在2024年7月至2025年6月期間，巴西投資者的數字資產交易額約為3,188億美元，佔拉丁美洲所有加密貨幣活動的近三分之一。雖然交易量本身很龐大，但背後的驅動因素更具啟發性：據Chainalysis統計，穩定幣在2025年占巴西所有數字資產活動的90%，這主要由對快速、低成本跨境支付和國內結算的需求推動。
這表明絕大多數巴西加密貨幣用戶並非在比特幣或山寨幣上進行投機——他們持有的是數字美元。然而，將USDT和USDC閒置在錢包中是零收益的。懂得如何運用這些穩定幣的投資者可以產生超越許多傳統固定收益產品的收益，同時保持對美元穩定性的敞口。
快速總結： 用穩定幣產生被動收入意味著在維持與美元1:1掛鈎的同時，透過USDT或USDC賺取利息。主要策略包括：(1) 在交易所進行靈活儲蓄，可即時提取，(2) 定期儲蓄以獲得更高年化收益率，(3) 在Aave等DeFi協議上放貸，以及 (4) 雙幣投資等結構化產品。典型收益率範圍為3%至15%年化收益率，取決於策略和風險狀況。
什麼是穩定幣，為什麼能產生收益？
一個穩定幣是與穩定資產掛鈎的加密貨幣，最常見的是美元。您不會像期待USDC價格升值那樣「投資」於穩定幣；其目標價格始終是1美元。目標僅僅是高效獲取數字美元。
但如果價格不變，如何賺取收益呢？
收益由需要流動性的第三方產生：借貸資本進行槓桿操作的交易者、需要流動性池運營的DeFi協議，以及連接此資本並向存款人分配部分利息的CeFi平台。
可以將其視為以美元計價的投資賬戶。您存入資本，第三方使用並支付利息，您在維持穩定的1.00美元基準價值的同時，從數字美元中賺取收益。
生息穩定幣與主動收益策略
用穩定幣產生被動收入有兩個不同的路徑：
傳統穩定幣配合主動收益策略（USDT、USDC）： 您持有標準穩定幣並手動將其存入儲蓄或放貸產品。資產本身不會自動複利；收益完全取決於部署的平台。
生息穩定幣（原生收益）： 與在錢包中閒置的標準穩定幣不同，生息穩定幣天生設計為隨時間累積價值。收益內建於代幣機制中，無需手動質押、放貸或鎖定資金來賺取年化收益率。例子包括sDAI、Ethena的USDe和Ondo Finance的USDY。
對於大多數進入市場的零售投資者來說，第一個選項提供了最直接和最容易接受的入門通道。
如何計算您的穩定幣收益
在部署資本之前，了解基礎數學有助於管理期望。
基準指標是APY（年化收益率），它計算考慮複利的年回報率。
基本公式：
預估年收益（美元）= 本金 × APY
實際例子：
如果您以6% APY存入2,000美元的USDT：
- 年收益：$2,000 × 0.06 = $120
- 平均月收益：$120 ÷ 12 = 每月$10
以美元/巴西雷亞爾匯率5.80計算，每月10美元的回報約等於每月58雷亞爾，完全不受加密資產價格波動影響。
此外，還有宏觀優勢：通過持有美元資產，國際投資者保護其購買力免受本幣貶值的影響。如果美元相對巴西雷亞爾在年內升值，外匯收益將直接疊加在您的加密貨幣APY之上。
總回報公式（本幣）：
總回報（巴西雷亞爾）= 本金（美元）× (1 + APY) × 期末匯率（巴西雷亞爾/美元）- 本金（美元）× 期初匯率（巴西雷亞爾/美元）
用穩定幣賺取被動收入的4個主要策略
1. 在加密貨幣交易所進行靈活儲蓄（CeFi）
初學者最簡單的入門方式。您將USDT或USDC存入交易所，訂閱靈活儲蓄產品，開始每日累積利息，無鎖定期且具有即時流動性。
BingX理財是一個全面的資產管理服務，旨在讓閒置資金發揮作用，產生穩定回報。該平台支援包括USDT、BTC、ETH等在內的主要加密貨幣，提供靈活和定期兩種選項以滿足個人流動性需求。
BingX的靈活儲蓄產品允許用戶隨時贖回資金，無任何罰金或隱藏訂閱費用。此外，BingX是實施Merkle樹儲備金證明系統的領先交易所之一，保證100%支持所有用戶資產。
最適合： 優先考慮流動性並希望即時獲得資金的投資者。雖然靈活APY通常低於定期利率，但它們輕鬆超越傳統法幣儲蓄賬戶。
2. 定期儲蓄
通過同意在指定期間（7天、14天、30天或90天）鎖定您的資本，您可以鎖定顯著更高的APY。邏輯與傳統銀行定期存款類似：平台的流動性越可預測，他們提供給您的收益就越高。
BingX設有USDT理財產品，讓用戶通過穩定幣儲蓄產生被動收入，提供1%至15%的誘人APY。定期產品通常位於此區間的較高端，特別是在穩定幣流動性市場需求旺盛期間。
最適合： 具有固定投資期限並希望在不涉及DeFi複雜性的情況下最大化收益的資本配置者。
3. DeFi放貸協議
去中心化放貸通過智能合約直接連接穩定幣存款人與借款人，消除了中心化中介。像USDC和DAI這樣的穩定代幣在頂級協議上平均回報4%至8% APY，波動性極小。安全性通過超額抵押保障。要借用USDC，用戶必須存入更大價值的ETH或其他流動資產。如果抵押品價值下降，智能合約自動清算，減輕存款人的違約風險。
Aave、Compound和Morpho等平台是行業標準。該過程需要連接自託管錢包如MetaMask，向放貸池提供穩定幣，並接收生息代幣。與這些協議交互需要兼容的Web3錢包和對底層網絡Gas費的理解。
最適合： 熟悉Web3基礎設施、非託管錢包管理和鏈上監控的加密貨幣原生投資者。這裡的主要風險不是資產波動，而是智能合約風險——協議代碼容易受到攻擊的漏洞。
4. 結構化產品：雙幣投資和鯊魚鰭
對於希望在不涉足DeFi的情況下超越基本儲蓄產品的投資者，BingX等中心化交易所提供結構化產品。這些工具結合資本保值與超平均收益潛力。
BingX鯊魚鰭是一個典型例子。該產品根據看漲或看跌市場前景對資產進行分類，提供四個不同選項：看漲_BTC、看跌_BTC、看漲_ETH和看跌_ETH。根據您的市場預測，您選擇一個方向並鎖定特定的訂閱價格範圍。到期時，如果標的資產價格在您預定的目標範圍內結算，您將獲得更高層級的APY。如果價格突破範圍，您仍然以保證基準利率離場。由於訂閱資產是USDT，您的本金完全受到保護，免受市場波動影響。
最適合： 對BTC或ETH有明確方向性觀點，希望在不冒險核心本金的情況下提升收益狀況的投資者。
實際回報是多少？比較收益策略
|
策略 |
典型APY |
流動性 |
主要風險 |
複雜度 |
|
靈活儲蓄（CeFi） |
3%–6% |
即時 |
交易所對手方 |
低 |
|
定期儲蓄（CeFi） |
5%–12% |
到期時 |
交易所對手方 |
低 |
|
DeFi放貸（Aave、Morpho） |
4%–8% |
可變 |
智能合約漏洞 |
中等 |
|
鯊魚鰭/雙幣投資 |
6%–15%+ |
到期時 |
對手方+市場 |
中等 |
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生息穩定幣 |
4%–10% |
可變 |
智能合約+協議機制 |
中等/高 |
在2026年，最佳被動收入穩定幣的基準線範圍為3%至6% APY，風險管理策略下，高級策略在特定市場條件下可超越這些數字。可持續的加密貨幣收益現在主要錨定在現實世界價值（RWA），包括代幣化美國國債、機構借貸台和Delta中性基差交易。
作為經驗法則，對任何承諾持續兩位數APY而不清楚披露收益產生基本機制的產品保持高度懷疑。
如何在BingX開始：逐步指南
1. 創建賬戶並完成KYC： 前往bingx.com，使用您的電子郵件或手機號碼註冊，並完成身份驗證（KYC）流程。KYC對於存款、提款和訪問所有理財產品是必需的。
2. 通過P2P存入法幣（例如，巴西的PIX）： 導航至BingX P2P市場，直接用您的本幣（如巴西的PIX系統）購買USDT。這提供了無縫、無摩擦的方式進入穩定幣，避免了沉重的銀行外匯費用。如需協助，請查看法幣存款教程。
3. 訪問理財儀表板： 在主導航菜單中，點擊「理財」或「收益」標籤。在這裡，您將找到所有可用的生息產品，包括靈活儲蓄、定期儲蓄、鯊魚鰭和雙幣投資。
4. 選擇符合您狀況的產品： 剛開始？選擇靈活USDT儲蓄。有30天或更長的期限？評估定期儲蓄。對BTC或ETH有強烈方向性觀點？探索鯊魚鰭。
5. 訂閱和監控： 收益根據產品參數開始複利。對於靈活產品，您可以隨時贖回。對於定期結構，本金和累積利息在到期時自動記入您的賬戶。務必預先啟用2FA（雙因素認證）來保護您的資金。
如何為穩定幣收益申報稅務（巴西市場焦點）
穩定幣收益受當地稅務法規約束。在巴西，截至12月31日持有收購成本為5,000雷亞爾或以上加密資產的投資者必須在「資產和權利」（Bens e Direitos）附表中申報，穩定幣如USDT和USDC歸類在特定資產代碼（代碼03）下。
對於通過質押或DeFi放貸產生的回報，納稅人應申報零的初始收購成本。通過DeFi或質押賺取的收益根據交易性質，作為資本利得或按累進稅表作為收入徵稅。
對於零售個人的經驗法則：每月加密貨幣銷售低於35,000雷亞爾免繳資本利得稅，但仍必須披露。對於每月銷售量超過此門檻的，稅率從15%開始。作為利息分配的加密獎勵（例如，以USDT支付）必須以零收購成本註冊。
強烈建議利用專門的加密稅務軟件或諮詢專業的Web3會計師來審核您的交易歷史。BingX提供可導出的交易報告以簡化此報告過程。對於您不打算用於主動交易的大規模穩定幣配置，考慮將其轉移到安全的硬件錢包，僅在交易所保留運營資本。
常見問題：穩定幣被動收入
1. 穩定幣的APY是什麼，如何計算？
APY（年化收益率）代表考慮複利的真實年回報率。如果您以6% APY存入$1,000，12個月後您將持有約$1,060。與簡單APR（年利率）不同，APY計入利息複利效應，為比較收益提供更精確的指標。
2. 哪種穩定幣提供更高收益：USDT還是USDC？
實際上，主要平台上USDT和USDC之間的APY差異很小。USDT在中心化場所流動性略高，在槓桿需求密集期間偶爾推動更高放貸利率。相反，USDC通常受到優先考慮監管合規和資產支持透明度的風險厭惡機構青睞，由Circle的公開、經審計儲備支持。
3. 穩定幣僅僅放在錢包裡會自動賺取利息嗎？
不會。傳統穩定幣如USDT和USDC是靜態資產。您必須手動將其部署到CeFi儲蓄產品或DeFi放貸協議中才能開始獲得利息。例外是原生生息穩定幣（如sDAI或USDe），它們在代幣合約內直接累積價值，儘管這些引入了額外的智能合約複雜性。
4. 在BingX等交易所持有USDT安全嗎？
具有完全審計的Merkle樹儲備金證明的交易所提供顯著更高的結構透明度。然而，對手方風險是任何中心化場所固有的。因此，機構和零售配置者經常分割資本——利用可信交易所進行收益生成，並將長期持倉轉移到自託管冷錢包。
5. 穩定幣收益需要納稅嗎？
是的。在大多數司法管轄區，從放貸、儲蓄或DeFi收到的獎勵被視為應稅事件。例如，在巴西規則下，收到的代幣以零成本基礎進入您的資產負債表，如果總月銷售額超過35,000雷亞爾門檻，則適用資本利得稅。始終諮詢當地加密貨幣原生稅務專業人士以保持合規。
6. 靈活和定期儲蓄有什麼區別？
靈活儲蓄允許隨時即時存款和提款，通常提供較低的可變APY。定期儲蓄在預定期間（例如30至90天）鎖定資本，換取溢價、固定利率。該機制類似傳統銀行存款證：平台的流動性越可預測，存款人的收益就越好。
7. 什麼是無常損失，它會影響穩定幣嗎？
無常損失（IL）是DeFi中自動做市商（AMM）流動性池特有的風險，當兩個池化資產的價格比例在存款後發生分歧時發生。對於僅穩定幣池（如Curve上的USDT/USDC），IL風險實際上可以忽略不計，因為兩種資產都維持緊密的1:1美元掛鈎。只有當您向包含穩定幣與BTC或ETH等波動資產配對的混合池提供流動性時，它才成為關鍵因素。
重點總結
- 穩定幣本身不會產生回報。它們必須主動部署到儲蓄、放貸或DeFi生態系統中才能產生被動收入。
- 2026年風險管理策略的可持續基準收益範圍在3%至8% APY之間，結構化產品通過固定期限可超過12%。
- BingX為USDT被動收入提供三個明確的入門途徑：靈活儲蓄（即時流動性）、定期儲蓄（通過鎖定獲得更高收益）和鯊魚鰭（本金保護結構化產品）。
- 巴西等新興市場顯示出巨大的結構性需求，穩定幣佔所有加密貨幣交易量的90%，這是由於當地法幣整合（PIX）和全球美元入金需求。
- 所有累積的加密收益必須妥善管理以進行稅務申報。賺取的利息以零收購成本基礎進入，並受當地資本利得規則約束。
- 對缺乏清晰收入透明度的兩位數APY保持謹慎。在2026年，可持續的鏈上收益由真實的經濟效用驅動，包括RWA代幣化和Delta中性現貨套利策略。