Monedele de confidențialitate revin în atenție la sfârșitul anului 2025. Zcash (ZEC) a crescut cu peste 400% din septembrie, pe măsură ce fondul său protejat a depășit 4,9 milioane ZEC, iar trustul ZCSH al Grayscale a depășit 123 milioane USD AUM (active în administrare), semnalând un nou interes instituțional. Monero (XMR) rămâne liderul implicit privat al categoriei, susținut de o emisie de coadă previzibilă de 0,6 XMR la fiecare aproximativ 2 minute și o inflație pe termen lung sub 1%. Însă autoritățile de reglementare strâng lațul: AMLR al UE va restricționa monedele de confidențialitate la bursele licențiate până în iulie 2027, forțând utilizatorii către auto-custodie, rute DEX (schimb descentralizat) și platforme specifice regiunii.
Prețul de piață și NAV pe acțiune ale Grayscale Zcash Trust (ZCSH) | Sursa: Grayscale
Acest ghid compară Zcash (ZEC) și Monero (XMR) în ceea ce privește tehnologia de confidențialitate, tokenomics, adoptarea și reglementarea, astfel încât să puteți decide care se potrivește mai bine obiectivelor dumneavoastră în 2025.
O prezentare generală a principalelor monede de confidențialitate Zcash și Monero în 2025
Zcash se bucură de un nou avânt, deoarece fondul său protejat depășește acum 4,9M ZEC, reflectând o utilizare crescândă a tranzacțiilor private; investitorii au, de asemenea, o rampă de acces instituțională prin Grayscale Zcash Trust (ZCSH). Monero, în schimb, menține confidențialitatea activată implicit și securitatea fondurilor cu o emisie de coadă de 0,6 XMR la fiecare aproximativ 2 minute și o inflație pe termen lung sub 1%.
Ambele monede se confruntă cu o amenințare de reglementare: AMLR al UE va restricționa monedele de confidențialitate la furnizorii reglementați începând cu 1 iulie 2027, iar bursele majore au limitat deja XMR, iar disponibilitatea lor variază în funcție de regiune.
De ce monedele de confidențialitate sunt în centrul atenției în 2025
Capitalizarea de piață a principalelor monede de confidențialitate | Sursa: CoinGecko
Preocupările crescânde legate de supravegherea financiară și regulile de conformitate mai stricte au împins utilizatorii să reevalueze instrumentele care echilibrează confidențialitatea cu auditabilitatea. Migrația continuă a clientului Zcash către Zebra, un nod modern Rust, și modelul de emisie constantă al Monero mențin ambele ecosisteme relevante din punct de vedere tehnic, în timp ce termenul limită al UE din 2027, delistările și dezbaterile privind politicile regionale le mențin în atenția știrilor. Pe scurt, ZEC oferă confidențialitate opțională și chei de vizualizare pentru auditori, XMR oferă confidențialitate implicită; care este „mai bun” depinde de nevoile dumneavoastră de confidențialitate și de regulile jurisdicției dumneavoastră.
Citește mai mult: Care sunt principalele monede de confidențialitate de cunoscut în 2025?
Ce este Zcash (ZEC)?
Prețul Zcash a crescut cu peste 900% într-un an | Sursa: Coinmarketcap
Zcash este o criptomonedă concepută pentru persoanele care doresc opțiunea de a-și păstra activitatea financiară privată. Funcționează similar cu Bitcoin, utilizând mineritul proof-of-work și un blockchain public, dar adaugă un strat suplimentar de confidențialitate folosind criptografia avansată numită zk-SNARKs. Cu Zcash, puteți alege între două tipuri de adrese:
• Transparente (adrese t): Acestea funcționează ca adresele normale Bitcoin. Oricine poate vedea suma trimisă și adresele portofelelor implicate.
• Protejate (adrese z): Acestea ascund expeditorul, destinatarul și suma tranzacției, dovedind în același timp că tranzacția este validă.
Această opțiune de „confidențialitate opțională” face Zcash util pentru plățile zilnice, transferurile private și chiar pentru afacerile care necesită contabilitate transparentă. În 2025, Zcash a atras atenția deoarece mai multe monede se mută în fondul protejat, acum peste 4,5 milioane ZEC, iar rețeaua sa este actualizată cu un client de nod modern bazat pe Rust, numit Zebra, care îmbunătățește viteza, fiabilitatea și suportul pentru actualizări viitoare.
Puncte forte cheie ale Zcash
• Vă alegeți nivelul de confidențialitate: Utilizatorii care au nevoie de confidențialitate deplină pot trimite tranzacții protejate, în timp ce alții care au nevoie de transparență (pentru taxe, audit sau raportare de afaceri) pot utiliza adrese transparente.
• Accesul instituțional se îmbunătățește: Zcash are un trust de investiții Grayscale, care permite investitorilor tradiționali să obțină expunere la ZEC fără a deține direct moneda.
• Tehnologie mai bună în 2025: Trecerea de la vechiul client
zcashd la noul client Zebra face rularea nodurilor Zcash mai rapidă, mai ușoară și mai accesibilă pentru dezvoltatori și operatori.Compromisuri ale Zcash
• Confidențialitatea nu este automată: Mulți utilizatori încă trimit tranzacții public, ceea ce poate limita confidențialitatea dacă adoptarea protejată nu continuă să crească.
• Incertitudine de reglementare: Chiar dacă Zcash oferă tranzacții transparente, monedele de confidențialitate sunt încă sub supraveghere. UE a propus reguli care restricționează suportul pentru monedele de confidențialitate pe bursele reglementate începând cu 2027, astfel încât disponibilitatea poate varia în funcție de regiune.
Citește mai mult: Ce este moneda de confidențialitate Zcash (ZEC) alimentată de zk-SNARKs?
Ce este Monero (XMR)?
Prețul Monero a crescut cu peste 108% într-un an | Sursa: BingX
Monero este o criptomonedă construită pentru confidențialitate completă și automată. Spre deosebire de Bitcoin sau chiar Zcash, unde tranzacțiile pot fi vizibile public, Monero ascunde implicit fiecare detaliu important. Când trimiteți XMR, blockchain-ul nu dezvăluie cine a trimis plata, cine a primit-o sau cât a fost transferat. Utilizează trei instrumente cheie pentru a proteja utilizatorii:
• Semnături inelare: Amestecă tranzacția dumneavoastră cu multe tranzacții momeală, astfel încât niciun observator să nu poată spune care portofel a trimis efectiv fondurile.
• RingCT (Tranzacții Confidențiale Inelare): Ascunde suma trimisă.
• Adrese invizibile: Destinatarul primește plata la o adresă unică, ascunsă, care nu poate fi legată de portofelul său real.
Împreună, acestea fac din Monero una dintre cele mai private și fungibile criptomonede. Fiecare monedă arată la fel, fără istoric „contaminat” sau urmăribil. Puteți cheltui sau trimite Monero fără a expune date financiare personale.
Monero este, de asemenea, conceput pentru a rămâne descentralizat. Utilizează un algoritm de minerit numit RandomX, care rulează eficient pe procesoare obișnuite. Aceasta înseamnă că nu aveți nevoie de hardware scump pentru a ajuta la securizarea rețelei, computerele obișnuite pot participa.
O caracteristică unică a Monero este emisia sa de coadă: minerii primesc o recompensă mică, fixă, de 0,6 XMR la fiecare 2 minute, pentru totdeauna. Acest lucru menține rețeaua sigură pe termen lung, evită epuizarea recompenselor de bloc și menține inflația scăzută, sub 1% în timp.
Puncte forte cheie ale Monero
• Confidențialitatea este automată, nu opțională. Nu aveți nevoie de adrese sau setări speciale, iar fiecare tranzacție este protejată.
• Monedele sunt complet fungibile. Deoarece istoricul lor nu poate fi urmărit, fiecare XMR are o valoare egală, similar cu numerarul fizic.
• Model de securitate durabil. Emisia de coadă asigură că minerii sunt întotdeauna motivați să susțină rețeaua, chiar și peste decenii.
Compromisuri ale Monero
• Mai greu de cumpărat pe bursele majore. Din cauza presiunii de reglementare, unele platforme din SEE au delistat sau restricționat XMR.
• Disponibilitatea variază în funcție de regiune. Oamenii din unele țări pot accesa în continuare Monero prin burse mai mici sau tranzacționare P2P, dar opțiunile nu sunt la fel de largi ca pentru Bitcoin sau Zcash.
Cum se aseamănă Zcash și Monero: Similitudini cheie
În ciuda utilizării unor criptografii și modele de confidențialitate diferite, Zcash și Monero împărtășesc aceeași misiune: oferirea libertății financiare utilizatorilor fără a expune date sensibile ale tranzacțiilor pe un registru public. Ambele rulează pe blockchain-uri descentralizate, fără permisiuni, susțin auto-custodia și permit utilizatorilor să cheltuiască sau să primească cripto fără a-și lega identitatea de lanț.
De asemenea, ambele se poziționează ca „numerar digital”, prioritizând plățile peer-to-peer, rezistența la cenzură și fungibilitatea. În cele din urmă, ambele active se confruntă cu presiuni de reglementare similare, în special în regiunile în care cripto-ul cu anonimitate îmbunătățită este restricționat, făcând alegerea portofelului, custodia și jurisdicția deosebit de importante pentru utilizatori.
Zcash (ZEC) vs. Monero (XMR): Diferențe cheie
| Caracteristică | Zcash (ZEC) | Monero (XMR) |
| Mod de confidențialitate | Opțional (adrese t / adrese z) | Implicit activat |
| Dovadă | PoW (similar Bitcoin) | PoW (RandomX, optimizat pentru CPU) |
| Economie | Plafon fix; înjumătățire ~2028 | Emisie de coadă 0,6 XMR/bloc |
| Auditabilitate | Cheile de vizualizare permit divulgarea selectivă | Fără divulgare selectivă încorporată pentru sume/expeditori |
| Catalizatori 2025 | Creștere a ofertei protejate; migrare Zebra; interes instituțional în creștere | Buget de securitate stabil prin emisia de coadă; adoptare rezilientă la nivel de bază |
| Expunere la reglementare | Ridicată (AMLR UE), dar opționalitatea poate ajuta la conformitate | Ridicată; accesul la bursă mai limitat în unele regiuni |
1. Zcash vs. Monero: Tehnologia de bază și modelele de confidențialitate comparate
Zcash (ZEC) — zk-SNARKs cu ecranare opțională
Zcash permite utilizatorilor să aleagă între adrese transparente în stil Bitcoin și adrese complet protejate securizate de zk-SNARKs, astfel încât tranzacțiile pot fi private atunci când este necesar sau publice pentru taxe și contabilitate. Afacerile pot partaja chei de vizualizare cu auditorii fără a expune informații pe lanț, iar trecerea la clientul Zebra mai rapid în 2025 îmbunătățește sincronizarea, fiabilitatea și actualizările viitoare, cum ar fi Activele Protejate Zcash (ZSA).
Cine ar trebui să utilizeze Zcash?
Zcash este practic pentru utilizatorii care doresc alegerea între plăți transparente și private, cum ar fi comercianții, contribuabilii sau companiile care au nevoie de piste de audit opționale.
Monero (XMR) — Confidențialitate implicită
Monero ascunde expeditorii, destinatarii și sumele automat folosind semnături inelare, RingCT, adrese invizibile și Bulletproofs, făcând fiecare tranzacție privată fără configurare. Deoarece tranzacțiile nu pot fi urmărite, fiecare monedă XMR are o valoare egală. Nu există un istoric „contaminat”, iar algoritmul RandomX menține mineritul descentralizat pe procesoare normale.
Cine ar trebui să utilizeze Monero?
Monero este potrivit pentru utilizatorii care doresc confidențialitate maximă cu zero configurare — doar trimiteți și primiți XMR, iar totul este ascuns automat.
2. ZEC vs XMR: Comparație Tokenomics
Zcash (ZEC) are o ofertă plafonată de 21 de milioane de monede, similar cu Bitcoin. Noul ZEC intră în circulație prin recompense de bloc, care se înjumătățesc aproximativ la fiecare patru ani. Următoarea înjumătățire este așteptată la sfârșitul anului 2028, reducând recompensele minerilor și strângând și mai mult oferta în timp. Deoarece peste 4,5 milioane ZEC se află acum în fondul protejat, o parte semnificativă din oferta circulantă este efectiv eliminată din vizibilitatea pieței deschise, creând o penurie suplimentară în perioadele de creștere a cererii. Zcash nu utilizează inflație continuă după atingerea plafonului, astfel încât oferta va înceta în cele din urmă să mai crească.
Monero (XMR) adoptă o abordare diferită. În loc de un plafon fix, Monero utilizează un model numit emisie de coadă, plătind o recompensă constantă de 0,6 XMR la fiecare aproximativ 2 minute, pentru totdeauna. Acest lucru creează o rată de inflație mică, previzibilă, în cele din urmă sub 1% pe an, ceea ce asigură că minerii au întotdeauna un stimulent pentru a securiza rețeaua. Deoarece oferta nu atinge niciodată emisii zero, Monero evită riscul de securitate pe termen lung în care minerii se bazează doar pe taxele de tranzacție. În practică, acest lucru face XMR mai mult ca numerarul digital cu o creștere constantă a ofertei, în timp ce ZEC acționează mai mult ca un activ rar similar cu Bitcoin.
3. Compararea adoptării și accesului pe piață al Zcash și Monero
Zcash (ZEC) are o cale mai ușoară către investitorii tradiționali, deoarece oferă confidențialitate opțională și un mod transparent atunci când este necesar. Cel mai mare exemplu este Grayscale Zcash Trust (ZCSH), care permite investitorilor să cumpere expunere la ZEC printr-un cont de brokeraj obișnuit, fără a deține direct moneda. Până la sfârșitul anului 2025, activele în administrare ale trustului au depășit 123 de milioane de dolari, semnalând un interes instituțional reînnoit în timpul recuperării prețului ZEC și a utilizării crescânde a fondului protejat. Pentru utilizatorii obișnuiți, ZEC se tranzacționează în continuare pe bursele globale majore, deși disponibilitatea poate varia în funcție de reglementările locale.
Monero (XMR) se confruntă cu restricții mai stricte. Deoarece fiecare tranzacție Monero este privată implicit, unele burse reglementate au limitat sau eliminat tranzacționarea XMR. Mai multe burse de top au delistat Monero în 2024, ceea ce înseamnă că utilizatorii din unele regiuni trebuie să se bazeze pe burse mai mici, piețe P2P sau platforme descentralizate. Privind în perspectivă, regulile AMLR ale UE intenționează să restricționeze monedele de confidențialitate la furnizorii de servicii licențiați începând cu iulie 2027, ceea ce ar putea împinge mai mulți utilizatori către portofele cu auto-custodie, swap-uri DEX sau bridge-uri cross-chain acolo unde este permis legal. Pe scurt: ZEC are în prezent căi instituționale mai largi, în timp ce accesul la XMR depinde în mare măsură de locul în care locuiți și de platformele care operează în regiunea dumneavoastră.
4. Zcash (ZEC) și Monero (XMR): Analiza Performanței Pieței
În 2025, Zcash (ZEC) a înregistrat un raliu dramatic: prețurile au crescut cu peste 400% din septembrie, tranzacționându-se în jurul valorii de 350-370 USD. Datele on-chain arată că oferta protejată a urcat la 4,94 milioane ZEC, reprezentând peste 30% din oferta circulantă, o dinamică ce strânge flotantul și susține presiunea ascendentă.
În contrast, Monero (XMR) a înregistrat o creștere mai moderată: datele recente privind prețul arată că XMR se tranzacționează în jurul valorii de 319 până la 332 USD, cu o creștere de aproximativ +108% într-un an, de la aproximativ 157 USD acum un an. Modelele de prognoză sugerează ținte pentru sfârșitul anului 2025 mai aproape de intervalul 320-475 USD, în funcție de scenariu. Deși mișcarea XMR este semnificativă, îi lipsește raliul exploziv pe termen scurt observat la ZEC, făcând din ZEC un joc de moment mai puternic și din XMR un performer mai stabil în acest ciclu.
Cum să cumperi Zcash (ZEC) și Monero (XMR)
Deoarece Zcash (ZEC) și Monero (XMR) nu sunt listate pe BingX, utilizatorii le achiziționează adesea prin intermediul unor burse centralizate care acceptă active axate pe confidențialitate sau prin platforme descentralizate, acolo unde este permis legal. ZEC este disponibil pe mai multe burse globale majore, iar în unele regiuni poate fi accesat și prin produse de tip brokeraj, cum ar fi Grayscale Zcash Trust, pentru expunere indirectă.
Tranzacționează ZEC pe BingX Futures
Puteți tranzacționa Zcash (ZEC) pe BingX Futures prin contractul perpetuu ZEC/USDT. Pur și simplu accesați secțiunea Futures, căutați ZEC/USDT-M Perp, alegeți modul de marjă (încrucișată sau izolată), setați levierul și plasați un ordin de cumpărare (long) sau de vânzare (short) în funcție de perspectiva dumneavoastră asupra pieței.
Ca și în cazul tuturor instrumentelor derivate, monitorizați prețul de lichidare și utilizați controale de risc, cum ar fi ordinele stop-loss, deoarece tranzacționarea futures poate duce la pierderi mai mari dacă piața se mișcă împotriva dumneavoastră. Puteți utiliza, de asemenea, BingX AI pentru a analiza tendințele pieței, ratele de finanțare și volatilitatea înainte de a intra într-o tranzacție, util pentru gestionarea riscului și sincronizarea intrărilor cu mai multă încredere.
Contract perpetuu ZEC/USDT pe piața futures, alimentat de informațiile BingX AI
Accesul la Monero variază mai mult în funcție de jurisdicție din cauza restricțiilor de reglementare. Unele burse au delistat sau limitat XMR, astfel încât utilizatorii ar putea fi nevoiți să se bazeze pe platforme regionale mai mici, piețe P2P sau rute DEX/bridge, dacă sunt conforme în zona lor. După cumpărare, ambele monede pot fi retrase în portofele cu auto-custodie care le susțin caracteristicile de confidențialitate, cum ar fi portofelele protejate pentru ZEC și portofelele XMR native pentru Monero. Verificați întotdeauna reglementările locale, disponibilitatea bursei și suportul portofelului înainte de a cumpăra.
Aflați mai multe despre cum să cumpărați Zcash (ZEC) și cum să cumpărați Monero (XMR) în ghidurile noastre.
Care sunt riscurile investiției în Zcash și Monero?
Chiar dacă ambele active oferă caracteristici puternice de confidențialitate, investitorii ar trebui să înțeleagă riscurile înainte de a cumpăra ZEC sau XMR.
1. Incertitudinea de reglementare poate afecta accesul. Monedele de confidențialitate se confruntă cu o examinare mai atentă decât majoritatea criptomonedelor. Regulile AMLR ale UE urmează să restricționeze monedele de confidențialitate la furnizorii de cripto reglementați începând cu iulie 2027, și am văzut deja rezultate în lumea reală: mai multe burse de top au delistat Monero în 2024. Listările viitoare s-ar putea schimba rapid, iar disponibilitatea va varia în funcție de jurisdicție. Transparența opțională a Zcash îi oferă o cale ușor mai ușoară, dar nu este imună la riscul politic.
2. Lichiditatea depinde de locul unde tranzacționați. După delistările majore, lichiditatea XMR este acum concentrată pe burse mai mici, platforme regionale și piețe P2P. Acest lucru poate însemna spread-uri mai largi, volum de tranzacționare mai mic și o alunecare de preț mai mare. Zcash are, în general, un acces mai larg la bursele centralizate și rute instituționale (cum ar fi Grayscale ZCSH Trust), dar lichiditatea crește și scade în funcție de ciclurile pieței, în special în timpul mediilor de aversiune la risc.
3. Portofelele și auto-custodia necesită atenție. Confidențialitatea Zcash funcționează numai atunci când tranzacțiile utilizează adrese z, și nu toate portofelele sau bursele le acceptă. Utilizatorii care doresc o ecranare completă trebuie să aleagă portofele compatibile și ar putea fi nevoiți să gestioneze cheile de vizualizare pentru audituri sau recuperare. Portofelele Monero sunt, de asemenea, specializate, adesea cu descărcări mai mari și cerințe de sincronizare. Pentru utilizatorii avansați care rulează noduri, Zcash migrează de la
zcashd la clientul Zebra, ceea ce ar putea necesita ajustări operaționale.4. Fluctuațiile de preț pot fi accentuate. Monedele de confidențialitate tind să reacționeze puternic la narațiuni, titluri și știri de reglementare. Activitatea pozitivă, cum ar fi creșterea ofertei protejate sau intrările instituționale, poate genera câștiguri rapide, în timp ce delistările sau anunțurile de politică pot declanșa vânzări masive. Atât ZEC, cât și XMR au înregistrat mișcări procentuale de două cifre în perioade scurte în timpul ciclurilor de reglementare anterioare.
Concluzie: Zcash sau Monero, care este „mai bun” în 2025?
Dacă explorați monedele de confidențialitate în 2025, Zcash și Monero rămân cele două opțiuni cele mai bine stabilite, dar adoptă abordări diferite. Cu Zcash, puteți alege între tranzacții transparente și protejate și puteți partaja chei de vizualizare atunci când sunt necesare audituri sau raportări. Impulsul recent provine din utilizarea crescândă a fondului protejat, accesul instituțional prin produse precum Grayscale Zcash Trust și migrarea rețelei către clientul Zebra mai rapid.
Cu Monero, fiecare tranzacție este privată implicit. RingCT, adresele invizibile și semnăturile inelare ascund expeditorii, destinatarii și sumele fără setări suplimentare, ceea ce ajută la menținerea fungibilității complete pe lanț. Accesul la bursă poate varia în funcție de regiune din cauza regulilor de conformitate, astfel încât auto-custodia și rutele alternative de tranzacționare pot fi necesare acolo unde este permis legal.
Ambele active se confruntă cu riscuri similare de reglementare și de piață, în special cu restricțiile UE planificate pentru 2027, astfel încât disponibilitatea, configurarea custodiei și regulile locale sunt importante de verificat înainte de a cumpăra. Cripto rămâne extrem de volatil, și ar trebui să investiți doar ceea ce vă puteți permite să pierdeți.
Lectură suplimentară
3. Furnizorii de servicii de active virtuale (VASP) în cripto: Ce trebuie să știe traderii (Ghid 2025)
Întrebări Frecvente despre monedele de confidențialitate Zcash și Monero
1. Cât de privată este Zcash vs. Monero?
Zcash oferă confidențialitate opțională cu adrese protejate (zk-SNARKs), în timp ce Monero este privată implicit, utilizând RingCT, adrese invizibile și semnături inelare.
2. Ce este special la modelul de ofertă al Monero?
Monero are o emisie de coadă care plătește 0,6 XMR la fiecare aproximativ 2 minute pentru totdeauna, menținând inflația sub 1% pe termen lung și asigurând că minerii rămân motivați.
3. De ce ZEC înregistrează un interes reînnoit în 2025?
Cererea este în creștere datorită unui fond protejat în expansiune, peste 4,5M ZEC la sfârșitul lunii octombrie 2025, și a accesului instituțional sporit prin Grayscale Zcash Trust.
4. Vor afecta regulile UE ambele tokenuri de confidențialitate, ZEC și XMR?
Da. Începând cu 1 iulie 2027, AMLR al UE intenționează să restricționeze monedele de confidențialitate la bursele reglementate, ceea ce ar putea limita accesul la tranzacționare atât pentru ZEC, cât și pentru XMR.