ビットコイン、一時7万6,877ドルまで下落　FRB利上げ観測が再燃し終値は7万7,557ドル

CoinDeskによると、ビットコインは金曜日に一時76,877ドルまで下落し、週初からの上昇分の大半を吐き出した。きっかけはジャクソンホールでの米連邦準備制度理事会（FRB）議長ケビン・ウォーシュ氏の発言。インフレ鈍化のペースはなお不十分で、インフレ抑制には"まだやるべきことがある"と強調し、市場は利上げ軌道を即座に織り直した。 CME FedWatchのデータでは、9月利上げを見込む確率が前日の35.4%から55.7%へ上昇。ビットコインは夜間高値の81,455ドルから急速に押し戻され、上値を阻んできた価格帯で再びレジスタンスに直面した結果、終値は77,557ドルと前日比3.39%安となった。 発言後の変動はレバレッジ取引にも波及した。CoinGlassによれば、発言の前後24時間で暗号資産市場全体の清算額は約4億8,100万ドルに達し、そのうち3億6,000万ドル超がロングの清算だった。高値追いの短期資金が集中的に損切りに追い込まれた格好だ。ビットコインは主要な構造を下抜けていないものの、レジスタンスが改めて機能し、短期のリスク選好は大きく冷え込んだ。 値動きの観点では、今回の下落は81,000〜82,500ドル近辺で発生。この水準は年内に何度も上昇を押し戻してきた領域で、今回も短期の転換点となった。下げが広がる場合、73,670〜75,157ドルが最初の重要サポートとして意識される。ここを終値で割り込めば、50週移動平均線や、6月以降に形成されたブレイクアウト構造の検証局面に入る可能性がある。一方で現状は、上昇後の調整・持ち合いに近く、トレンド転換と断じる段階ではない。ビットコインは6月安値の68,858ドルからの上昇レンジ内にとどまり、高値圏で勢いが鈍ったに過ぎないとの見方もある。 中長期の強気姿勢は大きく崩れていない。予測市場で悲観への傾きは限定的で、Myriadの"Bitcoin's Next Move"では、84,000ドル方向への上昇確率が77%、55,000ドル方向への下落確率が23%とされる。2月末の取引開始以降、優勢は何度か入れ替わったが、今月に入ってからは強気が明確に優位を広げている。金曜日の下落でもこの配分は大きく変わらず、一部のトレーダーが今回を中長期の反転ではなく短期的なブレと捉えていることを示す。 背景として、米国の現物ビットコインETFへの資金流入が続いている点が挙げられる。記事によれば、水曜日時点で8営業日連続の純流入となり、累計28億ドルを記録。4月以来の最長連続流入だ。加えて米財務省は、9月9日から長期国債の買い戻しプログラムの規模を少なくとも倍増すると発表した。これにより弱含んでいた長期債市場を下支えし、長期金利の低下とドル安を通じて、ビットコインが今月約62,000ドルから80,000ドルへ上昇したマクロ環境を補強するとの指摘が出ている。 もっとも短期的には、引き続きインフレ指標とFRB要人発言が相場の主導材料となる。ウォーシュ氏は具体的な金利パスを示さなかった一方、インフレが目標に向けて明確かつ持続的に進展するまで勝利宣言はしないと強調した。次回の政策判断まで、インフレ指標の発表ごとにビットコインが大きく反応する展開が続きそうだ。