AI関連株急落で2.2兆ドル消失、VIXは39％急騰
米株市場では木曜日、中間選挙後の上昇相場が失速した。AI関連株の売りが再燃し、S&P500種株価指数は2025年4月以来の最悪の1日に向かい、時価総額から約2.2兆ドルが消失した。ウォール街の恐怖指数VIXは約39％急騰。米国債と金に逃避需要が集まった。
材料はワシントンと半導体供給網から来た。投資家は、民主党が議会両院を制したことでデータセンター拡張が鈍るとの見方からAI取引の巻き戻しを続けた。中国がNVIDIAのH200チップ輸入を承認するのを遅らせていることや、クアルコム（Qualcomm）の軟調な利益見通しも圧迫要因になった。The Information創業者兼CEOのJessica Lessin氏はCNBCとのインタビューで「NVIDIAは厳しい。ネオクラウドも明らかに厳しい」と述べた。NVIDIA株は下落している。
CBOEボラティリティ指数（VIX）は38.6％上昇して23.02。4月以来の高水準で、6月以来の最大の1日上昇率となった。S&P500種は3.1％安の7,449（239ポイント安）。ダウ工業株30種平均は1,241ポイント（2.3％）安の5万2,115。NVIDIA（NASDAQ:NVDA）は7％安で優良株指数を押し下げ、年初来の上昇分を消した。時価総額は約3,370億ドル減少した。ナスダック100は4.5％安の2万7,169。マグニフィセント・セブンではテスラ（NASDAQ:TSLA）が10.2％急落。選挙後の下落を延ばし、いわゆるトランプ・トレードの巻き戻しが続いた。ラッセル2000は3.4％安の2,759。
関連記事：QUICK SPARK「米テック10銘柄、木曜に1.7兆ドル消失」。
投資家の逃避需要から債券は上昇。10年債利回りは5ベーシスポイント低下して4.84％。2年債は8ベーシスポイント低下して4.50％、30年債は3ベーシスポイント低下して5.25％。金は1.3％高の1オンス4,126ドル、銀は0.6％高の52.61ドル。ビットコインは4.8％安の7万6,509ドル。WTI原油は2.2％高の1バレル90.03ドル、ブレントは2.3％高の96.76ドル。
経済指標では、新規失業保険申請件数が前週の19万5,000件から18万9,000件に減少。予想の19万6,000件を下回った。第3四半期の非農業部門労働生産性は3.6％増で、予想2.8％増を上回った。単位労働コストは0.7％減となり、0.6％増予想に反して低下した。
米主要指数の木曜の動き（東部時間午前11時55分更新）：
S&P 500 7,449.41 前日比 -3.11％ 月初来 -1.72％ 年初来 +8.82％
ダウ 52,115.16 前日比 -2.33％ 月初来 +0.67％ 年初来 +8.43％
ナスダック100 27,168.79 前日比 -4.46％ 月初来 -4.28％ 年初来 +7.60％
ラッセル2000 2,758.61 前日比 -3.44％ 月初来 -1.89％ 年初来 +11.15％
Benzinga Proのデータによると、バンガード・S&P500 ETF（NYSE:VOO）は3.1％安、SPDRダウ・ジョーンズ工業株平均ETFトラスト（NYSE:DIA）は2.5％安、インベスコQQQトラスト（NASDAQ:QQQ）は4.9％安、iシェアーズ・ラッセル2000 ETF（NYSE:IWM）は3.4％安。
半導体株がテック売りを主導、生活必需品は底堅い
投資家がAIハードウェアを売り、テクノロジーが最も打撃を受けた。テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（NYSE:XLK）は6.1％安、バンエック・半導体ETF（NASDAQ:SMH）は8.6％安。アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）は13.8％安、マイクロン・テクノロジー（NASDAQ:MU）は12.3％安。クアルコム（NASDAQ:QCOM）は11.2％安。第1四半期の調整後EPSを2.15～2.35ドルと誘導し、中間値が市場予想2.29ドルを下回った。第4四半期の携帯電話向け売上高は26％減だった。
生活必需品は最も底堅かった。生活必需品・セレクト・セクターSPDRファンド（NYSE:XLP）は0.2％安。投資家はディフェンシブ株へローテーションした。エネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド（NYSE:XLE）は原油高を背景に0.4％安にとどまった。
11セクターすべてが下落。一般消費財は3.8％安、工業は2.8％安、素材は2.5％安、金融は2.1％安、不動産は1.6％安、ヘルスケアは1.1％安、コミュニケーション・サービスと公益はそれぞれ0.6％安。S&P500の構成503銘柄のうち約417銘柄が下落した。
ラッセル1000の上昇銘柄では、AppLovin（NASDAQ:APP）が29.6％急騰。第3四半期の売上高と利益が予想を上回り、見通しも強く、Piper Sandlerは目標株価を355ドルに引き上げた。EPAM Systems（NYSE:EPAM）は18.1％高。予想を上回る決算、2026年見通しの引き上げ、自社株買い枠の15億ドル増額を材料にした。Unity Software（NYSE:U）は13.8％高。第4四半期売上高を6億8,800万～6億9,600万ドルと誘導し、予想6億360万ドルを大きく上回った。Liberty Media（NASDAQ:FWONA）は10.5％高。ジョン・マローン氏関連事業体との株式交換で同氏の議決権集中が低下すると発表した。第3四半期決算も材料。Corpay（NYSE:CPAY）は8.2％高。予想を上回り、2026年見通しを引き上げた。Keefe, Bruyette & Woodsは目標株価を470ドルから525ドルに上げた。
下落側では、Dutch Bros（NYSE:BROS）が20.9％急落。2026年売上高見通しを予想以下に狭め、Wells FargoとKeyBancが目標株価を引き下げた。Caris Life Sciences（NASDAQ:CAI）は20.1％安。第3四半期決算後。2026年売上高見通しを10億4,000万～10億5,000万ドルに引き上げたにもかかわらず。
AIハードウェア銘柄は下げを拡大。Applied Optoelectronics（NASDAQ:AAOI）は17.7％安、Astera Labs（NASDAQ:ALAB）は16.7％安。決算後の下落が深まり、UBSとTD Cowenが目標株価を引き下げた。SanDisk（NASDAQ:SNDK）は16.5％安でマイクロンとともに下落。相対力指数（RSI）は2025年4月以来の売られ過ぎ水準に達した。
関連記事：SanDiskのRSIは2025年4月以来の売られ過ぎ水準。
取引終了後に発表予定の決算では、Microchip TechnologyがEPS 84セント、Cloudflareが34セント、Affirmが38セント、EOG Resourcesが4.47ドル、Live Nationが1.51ドルと見込まれる。
木曜のラッセル1000上昇率上位：AppLovin +29.61％、EPAM Systems +18.11％、Unity Software +13.75％、Liberty Media +10.47％、Corpay +8.25％。下落率上位：Dutch Bros -20.89％、Caris Life Sciences -20.09％、Applied Optoelectronics -17.72％、Astera Labs -16.71％、SanDisk -16.55％。
