In der Woche bis zum 18. September verzeichneten US-Aktienfonds zum vierten Mal in Folge Mittelabflüsse, mit Netto-Rückgaben von 31,44 Milliarden Dollar, nahezu unverändert gegenüber 32 Milliarden Dollar in der Vorwoche. Steigende Rohölpreise schürten Inflationssorgen, während Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank die Vorsicht der Anleger vor der geldpolitischen Entscheidung erhöhten. Besonders Fonds mit Large-, Mid- und Multicap-Fokus mussten Abflüsse von 28,71 Milliarden, 1,73 Milliarden und 3,16 Milliarden Dollar hinnehmen, während Smallcap-Fonds Zuflüsse von 568 Millionen Dollar erzielten. Die Daten stammen von LSEG Lipper.

In der Woche bis zum 16. September zogen Anleger netto 23,21 Mrd. US-Dollar aus globalen Aktienfonds ab – der höchste Wochenwert seit neun Monaten. Aus US-Aktienfonds flossen zum vierten Mal in Folge Mittel ab, insgesamt 31,44 Mrd. US-Dollar. Europäische Aktienfonds verzeichneten Nettoabflüsse von 295 Mio. US-Dollar, während asiatische Fonds Nettozuflüsse von 6,26 Mrd. US-Dollar anzogen. Globale Anleihefonds verbuchten im gleichen Zeitraum Nettozuflüsse von 855 Mio. US-Dollar, den niedrigsten Wochenwert seit April.

Die Dieselpreise in den USA haben in dieser Woche mit 6,29 US-Dollar je Gallone ein Rekordniveau erreicht und liegen damit 68% über dem Wert von vor einem Jahr. Das treibt in den Anbaugebieten im Mittleren Westen und in Kalifornien die Kosten für Treibstoff und Transporte deutlich nach oben. Einige Landwirte berichten, dass sich die täglichen Kraftstoffkosten für Maschinen auf bis zu 1.500 US-Dollar verdoppelt haben, während der Abtransport von Erzeugnissen aus Kalifornien im Jahresvergleich um 40% bis 120% teurer geworden ist.

Die venezolanische Regierung und die Opposition stehen laut der Financial Times kurz vor einer Vereinbarung, Goldreserven der Zentralbank im Wert von etwa 4 Milliarden Dollar von der Bank of England zur Federal Reserve Bank of New York zu transferieren. Dabei geht es um Bestände, die die Bank of England seit Jahren zurückhält. Der Vorsitzende der venezolanischen Nationalversammlung erklärte im vergangenen Monat, man arbeite daran, rund 31 Tonnen Gold zurückzuerhalten, um der stark steigenden Inflation entgegenzuwirken.

Die Bank of England hat den Leitzins am Donnerstag bei 3,75% belassen, warnte jedoch, dass die Zinsen steigen könnten, falls der Krieg mit Iran andauert. Zugleich rechnet sie damit, dass die Inflation in Großbritannien Anfang nächsten Jahres über 4% steigt – deutlich über der zuvor erwarteten Spitze von 3,2%. Der geldpolitische Ausschuss stimmte mit 6 zu 3 für unveränderte Zinsen, wie schon im Juli. Die Notenbank sieht die Inflation seit fünf Jahren nur in drei Monaten unter dem 2%-Ziel, was die positive wirtschaftliche Tonlage des Finanzministers vor dem Budget am 28. Oktober erschwert.

Der US-Dollar trat am Montag auf der Stelle, während der Yen seine jüngsten kräftigen Gewinne verteidigte und nahe einem Sieben-Monats-Hoch blieb, da Anleger in dieser Woche mit möglichen Zinsschritten der US-Notenbank und der Bank of Japan rechnen. Der seit sechs Monaten andauernde US-israelische Krieg gegen Iran hat die Ölpreise deutlich über 100 US-Dollar je Barrel getrieben und den Zinsausblick weltweit durcheinandergebracht. Nach Daten vom Freitag, wonach sich die US-Verbraucherpreise im August beschleunigten, preiste der Markt eine 86% Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung in dieser Woche ein, wie das CME FedWatch Tool zeigt. Der Euro notierte bei 1.159 US-Dollar, das Pfund bei 1.3524 US-Dollar und der Dollar bei 153.49 Yen.

Chevron-CEO Mike Wirth sagte, die zuvor eingesetzten Puffer zur Dämpfung steigender Ölpreise seien inzwischen aufgebraucht; der Konflikt könne die Preise in den kommenden Monaten weiter nach oben drücken. Brent-Rohöl-Futures steuern in dieser Woche auf ein Plus von 8% zu. Wirth erklärte zudem, Chevrons Expansionsplan in Venezuela in Höhe von $7 billion werde vollständig aus dem Cashflow der lokalen Joint Ventures finanziert und ziele darauf ab, die Förderung bis 2031 auf rund 600,000 Barrel pro Tag mehr als zu verdoppeln.

Händler planen, große Mengen Arabica-Kaffee aus Brasilien in ICE-Lieferlager zu bringen, während die ICE-zertifizierten Bestände auf rund 220.000 Säcke und damit auf ein 26-Jahres-Tief gefallen sind. Erwartete Lieferungen von etwa 300.000 Säcken würden die Bestände zwar voraussichtlich nicht auf das von Händlern als komfortabel angesehene Niveau von 1 million bags anheben, könnten aber die Preise belasten. Niedrige Lagerbestände gelten als Hauptgrund dafür, dass die Kaffeepreise weiterhin bei rund 3 US-Dollar je Pfund liegen. Brasiliens Kaffeeexporte nach Belgien stiegen im August im Jahresvergleich um 245.3% auf 31,500 metric tons beziehungsweise mehr als 525,000 60kg bags.

Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im August im Jahresvergleich um 3,4% und im Monatsvergleich um 0,4% und lag damit im Rahmen der Markterwartungen. Der Kern-CPI legte gegenüber dem Vormonat um 0,3% zu und lag damit leicht über den erwarteten 0,2%, während er im Jahresvergleich um 2,4% stieg. Nach Veröffentlichung der Daten erhöhten sich die Marktchancen für eine Zinserhöhung der US-Notenbank im September auf 82%.