如果您是加密貨幣新手，您將面臨的首要決策之一是選擇現貨交易還是期貨交易。兩者都存在於同一個交易所，都涉及相同的幣種，也都對相同的市場做出反應，但它們的運作方式卻大相徑庭。選擇錯誤的交易方式可能會讓您面臨意想不到的風險，而選擇正確的交易方式則能幫助您更有信心地進行交易。
現貨交易是一種簡單、適合長期持有的選項，您直接購買實際的加密貨幣。期貨交易則更具彈性和強大功能。您交易的是合約而非幣種，但這需要對風險、槓桿和市場動向有更深入的理解。
在本指南中，您將了解每個市場的運作方式、作為新手應有的預期、交易者在現實世界中如何使用它們，以及如何根據您的交易目標選擇最適合的選項。
什麼是加密貨幣市場中的現貨交易？
現貨交易是買賣加密貨幣最直接的方式。您以當前市場價格購買幣種，一旦交易執行，該資產就歸您所有。在現貨市場購買 0.1 BTC 意味著您擁有 0.1 BTC，沒有到期日，沒有槓桿，也沒有借貸。
現貨市場最適合：
• 長期持有
• 低風險投資
• 逐步建立投資組合
例如，在 BingX 現貨市場購買BTC/USDT並持有數月或數年。
現貨交易的優點與缺點是什麼？
現貨交易是進入加密貨幣市場最直接的方式。您以當前價格直接購買資產並將其持有在您的帳戶中。沒有槓桿機制、沒有資金費用，也沒有強制平倉風險，這就是為什麼現貨交易通常是新手交易者的首選。然而，對於那些追求更快增長或更高級交易工具的人來說，它也有明顯的局限性。
加密貨幣現貨交易的優點
• 易於理解
• 您擁有實際資產
• 風險低於期貨
• 適合長期投資者
在現貨市場交易加密貨幣的缺點
• 無槓桿
• 無法在下跌市場中直接獲利
• 與期貨相比，資金增長較慢
當您的目標是長期持有而非短期投機時，現貨交易是更簡單、更安全的選擇。
什麼是加密貨幣期貨交易？
期貨交易讓您可以在不實際擁有加密貨幣的情況下交易其價格。您交易的是追蹤市場價格的合約，而非購買幣種。這比現貨交易提供了更大的靈活性，因為您可以在上漲和下跌市場中獲利，並且可以使用槓桿來放大您的曝險。
在 BingX，期貨交易主要分為三大類：
1. USDⓈ-M 永續期貨
USDⓈ-M 永續期貨是 BingX 上最廣泛使用的期貨合約，因為它們簡單、靈活，並以 USDT 等穩定幣結算。這些合約永不失效，這意味著只要您的保證金充足，您就可以保持倉位開放。資金費率會定期應用，以使合約價格與現貨市場保持緊密一致。
USDⓈ-M 永續期貨非常適合希望獲得以下優勢的交易者：
• 基於穩定幣的保證金（保證金不受幣價波動影響）
• 在波動市場中輕鬆進行做多或做空交易
• 在控制槓桿下實現高資金效率
由於損益以USDT結算，這種類型的期貨合約有助於交易者即使在大幅價格波動期間也能保持可預測的帳戶餘額。
例如，開立一個做多BTCUSDT 永續期貨倉位，讓您可以在不實際購買 BTC 的情況下，推測比特幣上漲。如果價格朝您有利的方向移動，利潤將以 USDT 累積；如果價格朝您不利的方向移動，損失也將以 USDT 結算。
2. 幣本位永續期貨 (Coin-M Perpetual Futures)
幣本位永續期貨允許您使用加密貨幣本身作為保證金進行交易，例如BTC-M或ETH-M合約。您無需將持有的資產轉換為 USDT，可以直接使用您已擁有的加密貨幣開立期貨倉位。所有交易費用、資金費用和損益都以標的資產（BTC、ETH 等）結算。
由於您的利潤以加密貨幣支付，幣本位合約在牛市中特別有吸引力，因為您的倉位收益和保證金價值可以同時增長。這使得它們成為長期持有者（「加密貨幣囤積者」）的首選工具，他們希望在不出售現貨持有的情況下進行對沖、賺取更多幣種或增加曝險。
主要特點：
• 以加密貨幣作為保證金和結算（BTC、ETH - 無需轉換為 USDT）
• 永續合約，無到期日
• 損益以標的幣種結算
• 適合在牛市中進行對沖或累積更多加密貨幣
• BingX 上提供 BTCUSD 和 ETHUSD 交易對，最高可達 100 倍槓桿
幣本位期貨提供了一種強大的方式，可以在充分暴露於加密貨幣上漲潛力的同時，增加長期持有量。
3. 標準期貨，新手友好選項
BingX 獨有的標準期貨旨在簡化操作。它們提供：
• 簡潔、易用的介面
• 簡單的訂單類型（市價 + 觸發）
• 同時支持 USDT 本位和幣本位保證金選項
• 不僅可以交易加密貨幣，還可以交易黃金、原油、外匯和主要指數
由於標準期貨的設置較少，且沒有複雜的資金機制，因此非常適合希望快速執行和低複雜度的新手或小額資金交易者。
槓桿在期貨交易中如何運作？
期貨交易允許您使用槓桿，這意味著您可以用較小的保證金控制較大的交易。例如：使用 10 倍槓桿，100 美元的保證金可以控制 1,000 美元的倉位。
槓桿增加了獲利潛力，但也增加了風險。如果市場走勢與您預期的方向嚴重相反，您可能會被強制平倉，這意味著您的保證金將會損失。
為了管理這種情況，您必須了解：
• 初始保證金：開倉所需的資金
• 維持保證金：避免強制平倉的最低餘額
• 強制平倉價格：您的倉位被強制關閉的價格
• 資金費率：使合約價格與現貨價格保持一致的週期性費用
現貨與期貨交易的關鍵差異是什麼？
現貨和期貨交易可能看起來相似，但它們的運作方式大相徑庭。了解這些差異對於根據您的經驗水平、風險承受能力和交易目標選擇正確的方法至關重要。
1. 所有權：實際資產 vs. 價格合約
在現貨交易中，您購買的是實際資產。如果您在 BingX 現貨市場購買 0.1 BTC，您就擁有該比特幣。在期貨交易中，您從不擁有幣種，您交易的是反映其價格的合約。這使得期貨更具彈性，但也更複雜。
2. 槓桿與資金效率
現貨交易很直接：您只用您投入的資金進行交易。期貨交易允許使用槓桿，讓您可以用較少的資金控制更大的倉位。這提高了資金效率，但也增加了潛在收益和潛在損失。
3. 獲利方向：僅上漲 vs. 上漲與下跌
現貨交易僅在市場上漲時獲利。期貨交易允許您在兩個方向上獲利，在牛市趨勢中做多，或在價格下跌時做空。這使得期貨在波動或趨勢市場中特別有用。
4. 現貨交易無強制平倉風險 vs. 期貨的強制平倉風險
現貨交易沒有強制平倉風險；您的持倉價值只會隨市場漲跌。期貨交易使用保證金。如果市場走勢與您的倉位嚴重相反，交易所可能會強制平倉以防止進一步損失。良好的風險管理變得至關重要。
5. 現貨市場的即時交割 vs. 期貨的衍生性合約
現貨交易以當前市場價格即時結算。期貨合約遵循不同的結構，它們可以是永續合約（無到期日）或固定日期合約。它們涉及資金費率、保證金要求和強制平倉閾值等工具。
| 特點 | 現貨交易 | 期貨交易 |
| 所有權 | 您擁有加密貨幣 | 您交易的是合約，而非資產 |
| 槓桿 | 無 | 有（在 BingX 最高可達 150 倍） |
| 方向 | 僅在價格上漲時獲利 | 可做多或做空獲利 |
| 風險 | 較低，無強制平倉 | 較高，可能強制平倉 |
| 資金使用 | 全額預付款 | 因保證金而更有效率 |
期貨提供了更多的機會，但它們需要紀律、適當的部位規模，以及對市場機制有紮實的理解。
何時應使用現貨交易 vs. 期貨？
選擇現貨還是期貨取決於您的交易方式、經驗水平以及您願意承擔的風險程度。這兩個市場都很有用，但它們的設計目的不同。了解何時使用哪一個有助於您避免代價高昂的錯誤，並更有信心地進行交易。
如果您符合以下情況，請選擇現貨：
現貨交易最適合希望直接擁有資產，並偏好在不使用槓桿的情況下逐步建立倉位的交易者和投資者。它管理起來更簡單，沒有強制平倉風險，並且通常比衍生品交易更穩定，使其成為新手和長期投資者的良好選擇。
如果您偏好長期增長而非短期價格波動，風險承受能力較低，或者希望完全避免追加保證金和強制平倉，那麼您應該選擇現貨交易。例如，在 BingX 現貨市場購買 BTC，因為您相信它在未來 3-5 年的長期價值，並希望在沒有槓桿或資金費用的情況下安全持有它。
如果您符合以下情況，請選擇期貨：
期貨交易專為活躍且經驗豐富的交易者設計，他們希望獲得比現貨市場更大的靈活性。期貨允許您交易短期價格波動，在價格上漲和下跌市場中獲利，並使用槓桿放大曝險，使其適用於波動驅動或戰術性策略。
如果您積極進行日內或短期設置交易，希望對沖現有的現貨倉位，並且清楚了解槓桿、保證金和強制平倉的運作方式，那麼您應該選擇期貨。例如，您可能在 BingX 現貨市場持有 BTC 以實現長期增長，同時開立一個做空 BTCUSDT 期貨倉位，以在暫時的市場調整或避險期間保護您的投資組合。
期貨交易者的風險管理要點
交易加密貨幣期貨提供了靈活性和更高的資金效率，但它也引入了現貨交易者從未面臨的風險。強大的風險管理是區分成功期貨交易者與被強制平倉者的關鍵。
1. 部位規模
您的部位規模應與您的帳戶規模和風險承受能力相匹配。例如，如果您有 1,000 美元，每筆交易風險為 2% 意味著最大損失為 20 美元。使用 5 倍槓桿，您將開立價值 100 美元的倉位，而不是您整個帳戶的資金。從小額開始，只有在您的策略被證明有效時才擴大規模。
2. 止損與強制平倉意識
期貨交易者必須始終了解強制平倉點在哪裡。在進入交易之前設置止損可以防止意外的資金歸零。在 BingX，使用逐倉保證金將風險限制在單一倉位，而全倉保證金則使用您的全部餘額，更適合經驗豐富的交易者。
3. 資金費率與市場波動性
永續期貨包含多頭和空頭交易者之間支付的資金費率。正資金費率意味著您支付費用以維持多頭倉位；負資金費率意味著您支付費用以維持空頭倉位。了解這項成本有助於您避免在波動期間持有虧損倉位。突然的插針可能會觸發強制平倉，因此請使用明確的出場水平來保護您的入場點。
4. 避免過度槓桿
高槓桿會放大微小的價格變動。例如：在 20 倍槓桿下，1% 的不利變動等於 20% 的損失。請堅持使用中等槓桿，例如 2 倍到 5 倍，尤其是在學習階段。讓技能而非槓桿來驅動利潤。
BingX 提供內建工具，例如逐倉保證金、止損訂單、止盈區間和強制平倉警報，以幫助交易者有效管理風險。
現貨交易者的風險管理要點
現貨交易比期貨更安全，但它仍然需要紀律。最重要的規則是部位規模 — 避免將所有資金投入單一幣種，尤其是在高波動時期。
平均成本法 (DCA) 有助於平滑入場點，而不是在價格高峰時買入。設定個人退出計畫也是明智之舉：了解您是長期持有還是達到特定水平時獲利了結。
最後，避免追逐炒作或新暴漲的幣種；堅持您了解並能在波動中持有的資產。現貨交易沒有強制平倉風險，但糟糕的決策仍然可能導致巨大的未實現虧損。
如何在單一交易策略中結合現貨與期貨
您無需在現貨和期貨之間做出選擇，許多經驗豐富的交易者會同時使用兩者來建立平衡、靈活的策略。現貨持倉為您提供長期曝險，而期貨則允許您在不影響主要投資組合的情況下進行對沖或交易短期波動。
常見的方法是：
• 在現貨中持有 BTC 或 ETH 以實現長期增長
• 在市場情緒疲軟時使用期貨進行對沖
例如，如果您在現貨中持有 0.5 BTC，但預期短期內會下跌，您可以開立一個小額的做空 BTCUSDT 期貨倉位。如果市場下跌，您的期貨利潤可以抵消您現貨持倉的跌幅。
這種結合有助於您長期投資，同時仍能利用短期機會。這與專業交易者使用的方法相同：長期信念 + 積極風險管理。
現貨或期貨交易，哪一個更好？
現貨和期貨交易服務於不同的目的，最佳選擇取決於您的目標和風險承受能力。現貨適合希望擁有資產且無強制平倉風險的長期投資者。期貨提供靈活性以及在市場上漲或下跌時進行交易的能力，但需要嚴格的風險控制。許多交易者會同時使用兩者以取得平衡。
為了安全地探索每種交易風格，請在 BingX 上以小額倉位和明確的規則進行練習。
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5. 了解止損和止損限價訂單
加密貨幣現貨與期貨交易常見問題
1. 對於加密貨幣來說，現貨交易還是期貨交易更安全？
現貨交易通常更安全，因為您擁有資產且不會被強制平倉。期貨由於槓桿和保證金要求而具有更高的風險。
2. 新手可以交易加密貨幣期貨嗎？
可以，但僅限於小額倉位和適當的風險控制。期貨交易在增加曝險之前，需要了解槓桿、強制平倉和資金費率。
3. 我需要在 BingX 擁有加密貨幣才能交易期貨嗎？
不需要。期貨合約讓您可以在不持有標的資產的情況下交易價格變動。
4. 當加密貨幣市場下跌時我能獲利嗎？
可以。透過期貨，您可以開立做空倉位，在價格下跌時獲利。現貨交易僅在價格上漲時獲利。
5. 在加密貨幣交易中，期貨相對於現貨的主要優勢是什麼？
槓桿和靈活性。期貨允許您交易更大的倉位、對沖長期持倉，並在兩個方向上獲利。
6. 加密貨幣期貨交易中最大的風險是什麼？
強制平倉。如果市場走勢與您的槓桿倉位相反，交易所可能會自動關閉該倉位，導致您的保證金損失。
7. 我應該同時交易加密貨幣現貨和期貨嗎？
許多交易者會這麼做。現貨用於長期持有，而期貨則有助於管理短期波動或對沖風險。兩者的結合取決於您的策略。
8. 在 BingX 開始期貨交易需要多少最低資金？
由於槓桿，您可以從小額資金開始。然而，新手應避免高槓桿，並使用逐倉保證金以確保安全。