ETF Bitcoin au comptant et ETF or : 7 milliards de dollars d'entrées en une semaine, l'IBIT de BlackRock en tête

Les ETF Bitcoin au comptant et les ETF adossés à l'or ont capté environ 7 milliards de dollars d'entrées cumulées sur la dernière semaine, un record sur cinq séances, selon Eric Balchunas, stratège ETF senior chez Bloomberg. Cette dynamique met en avant le thème de la protection contre la dépréciation monétaire, au détriment de l'engouement récent pour l'intelligence artificielle. Sur huit séances de bourse, les ETF Bitcoin au comptant ont totalisé plus de 2,8 milliards de dollars d'entrées. En parallèle, les ETF or ont enregistré 3,3 milliards de dollars d'afflux, dans un contexte de hausse de 12 % du prix du métal sur un mois. Les flux montrent que l'or et le "digital gold", le Bitcoin, restent au centre de l'attention des investisseurs. Côté Bitcoin, l'iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock demeure le principal moteur de la demande. D'après Farside Investors, les ETF Bitcoin au comptant américains ont affiché 232,12 millions de dollars d'entrées nettes le 26 août. L'IBIT a concentré 200,76 millions de dollars, avec l'ajout de 2 559 BTC (200,76 millions de dollars) et un volume d'échanges de 1,9 milliard de dollars. Le FBTC de Fidelity a attiré 25,59 millions de dollars, suivi du BITB de Bitwise (5,96 millions) et du MSBT de Morgan Stanley (3,37 millions). Le GBTC de Grayscale a, lui, enregistré 50,39 millions de dollars de sorties, tandis que son Bitcoin Mini ETF a collecté 46,83 millions. Les autres produits n'ont pas affiché de flux nets. Balchunas souligne aussi que les flux cumulés depuis le début de l'année de l'IBIT repassent en territoire positif, signe d'un net rétablissement après les sorties observées en mai. BlackRock élargit en outre l'accès aux conversions Bitcoin-vers-ETF. Selon Bloomberg, le gérant a abaissé le seuil minimal permettant de convertir des BTC en parts de son ETF Bitcoin au comptant IBIT de 25 millions de dollars à 1 million de dollars. L'objectif est de faciliter le passage de la garde en propre ("self-custody") à des produits réglementés, alors que les inquiétudes sur la sécurité dans l'univers crypto se renforcent. BlackRock aurait déjà traité environ 5 milliards de dollars de conversions fiscalement différées et s'attend à une accélération à mesure que l'accès s'étend. Robbie Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, estime que des événements tels que des enlèvements ou des défaillances de garde peuvent inciter les détenteurs à transférer tout ou partie de leurs bitcoins vers des ETF. Sur le marché, l'analyste Michael van de Poppe juge que la structure de fond du Bitcoin reste préservée malgré la correction en cours. Il identifie la zone 76 400–77 100 $ comme un support potentiel. Un passage sous cette fourchette pourrait, selon lui, provoquer une correction plus marquée. Il anticipe toutefois la poursuite d'une phase de construction d'un range plus large, une consolidation susceptible de redonner de l'espace aux altcoins pour engager une nouvelle jambe de hausse. Cet article a été initialement publié par The Market Periodical.