残高および金地金検索 | ホールマークおよびディーラーによる確認 |
| KYC | 発行者を通じて必須 | 管轄区域によって異なる |
現物金とTether Gold、どちらを選ぶべきか？
利便性とスピードを重視するならXAUtを選びましょう。暗号資産取引スタックに自然に適合します。ポジションを正確に調整し、ウォレット間で移動させたり、XAUt取引ペアをサポートする取引所に預けたりすることができます。多様化したデジタル資産ポートフォリオを構築しており、金庫の手配なしに24時間365日の「安全資産」を求めているなら、XAUtはそのために設計されています。
直接的で具体的な管理が最も重要であるなら、現物金を選びましょう。金庫や分離された保管庫にシステム外の金属を保管したい長期保有者にとって、コインや金地金は依然として標準です。現物保有者は、発行者およびスマートコントラクトへのエクスポージャーを排除する代わりに、保管および再販のロジスティクスを受け入れます。
混合的なアプローチもあります。一部の投資家は、深いセキュリティのために現物金地金のコアスタックを保持し、取引、リバランス、クロスプラットフォームの移動性のために柔軟なXAUt残高を保有しています。
BingXでTether Gold (XAUT)を取引する方法
長期的なXAUTポジションを構築している場合でも、短期的なボラティリティを取引している場合でも、主要なニュースイベントに反応している場合でも、BingXはこのトークンを取引するための柔軟な方法を提供します。BingX AIが取引インターフェースに直接統合されているため、リアルタイムのインサイトにアクセスして、現物市場と先物市場の両方でよりスマートな取引判断をサポートできます。
BingX AIを搭載した現物市場のXAUT/USDT取引ペア
2. 取引を計画する：チャート上でAIアイコンをクリックし、サポートとレジスタンス、ブレイクアウトゾーン、推奨エントリーエリアを表示します。エントリー、ストップロス、テイクプロフィットを決定します。
3. 注文を出し、管理する：指値または成行を選択し、サイズを設定して確認します。すぐにストップロスとテイクプロフィットを追加します。必要に応じて、XAUTまたはUSDTを入金し、取引前に正しいネットワークを確認してください。
常に自己調査（DYOR）を行ってください。ポートフォリオを分散し、失っても構わない金額以上は決して投資しないでください。
XAUT永久先物を取引する方法
AI Bingoを搭載したBingX先物市場のXAUTUSDT永久契約
先物取引、特に永久先物取引では、レバレッジを利用してXAUTの価格変動を取引できます。必ずしも原資産のXAUTを保有する必要はありません。ロング（価格が上昇すると賭ける）またはショート（価格が下落すると賭ける）が可能です。BingXはXAUT-USDT永久契約を提供しています。
1. BingXの先物/永久取引セクションに切り替える：先物に移動し、XAUT-USDT永久契約を見つけます。
2. 契約仕様を確認する：確認すべき事項は以下の通りです。
• レバレッジ制限（例：5倍、10倍など）
• 維持証拠金および初回証拠金率
• ファンディングレート（ロングとショート間の定期的な支払い）
• マーク価格、インデックス価格、および決済ルール
3. 方向（ロングまたはショート）とレバレッジを選択する：市場の見方に基づいて、ロングまたはショートポジションを開きます。レバレッジは利益と損失の両方を増幅させるため、注意して使用してください。
4. エントリー、エグジット、リスクコントロールを設定する
• ストップロス注文を使用する
• テイクプロフィット注文を使用する
• 証拠金レベルを監視する
• 清算リスクに注意する（損失が証拠金を維持証拠金以下に押し下げた場合）。
5. ファンディングとロールオーバーを監視する：永久契約であるため、ファンディングレートメカニズム（契約価格を現物価格に近づけるため）が存在します。ロングかショートかによって、定期的にファンディングを支払うか受け取るかする場合があります。
6. ポジションをクローズする：目標に達した（またはストップに達した）ら、ポジションをクローズし、P&L（損益）はUSDTで決済されます。
続きを読む: 金担保型PAX Gold (PAXG)とは？その仕組み
XAUTの購入は安全か？
Tether Gold (XAUT)は、多層的なリスクモデルを通じて、現物金へのオンチェーンエクスポージャーを提供します。各XAUTトークンは、プロの金庫に保管されているLBMAグッドデリバリー金地金によって1:1で裏付けられており、所有権はオンチェーンで記録され、金庫記録にも反映されます。保有者は、公式検索ツールを使用してシリアル番号や純度などの金地金の詳細を確認でき、これにより非割り当て型金製品と比較して再担保リスクを軽減できます。
しかし、XAUTにはリスクがないわけではありません。トークン保有者は、準備金、カストディ、償還プロセスを維持するためにTG Commoditiesおよびより広範なTetherエコシステムに依存しており、発行者リスクおよびカウンターパーティリスクを伴います。イーサリアム上のERC-20トークンとして、XAUTはウォレットのセキュリティやネットワーク手数料を含む標準的なブロックチェーンリスクも伴います。XAUTは、金価格エクスポージャーに関して暗号資産分野では一般的に低リスクの選択肢と見なされていますが、現物金を直接保有することの代替にはなりません。
リスクと考慮事項
XAUtはTG Commoditiesによって発行されるため、償還とアクセスは発行者とその規約（地理的制限を含む）に依存します。ERC-20トークンであるため、一般的な暗号資産のリスクを伴います。不正な承認、フィッシング、または鍵の紛失は損失につながる可能性があるため、強力なウォレットセキュリティを使用してください。
現物配送には金地金1本分（通常約430ファイン・トロイオンス）が必要なため、多くの人はそのサイズを計画しない限り、XAUtをデジタルエクスポージャーとして扱います。発行者による購入と償還には25bpsの手数料がかかり、オンチェーン送金にはガス代がかかり、取引所での取引にはメイカー手数料とテイカー手数料が加算されます。一方、現物金にはプレミアム、保管料、保険料が追加されます。
発行者による処理はKYCと支払い後数営業日かかりますが、XAUtを上場している取引所はより迅速な二次アクセスを提供できます。米国居住者は発行者を通じて購入または償還することはできず、流動性は最終的に取引所とペアの深度に依存します。
結論
金は世代を超えてポートフォリオのアンカーとしての地位を確立してきました。Tether Gold (XAUt)は、そのアンカーをデジタル環境でより簡単に保有・移動できるようにします。実際の割り当てられた金地金に紐付けられた24時間365日のアクセス、正確なサイズ調整、オンチェーンの透明性が得られます。直接的で具体的な管理を望み、金庫保管のロジスティクスに抵抗がないのであれば、現物金地金やコインが依然として古典的な方法です。
多くの人にとって、現実的な答えは「どちらか一方」ではありません。長期的な資産保全のために現物コアを保持し、柔軟性、即時送金、24時間取引のためにXAUtレイヤーを追加します。どのような組み合わせを選択するにしても、目標、運用上の複雑さに対する許容度、およびカストディの管理方法に合わせて調整してください。
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Tether Gold (XAUT)に関するよくある質問
1. XAUTは金によって1:1で裏付けられていますか？
はい。Tether Gold (XAUT)は現物金によって1:1で完全に裏付けられています。各トークンは、割り当てられた金庫に保管されているLBMAグッドデリバリー金の1ファイン・トロイオンスを表します。
2. XAUTを裏付ける金はどこに保管されていますか？
XAUTを裏付ける金は、主にスイスのプロの金庫に、発行者が管理するカストディ契約の下で保管されています。
3. XAUTは現物金と交換できますか？
はい。XAUTは現物金と交換できますが、通常、償還にはLBMAグッドデリバリー金地金1本分（通常約430トロイオンス）に相当する十分なトークンを保有する必要があります。現物配送は、手数料を支払うことでスイスの住所に利用可能であり、または金はスイス市場で売却され、現金決済されることもあります。
4. XAUTは長期保有しても安全ですか？
XAUTは現物金によって裏付けられているため、ほとんどの暗号資産よりも一般的にリスクが低いと見なされています。しかし、発行者、カストディ、およびブロックチェーン関連のリスクは依然として伴います。
5. XAUTは利息を支払ったり、利回りを生み出したりしますか？
いいえ。XAUTは利息、配当、または利回りを支払いません。その価値は金価格のみに追随します。
6. XAUTは規制または監査されていますか？
XAUTは現物金担保のリアルワールドアセットフレームワークの下で発行されていますが、金ETFのように規制されているわけではありません。規制および監査の実践は管轄区域によって異なる場合があります。