O ouro caiu para o menor nível em sete meses, com o metal à vista a $3,981.69 por onça. Prata, platina e paládio também recuaram. A piora nas perspectivas de um acordo de paz entre EUA e Irã elevou preocupações com inflação e levou a probabilidade de alta de juros pelo Fed em setembro a 67%. O mercado agora aguarda os dados de emprego da ADP e o relatório de payroll para calibrar o caminho da política monetária.

Os preços do petróleo avançaram após o Irã recusar conversas diretas com enviados dos EUA, o que reduziu as expectativas de um cessar-fogo temporário no Oriente Médio e levou investidores a reavaliar o risco geopolítico. Os contratos futuros do Brent subiram 0.69% para $73.45 o barril, enquanto o WTI avançou 0.91% para $70.13. Dados do American Petroleum Institute (API) apontaram queda de 6.1 million barrels nos estoques de petróleo bruto e recuo também nos estoques de gasolina. Ao mesmo tempo, o fluxo de petroleiros pelo Estreito de Hormuz voltou ao nível pré-guerra, combinando fatores de oferta e sentimento de risco que sustentaram os preços no curto prazo.

Ferrari e BMW disseram que vão adotar cabos de alumínio em escala em novos modelos, seguindo a iniciativa da Tesla e de montadoras chinesas de veículos elétricos. A mudança ocorre em meio à alta do preço do cobre, que em janeiro chegou perto de US$ 15.000 por tonelada, e ao apelo do alumínio por ser mais leve. A Goldman Sachs estima que cerca de 2% da demanda global de cobre em 2024 pode ser substituída por alumínio, percentual que poderia chegar a 6% em 2030. O alumínio é negociado em torno de US$ 3.100 por tonelada, aproximadamente um quarto do preço do cobre.

O ouro à vista caiu 1,5%, para 3957.74 dólares por onça, e caminha para o quarto mês consecutivo de baixa, com recuo mensal de 12,7%. Prata, platina e paládio também recuaram. O mercado passou a precificar cerca de 63% de chance de alta de juros em setembro pelo Federal Reserve, enquanto o dólar se fortaleceu no mês, pressionando metais sem rendimento. Sem avanço nas negociações entre Irã e Estados Unidos em Doha, o risco geopolítico não se intensificou no curto prazo, e a dinâmica de juros seguiu dominando os preços.

O iene caiu para 162,27 por dólar, o menor nível desde 1986, aumentando a expectativa de uma intervenção emergencial do Ministério das Finanças do Japão. Mesmo após intervenções que somaram 11,7 trilhões de ienes e uma alta de juros pelo Banco do Japão, o alargamento do diferencial de taxas com os EUA continuou pressionando a moeda. O foco do mercado se volta para o relatório de emprego dos EUA de junho, que pode influenciar o caminho de juros do Federal Reserve e o momento de uma ação de Tóquio.

Em 29 de junho, Estados Unidos e Irã chegaram a um acordo para pausar as hostilidades e permitir a passagem livre de navios comerciais pelo Estreito de Ormuz. Após a notícia, o Brent subiu 1,6% para US$ 73,15 por barril, e o WTI avançou 2,2% para US$ 70,75 por barril. No mesmo dia, o Dow Jones encerrou pela primeira vez acima de 52.000 pontos, enquanto o Nasdaq ganhou 2,07%, com tecnologia na liderança e a Alphabet em alta de quase 5% em sua estreia no índice. O mercado entrou na semana encurtada antes do feriado do Dia da Independência, com volumes menores e ajustes de fim de trimestre.

As ações dos EUA fecharam em forte alta após a redução das tensões entre Estados Unidos e Irã no fim de semana, com o Dow Jones registrando um recorde de fechamento. O Nasdaq Composite avançou 2,04% e o S&P 500 subiu 1,16%. SpaceX será incluída no Nasdaq 100 em 7 de julho, e a Alphabet (Google) estreou como componente do Dow. As ações de tecnologia lideraram os ganhos, com o setor de serviços de comunicação como o melhor desempenho.

A semeadura de soja em importantes estados produtores da Índia, como Maharashtra e Madhya Pradesh, está cerca de duas semanas atrasada por falta de chuvas suficientes. A SOPA estima que a produção de soja na safra kharif de 2025 foi de 11,02 mt. Com a possibilidade de o El Niño afetar a oferta nos EUA, Brasil e Argentina, cresce a pressão sobre o abastecimento global. No mesmo período, a guerra EUA-Irã já elevou os preços de varejo dos óleos comestíveis em 10%, e a expectativa de menor oferta de soja tende a sustentar os preços de futuros e derivados de esmagamento.

A Suprema Corte dos EUA deve decidir se o presidente Donald Trump pode demitir a diretora do Federal Reserve Lisa Cook, em um processo visto como um teste-chave da independência do banco central. Em paralelo, o presidente do Fed, Kevin Warsh, fará em Sintra, Portugal, sua primeira apresentação internacional sobre a mudança de comunicação que abandona a sinalização explícita dos próximos passos dos juros. A nova abordagem enfatiza decisões guiadas por dados, em contraste com a estratégia de outros bancos centrais. O mercado vem precificando possíveis altas de juros nos próximos meses, em oposição aos apelos de Trump por cortes.