Berachain (BERA) 是一個高效能、與 EVM 完全相容的 第一層區塊鏈，基於 Cosmos SDK 構建，並由創新的流動性證明 (PoL) 共識機制驅動。與傳統網路僅僅獎勵用戶鎖定代幣不同，Berachain 將安全性與流動性結合，將網路發行轉化為真實世界的商業收入。截至 2026-02 月，Berachain 正透過其「Bera Builds Businesses」計劃和即將到來的 Bectra 硬分叉進行重大戰略轉型。
在這篇文章中，您將了解 Berachain 的三代幣模型如何運作、PoL v2 升級的重要性、為什麼 Berachain 網路在 2026-01 年轉向以收入為先的「BBB」商業模式，以及如何在 BingX 上交易 Berachain。
什麼是 Berachain (BERA) 第一層區塊鏈？
Berachain DeFi TVL | 來源：DefiLlama
Berachain 是一個基於 Cosmos SDK 構建的高效能、與 EVM 完全相容的第一層區塊鏈，引入了 PoL，這是一種直接將網路安全性與活躍 DeFi 參與綁定的共識模型。與被動質押不同，驗證者和用戶必須將資本部署到鏈上流動性中，歷史上實現了超過 2.5 億美元的 TVL（總鎖定價值）高峰，由 PoL 支持，超過 2500 萬 BERA 質押（歷史最高），並向 BERA/BGT 持有者分發超過 3000 萬美元收入，使 Berachain 躋身代幣持有者收入前 5 大鏈。截至 2026-02 月，Berachain 保護約 1 億美元的鏈上穩定幣，透過 PoL 和 DeFi 維持功能性 BERA 供應量減少 50%，並以 9950 萬美元 DeFi TVL 展現新的動力。
從技術和經濟角度來看，Berachain 透過 BeaconKit 提供單插槽最終性，區塊時間比 以太坊 快 40%，而其不斷發展的技術堆疊，包括 Bectra 硬分叉，引入了通用智能帳戶和以 $HONEY 支付燃氣費用，提升機構 DeFi 的資本效率。隨著 2026-02 月解鎖後流通供應量達到 2.13 億 BERA，DAT 國庫現金與市值比例為 1:3，並分配超過 3200 萬美元用於 BERA 回購，Berachain 正將自己定位為一個收入感知、鏈擁有的 DeFi 樞紐，專注於長期價值累積而非短期激勵追逐。
什麼是 Berachain 的三代幣模型？
Berachain 生態系統以獨特的三代幣模型運作：$BERA 作為用於交易費用的流動燃氣和質押代幣；$BGT（Bera 治理代幣）是透過提供流動性獲得的不可轉移治理代幣；$HONEY 是原生的超額抵押穩定幣。截至 2026-02 月，網路正經歷向 Bera Builds Businesses (BBB) 模型的重大轉型，從激勵繁重的發行轉向可持續的收入生成應用程式。
1. 燃氣代幣 $BERA： 用於交易費用和驗證者質押。在 2026-01 年，PoL v2 升級透過將協議激勵直接重新分配給質押者，將 BERA 轉變為收益型資產。
2. 治理代幣 $BGT： 透過提供流動性獲得的不可轉移（靈魂綁定）代幣。持有者將 BGT 委託給驗證者，以影響哪些協議接收未來發行。
3. $HONEY 穩定幣： 與美元掛鉤的超額抵押穩定幣，作為 Berachain DeFi 套件內的主要交換媒介。
繼 2026-02 月大量供應解鎖後，Berachain 已從 2025-01 年的流動性引導階段轉型為專注於可持續現金流而非純代幣通脹的成熟生態系統。
Berachain 網路如何運作？
Berachain 使用 BeaconKit，這是一個模組化框架，使其能夠與 EVM 完全相容。這意味著 Berachain 不僅僅是「支援」以太坊應用程式；其執行環境是一個完全副本，允許立即採用以太坊升級如 Pectra。
1. 流動性證明 (PoL) 飛輪
用戶透過將資產存入獎勵金庫來獲得 $BGT。這些金庫充當閘道；第一次，第一層發行被貨幣化。驗證者向提供最高激勵（賄賂）的協議「拍賣」這些發行，然後與 $BGT 委託者分享。
2. 驗證者「賄賂」和提升
驗證者透過向用戶提供「激勵」（賄賂）來競爭 BGT 委託。這些激勵由希望驗證者將 BGT 發行引導至其特定流動性池的協議支付。
3. PoL v2：BERA 的原生收益
2025年底/2026年初的重大更新 PoL v2，引入了 33% 重新導向機制。現在，所有協議提供的激勵的 33% 會自動轉換為 $WBERA 並分配給 $BERA 質押者。這為燃氣代幣提供了來自實際鏈上經濟活動的「真實收益」。
Berachain DeFi 生態系統的關鍵組件
Berachain 的原生應用程式套件形成垂直整合的 DeFi 堆疊，其中每個協議都被設計來將流動性回饋到流動性證明飛輪中。
• BEX, Berachain 交易所： 不僅僅是簡單的 AMM，BEX 是網路的流動性引擎，到 2026年初累計現貨交易量超過 50 億美元。它使用類似 Balancer 的架構，允許用戶提供流動性並獲得 $BGT 獎勵，同時透過帳戶抽象受益於「無燃氣費」交換。
• BEND 借貸和信貸： 作為網路的機構級貨幣市場，BEND 在啟動後幾個月內在其主要 HONEY 金庫中達到超過 1400 萬美元的存款。它使用戶能夠提供生息資產如 $WBERA 和 $HONEY 作為抵押品以獲得即時信貸，加深整個鏈上的資本流動速度。
• BERP 永續期貨： 高槓桿交易平台，BERP 已處理超過 10 億美元的永續交易量。它為交易者提供深度流動性和高效資本部署，允許他們以機構級執行和最小滑點對藍籌資產進行投機。
• BeraHub： 作為生態系統的「任務控制」，BeraHub 是集中介面，用戶在此管理其 $BGT 委託、檢視活躍獎勵金庫並參與治理。在 2026-01 年，它更新支援帳戶覆蓋，這是一項允許自動化或委託策略進行無許可交易管理的功能。
2026-01 年 Berachain 生態系統的新變化：Bectra 分叉和「BBB」
2026-01 年的 Berachain 由兩個旨在長期可持續性的主要支柱定義。
2026年第一季的 Bectra 硬分叉
計劃於 2026年第一季進行的 Bectra 硬分叉（2026年第一季）是自主網啟動以來最重要的技術里程碑，將以太坊的 Pectra 功能帶到 Berachain。
• 通用智能帳戶： 整合帳戶抽象，用於批量交易和支出限制。
• 燃氣靈活性： 用戶現在可以直接用 $HONEY 穩定幣支付燃氣費用。
• 吞吐量： 樂觀載荷構建正在開發中，目標是將交易速度提高 10 倍。
Bera Builds Businesses (BBB) 計劃
提供免費公共產品的傳統 L1 模式正在被取代。Berachain 的 2026-01 年重點是內部孵化和直接為 $BERA 帶來價值的 S 級合作夥伴關係。
• Liquid Royalty： 透過價值 10 億美元的收入流管道將電商版稅代幣化。
• SukukFi： 符合伊斯蘭教法的代幣化電信債券，擁有超過 1000 萬美元的即用合約。
• BERA DAT： 3200 萬美元以上的國庫策略，用於收購回購 $BERA 的收入生成業務。
BERA 代幣的用途是什麼？
截至 2026-01 年，$BERA 已從簡單的燃氣實用程式演變為核心價值獲取資產：
• 網路費用： 支付交易執行並被銷燬。
• 驗證者質押： 保護網路並獲得區塊獎勵。
• 真實收益質押： 透過 PoL v2，獲得生態系統協議支付的所有「賄賂」份額。
• 抵押品： 在 Berachain 的借貸和永續市場中作為主要資產使用。
什麼是 Berachain (BERA) 代幣經濟學？
Berachain 具有動態代幣經濟，創世總供應量為 5 億 BERA，最大供應量不設上限，由約 10% 的年通脹率驅動。
• 社群分配 (48.9%)： 最大份額，專門用於初始空投 (15.8%)、未來社群計劃 (13.1%) 和專門的生態系統與研發基金 (20%)。
• 投資者 (34.3%)： 分配給種子輪、A 輪和 B 輪融資的早期支持者。
• 初始核心貢獻者 (16.8%)： 分配給 Big Bera Labs 的創始團隊和關鍵顧問。
• 解鎖時間表： 所有鎖定代幣遵循統一的 1 年凍結期，之後釋放 1/6，其餘 5/6 在接下來的 24 個月內線性解鎖。
如何在 BingX 上交易 Berachain (BERA)
由 BingX AI 洞察驅動，BingX 結合即時市場分析和深度流動性，幫助您在現貨和期貨市場上有效交易 BERA。
如何在現貨市場購買 BERA
現貨市場上由 BingX AI 洞察驅動的 BERA/USDT 交易對
1. 創建並驗證您的帳戶： 在 BingX 上註冊並完成身份驗證。
2. 為您的帳戶注資： 存入 USDT 或透過快速購買標籤使用信用卡/簽帳卡、Apple Pay 或 Google Pay 立即購買。
3. 交易 BERA/USDT： 前往現貨市場，搜尋 BERA/USDT，執行您的交易以在現貨帳戶中持有代幣。
在期貨市場上用槓桿交易 BERA
1. 啟用期貨交易： 將 USDT 轉移到您的期貨帳戶並選擇 BERA/USDT 永續合約 或 BERA/USDC 永續合約。
2. 調整槓桿和保證金： 設定您的槓桿，例如 5 倍、10 倍，並選擇逐倉保證金（將風險限制在單一交易）或全倉保證金（使用整個帳戶餘額防止清算）。
3. 開倉：
• 做多（買入）： 如果您預期生態系統的「BBB」轉型和收入生成應用程式將推動 $BERA 價值上漲，請選擇此項。
• 做空（賣出）： 如果您希望對抗持續的 2026-01 年供應解鎖或預期市場調整，請選擇此項。
4. 設定保護： 始終輸入止損 (SL) 和止盈 (TP) 訂單以管理您的風險並自動鎖定收益。
投資 Berachain (BERA) 前的 3 個關鍵考量
雖然 Berachain 的新穎經濟模型提供了重大上漲空間，但投資者在將資本分配給生態系統之前應仔細衡量以下技術和市場因素。
1. 供應吸收： 2026-02 月發生了重大的 41.7% 代幣解鎖。雖然市場透過反彈吸收了這一點，但每月約 2.5% 的持續解鎖仍然存在。
2. 收入依賴性： 成功取決於團隊將 3-5 個高信念 BBB 應用程式擴展為盈利業務的能力。
3. 監管安全： Berachain 透過 SukukFi、Liquid Royalty 等專注於 RWA 需要嚴格的司法管轄區合規，這可能限制某些地區的用戶訪問。
最終想法：Berachain 是 DeFi 的未來嗎？
Berachain 已成功度過其「蜜月期」，現在正在建立一個複雜的、收入驅動的經濟體。隨著 $BERA 現在提供原生收益和 Bectra 分叉帶來尖端的帳戶抽象，該網路已為 2026-01 年的 RWA 和機構週期做好了充分準備。然而，投資者應監控新 BBB 專案的 TVL 增長，作為長期價值的主要指標。