イラン、ヨルダンの米軍基地にミサイル発射　原油相場が上昇

本日の市場動向を整理する。2026年7月29日（水）。 【きょうの注目トピック】 ・オマーンがイランに対し、ホルムズ海峡の「地域共同管理」と利用者による任意拠出で運営する枠組みを提案。 ・中国の太陽光用ガラス窯の稼働能力は7月に日量約6,000トン減、生産調整が加速。 ・天斉リチウム傘下Talison、化学グレードのリチウム精鉱「第3段階」プラントの操業再開を数日以内に見込む。 ・ジンバブエで初のリチウム製錬・加工工場が稼働開始、複数案件が続く見通し。 ・インドネシア大統領府がレアアース輸出規制に介入し、禁輸範囲の拡大を認めない方針を明確化。 ・中国の複数のリチウム塩メーカーが8〜9月の定修停止を発表。8月の減産影響は合計約9,000〜9,500トン。 ・寧徳時代（CATL）の宜春リチウム鉱山、環境影響評価の停滞（6カ月）後に進展。 ・財政部・国家税務総局、エネルギー・資源関連の一部企業を対象に都市土地使用税の政策を調整。 ・米当局によれば、イランがヨルダンの米軍基地に弾道ミサイルを発射。ヨルダン側が迎撃した。米国が先週金曜日に対イラン攻撃を停止して以降、同地域で米軍基地がミサイル攻撃を受けたのは初とされる。 【マクロ・地政学】 ・財政部などは、電力産業向けの都市土地使用税の減免規定などに基づき減免対象となる土地について、2026年9月1日〜2027年8月31日は税額を半額とし、2027年9月1日以降は全額課税に戻すと発表。 ・ロイターによると、湾岸関係筋は、オマーンがホルムズ海峡の共同管理メカニズム（任意拠出で資金手当て）をイランに提案したと明らかにした。地域の支持も得ているという。航行安全、環境保護、捜索救難を利用者の拠出で支えるマラッカ海峡のモデルを参照し、イランの単独管理とはならない設計。 ・中国商務部は7月28日、「いわゆる"過剰生産能力"問題に関する中国の立場」を公表。能力問題は歴史的・弁証法的に、全面的かつ客観的・公正に捉えるべきとし、開放協力と互恵で相違を解く姿勢を示した。保護主義は世界の貿易・経済秩序やサプライチェーンの安定を損ない、中長期的に世界成長を阻害すると指摘。 ・ADP週間雇用報告：2026年7月11日終了の4週間で、民間雇用者数は週平均1.5万人増。 ・トランプ米大統領は、いまがイランが合意に至る好機だと発言。橋や発電所を標的にする事態は避けたいとし、イランは核兵器を保有していないとの正式声明を出す必要があると述べた。合意に至らなければマウント・ホジールの破壊は容易とも発言。 ・海外報道によると、米当局は、イランがヨルダンの米軍基地に弾道ミサイルを発射し、ヨルダンが迎撃したと説明。米中央軍（CENTCOM）はその後、米東部時間午後5時45分（北京時間午前5時45分）に、イランが中東に駐留する米軍に対し複数の弾道ミサイルを発射し奇襲を試みたと確認。 ・イランのタスニム通信によれば、イラン外務次官は、ホルムズ海峡における一時的な航路についてオマーンとの交渉を提案したと述べた。合意すれば現行の南北ルートに代わる見通し。オマーン案の「イラン50%・オマーン50%管理」はイラン側の懸念に応えないとの認識も示した。 【グローバル先物市況：値動き】 ・WTI期近は4.21%安の1バレル=79.13ドル、ブレント期近は3.33%安の83.01ドル。 ・貴金属は総じて下落。COMEX金は1.18%安の1オンス=4,028.80ドル、COMEX銀は2.35%安の57.34ドル。利上げ観測と金利高止まりが重しとなり、米・イラン情勢に実質的な緊迫化が見られないことも相まって警戒感が強まった。 ・LMEベースメタルは全面安。鉛は0.29%安の1,885.5ドル/トン、アルミは0.60%安の3,148.5ドル/トン、銅は0.64%安の13,644.5ドル/トン、亜鉛は1.22%安の3,567.5ドル/トン、ニッケルは1.56%安の16,945.0ドル/トン、錫は1.72%安の53,405.0ドル/トン。 【鉄鋼（ブラック）】 ・Mysteelによると、玉渓仙福は8月上旬に1,350m³高炉1基を25日間点検する計画。粗鋼は日量で平均50万トン減となり、建材鋼の生産への影響は推計125万トン。 ・衛星データでは、2026年7月20日〜7月26日に豪州・ブラジル主要7港の鉄鉱石在庫は合計1,440.3万トンで、前回比59.4万トン減。在庫は高水準圏ながら、わずかに低下基調。 【農産物】 ・インド農業・農民福祉省によると、7月24日時点のサトウキビ作付面積は575.8万ヘクタールで前年比1.5%増。2020/21〜2024/25の平年（5年平均）542.0万ヘクタールを6.2%上回る。 ・中国備蓄綿管理有限公司は備蓄綿8,006.3920トンを競売し、全量が成立（成約率100%）。平均成約価格は1トン=17,187.02元で、27日比88.31元安。3128B換算は17,798.50元。最高17,980元、最低16,480元。 ・国家糧油信息中心：先週、搾油工場の大豆ミール在庫は増加が続き930万トンに。7月最終週も稼働率が上向き、週間の大豆圧搾量が前週を上回る可能性があり、在庫はなお急増見通し。 ・SGS推計：マレーシアのパーム油輸出（7月1〜25日）は91万2,365トンで、前月同期間比17.93%減（111万1,668トン）。 ・インドは8月1日から砂糖ディーラーに在庫報告と定期更新を義務付け。全国のいかなる時点・場所でも保有量は4,000キンタル超を禁止し、在庫は30日分を上限とする。 ・7月28日時点の全国の大豆油港湾在庫は993万トン。7月21日の976万トンから1.7万トン増。 ・ブラジル植物油産業協会（Abiove）は、2026年の大豆輸出を1億1,540万トン（従来1億1,410万トン）へ上方修正。圧搾量は6,330万トン（従来6,300万トン）。期末在庫は658万トン（従来787万トン）へ下方修正したが、2019年以来の高水準。 ・米農務省（USDA）：民間輸出業者が、仕向け先不明向けにトウモロコシ197,272トンを販売（2026/27年度引き渡し）と報告。 ・StoneXは、2026/27年度（10月開始）の世界砂糖需給は170万トンの供給不足になる見通しとした。現行年度は294万トンの供給過剰へ修正。 【エネルギー・化学】 ・SMM：7月の中国の太陽光用ガラス窯の稼働能力は日量約6,000トン減。上位7社が主導し、7月は中小の減産ペースが鈍化した一方、大手も供給改善に寄与した。供給タイト化を背景にガラス価格は上昇が見込まれる。 ・ロイター：関係筋によれば、サウジアラムコは、エジプトのシディ・ケリール港積みでアジア向け出荷となる場合の輸送費上昇を踏まえ、原油価格設定の調整を検討。 ・OPEC+関係者2人は、9月の最終増産後、生産枠の追加引き上げを見送る公算が大きいとした。イラン戦争が供給に与える影響を見極める構え。8月2日ごろ会合を開き、9月の生産枠を日量18.8万バレル引き上げる案を承認する予定で、これで今回の引き上げ局面を完了し、年内の追加増枠は想定していない。 【金属】 ・経済日報によると、世界最大のハードロック・リチウム鉱山グリーンブッシュのCGP3設備は、6月の火災後に操業停止（約7週間）していたが、数日以内に再開見込み。今四半期のスポジュメン生産は38.7万トンで、前四半期の35.1万トンから10%増。 ・海外報道：ジンバブエ初のリチウム精製施設が正式に稼働。鉱物の国内加工を進め、将来的には充電式リチウム電池の独自生産も視野に入れる。鉱山相ポライト・カンバムラ氏は、炭酸リチウム精製工場の建設が最終段階にあり、2027年1月のリチウム精鉱輸出禁止の発効前に硫酸リチウム加工工場が複数稼働する見通しを示した。 ・Mysteelの調査：2026年7月27日、インドネシア大統領府長官ドド・アブドゥラ氏がレアアース（LTJ）輸出管理の調整会合を主宰。明確な規定がない限り通常貿易を妨げないこと、執行機関が禁輸範囲を拡大しないことを求め、ニッケル製品輸出の短期的な目詰まりは転機を迎える可能性がある。 ・SMM：7月28日朝、宜春鉱業公司のリチウム雲母精鉱の入札が終了。対象は華橋大港カオリン鉱山で7月に生産されたリチウム品位1.85%の精鉱で、落札価格は1トン=3,700元。引き取りは買い手負担。 ・SMM：国内の複数のリチウム塩メーカーが8〜9月の定修停止を公表。各種メンテナンス影響を合算すると、8月の影響は約9,000〜9,500トン、9月は約2,500トン。供給は一時的に細る見込み。 ・上海証券報：CATLの宜春リチウム鉱山は環境影響評価の空白期間（6カ月）を経て、7月27日に「江西省宜豊県・奉新県の栗溪・栗および建下窩リチウム採掘プロジェクト環境影響評価情報公告（案）」が公告され、意見募集段階に入った。法定手続きに沿って再開へ進むことを示す一方、"短期でのフル生産"といった市場の過度な期待修正につながる可能性もある。 ・シティは銅市況について、今後数週間は強気見通しを維持。短期目標は据え置き、3カ月で1トン=14,500ドル、年末に15,000ドル。投機筋ロングの巻き戻しや商品市況の軟化があっても、銅価格は底堅いとした。 ・LME建玉報告：2026年7月24日終了週、投資ファンドのLME銅ネットロングは3.8万枚で前週比6,977枚増。ロングが5,788枚増、ショートが1,189枚減。商業参加者のネットショートは2万9,700枚で前週比2,925枚増。 【先物コラム：取引ロジック】 ・ソーダ灰は安値更新。供給増・需要減が続く。光大先物は、火曜に市況が弱含み、ソーダ灰は日中安値を再び更新したと指摘。先週の環境政策により、ソーダ灰は高エネルギー消費産業として強制検査の対象となり、生産時の環境適合やエネルギー消費・排出が点検される。中長期では旧式設備の淘汰を促す一方、検査サイクルは約3カ月で、短期に集中的な停止・減産は起きにくく、価格押し上げ効果は限定的。需給面では供給が増勢で、直近の業界稼働率は81.26%（前日比+0.22pt）。湖北・江蘇の大手が定修を終え、内モンゴル大型設備の負荷変動はあるが高供給を覆すほどではない。需要は弱く、下流の太陽光ガラスは停止ラインが多く、基礎需要は減少基調。今後は稼働率、下流の稼働、供給側の攪乱、環境動向が焦点。 ・インドネシアは禁輸範囲の拡大回避を要請。現時点で市場インパクトは限定的との見方。金瑞先物は、米・イランの緊張が緩み、トランプ氏が交渉継続に言及したことで、MHPの中長期供給リスクへの懸念が後退したとした。インドネシアの硫黄在庫は9月まで持つ水準で、焦点は中長期の供給攪乱。最近は税関のレアアース検査強化がアルミナやMHPの輸出を妨げたが、大統領府が介入し禁輸拡大を抑制。価格への影響は目立たない。今後はNPIと高品位マットの採算格差がステンレスのコスト下支えを弱める可能性、1〜2カ月のクオータ承認の進展、ヘッドラインでの変動に注意。 【直近の重要イベント】 ・7月29日 22:30：米EIA週間原油在庫（7月24日終了週） ・7月30日 2:00：米FOMC政策金利発表 ・7月30日（時間未定）：Mysteel 全国鉄鋼生産・在庫データ ・7月30日 20:30：米4-6月期実質GDP（速報値、年率換算） ・7月30日 20:30：米6月コアPCE物価指数 ・7月30日 20:30：USDA週間農産物輸出成約レポート