以色列與真主黨於周五同意在黎巴嫩南部停止戰鬥，為脆弱的美伊和平進程爭取喘息空間，並降低首個重大考驗演變為重大挫敗的風險。美國與伊朗原定在一項60天框架協議下展開談判，目標包括結束戰事、重開霍爾木茲海峽，並逐步恢復每日數以百萬桶計受影響的供應。市場隨即重估中東供應風險，布蘭特原油在本周早前跌穿每桶77美元後，周五回升至80美元以上。惟以色列與真主黨並非美伊協議正式簽署方，停火未觸及核心安全訴求，霍爾木茲海峽重開與供應恢復仍存不確定性。

利比亞國家石油公司完成2025年首輪油氣區塊招標，並與Repsol、Eni、QatarEnergy等簽署協議，為該國17年來首次重大牌照行動。該國目前原油產量約140萬桶/日，創逾十年新高，官員目標在年內提升至160萬桶/日。意大利、希臘、西班牙、土耳其以及埃及、Tunisia、尼日利亞等近期擴大或重啟利比亞原油採購。雖然東西部政治分裂及財政分流風險仍在，但4月推出的統一預算框架令雙方共享油收，短期供應穩定性有所增強。

美國解除對霍爾木茲海峽的海軍封鎖後，伊朗與美國簽署14點備忘錄，油輪已恢復穿越海峽，包括載有數百萬桶原油的沙特超大型油輪。航運公司與保險公司仍需評估航線是否足以安全，並能否把營運回復常態。由於黎巴嫩戰事未止、以色列表明部隊仍會留在南黎巴嫩安全區，伊朗警告協議或因此失效。另一方面，美國正推動委內瑞拉Loran氣田與特立尼達LNG設施聯動，強化大西洋天然氣出口走廊。

印度政府要求國營石油及天然氣公司（ONGC）投資16億美元，在芒格洛爾興建並注入一個容量175萬噸的地下戰略石油儲備設施，令總儲備能力提升約三分之一至約700萬噸（約5200萬桶），覆蓋天數仍只有約9至10天。此舉是在中東衝突引發的供應危機與能源進口成本飆升背景下，近年最實質性的SPR擴容行動。事件強化市場對原油實物需求預期及地緣風險對沖邏輯，但未改變全球供需基本面，亦不屬突發供應中斷。

菲律賓總統小費迪南德·馬科斯表示，菲方正推動與俄羅斯建立更長期、較固定的石油供應安排，以應對能源危機及地緣政治緊張局勢。菲律賓稱，現時正把此前以現貨方式補足中東來貨缺口的做法制度化，藉此降低對需經霍爾木茲海峽運抵的原油依賴。菲律賓在4月進口六年來首船俄羅斯遠東原油ESPO，該國在3月已啟動全國能源緊急狀態。

瑞士確認美國與伊朗的和平談判已推遲，市場對結果的不確定性升溫，油價回升。布倫特原油重返每桶80美元以上，WTI升至76.28美元。與此同時，以軍持續空襲黎巴嫩南部，稱是報復真主黨多次違反停火。文章指出，油輪通行未見實質恢復，中東油運風險再度成為焦點，短期供應擾動預期有所強化。

文章指出，AI 算力爆發帶來前所未有的用電需求增長，令電網接入出現瓶頸並加劇供電緊張。BitZero 等公司因已鎖定低價且穩定的電力資源而取得競爭優勢。文中點名 Vistra（VST）、Eaton（ETN）及 GE Vernova（GEV）為數據中心擴張帶動用電投資的典型受益股，並將 natgas 列為關鍵受益的大宗商品。

美國與伊朗簽署14點《諒解備忘錄》，承諾在最多60天內談判並達成最終協議，伊朗亦承諾盡力安排霍爾木茲海峽商船安全通行。市場短期押注緊張降溫，布蘭特原油跌破80美元/桶。國際能源署（IEA）指出，全球庫存處於歷史低位（OECD政府庫存為1990年以來最低），供應增量或主要用於補庫。疊加季節性需求回升，油價或在60–70美元/桶以上形成較高的新底部。

中国石油和印度石油公司因波斯湾超大型油轮（VLCC）运价飙升至战前三倍，且缺乏霍尔木兹海峡安全通行保证，无法按期租船装载伊拉克巴士拉原油，已导致6月底装货计划受阻，印度石油公司甚至对相关货物宣布不可抗力。多家国际头部油轮运营商表示短期内不会重返霍尔木兹海峡，预计供应扰动将持续数周。该事件直接冲击原油海运交付环节，加剧近月现货供应紧张。