Jeśli jesteś nowy w świecie kryptowalut, jedną z pierwszych decyzji, przed którą staniesz, jest wybór między handlem spot a handlem kontraktami terminowymi (futures). Oba istnieją na tej samej giełdzie, oba dotyczą tych samych monet i oba reagują na ten sam rynek, ale działają bardzo różnie. Wybór niewłaściwej opcji może narazić Cię na nieoczekiwane ryzyko, podczas gdy wybór właściwej może pomóc Ci handlować z znacznie większą pewnością.
Handel spot to prosta, przyjazna dla długoterminowych inwestorów opcja, w której kupujesz rzeczywistą kryptowalutę. Handel kontraktami terminowymi (futures) jest bardziej elastyczny i potężny. Handlujesz kontraktami, a nie monetami, ale wymaga to głębszego zrozumienia ryzyka, dźwigni finansowej i ruchów rynkowych.
W tym przewodniku dowiesz się, jak działa każdy rynek, czego możesz się spodziewać jako początkujący, jak traderzy wykorzystują je w rzeczywistości oraz jak dopasować odpowiednią opcję do swoich celów handlowych.
Czym jest handel spot na rynku kryptowalut?
Handel spot to najprostszy sposób na kupno lub sprzedaż kryptowalut. Kupujesz monetę po jej aktualnej cenie rynkowej, a po wykonaniu transakcji aktywo staje się Twoje. Kupno 0,1 BTC na rynku spot oznacza, że posiadasz 0,1 BTC, bez dat wygaśnięcia, bez dźwigni finansowej, bez pożyczek.
Ze względu na swoją prostotę, handel spot jest miejscem, od którego zaczyna większość początkujących. Możesz przechowywać swoje monety tak długo, jak chcesz, przenosić je do portfela lub sprzedawać w dowolnym momencie. Nie musisz martwić się o marżę, stawki finansowania ani likwidację.
Rynki spot najlepiej sprawdzają się w przypadku:
• Długoterminowego przechowywania (HODL)
• Inwestowania o niższym ryzyku
• Stopniowego budowania portfela
Na przykład, kupno BTC/USDT na BingX Spot i przechowywanie go przez miesiące lub lata.
Jakie są zalety i wady handlu spot?
Handel spot to najprostszy sposób na wejście na rynek kryptowalut. Kupujesz aktywa bezpośrednio po aktualnej cenie i przechowujesz je na swoim koncie. Nie ma mechanizmów dźwigni finansowej, opłat za finansowanie ani ryzyka likwidacji, dlatego handel spot jest zazwyczaj pierwszym przystankiem dla nowych traderów. Ma jednak również wyraźne ograniczenia dla tych, którzy chcą szybszego wzrostu lub bardziej zaawansowanych narzędzi handlowych.
Zalety handlu spot kryptowalutami
• Łatwy do zrozumienia
• Jesteś właścicielem rzeczywistego aktywa
• Niższe ryzyko niż w przypadku kontraktów terminowych (futures)
• Idealny dla inwestorów długoterminowych
Wady handlu kryptowalutami na rynku spot
• Brak dźwigni finansowej
• Brak możliwości bezpośredniego zysku na spadających rynkach
• Wolniejszy wzrost kapitału w porównaniu do kontraktów terminowych (futures)
Handel spot jest łatwiejszym i bezpieczniejszym wyborem, gdy Twoim celem jest długoterminowa ekspozycja, a nie krótkoterminowa spekulacja.
Czym jest handel kontraktami terminowymi (futures) na kryptowaluty?
Handel kontraktami terminowymi (futures) pozwala handlować ceną kryptowaluty bez posiadania rzeczywistego aktywa. Zamiast kupować monety, handlujesz kontraktem, który śledzi cenę rynkową. Daje to większą elastyczność niż handel spot, ponieważ możesz czerpać zyski zarówno na rosnących, jak i spadających rynkach, a także możesz używać dźwigni finansowej do zwiększenia swojej ekspozycji.
Na BingX handel kontraktami terminowymi (futures) dzieli się na trzy główne kategorie:
1. Wieczyste kontrakty terminowe (futures) USDⓈ-M
Wieczyste kontrakty terminowe (futures) USDⓈ-M są najczęściej używanymi kontraktami futures na BingX, ponieważ są proste, elastyczne i rozliczane w stablecoinach, takich jak USDT. Kontrakty te nigdy nie wygasają, co oznacza, że możesz utrzymywać otwartą pozycję tak długo, jak długo Twoja marża jest wystarczająca. Stawki finansowania są stosowane okresowo, aby utrzymać cenę kontraktu w ścisłym związku z rynkiem spot.
Wieczyste kontrakty USDⓈ-M są idealne dla traderów, którzy chcą:
• Marży opartej na stablecoinach (brak ekspozycji na wahania cen monet w marży)
• Łatwego handlu na długo lub krótko na zmiennych rynkach
• Wysokiej efektywności kapitałowej z kontrolowaną dźwignią finansową
Ponieważ zyski i straty są rozliczane w USDT, ten typ kontraktu terminowego pomaga traderom utrzymać przewidywalne salda konta, nawet podczas dużych wahań cen.
Na przykład, otwarcie długiej pozycji na wieczystych kontraktach terminowych BTCUSDT pozwala spekulować na wzrost Bitcoina, bez konieczności kupowania rzeczywistego BTC. Jeśli cena porusza się na Twoją korzyść, zyski kumulują się w USDT; jeśli porusza się przeciwko Tobie, straty również są rozliczane w USDT.
2. Wieczyste kontrakty terminowe (futures) Coin-M
Wieczyste kontrakty terminowe (futures) Coin-M pozwalają handlować, używając samej kryptowaluty jako marży, na przykład kontraktów BTC-M lub ETH-M. Zamiast konwertować swoje aktywa na USDT, możesz otwierać pozycje futures bezpośrednio za pomocą kryptowaluty, którą już posiadasz. Wszystkie opłaty handlowe, opłaty za finansowanie i PnL są rozliczane w aktywie bazowym (BTC, ETH itp.).
Ponieważ Twoje zyski są wypłacane w kryptowalutach, kontrakty Coin-M są szczególnie atrakcyjne podczas rynków byka, gdzie zarówno zyski z Twojej pozycji, jak i wartość Twojej marży mogą rosnąć jednocześnie. To sprawia, że są one preferowanym narzędziem dla długoterminowych posiadaczy ("kryptowalutowych chomików"), którzy chcą zabezpieczyć się, zarobić więcej monet lub zwiększyć ekspozycję bez sprzedaży posiadanych aktywów spot.
Kluczowe cechy:
• Marża i rozliczenie w kryptowalutach (BTC, ETH - nie ma potrzeby konwersji na USDT)
• Kontrakt wieczysty, bez daty wygaśnięcia
• Zyski i straty (PnL) rozliczane w aktywie bazowym
• Idealne do hedgingu lub akumulacji większej ilości kryptowalut na rynkach byka
• Pary BTCUSD i ETHUSD z dźwignią do 100x na BingX
Kontrakty terminowe Coin-M oferują potężny sposób na zwiększanie długoterminowych posiadanych aktywów, pozostając jednocześnie w pełni narażonym na wzrosty kryptowalut.
3. Standardowe kontrakty terminowe (futures), opcja przyjazna dla początkujących
Wyłącznie na BingX, Standardowe kontrakty terminowe (futures) zostały zaprojektowane z myślą o prostocie. Oferują:
• czysty, łatwy w użyciu interfejs
• proste typy zleceń (rynkowe + aktywujące)
• opcje marży zarówno USDT-M, jak i Coin-M
• dostęp nie tylko do kryptowalut, ale także do złota, ropy naftowej, forex i głównych indeksów
Ponieważ Standardowe kontrakty terminowe (futures) mają mniej ustawień i brak złożonych mechanizmów finansowania, są idealne dla początkujących lub traderów z małym kapitałem, którzy chcą szybkiej realizacji i niskiej złożoności.
Jak działa dźwignia finansowa w handlu kontraktami terminowymi (futures)?
Handel kontraktami terminowymi (futures) pozwala na użycie dźwigni finansowej, co oznacza, że kontrolujesz większą transakcję za pomocą mniejszego depozytu. Na przykład: Przy 10-krotnej dźwigni finansowej, marża w wysokości 100 USD kontroluje pozycję o wartości 1000 USD.
Dźwignia finansowa zwiększa potencjał zysku, ale także zwiększa ryzyko. Jeśli rynek gwałtownie poruszy się przeciwko Tobie, możesz zostać zlikwidowany, co oznacza utratę Twojej marży.
Aby tym zarządzać, musisz zrozumieć:
• Marża początkowa: wymagana do otwarcia pozycji
• Marża utrzymania: minimalne saldo, aby uniknąć likwidacji
• Cena likwidacji: punkt, w którym Twoja pozycja jest przymusowo zamykana
• Stawki finansowania: cykliczna opłata, która utrzymuje cenę kontraktu w zgodzie z rynkiem spot
Jakie są kluczowe różnice między handlem spot a handlem kontraktami terminowymi (futures)?
Handel spot i handel kontraktami terminowymi (futures) mogą wydawać się podobne, ale funkcjonują bardzo różnie. Zrozumienie tych różnic jest kluczowe dla wyboru właściwego podejścia w oparciu o Twój poziom doświadczenia, apetyt na ryzyko i cele handlowe.
1. Własność: Rzeczywisty aktyw a kontrakt cenowy
W handlu spot kupujesz rzeczywisty aktyw. Jeśli kupisz 0,1 BTC na BingX Spot, jesteś właścicielem tego Bitcoina. W handlu kontraktami terminowymi (futures) nigdy nie posiadasz monety, handlujesz kontraktem, który odzwierciedla jej cenę. To sprawia, że kontrakty terminowe są bardziej elastyczne, ale także bardziej złożone.
2. Dźwignia finansowa i efektywność kapitałowa
Handel spot jest prosty: handlujesz tylko pieniędzmi, które wpłacasz. Handel kontraktami terminowymi (futures) pozwala na użycie dźwigni finansowej, umożliwiając kontrolowanie znacznie większej pozycji za pomocą mniejszej ilości kapitału. Zwiększa to efektywność kapitałową, ale zwiększa zarówno potencjalne zyski, jak i potencjalne straty.
3. Kierunek zysku: Tylko w górę a w górę i w dół
Handel spot przynosi zyski tylko wtedy, gdy rynek rośnie. Handel kontraktami terminowymi (futures) pozwala czerpać zyski w obu kierunkach: na długo podczas trendów wzrostowych lub na krótko, gdy ceny spadają. To sprawia, że kontrakty terminowe są szczególnie przydatne na zmiennych lub trendujących rynkach.
4. Brak ryzyka likwidacji w handlu spot a ryzyko likwidacji w kontraktach terminowych (futures)
Handel spot nie niesie ze sobą ryzyka likwidacji; Twoje aktywa po prostu rosną lub spadają na wartości. Handel kontraktami terminowymi (futures) wykorzystuje marżę. Jeśli rynek gwałtownie poruszy się przeciwko Twojej pozycji, giełda może ją zlikwidować, aby zapobiec dalszym stratom. Dobre zarządzanie ryzykiem staje się kluczowe.
5. Natychmiastowa dostawa na rynku spot a kontrakty pochodne w kontraktach terminowych (futures)
Transakcje spot rozliczane są natychmiast po aktualnej cenie rynkowej. Kontrakty terminowe (futures) mają inną strukturę, mogą być wieczyste (bez daty wygaśnięcia) lub z ustaloną datą. Obejmują one narzędzia takie jak stawki finansowania, wymagania dotyczące marży i progi likwidacji.
| Cecha | Handel spot | Handel kontraktami terminowymi (futures) |
| Własność | Jesteś właścicielem kryptowaluty | Handlujesz kontraktami, a nie aktywem |
| Dźwignia finansowa | Brak | Tak (do 150x na BingX) |
| Kierunek | Zysk tylko, gdy cena rośnie | Zysk na długo lub na krótko |
| Ryzyko | Niższe, brak likwidacji | Wyższe, możliwa likwidacja |
| Wykorzystanie kapitału | Pełna płatność z góry | Bardziej efektywne dzięki marży |
Kontrakty terminowe (futures) oferują więcej możliwości, ale wymagają dyscypliny, odpowiedniego zarządzania wielkością pozycji i solidnego zrozumienia mechaniki rynku.
Kiedy powinieneś używać handlu spot a kiedy kontraktów terminowych (futures)?
Wybór między handlem spot a kontraktami terminowymi (futures) zależy od Twojego stylu handlu, poziomu doświadczenia i gotowości do podjęcia ryzyka. Oba rynki są użyteczne, ale zostały stworzone do różnych celów. Zrozumienie, kiedy używać każdego z nich, pomoże Ci uniknąć kosztownych błędów i handlować z większą pewnością.
Wybierz handel spot, jeśli:
Handel spot jest najlepiej przystosowany dla traderów i inwestorów, którzy chcą bezpośredniej własności aktywów i wolą stopniowo budować pozycje bez dźwigni finansowej. Jest prostszy w zarządzaniu, nie niesie ze sobą ryzyka likwidacji i jest generalnie bardziej stabilny niż handel instrumentami pochodnymi, co czyni go dobrym wyborem dla początkujących i inwestorów długoterminowych.
Powinieneś wybrać handel spot, jeśli preferujesz długoterminowy wzrost zamiast krótkoterminowych wahań cen, masz niższą tolerancję na ryzyko lub chcesz całkowicie uniknąć wezwań do uzupełnienia depozytu i przymusowych likwidacji. Na przykład, kupując BTC na rynku spot BingX, ponieważ wierzysz w jego długoterminową wartość w ciągu najbliższych 3–5 lat i chcesz go bezpiecznie przechowywać bez dźwigni finansowej i opłat za finansowanie.
Wybierz kontrakty terminowe (futures), jeśli:
Handel kontraktami terminowymi (futures) jest przeznaczony dla aktywnych i doświadczonych traderów, którzy chcą większej elastyczności niż mogą zaoferować rynki spot. Kontrakty terminowe pozwalają handlować krótkoterminowymi ruchami cen, czerpać zyski zarówno na rosnących, jak i spadających rynkach, oraz używać dźwigni finansowej do zwiększania ekspozycji, co czyni je odpowiednimi dla strategii opartych na zmienności lub taktycznych.
Powinieneś wybrać kontrakty terminowe (futures), jeśli aktywnie handlujesz w ciągu dnia lub na krótkoterminowych ustawieniach, chcesz zabezpieczyć istniejące pozycje spot i jasno rozumiesz, jak działają dźwignia finansowa, marża i likwidacja. Na przykład, możesz trzymać BTC na rynku spot BingX dla długoterminowego wzrostu, jednocześnie otwierając krótką pozycję na kontraktach terminowych BTCUSDT, aby chronić swój portfel podczas tymczasowej korekty rynkowej lub okresu awersji do ryzyka.
Podstawy zarządzania ryzykiem dla traderów kontraktów terminowych (futures)
Handel kontraktami terminowymi (futures) na kryptowaluty oferuje elastyczność i wyższą efektywność kapitałową, ale wprowadza również ryzyka, z którymi traderzy spot nigdy się nie spotykają. Silne zarządzanie ryzykiem to to, co odróżnia odnoszących sukcesy traderów futures od tych, którzy zostają zlikwidowani.
1. Wielkość pozycji
Wielkość Twojej pozycji powinna odpowiadać wielkości Twojego konta i tolerancji na ryzyko. Na przykład, jeśli masz 1000 USD, ryzykowanie 2% na transakcję oznacza maksymalną stratę w wysokości 20 USD. Przy 5-krotnej dźwigni finansowej otworzyłbyś pozycję o wartości 100 USD, a nie całego swojego konta. Zaczynaj od małych kwot i skaluj tylko wtedy, gdy Twoja strategia zostanie udowodniona.
2. Stop-loss i świadomość likwidacji
Traderzy kontraktów terminowych (futures) muszą zawsze wiedzieć, gdzie znajduje się likwidacja. Ustawienie stop-loss przed wejściem w transakcję zapobiega nieoczekiwanym stratam. Na BingX, użycie marży izolowanej ogranicza ryzyko do tej jednej pozycji, podczas gdy marża krzyżowa wykorzystuje całe Twoje saldo, co jest lepsze dla doświadczonych traderów.
3. Stawki finansowania i zmienność rynku
Wieczyste kontrakty terminowe (futures) obejmują stawki finansowania płacone między traderami długimi a krótkimi. Pozytywne finansowanie oznacza, że płacisz za utrzymanie pozycji długiej; negatywne finansowanie oznacza, że płacisz za utrzymanie pozycji krótkiej. Zrozumienie tego kosztu pomaga uniknąć utrzymywania stratnych pozycji w okresach zmienności. Nagłe knoty mogą wywołać likwidacje, dlatego chroń wejścia z wyraźnymi poziomami wyjścia.
4. Unikanie nadmiernej dźwigni finansowej
Wysoka dźwignia finansowa potęguje małe ruchy cen. Na przykład: 1% ruchu przeciwko Tobie przy 20-krotnej dźwigni równa się 20% straty. Trzymaj się umiarkowanej dźwigni, od 2x do 5x, zwłaszcza podczas nauki. Niech umiejętności, a nie dźwignia, napędzają zyski.
BingX zapewnia wbudowane narzędzia, takie jak marża izolowana, zlecenia stop-loss, strefy take-profit i alerty likwidacyjne, aby pomóc traderom skutecznie zarządzać ryzykiem.
Podstawy zarządzania ryzykiem dla traderów spot
Handel spot jest bezpieczniejszy niż kontrakty terminowe (futures), ale nadal wymaga dyscypliny. Najważniejszą zasadą jest wielkość pozycji — unikaj lokowania całego kapitału w jedną monetę, zwłaszcza w okresach wysokiej zmienności.
Uśrednianie kosztów w dolarach (DCA) pomaga wygładzić wejścia zamiast kupować po szczytowych cenach. Mądrze jest również ustalić osobisty plan wyjścia: wiedzieć, czy trzymasz długoterminowo, czy realizujesz zyski na określonych poziomach.
Wreszcie, unikaj gonienia za szumem medialnym lub nowo napompowanymi monetami; trzymaj się aktywów, które rozumiesz i które możesz utrzymać przez okres zmienności. Handel spot nie niesie ze sobą ryzyka likwidacji, ale złe decyzje mogą nadal prowadzić do dużych niezrealizowanych strat.
Jak połączyć handel spot i kontrakty terminowe (futures) w jednej strategii handlowej
Nie musisz wybierać między handlem spot a kontraktami terminowymi (futures); wielu doświadczonych traderów używa obu, aby zbudować zrównoważoną, elastyczną strategię. Posiadane aktywa spot zapewniają długoterminową ekspozycję, podczas gdy kontrakty terminowe pozwalają na hedging lub handel krótkoterminową zmiennością bez naruszania głównego portfela.
Częstym podejściem jest:
• Trzymanie BTC lub ETH na rynku spot dla długoterminowego wzrostu
• Używanie kontraktów terminowych (futures) do hedgingu, gdy nastroje rynkowe słabną
Na przykład, jeśli posiadasz 0,5 BTC na rynku spot, ale spodziewasz się tymczasowego spadku, możesz otworzyć małą krótką pozycję na kontraktach terminowych BTCUSDT. Jeśli rynek spadnie, Twój zysk z kontraktów terminowych może zrekompensować spadek wartości Twoich aktywów spot.
To połączenie pomaga pozostać zainwestowanym długoterminowo, jednocześnie wykorzystując krótkoterminowe możliwości. Jest to to samo podejście, którego używają profesjonalni traderzy: długoterminowe przekonanie + aktywne zarządzanie ryzykiem.
Handel spot czy kontraktami terminowymi (futures), który jest lepszy?
Handel spot i handel kontraktami terminowymi (futures) służą różnym celom, a najlepszy wybór zależy od Twoich celów i tolerancji na ryzyko. Handel spot pasuje do inwestorów długoterminowych, którzy chcą posiadać aktywa bez ryzyka likwidacji. Kontrakty terminowe (futures) oferują elastyczność i możliwość handlu na rosnących lub spadających rynkach, ale wymagają ścisłej kontroli ryzyka. Wielu traderów używa obu dla równowagi.
Aby bezpiecznie poznać każdy styl, ćwicz na BingX z małymi pozycjami i jasnymi zasadami.
Powiązane artykuły
Często zadawane pytania dotyczące handlu spot a kontraktami terminowymi (futures) na kryptowaluty
1. Który jest bezpieczniejszy dla kryptowalut, handel spot czy kontraktami terminowymi (futures)?
Handel spot jest generalnie bezpieczniejszy, ponieważ jesteś właścicielem aktywa i nie możesz zostać zlikwidowany. Kontrakty terminowe (futures) niosą ze sobą wyższe ryzyko ze względu na dźwignię finansową i wymagania dotyczące marży.
2. Czy początkujący mogą handlować kontraktami terminowymi (futures) na kryptowaluty?
Tak, ale tylko z małą wielkością pozycji i odpowiednimi kontrolami ryzyka. Kontrakty terminowe (futures) wymagają zrozumienia dźwigni finansowej, likwidacji i stawek finansowania przed zwiększeniem ekspozycji.
3. Czy muszę posiadać kryptowaluty, aby handlować kontraktami terminowymi (futures) na BingX?
Nie. Kontrakty terminowe (futures) pozwalają handlować ruchami cen bez posiadania aktywa bazowego.
4. Czy mogę zarabiać, gdy rynek kryptowalut spada?
Tak. Dzięki kontraktom terminowym (futures) możesz otwierać krótkie pozycje, które przynoszą zysk, gdy ceny spadają. Handel spot przynosi zysk tylko wtedy, gdy ceny rosną.
5. Jaka jest główna zaleta kontraktów terminowych (futures) nad handlem spot w handlu kryptowalutami?
Dźwignia finansowa i elastyczność. Kontrakty terminowe (futures) pozwalają handlować większymi pozycjami, zabezpieczać długoterminowe aktywa i czerpać zyski w obu kierunkach.
6. Jakie jest największe ryzyko w handlu kontraktami terminowymi (futures) na kryptowaluty?
Likwidacja. Jeśli rynek poruszy się przeciwko Twojej pozycji z dźwignią, giełda może ją automatycznie zamknąć, co skutkuje utratą Twojej marży.
7. Czy powinienem handlować zarówno na rynku spot, jak i kontraktami terminowymi (futures) na kryptowaluty?
Wielu traderów tak robi. Handel spot jest używany do długoterminowego przechowywania, podczas gdy kontrakty terminowe (futures) pomagają zarządzać krótkoterminową zmiennością lub zabezpieczać ryzyko. Kombinacja zależy od Twojej strategii.
8. Jakie jest minimum, którego potrzebuję, aby rozpocząć handel kontraktami terminowymi (futures) na BingX?
Możesz zacząć z małym kapitałem dzięki dźwigni finansowej. Jednak początkujący powinni unikać wysokiej dźwigni i używać marży izolowanej dla bezpieczeństwa.