Déroute des valeurs technologiques de l'IA : 2 200 milliards de dollars effacés, le VIX bondit de 39 %

Le rallye de Wall Street après les élections de mi-mandat s'est dénoué jeudi. Une nouvelle vague de ventes sur les valeurs de l'intelligence artificielle a précipité le S&P 500 vers sa pire séance depuis avril 2025 et effacé environ 2 200 milliards de dollars de capitalisation boursière. La jauge de la peur de Wall Street a bondi de près de 39 %, les Treasuries et l'or attirant des achats de valeurs refuges. Le déclencheur est venu de Washington et de la chaîne d'approvisionnement des semi-conducteurs. Les investisseurs ont continué à dénouer les opérations liées à l'IA, pariant qu'une vague démocrate au Congrès ralentira l'expansion des centres de données. Le retard de la Chine à approuver les importations des puces H200 de Nvidia et les prévisions bénéficiaires décevantes de Qualcomm ont accentué la pression. « Nvidia est difficile. De toute évidence, les neoclouds le sont aussi », a déclaré Jessica Lessin, fondatrice et PDG de The Information, dans un entretien à CNBC. L'action Nvidia recule. Pourquoi le titre NVDA chute-t-il ? Le CBOE Volatility Index a bondi de 38,6 % à 23,02, son plus haut niveau depuis avril et sa plus forte hausse sur une séance depuis juin. Le S&P 500 a perdu 3,1 % à 7 449 points, soit 239 points. Le Dow Jones Industrial Average a cédé 1 241 points, ou 2,3 %, à 52 115. Nvidia Corp. (NASDAQ: NVDA) a mené le recul de l'indice blue-chip avec une chute de 7 %, effaçant ses gains de l'année. Cette baisse a retiré environ 337 milliards de dollars à la capitalisation boursière de Nvidia. Le Nasdaq 100 a reculé de 4,5 % à 27 169. Au sein des Magnificent Seven, Tesla Inc. (NASDAQ: TSLA) a plongé de 10,2 %, prolongeant son repli post-électoral alors que les investisseurs dénouaient le soi-disant « Trump trade ». Le Russell 2000 a perdu 3,4 % à 2 759. À lire aussi : QUICK SPARK : dix valeurs technologiques américaines effacent 1 700 milliards de dollars jeudi. Les obligations ont progressé, les investisseurs recherchant la sécurité. Le rendement du Treasury à 10 ans a baissé de 5 points de base à 4,84 %. Celui à 2 ans a reculé de 8 points de base à 4,50 %, et le 30 ans a cédé 3 points de base à 5,25 %. L'or a gagné 1,3 % à 4 126 dollars l'once et l'argent 0,6 % à 52,61 dollars. Le bitcoin (CRYPTO: BTC) a chuté de 4,8 % à 76 509 dollars. Le West Texas Intermediate a progressé de 2,2 % à 90,03 dollars le baril, et le Brent de 2,3 % à 96,76 dollars. Côté données, les inscriptions initiales au chômage ont baissé à 189 000 la semaine dernière, contre 195 000, sous la prévision de 196 000. La productivité non agricole a augmenté de 3,6 % au troisième trimestre, au-dessus de l'estimation de 2,8 %, tandis que les coûts unitaires du travail ont reculé de 0,7 % contre une hausse attendue de 0,6 %. Performance de jeudi sur les grands indices américains : S&P 500 à 7 449,41, -3,11 % sur la séance, -1,72 % depuis le début du mois et +8,82 % depuis le début de l'année ; Dow Jones à 52 115,16, -2,33 %, +0,67 % et +8,43 % ; Nasdaq 100 à 27 168,79, -4,46 %, -4,28 % et +7,60 % ; Russell 2000 à 2 758,61, -3,44 %, -1,89 % et +11,15 %. Mise à jour à 11 h 55 HE. Selon la plateforme Benzinga Pro, le Vanguard S&P 500 ETF (NYSE: VOO) a perdu 3,1 %. Le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE: DIA) a reculé de 2,5 %. L'Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) a plongé de 4,9 %. L'iShares Russell 2000 ETF (NYSE: IWM) a cédé 3,4 %. Les fabricants de puces ont mené la déroute technologique, les valeurs défensives résistant. La technologie a été la plus touchée, les investisseurs vendant le matériel lié à l'IA. Le Technology Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLK) a chuté de 6,1 %, et le VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) de 8,6 %. Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) a perdu 13,8 % et Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU) 12,3 %. Qualcomm Inc. (NASDAQ: QCOM) a reculé de 11,2 % après avoir guidé son bénéfice par action ajusté du premier trimestre fiscal à 2,15-2,35 dollars, un milieu de fourchette inférieur au consensus de 2,29 dollars, les revenus des téléphones au quatrième trimestre ayant baissé de 26 %. Les biens de consommation de base ont le mieux résisté. Le Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLP) n'a cédé que 0,2 %, les investisseurs se tournant vers les valeurs défensives, tandis que le Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE: XLE) n'a reculé que de 0,4 %, avec le brut en hausse. Les 11 secteurs ont terminé dans le rouge : consommation discrétionnaire -3,8 %, industrielles -2,8 %, matériaux -2,5 %, financières -2,1 %, immobilier -1,6 %, santé -1,1 %, communication et services publics -0,6 % chacun. Environ 417 des 503 membres du S&P 500 étaient en baisse. Parmi les hausses du Russell 1000, AppLovin Corp. (NASDAQ: APP) a bondi de 29,6 % après des résultats du troisième trimestre supérieurs aux attentes sur le chiffre d'affaires et le bénéfice, et des perspectives solides ; Piper Sandler a relevé son objectif de cours à 355 dollars. EPAM Systems Inc. (NYSE: EPAM) a gagné 18,1 % grâce à des résultats meilleurs que prévu, un relèvement de ses perspectives 2026 et une augmentation de 1,5 milliard de dollars de son autorisation de rachat d'actions. Unity Software Inc. (NYSE: U) a bondi de 13,8 % après avoir guidé ses ventes du quatrième trimestre entre 688 et 696 millions de dollars, bien au-dessus de l'estimation de 603,6 millions. Liberty Media Corp. (NASDAQ: FWONA) a progressé de 10,5 % après l'annonce d'un échange d'actions avec des entités liées à John Malone réduisant sa concentration de droits de vote, parallèlement à ses résultats du troisième trimestre. Corpay Inc. (NYSE: CPAY) a avancé de 8,2 % après avoir dépassé les estimations et relevé ses prévisions 2026 ; Keefe, Bruyette & Woods a porté son objectif de 470 à 525 dollars. À la baisse, Dutch Bros Inc. (NYSE: BROS) a plongé de 20,9 % après avoir réduit ses prévisions de ventes 2026 sous les estimations, ce qui a conduit Wells Fargo et KeyBanc à abaisser leurs objectifs. Caris Life Sciences Inc. (NASDAQ: CAI) a perdu 20,1 % après son rapport du troisième trimestre, même si elle a relevé ses perspectives de ventes 2026 à 1,04-1,05 milliard de dollars. Les valeurs du matériel lié à l'IA ont prolongé leur repli. Applied Optoelectronics Inc. (NASDAQ: AAOI) a chuté de 17,7 % et Astera Labs Inc. (NASDAQ: ALAB) de 16,7 %, accentuant une baisse post-résultats qui a poussé UBS et TD Cowen à réduire leurs objectifs. SanDisk Corp. (NASDAQ: SNDK) a chuté de 16,5 % en même temps que Micron, ce qui a fait tomber son indice de force relative (RSI) à son niveau de survente le plus élevé depuis avril 2025. À lire aussi : QUICK SPARK : le RSI de SanDisk atteint son niveau de survente le plus élevé depuis avril 2025. À venir après la clôture : Microchip Technology est attendu à 84 cents de bénéfice par action ; Cloudflare à 34 cents ; Affirm à 38 cents ; EOG Resources à 4,47 dollars ; Live Nation à 1,51 dollar. Principales hausses du Russell 1000 jeudi : AppLovin Corp. +29,61 % ; EPAM Systems Inc. +18,11 % ; Unity Software Inc. +13,75 % ; Liberty Media Corp. +10,47 % ; Corpay Inc. +8,25 %. Principales baisses : Dutch Bros Inc. -20,89 % ; Caris Life Sciences Inc. -20,09 % ; Applied Optoelectronics Inc. -17,72 % ; Astera Labs Inc. -16,71 % ; SanDisk Corp. -16,55 %.